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Qué son los ETF


Un ETF es un fondo índice cotizado. Esto le convierte en un híbrido entre un fondo de inversión y una acción.
Formalmente es un fondo de inversión y comprar participaciones de un ETF supone comprar una cesta de valores, igual que sucede con un fondo de inversión tradicional, pero cotiza en Bolsa igual que una acción. Los ETF cotizan a lo largo de toda la sesión bursátil y pueden comprarse a cualquier hora en que el mercado esté abierto, igual que las acciones. Esto permite, entre otras cosas, conocer exactamente el precio al que se va adquirir la participación en el momento de dar la orden de compra.
Los ETF replican a su índice de referencia. Comprar una participación de un ETF es equivalente a comprar, en una sola operación, todas las acciones que componen dicho índice de referencia, por lo que cuando se compran participaciones de un ETF se sabe exactamente lo que se está comprando, la réplica exacta de su índice de referencia. Generalmente, para dar sencillez y transparencia, los ETF suelen representar una fracción de su índice de referencia, habitualmente la décima o la centésima parte. Por ejemplo, si un índice está en el nivel de 14.000 puntos y su ETF representa la centésima parte la cotización de dicho ETF será aproximadamente de 140 euros (14.000 / 100 = 140). ¿Por qué aproximadamente y no exactamente igual?. Porque para obtener el valor exacto de cada participación hay que tener en cuenta los siguientes aspectos:
  • Las comisiones de gestión y depósito disminuyen el valor de la participación. Se prorratean de forma diaria.

  • Existen otras comisiones y costes , como las comisiones de compra-venta de las acciones en el mercado que realiza la sociedad gestora del ETF para crear las participaciones del ETF, que no están incluidas en las comisiones de gestión y depósito. También disminuyen el valor de la participación.

  • Los dividendos que pagan las acciones que componen el ETF hacen aumentar el valor de la participación

  • Los dividendos cobrados se colocan en renta fija y generan unos intereses que también hacen aumentar el valor de la participación
Los ETF pueden distribuir dividendos y suelen hacerlo. Estos dividendos consisten en la entrega del total de dividendos cobrados de las acciones que forman el ETF y los intereses que estos han generado, aproximadamente. La política de dividendos la determina la sociedad gestora del ETF. En el momento de repartir el dividendo la cotización del ETF vuelve a ser casi exactamente (no del todo por los costes y comisiones) a la centésima (o la fracción correspondiente de cada ETF) parte de su índice de referencia.
Los ETF tienen un precio teórico, que es el resultado de todos los factores que acabamos de ver (cotización del índice, comisiones, dividendos, etc.), pero los precios reales a los que los inversores compran y venden las participaciones se forman por oferta y demanda. La liquidez está garantizada por entidades que se comprometen a ofrecer un diferencial de compra-venta reducido. El precio real de mercado es muy parecido al teórico por el arbitraje entre el ETF, el mercado de acciones y/o el mercado de futuros. Si el precio del ETF sube por encima de su valor teórico el gestor comprará acciones en el mercado, creará participaciones del ETF y las venderá en el mercado hasta que los precios se vuelvan a equilibrar. Y al revés, si el precio del ETF cae por debajo de su valor teórico el gestor comprará participaciones del ETF y las descompondrá, vendiendo las acciones en el mercado hasta equilibrar los precios. Con los futuros sobre el índice de referencia y el ETF también se pueden realizar arbitrajes de forma similar.
Los ETF siguen la evolución de su índice de referencia; si el índice sube un 15% el ETF subirá un 15%, y si el índice baja un 15% el ETF bajará un 15%.
No tienen inversión mínima. Se compran números de participaciones enteras, igual que las acciones, y cada participación suele tener un precio pequeño.
Tampoco tienen comisiones de suscripción y reembolso. Las comisiones que se pagan son las mismas que en cualquier operación de compra-venta de acciones en el mismo mercado en que cotice el ETF. Esto hace que invertir en mercado extranjeros y emergentes tenga un coste muy bajo en cuanto a la compra-venta de las participaciones. Por ejemplo, un inversor español paga las mismas comsiones por comprar un ETF que invierta en India, China o USA que las que paga por comprar acciones de Telefónica o Acerinox, siempre y cuando dicho ETF cotice en la Bolsa española.
Pueden mantenerse de forma indefinida, ya que no tienen fecha de vencimiento.
El número de participaciones aumenta y disminuye, según las necesidades del mercado. Si la demanda del ETF aumenta la sociedad gestora compra más acciones en el mercado y crea nuevas participaciones del ETF. Si la demanda disminye la sociedad gestora puede “deshacer” esas participaciones sobrantes vendiendo las acciones que las componen en el mercado.
Como curiosidad, un ETF replica un índice pero no siempre tiene compradas exactamente las acciones que componen ese índice. Por ejemplo, un ETF que replique al Ibex 35 en un momento dado podría tener, en lugar de acciones de Telefónica cotizadas en la Bolsa española, futuros sobre acciones de Telefónica, acciones de Telefónica compradas en la Bolsa de París, una posición en opciones sobre acciones de Telefónica equivalente a la posesión de acciones de Telefónica, etc. si cualquiera de estas alternativas tuviera un precio ligeramente más favorable al de las acciones de Telefónica cotizadas en el mercado español. Esto resulta totalmente transparente para el inversor en dicho ETF, pero en casos extremos puede resultar un riesgo importante para la seguridad del patrimonio del inversor.
También existen ETF sobre renta fija, materias primas, sectores concretos, estilos de inversión, apalancados, etc.

Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info

Nota: Recuerda que puedes preguntar todas las dudas que tengas sobre el contenido de este artículo en los comentarios que verás más abajo y te la responderé a la mayor brevedad posible. También puedes ver las dudas ya resueltas que han planteado otros usuarios. Y para cualquier duda sobre otros temas puedes utilizar el Foro de inversiones, e igualmente tendrás una respuesta lo antes posible.

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  • Invitado - Ivonne Gimenez

    Hola de nuevo, esto si se me complicó. No entiendo cual es la ventaja de invertir en un ETF, asegurarnos una renta por dividendos e intereses? Porque si yo no entendí mal, si el ETF sube entonces la gestora busca la manera para que baje nuevamente y se equilibre, y a menos que venda mi participación en esa suba, que logicamente la gestora no va a permitir que sea excesiva, mi ganancia en cuanto a la cotizacion del ETF va a ser mínima.
    También entiendo que no voy a perder por la cotización porque si baja la gestora lo va a hacer subir.
    Bueno , hay algo que se me está pasando.
    Agradezco si me aclaras las dudas.
    Gracias nuevamente

  • Invitado - Invertir en Bolsa

    Hola Ivonne,

    No es como has entendido. La gestora no frena la subida del ETF, lo que hace es ajustar a su valor real, lo cuál es positivo para el inversor en ETF. Es decir, un ETF que replica el Ibex 35 debería tener un valor muy similar al de las acciones que componen el Ibex 35. Si el Ibex 35 sube el ETF también subirá, y si baja el índice bajará el ETF.

    Lo que hace la gestora es corregir pequeños desajustes en el caso de que el ETF subiera más que el índice, o bajará más que el índice. Esto se hace para dar estabilidad a la cotización del ETF, no para impedir que suba ni para impedir que caiga.

    Un saludo.

  • Invitado - Ivonne Gimenez

    Ahora si que entendí, entonces el ETF es más conveniente que un fondo de inversión por la ventaja de que el ETF paga dividendos, por tanto nos aseguramos la rentabilidad del indice de referencia y la renta por los dividendos. Es así?
    gracias

  • Invitado - Invertir en Bolsa

    Hola Ivonnne,

    Sí, y también porque suelen tener unas comisiones de gestión más bajas, y eso influye mucho en la rentabilidad a largo plazo.

    [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_diferencias_etf_fondos_indice.htm]Diferencias entre los ETF y los fondos índice[/url]

    Un saludo.

  • Invitado - Omar Navarro

    Disculpen, ¿que significa replicar el índice?

  • Invitado - Invertir en Bolsa

    Hola Omar,

    Replicar un índice es invertir de tal forma que tu rentabilidad sea muy similar a la de ese índice.

    Por ejemplo, si replicas al Ibex 35 y este sube un 10% tu inversión subirá (aproximadamente) un 10%, y si el Ibex 35 cae un 15% entonces tu inversión caerá (aproximadamente) un 15%.

    Un saludo.

  • Invitado - antioqueña

    Disculpen, pero ya me he leído la guia para principiantes, educación financiera avanzada partiendo de cero y aún no logro saber ¿porque dicen que el ibex 35 está en 8.250 puntos?, por ejemplo. ¿Se trata acaso del valor total de cotizaciones? Siento mucho si la pregunta es simple. Un saludo.

  • Invitado - Invertir en Bolsa

    Hola antioqueña,

    Lo tienes explicado en este artículo con detalle:

    [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_como_se_calcula_un_indice_bursatil.htm]Cómo se calculan los índices bursátiles[/url]

    Puedes preguntar todo lo que quieras.

    Un saludo.

  • Invitado - antioqueña

    Gracias, me queda bastante claro.

  • Invitado - Juan (Sinmiedo pero con prudencia)

    1) No me queda claro entonces algo: ¿ que interés tiene invertir en ETFs en mercados bajistas ?, si afin de cuenta mi inversión se va a devaluar.

    2) En relación a la pregunta anterior, ¿ cuando convendría salirse ?

    2) De otro lado, ¿serían los ETFs una buena opción como estrategia de ahorro para la jubilación ?

    Gracias

  • Invitado - Invertir en Bolsa

    Hola Juan,

    No interesa invertir en nada en mercados bajistas, ni acciones, ni ETFs, ni fondos de inversión, etc. Lo que pasa es que es muy difícil saber qué van a hacer los mercados en el futuro.

    Hay ETFs bajistas, en lo su qe ganas si baja aquello en lo que opera el ETF, igual que al vender futuros o CFDs, por ejemplo.

    Cuando vender depende de la estrategia que siga cada uno. La teoría es fácil, conviene salirse en los máximos y entrar en los mínimos. Lo que pasa es que eso es extremadamente difícil de hacer en la práctica y no se conoce a nadie que lo consiga. Por eso es muy importante tener una estrategia de inversión y seguirla:

    [url=http://www.invertirenbolsa.info/estrategias_inversion.htm]Estrategias de inversión[/url]

    Los ETFs pueden estar bien para la jubilación, pero yo creo que son mejores las acciones:

    [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_ventajas_inversion_directa_bolsa_sobre_etf.htm]Ventajas de la inversión directa en Bolsa sobre los ETFs[/url]

    [url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?1642-Proyecto-de-Crazybone/page23]Inconvenientes y peligros de los ETFs[/url]

    Un saludo.

  • HOla!
    Para que tipos de inversores están dirigidos los ETFs?
    Entiendo que sería más para inversores en bolsa, que para los inversores de fondos no?

    Porque ?

    Gracias

  • Invitado - Invertir en Bolsa

    Hola Mar,

    Me parecen más comparables a los fondos de inversión, aunque son algo híbrido entre las acciones y los fondos de inversión.

    Los ETFs me parecen mejores que los fondos de inversión y peores que las acciones. Los motivos los puedes ver en:

    [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_ventajas_inversion_directa_bolsa_sobre_etf.htm]Ventajas de la inversión directa en Bolsa sobre los ETFs[/url]
    [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_ventajas_etf_sobre_inversion_directa_bolsa.htm]Ventajas de los ETFs sobre la inversión directa en Bolsa[/url]

    De todas formas los ETFs tienen ciertos riesgos jurídicos que en mi opinión son algo a tener muy en cuenta:

    [url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?1642-Proyecto-de-Crazybone/page23]Inconvenientes y peligros de los ETFs[/url]

    Un saludo.

  • DISCULPEN PERO NECESITO SABER EN POCAS PALABRAS QUE ES EN SI LAS ETF

  • q es un híbrido entre un fondo de inversión y una acción

  • Invitado - Invertir en Bolsa

    Hola Karlita,

    Lo que quiero decir con esa expresión es que los ETFs comparten características son los fondos de inversión por un lado y con las acciones por otro.

    Básicamente son un fondo de inversión, pero cotizan en tiempo real y reparten dividendos como las acciones.

    Un saludo.

  • Hola. Me interesa invertir en ETFs que repliquen índices asiáticos, ¿qué broker debo buscar, cual es el procedimiento a seguir?.

    Muchas gracias.

  • Invitado - Invertir en bolsa

    Hola Raúl,

    En en el mercado español hay ETFs cotizados sobre países asiáticos como India o China. Si quieres invertir en esos tienes que abrir una cuenta de valores en algún broker que tenga acceso a los ETFs del mercado español. Hay muchos brokers en España que permiten invertir en estos ETFs aunque no todos los brokers lo permiten. No tendrás problemas en encontrar alguno que lo haga.

    Si quieres invertir en ETFs que coticen en otros mercados extranjeros entonces tienes que mirar que el broker tenga acceso a esos ETFs que quieres. Esto lo puedes hacer preguntando a los brokers que te interesen por los ETFs concretos que te interesen.

    Un saludo.

  • hola perdona la pregunta, hay un minimo para invertir en un ETF , y tiene un coste para abrir en una cuenta de valores en algun broker gracias.

  • Invitado - Invertir en bolsa

    Hola Rafa,

    La inversión mínima legal es comprar 1 participación. Hay muchos ETFs cuyas participaciones cotizan a unos pocos euros. En la práctica, lo normal es invertir como mínimo unos 300-500 euros (aproximadamente), para que las comisiones no representen un porcentaje demasiado importante.

    Abrir una cuenta de valores es gratis.

    Un saludo.

  • ¿se puede perder toda tu inversion con un etf sobre el ibex por ejemplo? o en el del ibex doble apalancado?
    es q no entiendo muy bien eso de q se liquide diariamente.
    muchas gracias por la ayuda

  • Invitado - Invertir en bolsa

    Hola bmb665.

    No puedes perder toda tu inversión en un ETF normal sobre el Ibex 35. Para perder toda tu inversión el Ibex 35 debería llegar a 0.

    Con los ETFs apalancados tampoco puedes perder toda tu inversión, precisamente por esa liquidación diaria que comentas. Es muy complejo explicarlo con detalle porque hay que hacer bastantes cálculos matemáticos. El hecho es que los ETF apalancados "reajustan" su cartera todos los días. Eso impide que se puede perder todo, pero también hace que los resultados que se obtengan suelen ser bastantes distintos (y peores) de los que esperan la mayoría de los inversores. No es un producto recomendable para el inversor medio.

    Por otro lado, [url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?1642-Proyecto-de-Crazybone/page23]los ETF (todos) tienen ciertos riesgos que hay que conocer antes de invertir en ellos[/url].

    Un saludo.

  • Hola:
    Durante estos días, he estado mirando en la web de la entidad financiera en la que tengo mi cuenta corriente, los distintos productos que ofrecen. Resulta que tienen una sección de "Broker Online" que me imagino que servirá para tramitar las órdenes de compra y venta por Internet. Puestos a ello, me gustaría preguntarle a ver qué tipo de comisiones cobran este tipo de brokers, si es cierto que puedo dar órdenes a través de internet, sin descolgar el teléfono. Por otro lado, en dicho broker hay una sección llamada "mercados" en la que sí aparecen los ETFs. Por tanto, tendría que abrir una cuenta de valores para contratar este producto. Por otra parte, al mirar los distintos tipos de ETF, me he encontrado que los hay normales, inversos e inversos apalancados. Le pediría que me explique en qué consiste el apalancamiento exactamente, y cuáles son sus ventajas y desventajas. Y por último, quise mirar si los había de materias primas, entre otros sectores, y resulta que en lugar de materias primas, aparecían referenciados como "Comodities". También le agradeceré que me explique que significa este último término. Muchas gracias y un saludo.

  • Invitado - Invertir en bolsa

    Hola Ignacio,

    Los ETF tienen unas comisiones muy similares a las acciones, en muchos casos iguales. Básicamente tienes que mirar la comisión de compra y venta, la de cobro de dividendos y la de mantenimiento.

    Hay muchos broker, ya casi todos, en los que las órdenes se puedan dar a través de internet, y normalmente al dar la orden a través de internet las comisiones son algo más baratas que si lo haces por teléfono o yendo a la sucursal.

    Para comprar ETF y/o acciones tienes que tener una cuenta de valores, sí. Abrir una cuenta de valores es gratis, e inmediato.

    Apalancarse es invertir con más dinero del que se tiene. Resumidamente, si aciertas ganas más que si no te apalancaras y si te equivocas pierdes más que si no te hubieras apalancado. En general, y sobre todo cuando se está empezando, recomiendo no apalancarse.

    Commodity es una palabra inglesa que significa "mercancía", y engloba a las materias primas. Es una palabra bastante utilizada, incluso cuando se habla en español.

    Un saludo.

  • Tengoetef de Ibex etf que estaban el viernes a 8,34 de media el pasado viernes dia 8 de Feb. Hoy dia 11 estan cotizando a 8,18 mientras el ibex cae un 0.7¨. A que puede ser debido?. Muchas gracias

  • Invitado - Invertir en bolsa

    Hola Juan,

    Los ETF se mueven de forma similar a los índices que replican, pero no exactamente igual. No veo que hoy haya pagado dividendo, que podría ser una explicación. Imagino que será algo técnico, por la composición del ETF, que será similar, pero no exactamente igual, que el Ibex 35. Te recomiendo que leas este hilo:

    [url=http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?1642-Proyecto-de-Crazybone/page23]Inconvenientes y peligros de los ETFs[/url]

    Un saludo.

  • Invitado - BLANCA CUARTAS

    Buenas tardes. Por favor me colaboran con las siguientes preguntas:
    Por qué son importantes los ETF en su uso al momento de gestionar portafolios de inversiones?

    cuáles serían ejemplos de ETF de renta fija internacional?

    cómo se puede explicar una estrategia de ETF de renta fija?

    Muchas gracias.

  • Invitado - Invertir en bolsa

    Hola Blanca,

    Esto me suena a preguntas de examen, y si es así la respuesta dependerá un poco del temario.

    La primera respuesta es un tanto ambigua. ¿Se refiere a que son más o menos importantes que las acciones? ¿o los fondos de inversión? ¿o los planes de pensiones? ¿o los bonos? E importantes, ¿para qué y en qué sentido? ¿para un gestor de patrimonios? ¿para un inversor particular? ¿para qué tipo de estrategia de inversión?

    Una estrategia se puede explicar si sabemos cuál es la estrategia, ¿a qué estrategia de inversión con ETFs en renta fija te refieres?

    Un saludo.

  • buenos días, agraderte mucho este espacio tan instructivo para la gente que estamos comenzando a interesarnos por este mundo de la inversión en bolsa.
    Quiero lanzarme a hacer algo de trading y me gustaría comenzar por los índices. Mi pregunta es: ¿la única forma de hacer trading con el ibex, por ejemplo, es comprando un ETF del mismo o se puede comprar el índice directamente como si fuese una acción de cualquier empresa?

  • Invitado - Invertir en bolsa

    Hola Lipe,

    No existen "acciones" de los índices. Para operar directamente con los índices se utilizan productos como los ETFs o los futuros. También se puede hacer con otros algo más complicados de entender, como las opciones. Si fueran operaciones a medio plazo, también se pueden utilizar los fondos índice.

    Para el trading a corto plazo, lo más habitual son los futuros, y después los ETFs. Si estás empezando, mejor los ETFs, porque en los futuros hay que poner garantías, te puedes apalancar, etc, es más complicado y tiene más riesgo si se cometen errores.

    Un saludo.

  • si comprara un etf para petroleo cual seriaeste cuanto cotiz hoy la accion ? ademas que de apostar a futuros o tener en cuenta futuros ? que es el tremino palancados? gracias...

  • Invitado - Invertir en bolsa

    Hola Jorge,

    No entiendo la pregunta, ¿la puedes plantear de otra forma?

    Un saludo.

  • Invitado - Francisco Romero

    Buen dia

    - 5 ETF’S interesantes para invertir.

    - Porque es interesante?

  • Invitado - Invertir en bolsa

    Hola Francisco,

    Yo veo interesantes los ETF para hacer operaciones de medio plazo en mercados en los que no es eficiente invertir a través de acciones para el inversor medio.

    Por ejemplo, si en un determinado momento un inversor quiere hacer una inversión de medio plazo en India, veo más razonable que compre un ETF sobre India que que se ponga a estudiar empresas indias a ver cuál compra y cuál no. Hacer algo así con acciones le llevaría mucho tiempo, y tendría que invertir una cantidad de de dinero bastante altas para que las comisiones no le supusieran un porcentaje alto de la cantidad invertida.

    En general, prefiero las acciones:

    [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_ventajas_inversion_directa_bolsa_sobre_etf.htm]Ventajas de la inversión directa en Bolsa sobre los ETFs[/url]

    Si aún así prefirieras los ETFs, habría que saber qué [url=http://www.invertirenbolsa.info/estrategias_inversion.htm]estrategia de inversión[/url] quieres seguir, para ver cuáles son los ETFs que mejor se adaptan a esa estrategia de inversión.

    Un saludo.

  • Yo quisiera saber si hay peligro de que te vendan acciones (con el consiguiente pago de comisiones al broker) por si, por ejemplo, mantienes el ETF por más de un año. Si no estoy equivocado, cuando compras el ETF ya pagas comisiones al ETF, ¿pero luego qué pasa si llegamos al año siguiente y el ETF te tiene que cobrar de nuevo? ¿En ese caso el broker se encarga de vender 1 o 2 acciones (las que sean) para poder pagar al ETF? Supongo que no serán tan marrulleros de venderte todas las acciones ETF de golpe porque "no disponías de dinero para pagar al siguiente año", ¿¿no??

  • Buenos dias, estoy muy interesado en esta tema porque en el pais donde estoy aun no se transan en bolsa éste tipo de instrumentos y la mayoria de los titulos que se negocian son de renta fija, por lo que es muy novedoso hallar una manera de implementarlos y quisiera enfocar mi tesis hacia éste enfoque.

    Mi pregunta es: Como seria la implementación de éste mecanismo para instrumentos de renta fija? O si pudieras darme información de donde puedo encontrar lo que estoy buscando, seria de mucha ayuda.

    Saludos

  • Hola Ivancho.

    También existen ya ETF's de renta fija. Funcionan de la misma forma que explico aquí, sólo que en lugar de acciones tienen bonos, letras del Tesoro, etc.

    Si quieres ver ejemplos concretos de ETF's de renta fija los tienes en las webs de las gestoras de ETF's, como por ejemplo la de ishares

    Un saludo.

  • Hola Sergi,

    No sé si te he entendido. Por tener un ETF en una cuenta de valores lo normal es que te cobren comisiones de manteniento, que pueden ser entre 5 y 20 euros al año, más o menos.

    Si tu broker te cobra esas comisiones de mantenimiento tienes que tener el dinero en la cuenta. En caso de que no lo tengas la cuenta tendrá ese pequeño descubierto, y si tienes ese descubierto, puede que te cobren algo de intereses. Igual que si te llega el recibo del teléfono y la cuenta se te queda con un pequeño descubierto.

    ¿Es esto lo que preguntas?

    Un saludo.

  • respecto a ETFs que replique al SP500, cuando la gestora cobra los dividendos a ellos les retienen el 30% (es 30% siempre?) de impuestos, y luego cuando la gestora nos paga a nosotros nos vuelven a retener?

  • Hola Pepe,

    La retención depende de si la gestora del ETF está en USA o España (u otro país). En cualquier caso, una cosa es lo que se retenga y otra lo que finalmente se pague.

    Por ejemplo, los ETF's y los fondos de inversión en España tiene un Impuesto de Sociedades del 1%. Si les retienen más, luego se lo devuelven. Salvo en el caso de Suiza, que parece ser que hasta a las gestoras de fondos y ETF's les resulta prácticamente recuperar toda la retención de los dividendos (sí recuperan una parte de la retención, pero no toda).

    Respecto la retención que te hagan a tí como persona física al cobrar un dividendo de un ETF o una empresa que tenga la sede en USA, habla con tubroker para que te haga los papeleos para que al no ser residente en USA te rentengan sólo el 15%. Ese 15% lo recuperarás (muy probablemente de forma íntegra, aunque eso depende del resto de datos de tu declaración) al hacer la declaración de la renta en España.

    Un saludo.

  • Hola,
    Hace un tiempo invertí en un par de ETFs, en concreto compre 60 títulos de LYXOR ETF MSCI EMER MKTS-A (los compré hace unos 2 años) y 33 de DB X Trackers Euro Stoxx 50 D (hace menos de 1 año). A pesar de que los 2 reparten dividendos, en mi cuenta solo he visto ingresos de DB Trackers, pero no de Lyxor (reparten dividendo de forma anual). Sabéis por qué puede ser? Es que hay algun error? Muchas gracias la ayuda!!

  • Hola Rosa,

    Veo en la web de Lyxor que el último dividendo lo pagó en 2010:

    Lyxor ETF Emerging markets

    Yo te recomiendo que tengas acciones en lugar de ETF's, son mucho más fiables y fáciles de seguir.

    ¿Sólo tienes ETF's o tienes también acciones?

    Saludos.

  • Muchas gracias por tu respuesta Gregorio! Vaya, yo solo mire el documento informativo que viene en el broker de ING y ahí indicaba que el dividendo era anual, no especificaba que hace años que no se paga :(
    Creo que aguantaré algo más la cotización y luego supongo que lo venderé..

    Y sí, solo tengo esos 2 ETFs, lo demás que tengo son acciones. Quería diversificar mi cartera y pensé que era una buena opción para invertir en índices extranjeros. Pero la verdad es que tengo pocos valores todavía, así que seguiré comprando en IBEX.

  • De nada, Rosa.

    Otro problema de los ETF es que son difíciles de seguir. A veces cambian su forma de actuar, y es complicado seguir el rastro de estos cambios. En este por ejemplo sólo encuentro el informe de 2014, en el que pone que en 2014 y 2013 no ha pagado dividendo. Pero no tienen ya en la web el informe de 2011, para ver por qué dejó de pagar dividendo.

    Para lo que quieras diversificar fuera, también compraría acciones. Por ejemplo, Unilever, Allianz, BMW, etc. Creo que la base de datos te resultará muy útil para esto:

    [url=http://www.invertirenbolsa.info/historico_dividendos.htm]Base de datos históricos de empresas españolas y extranjeras[/url]

    Saludos.

  • Si es como un fondo ¿ se puede pasar de fondo a etf o a la inversa sin peaje fiscal ?

  • Hola arturof,

    No, no se pueden hacer ese tipo de traspasos. En realidad es algo que deciden los políticos, así que en cualquier momento podrían decidir que eso fuera posible, pero en este momento no lo es.

    Saludos.

  • Y en un etf invertido, qué pasa con los dividendos? Gracias.

  • Hola adri,

    Habría que ver cada caso concreto (por si hay alguna excepción), pero en general los ETF inversos replican a los índices con dividendos, no a los índices sin dividendos. Por ejemplo, replican al Ibex 35 con dividendos, no al Ibex 35 "normal".

    Los ETF inversos no son un buen producto, son mejores los futuros o las opciones.

    Saludos.

  • No son un buen producto? Me dejas helado.... Lo puedes argumentar un poco? Y los ETF "normales" sí son un buen producto? O tampoco lo son? En opciones apenas tengo experiencia aún. Gracias por tus respuestas y por tu web. Saludos.

  • Hola Adri,

    Los ETF's inversos son algo bastante estraño. Están pensando para mantener la posición abierta 1-2 días, como mucho 3 ó 4. Los puedes mantener más tiempo, pero si lo haces, aunque el mercado caiga ganarás mucho menos de lo que esperas.

    Es por ese efecto que te comento de ·reiniciarse" en cada sesión. Es decir, se mueven por el movimiento de cada día, pero no en el de varios días (o sea, no se va acumulando la caída, como sí pasa en los futuros).

    Los ETf's normales son mejores sí (aunque para el largo plazo me gustan más las acciones).

    Si me dices qué estrategia quieres seguir te podré orientar mejor de cuál me parece el mejor producto para llevarla a cabo.

    Muchas gracias.

  • Invitado - Augusto Torres

    ¿Cómo se construyen los ETF?

  • Hola Augusto,

    ¿Te refieres a cómo los construye la gestora que crea el ETF?

    Son un tipo de sociedad especial que se constituye con el objeto de replicar el Ibex 35 (o el íindice que sea).

    Una vez constituído el ETF su patrimonio se utiliza en replicar el índice elegido.

    ¿Te refieres a esto, o no he respondido a tu pregunta?

    Saludos.

  • Buenas Tardes

    Quiero saber antes de invertir 10000 dolares en un etf de renta fija, como seria el comportamiento y como sabria cuanto me esta rentando. me podrias ayudar con un ejemplo. gracias

  • Hola Dani,

    El comportamiento dependerá del ETF de renta fija que sea, no todos son iguales.

    Suponiendo que sea en la misma divisa, dólares en este caso, el comportamiento dependerá del interés que paguen los títulos de renta fija en los que invierta el ETF en el momento en que tú lo compres, y de cómo evolucionen esos tipos de interés desde que tú compres. Básicamente será muy parecido a los bonos, por lo que te vale este artículo:

    [url=http://www.invertirenbolsa.info/articulo_renta_fija_puede_dar_rentabilidad_negativa.htm]La renta fija puede dar rentabilidad negativa[/url]

    Saludos.

  • Hola,

    Una cosa que no acabo de entender, entiendo que un ETF puede replicar un sector, indice ... y el precio de este se eleve mientras lo hace el "sector" replicado y viceversa, pero que pasa con la ley de demanda y de oferta sober este ETF?
    Aclaro mi pregunta con un ejemplo: si muchisima gente en un día se interesa en comprar al precio que sea un ETF que replica un indice, se supone que este ETF debe de subir, pero que pasaría si el indice repicado baja este día? y si este indice sigue bajando durante los próximos días mientras la gente sigue comprando a lo bestia este ETF, este etf subirá o bajará?

    Esta cuestión la tengo desde hace mucho tiempo y no encuentro en ningún post quien la conteste claramente y hoy tras ver que aquí contestais bastante claro me anime a preguntaros la.

    Gracia

  • Hola Alamio,

    Las participaciones de los ETF se crean y se eliminan según requiera la oferta y la demanda, por lo que casi no hay variaciones por ese tema. Puede haber pequeños desajustes, pero enseguida se corrigen por los arbitrajes, y por la creación y destrucción de participaciones, igual que pasa con los fondos de inversión.

    Si mucha gente quiere comprar un ETF, se crearán más participaciones, y el dinero captado se utilizará en comprar los activos que replica el ETF.

    Y si mucha gente vende un ETF, se venderán los activos y se eliminarán participaciones.

    Igual que pasa con los fondos de inversión.

    Gracias.

  • Buenas tardes Gregorio,

    Por fin acabe todos tus libros, expericia magnifica que deberia conocer mas gente y lamentablemente no es asi

    Mi duda en estos momentos es como empezar con la diversificacion geografica en USA. Por lo que leido siempre eres partidario de las acciones directas sobre los ETF por el tema de seleccion de empresa buenas respecto a un indice que incluyen todas donde hay buenas y malas, que reparten dividendo y no reparten, las comisiones de gestion ... etc..

    Mi duda viene porque estoy mirando, el ETF VIG (Vanguard Dividend Apreciation), donde muchos de esos incovenientes no los veo. Bajisimas comisiones, precios de compra como un valor USA, dividendo aceptable con incrementos en el tiempo ...

    Me gustaria conocer tu opinion enfrente de tener, 4/5 empresas USA, donde tendria mas probabilidades de errar la eleccion

    Slds

    Sergio

  • Muchas gracias, Sergio.

    Esperemos que mucha más gente compre mis libros y le sirvan de ayuda para reorganizar su vida, sí, gracias.

    Se puede hacer una combinación de acciones, fondos de inversión y ETF's, sí.

    Prefiriendo las acciones, los fondos y los ETF's también son buenas formas de invertir. Cuando digo que prefiero las acciones estoy hablando de elegir entre 3 buenas opciones, no entre una buena y 2 malas.

    En tu caso, por ejemplo, puedes combinar ese ETF con algunas acciones como Procter & Gamble, 3M, Coca Cola, Colgate, General Electric, etc.

    Saludos.

  • Cómo puedo saber si un etf va a pagar dividendo en el año en curso? Tengo entendido que no siempre pagan dividendo. En este caso me refiero al etf world water del mercado español y ls duda de si va a pagar dividendo en el 2015, ya que solo es visible el pago de dividendo del 2014. Gracias

  • Invitado - miguel baghdasarian

    Hola

    Quisiera saber, si compro a CFD tengo un limite de tiempo para cerrar la posición (vender), o puedo hacerlo cuando me plazca. gracias

  • Hola Carlos,

    Los ETF suelen dar poca información sobre sus dividendos. En muchos casos es difícil encontrar los dividendos que ha pagado en el pasado, las fechas e importes del próximo dividendo, etc.

    Te recomiendo que consultes con la gestora de tu ETF, a ver si ellos te pueden dar esa información.

    Saludos.

  • Hola Miguel,

    No sé si te has confundido al escribir CFD, porque este artículo es de ETF.

    Pero ni los CFD ni los ETF tienen vencimiento, en ambos casos puedes mantener la posición todo el tiempo que quieras.

    Saludos.

  • Invitado - fernando

    se puede decir entonces que el S&P 500 esta correlacionado con el ETFs SPDR S&P 500

  • Hola Fernando,

    Sí, tienen una correlación muy alta. La diferencia son las comisiones que cobre cada ETF, por lo demás la correlación es casi total.

    Saludos.

  • Hola,

    Antes que nada quiero felicitarte por la web y tus explicaciones. Me gustaría que me asesoraras sobre en qué producto invertir. Busco invertir entre 500 ó 1000 euros a medio plazo. Dudo entre etf, cfd o acciones.

    Muchas gracias.

  • Bueno, hace unos meses pregunté sobre el reparto de dividendo de los ETF. Paso tiempo fuera, sin acceso a internet, y veo estos días que, amablemente, ha respondido, lo cual se agradece y aclara mucho las cosas.
    Hoy tengo más información sobre el reparto de dividendos y a la hora de seguir la evolución e información del ETF que llevo en cartera, el ETF WORLD WATER, antes de mercado Nacional y ahora, tras comunicado publicado en Bolsa de Madrid, en el EuroNext (París). Simplemente dejar aquí mi pequeña aportación a algunas preguntas que yo mismo me hice en su día y que tras leer el presente artículo, incluídas preguntas y respuestas, hoy el Mundo de los ETFs lo domino con un mínimo de garantías a la hora de manejarme con ellos.
    Básicamente mi apuesta en ETF es sobre el mundo del agua. Para su seguimiento cuando estaba en Mercado Nacional, deciros que en el siguiente enlace seguía cualquier comunicado referente e información variada: http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/ETFs/Portada/Portada.aspx Aquí podeís seguir, en lo que a ETFs del Panorama nacional se refiere toda la información que a diario puede ser interesante tener presente, desde la Ficha del ETF correspondiente, Repartos Dividendo, Cotización, Hechos Relevantes, etc.
    Bueno, esta es una parte de la ayuda que ahora puedo dejar, espero resulte interesante.
    Saludos, y gracias una vez más por cada aportación, ya que ha servido de gran ayuda.

  • Hola Iliam,

    En principio ETF o acciones. ¿Sobre qué activo o producto quieres hacer la operación? ¿Es tu única estrategia de inversión, o tienes otras?

    Saludos.

  • Invitado - Hector Leon

    Hola y existen estos ITFs en la Bolsa Mexicana de Valores ? y si lo hay en donde los puedo comprar y cual es el valor de compra y hasta cuanto se puede invertir en este tipo de instrumento ??? ... Saludos

  • Al momento de elegir la compra de una ETF, me gustaría comprar la que haya sido programada por ejemplo, por w.buffet u otro de estos genios bursátiles, esto es posible?
    gracias

  • Hola Héctor.

    SE lo tendrías que preguntar a tu broker, o directamente a la Bolsa de México. En España no llevan muchos años, porque lo que imagino que no habrá en todos los países.

    Si tienes cuenta en un broker que te permita invertir en USA o España a través de ese broker al menos podrás comprar ETFs en USA, España, Europa, etc.

    Funcionan muy parecido a las acciones, tanto en importes a invertir, como comisiones, etc. Por arriba no hay límite, puedes comprar todo lo que quieras, como pasa con las acciones.

    Saludos.

  • Hola Miguel.

    Que yo sepa no hay ningún ETF que haga eso.

    Pero si quieres invertir en lo mismo que Buffet puedes comprar acciones de Berkshire Hattaway, que es su empresa, y así invertirá en lo mismo que él en todo momento. Aunque ten en cuenta que antes o después le sustituirá otra persona, por lo que no vas a poder invertir toda tu vida como Buffet, por cuestiones de la naturaleza humana.

    Saludos.

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