Target Corporation: La competencia de Walmart

[mavasan99]

Estoy calculando la deuda neta de Target (short term debt + long term debt - cash and cash equivalents) y me surge una duda.

Debería considerar como "cash equivalents" los receivables y el inventory?

Nota: pongo mi pregunta por aquí porque entiendo que la deuda neta se calcula de forma diferente según la industria, empresa, etc.

en mi opinión, no,
los receivables y el inventory es algo que tienes dentro del negocio que está pendiente de ser convertido en dinero
el cash equivalent, se supone que es líquido que tienes metido en vez de en caja en otros instrumentos equivalentes(acciones, deuda a muy corto plazo ...) porque te conviene más

cada uno que lo considere como quiera, pero yo creo que, en general, no se considera cash equivalent

[luscofusco]

Estoy calculando la deuda neta de Target (short term debt + long term debt - cash and cash equivalents) y me surge una duda.

Debería considerar como "cash equivalents" los receivables y el inventory?

Nota: pongo mi pregunta por aquí porque entiendo que la deuda neta se calcula de forma diferente según la industria, empresa, etc.

Coincido con mavasan, el inventory es muy engañoso, ya que puede tener un valor declarado de 1000M y en el mercado... tener un valor real de 10M, si fuese una acerera, el acero tendrá el precio de mercado, pero siendo minorista, sus productos vendidos por lotes y "pasados de moda" pueden tener un valor puramente simbólico.

Sobre receivables, habría que descontar la "deuda mala" como mínimo, es decir: facturas impagadas.

Para todos estos conceptos, no hay nada mejor que el libro de: Warren Buffett y la interpretación de estados financieros: Invertir en empresas con ventaja competitiva

[luscofusco]

Target lanzará 4 nuevas marcas propias para otoño con el objetivo de aumentar su cuota de mercado. Análisis en SeekingAlpha.

[npe]

La empresa se está poniendo a buen precio. Un PER de 11,63, un dividendo de 4,45% y un incremento de más de 25 años de dividendo: http://www.suredividend.com/dividend-aristocrats-tgt/

[Julianhf]

La empresa se está poniendo a buen precio. Un PER de 11,63, un dividendo de 4,45% y un incremento de más de 25 años de dividendo: http://www.suredividend.com/dividend-aristocrats-tgt/

PER de 11,63 para una empresa que lleva unos años con el crecimiento estancado no creo que sea barato.

Lo del dividendo también es matizable, porque lo ha conseguido aumentar a costar de ir subiendo el payout (ahora mismo en torno al 50%).

[npe]

PER de 11,63 para una empresa que lleva unos años con el crecimiento estancado no creo que sea barato.

Lo del dividendo también es matizable, porque lo ha conseguido aumentar a costar de ir subiendo el payout (ahora mismo en torno al 50%).

Tienes mucha razón en el detalle del dividendo, que ha tenido que subir el payout. Aún así el que tiene ahora es un payout que ya nos gustaría para muchas de las que tenemos en cartera. Me gustaría comentar por ejemplo una de las de toda la vida que tenemos probablemente la mayoría aquí: Enagás. Un payout que ya ronda el 80%, un crecimiento moderado en los últimos años, y aún así es de lo mejor que hay en España. No es mi intención entrar en una guerra empresas de España vs EEUU, sino matizar el PER y payout cuestionado de TGT.

[Julianhf]

Yo también creo que Target está bien de precio, y el dividendo es magnífico y muy sostenible, solo que habiendo estudiado un poco el sector y su empresa no creo que esté tan barata. Sobre el sector, está la amenaza de Amazon y de empresas que venden por internet y le están quitando cuota de mercado. Sobre si se adaptará o no a esa tendencia es algo que está por ver, pero el mercado sabe que es un amenaza y por eso parece tan barata. Por otra parte, el negocio de Target se centra exclusivamente en USA, donde hay más superficie comercial por habitante que en cualquier parte del mundo, y eso tendrá que reducirse porque las nuevas generaciones cada vez compran más por internet.

La comparación con el payout de Enagás no creo que sea demasiado relevante, pues esta empresa tiene lo que se llama monopolio natural, y va a ingresar dinero seguro, mientras que Target tiene que adaptarse a las tendencias, ofrecer precios competitivos, etc.

A mí Target no me parece mala empresa en absoluto, y de hecho estuve a punto de comprar (pero llevo poco en este mundo y aún no me atrevo con empresas que no son para el largo plazo), pero también tiene una serie de problemas / amenazas que en mi opinión hacen que parezca más barata de lo que realmente está.

[luscofusco]

Buenos resultados en el Q2:

- Ventas +1,6%
- Ventas comparables +1,3%
- Visitas a las tiendas +2,1%
- BPA $1,23 +14,2%

Perspectivas 2017:


- Ventas comparables: -1% ~ +1%
- BPA 2017: 4,35 ~ 4,55$ (Mejoran la previsión, anterior: $3.80 to $4.20)
- Reforma de 100 tiendas (actualmente: 42), en 2018 serán 300 (anterior previsión: 250)

Cotización en premarket: +4,11%.

Resumen
Informe detallado

Edito: 8% de posiciones bajistas, veremos cuantos quedan los próximos días.

[youz17]

Pego enlace sobre distribución minorista que me ha gustado y me parece muy sensato. Al leerlo lo he puesto en relación con target y ahold, empresas que llevo en cartera, y por cierto: no encuentro hilo de ahold en el foro

https://inbestia.com/analisis/el-error-de-dar-por-muertas-a-las-companias-tradicionales-de-distribucion-minorista

[Daniel IB]

Hola, no sigo esta empresa pero leyendo el siguiente artículo de hoy (lo comparto más abajo) me ha llamado la atención tanto su desuento como el gran margen de cashflow. A nivel técnico parece también un buen punto de entrada actualmente. Desconozco su estado fundamental pero su largo historial de aumento de dividendos no está nada mal.

http://www.marketwatch.com/story/why-it-pays-to-take-a-second-look-at-this-years-worst-performing-dividend-aristocrat-stocks-2017-09-07

La tendré en radar :-)

[youz17]

Copio noticia traducida con google:
Target aumenta el salario de sus empleados, también comenta que es optimista respecto a sus previsiones

https://translate.google.com/translate?sl=en&tl=es&js=y&prev=_t&hl=es&ie=UTF-8&u=https%3A%2F%2Fwww.yahoo.com%2Fnews%2Ftarget-hourly-pay-15-end-120104700.html&edit-text=&act=url

[youz17]

Los pequeños se revuelven contra el gigante: En EEUU es habitual que los contratos de arrendamiento para centros comerciales tengan condiciones especiales para el establecimiento bandera de la superficie. Target, Lidl, Best Buy, Walmart, Bed Bath & Beyond están impidiendo que Amazón abra nuevos centros en centros comerciales en los que ellos tienen esas condiciones preferentes o exclusivas.

Esto me recuerda la evolución de las especies y la lucha por la adaptación :-)

http://www.eleconomista.es/distribucion/noticias/8698948/10/17/Best-Buy-Target-y-Lidl-torpedean-los-planes-de-expansion-de-Amazon-para-Whole-Foods.html

[luscofusco]

Curioso desde luego, pero si Amazon realmente se lo propone, creo que encontrarán la manera de entrar en el sector minorista "físico".

[luscofusco]

Buenos resultados en el Q3 2017:

- SSS +0,9%, Traffic Growth +1,4%
- Ventas +1,4%
- Adjusted EPS $0,91 (consenso: 0,75 - 0,95)
- Ventas comparables online +24%

Guidance 2017 revisada al alza:

- SSS +0 - 1%
- Adjusted EPS $4.40 - $4.60

Premarket ¿¿¿ -5% ??? a mi que me lo expliquen

https://seekingalpha.com/pr/17002927-target-reports-third-quarter-2017-earnings

[bentox]

Buenos resultados en el Q3 2017:

- SSS +0,9%, Traffic Growth +1,4%
- Ventas +1,4%
- Adjusted EPS $0,91 (consenso: 0,75 - 0,95)
- Ventas comparables online +24%

Guidance 2017 revisada al alza:

- SSS +0 - 1%
- Adjusted EPS $4.40 - $4.60

Premarket ¿¿¿ -5% ??? a mi que me lo expliquen

https://seekingalpha.com/pr/17002927...-2017-earnings

Agradeceria también si alguien puede explicar el casi -9,32% que esta bajando en estos momentos. No encuentro el motivo..

[luscofusco]

Agradeceria también si alguien puede explicar el casi -9,32% que esta bajando en estos momentos. No encuentro el motivo..

Al parecer es porque el "consenso" esperaba un mayor EPS para el Q4, es increíble como descuenta WS cosas que todavía no han pasado, veremos como cierran el año.

[Capturando Dividendos]

Al parecer es porque el "consenso" esperaba un mayor EPS para el Q4, es increíble como descuenta WS cosas que todavía no han pasado, veremos como cierran el año.

Correcto!

[npe]

TGT +8,94% hoy. Todavía no he encontrado ninguna noticia relacionada con el motivo de la subida. Alguien sabe algo?

[Capturando Dividendos]

TGT +8,94% hoy. Todavía no he encontrado ninguna noticia relacionada con el motivo de la subida. Alguien sabe algo?

Retail rally shifts into higher gear http://www.seekingalpha.com/news/3315180

[youz17]

Target anunció el miércoles que estaba adquiriendo el servicio de entrega de comestibles en el mismo día Shipt por $ 550 millones, ayudando al gigante minorista estadounidense a acelerar su desafío a Amazon y su recientemente adquirida cadena de supermercados Whole Foods. El minorista dijo que planeaba combinar su red de tiendas con la tecnología de Shipt para entregar rápidamente su gama de productos.

"Con la red de compradores locales de Shipt y su actual penetración en el mercado, pasaremos de días a horas, acelerando dramáticamente nuestra capacidad de ofrecer entregas asequibles en el mismo día a los clientes en todo el país", dijo el director de operaciones de Target, John Mulligan.

https://translate.google.com/translate?sl=en&tl=es&js=y&prev=_t&hl=es&ie=UTF-8&u=https%3A%2F%2Fwww.yahoo.com%2Fnews%2Ftarget-buys-same-day-delivery-550-mn-180613890.html&edit-text=&act=url