Tratando de no arruinarme vendiendo opciones.

[Husky]

Buenas tardes.

Vendo 2 Put-3250 de julio y las cubro con 2 Put-3200 del 25 de mayo (quarterlies). Lo hago con bastante desgana porque podrían estar formándose divergencias bajistas en la zona de sobrecompra que estamos.

Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Re-compro las 2 call-3525 vendidas perdiendo unos 542 euros. Vendo otras 2 put-3250 para julio y las cubro con 2 put-3200 del 1-jun.

La cartera de opciones queda así:

Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Cierro las 4 puts-3250 de julio re-comprándolas a 12,80, manteniendo las puts compradas como coberturas: 2 puts-3200 vto. 25-may y las 2 puts-3200 vto. 1-jun.

Lo ideal podría haber sido mejor rolar las puts vendidas hacia agosto -o quizá septiembre-, pero la excesiva sobrecompra que se puede interpretar en el gráfico invita a esperar algún retroceso, aunque sea pequeño.

La posición queda así:

Un saludo.

[Skolly]

Buenas tardes.

Re-compro las 2 call-3525 vendidas perdiendo unos 542 euros. Vendo otras 2 put-3250 para julio y las cubro con 2 put-3200 del 1-jun.

[ATTACH=CONFIG]11388[/ATTACH]

La cartera de opciones queda así:

[ATTACH=CONFIG]11389[/ATTACH]

Un saludo.

han dado, y siguen dando guerra las calls este mes de mayo... yo he rolado un par que tenía a 3600-jun con pérdidas también, pasándolas a septiembre 3700 aumentando el ratio a 2x1 (por cada call junio 3600 he vendido dos 3700 sept), rolar calls casi siempre obliga a aumentar el ratio si se quiere mantener la prima a cobrar compensando las pérdidas del rolo.
Algo que siempre suele irme bien con las calls (supongo que porque el mercado ha sido alcista estos años), es comprar a 1 año coberturas... en feb cuando pasó la tempestad, compré 2x calls 3600 a dic. que al menos ayudan a que los rolos de este mes de las de junio no sean tan dolorosos...
Por cierto si alguien de los que estamos siempre con las opciones va por Valencia la semana que viene a las jornadas de IF, por allí estaré el viernes.
Saludos.

[Husky]

Buenas tardes.

Han vencido OTM las 2 put-3325. La cartera ha quedado muy floja:

En la zona de sobre-compra por la que pasa el índice, estoy valorando vender alguna weekly a delta >10 para aprovechar las puts compradas de cobertura. Aunque reconozco que este tipo de operaciones a tan corto plazo son de riesgo medio-alto.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

han dado, y siguen dando guerra las calls este mes de mayo... yo he rolado un par que tenía a 3600-jun con pérdidas también, pasándolas a septiembre 3700 aumentando el ratio a 2x1 (por cada call junio 3600 he vendido dos 3700 sept), rolar calls casi siempre obliga a aumentar el ratio si se quiere mantener la prima a cobrar compensando las pérdidas del rolo.
Algo que siempre suele irme bien con las calls (supongo que porque el mercado ha sido alcista estos años), es comprar a 1 año coberturas... en feb cuando pasó la tempestad, compré 2x calls 3600 a dic. que al menos ayudan a que los rolos de este mes de las de junio no sean tan dolorosos...
Por cierto si alguien de los que estamos siempre con las opciones va por Valencia la semana que viene a las jornadas de IF, por allí estaré el viernes.
Saludos.

Para las Diagonal-call del el EuroStoxx, la call comprada en el entorno ITM suele interesar comprarla al vencimiento de 1 año aproximadamente y rolarla cuando le quedan no menos de 8 o 9 meses; de ese modo pierde poco valor temporal.

Por ejemplo, hace un momento la call-3600 de junio'19 cotizaba a 125 y la call-3600 de marzo'19 cotizaba a unos 129.


Un saludo.

[Blixter]

Buenas.

Por ejemplo, hace un momento la call-3600 de junio'19 cotizaba a 125 y la call-3600 de marzo'19 cotizaba a unos 129.

¿Teóricamente la call de Junio no debería valer más que la de Marzo, ya que la primera tiene más valor temporal? ¿Esto es lo que se conoce como backwardation?

Ante esa situación, ¿no merece la pena vender la de Call-3600 de Marzo por 1.290€ y comprar la Call-3600 de Junio por 1.250€? La diferencia es positiva de 40€ y estando en el mismo strike no debería haber riesgo, ¿no?, ya que la Call comprada a más vencimiento siempre debería cubrir a la vendida.

Un saludo.

[Husky]

Buenas noches.

Buenas.

¿Teóricamente la call de Junio no deberÃ*a valer más que la de Marzo, ya que la primera tiene más valor temporal? ¿Esto es lo que se conoce como backwardation?

Ante esa situación, ¿no merece la pena vender la de Call-3600 de Marzo por 1.290€ y comprar la Call-3600 de Junio por 1.250€? La diferencia es positiva de 40€ y estando en el mismo strike no deberÃ*a haber riesgo, ¿no?, ya que la Call comprada a más vencimiento siempre deberÃ*a cubrir a la vendida.

Un saludo.

El backwardation se refiere a futuros de commodities (materias primas tipo trigo, oro, cacao, soja...). Pero sÃ*, algo asÃ*, sÃ*, creo. Aunque no lo puedo asegurar.

Algo de riesgo hay, pero es mÃ*nimo. La pérdida que pudiera originar la call vendida queda limitada con la call comprada en calendar. Pero sigue habiendo riesgo, aunque escaso. creo.

Se puede hacer una prueba. VEamos el lunes cómo está el tema.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Aún es pronto para cargar y no suelo vender puts tan pegadas al vencimiento, hoy he vendido 2 put-3375 del 1-jun. que, cuando se vendieron, estaban un 5% por debajo de la cotización. Lo hice para aprovechar la 2 put-3200 que tenía compradas de coberturas de antes. Queda formado así un spread vertical.

Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

El viernes 25-mayo vendí una tercera put-3375 para el 1-junio; vendí una put-3200 de julio y una put-3125 de agosto, comprando 2 put-3200 de junio como cobertura de ambas; vendí una put-3000 para noviembre, comprando una put-2950 de julio como cobertura; y vendí una put-2600 de diciembre, cubriéndola con una put-2500 comprada de agosto.me entraron las operaciones destacadas en fondo azul. Son las operaciones en fondo azul del siguiente cuadro:

Hoy lunes 28-mayo he vendido 2 put-3050, una para septiembre y otra para octubre, que he cubierto comprando 2 put-3000 de julio; también he vendido una segunda put-3000 de noviembre cubierta con una segunda put-2.950 comprada para julio; y por último he vendido una segunda put-2600 para diciembre que he cubierto con otra put-2500 comprada de agosto. Son las de fondo azul en este segundo cuadro.

Al final, la cartera de opciones queda así:

Un saludo.

[Juan carlos jimeno]

Buenas noches.
Si que has aprovechado estos dos días.
Saludos

[Husky]

Buenas tardes.

Aumento algunas posiciones en los vencimientos más alejados:


En concreto he vendido otra put-3050 de octubre, otra put-3000 de noviembre y otra put-2600 de diciembre; que he cubierto -por el tema del incremento de garantías de IB- comprando put-3000 y put-2950 de julio, y put-2500 de agosto.


La posición queda así:




Un saludo.

[Blixter]

Buenas Husky. Una pregunta.

¿Aprecias mucha diferencia en la prima final del spread entre abrir esas diagonales con volatilidad alta vs volatilidad baja?

Es decir, para abrir spreads, ya sean diagonales, bull put spread, etc ¿merece la pena esperar a que haya una subida de volatilidad?

Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Buenas Husky. Una pregunta.

¿Aprecias mucha diferencia en la prima final del spread entre abrir esas diagonales con volatilidad alta vs volatilidad baja?

Es decir, para abrir spreads, ya sean diagonales, bull put spread, etc ¿merece la pena esperar a que haya una subida de volatilidad?

Un saludo.

Yo creo que sí: se consiguen mejores primas netas. Aunque se nota más vendiendo puts desnudas.

Yo procuro no vender puts cuando la volatilidad es extremadamente baja. Pero si se quiere hacer rolos "eternos" toca vender cuando toca.


Un saludo.

[Husky]

Buenas tardes.

Han expirado las opciones del 1-jun. y he ampliado un poco la posición:

Las opciones expiradas son las 3 put-3375 vendidas que se habían aprovechado de las 2 puts-3200 compradas para otras operaciones anteriores, que ya habían dado su fruto.

He vendido otra put-3200 de julio, otra put-3125 de agosto y otra put-3050 de septiembre. Las he cubierto conprando put-3075 de junio (2) y put-3000 de julio (1).


La posición queda así:

Un saludo.

[Juan carlos jimeno]

Buenas tardes.
En caso de bajada del índice, y que las puts compradas venzan.
Cómo solucionamos la compra de nuevas coberturas ya que estás primas habrán subido de valor??.
Movemos también la put vendida para comprar puts más baratas??.

Saludos

[valencia692]

buenas tardes, soy novato en el foro, con poca experiencia en las opciones pero estoy leyendo el foro, especialmente la forma de operar de husky, al que agradezco como han hecho otros foreros lo que hace por los demás al exponer sus estrategias por aquí. Espero operar pronto para coger práctica. un placer conocer este foro que prácticamente en español no hay.

[Husky]

Buenas tardes.

Buenas tardes.
En caso de bajada del índice, y que las puts compradas venzan.
Cómo solucionamos la compra de nuevas coberturas ya que estás primas habrán subido de valor??.
Movemos también la put vendida para comprar puts más baratas??.

Saludos

Si las nuevas coberturas resultan tan caras que se comen el posible beneficio de las puts vendidas, lo mejor sería rolar asumiendo parcialmente el fallido (y tomando nota para la próxima) para dar aires nuevos a la posición.

Antes de eso, quizá se podrían cubrir con weeklies o quarterlies (si dejan beneficio) atendiendo a la situación técnica; por ejemplo, si llevan algún tiempo extremadamente sobrevendidas (RSI al 20% o así, Bollinger por debajo de la banda soporte, etc.).

Al principio, el primer y segundo año o así, yo sugeriría:

(i) vender put con delta <13 a vencimiento 90 días,

(ii) (en el caso del ESTX50) cubrirla comprando put a un strike 50 enteros por debajo de la put vendida, a vencimiento 30 días y

(iii) rolar sistemáticamente la posición 2~3 días antes del vencimiento de la cobertura en los casos que no se haya podido cerrar antes.


Ejemplo: se vende put-3150 vencimiento 21-sep. y se compra put-3100 vencimiento 20-jul. Si llegado el 15 de julio no se ha podido cerrar la posición con beneficios, se re-compra la put-3150 de septiembre y se vende la de octubre (el primer strike por debajo de delta 13), y se vende la put-3100 de julio para comprar la cobertura en agosto 50 puntos por debajo del strike de la nueva put vendida de octubre.

Es decir, se sustituye el Bull-put 3.100/3.150 Jul./Sep. por uno nuevo Ago./Oct. 3.100/3.150 o los strikes que toquen por delta (vendida <13; comprada 50 puntos por debajo).



Un saludo.

[Juan carlos jimeno]

Gracias Husky por la explicación.
Estuve en la reunión de Valencia de Josan y compañía IF. Y vi a Gregorio Hernández que hacía de ponente iba preguntarle si te conocía , pero me corté y no le pregunté.
Solo le felicité por la charla.

Saludos y agradecerte el hilo .

[valencia692]

hola, no sabia como se hacia como darle las gracias con el icono que hoy he aprendido asi como el me gusta; voy poco a poco aprendienda a utilizar tambien el foro; Husky he visto tu plantilla de excel y no sé si hay algun sitio en que se pueda descargar, si es que está en este blog; si hicieras el favor de decirme si se puede descargar de algun sitio. gracias