Hola!
Estoy tratando de entender el mundo de las opciones y, como muchos, estoy empezando por la venta de PUT, que parece lo más sencillo de comprender y al mismo tiempo lo menos arriesgado. Entonces me he encontrado con la siguiente situación, que me gustaría que me ayudaráis a entender si mi análisis es correcto y, si es así, las causas de que se dé esta paradoja.
Ahora mismo, según http://www.meff.com/aspx/Financiero/...ker=ABE&id=esp veo esta tabla y me centro en la PUT 20 ene 2017 - 12,86.
Veo que la cotización actual es de 12.6950. Veo que hay gente que quiere comprar opciones PUT con vencimiento 20 de Enero 2017 a 12,86€ pagando de prima 0,39€
Pongamos entonces que yo vendo una PUT, un contrato por 100 acciones, a ese precio. Recibiría 39€ como prima. Llegado el 20 de Enero podrían obligarme a comprar 100 acciones, y yo pagaría 1286€. Si resto lo pagado y lo cobrado, saldría que tengo 100 acciones de Abertis por las que he pagado 1247€. Pero esto dividido entre 100 me sale un precio medio de compra de 12.47€, que es inferior al actual de 12.69.
Es decir, que veo que incluso aunque me ejecuten... ¿por qué hay quien quiere comprar esa PUT para vender sus acciones dentro de dos meses si resulta que puede venderlas hoy y ganar más de lo que ganará dentro de 50 días? ¿He hecho algo mal? ¿Vender esa PUT a esos precios es un chollo (asumiendo que Abertis no caiga mucho por debajo de 12.47€)? ¿Está ahí el riesgo? ¿Prevé el "mercado" que dentro de dos meses Abertis va a estar muy por debajo de 12.47€? Pero si es así, ¿por qué no venden ahora sus acciones, en vez de comprar PUT?
Perdón si son muchas dudas, pero estoy algo confudido, no tanto en la operativa sino en las razones que hay detrás de ella (o tal vez estoy muy equivocado en la operativa y por eso no comprendo lo que veo...)
Muchas gracias!
Estoy tratando de entender el mundo de las opciones y, como muchos, estoy empezando por la venta de PUT, que parece lo más sencillo de comprender y al mismo tiempo lo menos arriesgado. Entonces me he encontrado con la siguiente situación, que me gustaría que me ayudaráis a entender si mi análisis es correcto y, si es así, las causas de que se dé esta paradoja.
Ahora mismo, según http://www.meff.com/aspx/Financiero/...ker=ABE&id=esp veo esta tabla y me centro en la PUT 20 ene 2017 - 12,86.
Veo que la cotización actual es de 12.6950. Veo que hay gente que quiere comprar opciones PUT con vencimiento 20 de Enero 2017 a 12,86€ pagando de prima 0,39€
Pongamos entonces que yo vendo una PUT, un contrato por 100 acciones, a ese precio. Recibiría 39€ como prima. Llegado el 20 de Enero podrían obligarme a comprar 100 acciones, y yo pagaría 1286€. Si resto lo pagado y lo cobrado, saldría que tengo 100 acciones de Abertis por las que he pagado 1247€. Pero esto dividido entre 100 me sale un precio medio de compra de 12.47€, que es inferior al actual de 12.69.
Es decir, que veo que incluso aunque me ejecuten... ¿por qué hay quien quiere comprar esa PUT para vender sus acciones dentro de dos meses si resulta que puede venderlas hoy y ganar más de lo que ganará dentro de 50 días? ¿He hecho algo mal? ¿Vender esa PUT a esos precios es un chollo (asumiendo que Abertis no caiga mucho por debajo de 12.47€)? ¿Está ahí el riesgo? ¿Prevé el "mercado" que dentro de dos meses Abertis va a estar muy por debajo de 12.47€? Pero si es así, ¿por qué no venden ahora sus acciones, en vez de comprar PUT?
Perdón si son muchas dudas, pero estoy algo confudido, no tanto en la operativa sino en las razones que hay detrás de ella (o tal vez estoy muy equivocado en la operativa y por eso no comprendo lo que veo...)
Muchas gracias!
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