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Nike: Análisis Fundamental y Técnico (EEUU) (PR LP = 1%-3%)
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Hola,
Espoo, ya está corregido lo del costes de las ventas. Era justo eso, sí, que no tenían el signo menos.
En lo del crecimiento pasa una cosa que tenemos que tener en cuenta, y es el cambio de las divisas. Y esto afecta a muchas empresas de Europa y EEUU. Si recordáis, el dólar llegó a caer muchísimo (hasta 1,60), y eso afectó para bien a los resultados de las empresas de EEUU y para mal a las europeas.
Pero no me refiero a que al hacer el cambio de lo vendido a la divisa esto afectaba, sino que a que las americanas vendieron más, y las europeas menos.
Es decir, una cosa es que Nike venda 1.000 euros y al pasarlo a dólares sean 1.600 porque el dólar está a 1,60 (en lugar de 1.500 el año pasado porque el dólar estaba a 1,50), y otra es que la gente llegue a la tienda y vea que 2 modelos similares de Nike y Adidas cuesten 70 las Nike y 100 las Adidas, y se lleve las Nike cuando entró a la tienda con preferencia por las Adidas. Esto último no está en ningún balance, pero creo que ha afectado muchísimo. Y por eso creo que no es casualidad que ahora Nike esté haciéndolo mucho mejor que Adidas.
A lo que voy es que Nike podría crecer menos de ese 10% que dices. Es difícil de estimar porque ya te digo que no está en ningún sitio ni se puede medir de ninguna forma, pero creo que debemos tenerlo en cuenta.
Julian, creo que en el sector de consumo sigue influyendo mucho el dinero creado por los bancos centrales). Yo estoy de acuerdo contigo en que debería cotizar más abajo. Igual que Coca Cola, y otras
Thangel, le pasa a algunas. No es que lleven retraso, es que en lugar de presentar las cuentas todos loa años del 1 de enero al 31 de diciembre, que es lo normal, lo hacen del 31 de mayo al 1 de junio, por ejemplo.
mavasan, creo que haces bien en ser prudente. Yo no la compraría en subidas.
Perseverance, ahora lo comento.
Este es el semanal:
Aún suponiendo en que en 2018 repita el BPA de 2,51 de 2017 (que ahora mismo no lleva camino, por esa caída del 24%), el PER es de 24 veces. Y aún suponiendo un crecimiento a largo plazo del 10%, un PER de 24 veces es caro.
Así que por fundamentales la veo cara. Y por la parte técnica, está en resistencia. Para mí lo mejor es no comprar ahora, y esperar caídas.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
"Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
"Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
"Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
"Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
"Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
"Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
"Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
"¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
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"Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"
"Psicología para ganar dinero y tranquilidad con la Bolsa (Invierte mejor para vivir mejor)"
"Papá, ¿Qué es el dinero? (Así educaría financieramente a mi hijo)"
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Hola Gregorio,
Muchas gracias por tu análisis, como siempre. Coincido en lo que dices de las divisas, y que puede implicar que Nike no crezca al 10% pero me resulta imposible de valorar... Yo por ahora si que confío en ese crecimiento a largo plazo, o al menos por encima del 8%. Además el sector va en crecimiento, hay mucho boom por el deporte y la vida saludable, etc... Como empresa me parece que está un poco por encima de Adidas en cuanto a marca, gestión y estabilidad. Dicho esto si Adidas volviera a cotizar a múltiplos razonables quizá la añadiese también, por eso de llevar un par del mismo sector.
Nike ha vuelto a subir y está creo que en 62-63$, siempre suele a cotizar a PER superior a 20... Por mi parte cada vez que se vaya acercando a PER 20 le voy a ir dando mordisquitos, es complicado que baje más. Y si baja a PER 15/16 pues mejor. Si bajase de ese 10% de crecimiento su PER probablemente bajaría y habría que modificar la estrategia.
Un saludo
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Próximo dividendo el 2 de abril.
NIKE, Inc. (NYSE: NKE) announced today that its Board of Directors has declared a quarterly cash dividend of $0.20 per share on the company’s outstanding Class A and Class B Common Stock payable on April 2, 2018, to shareholders of record at the close of business on March 5, 2018.Usa mi código en la app Repsol Waylet y ambos recibiremos 3 € de descuento en carburante. CÓDIGO: ymz72234.
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De nada, Espoo.
Gracias, Aikurn.
Sí que me parece bastante posible que Nike crezca al 8%-10% que dices, lo que pasa es que eso se queda muy lejos de justificar el cotizar a PER 25-30 veces.
La tendencia en este sector es muy buena, eso creo que está claro. La cuestión es ver el precio al que se compra.
Aunque de momento 2018 está siendo peor para Nike (tiene un año fiscal diferente, los últimos resultados presentados son los de los 6 primeros meses de 2018).
En los 6 primeros meses de 2018 el BPA le cae un 16%. Las ventas aumentan el 2%, pero los márgenes le bajan.
Los márgenes le bajan por lo que comentamos de las divisas, y porque está gastando más en publicidad.
Nada de esto son problemas importantes (todas las empresas tienen altibajos), pero en 66$ el PER 2017 es de 26 veces, y si se mantiene esta caída del BPA el PER 2018 sería de 31 veces. Yo a este precio la veo cara por fundamentales.
Y por técnico está en un sitio que no debería superar con estos resultados: su anterior máximo histórico. Este es el mensual:
Por fundamentales lo lógico es que caiga y vaya a cotizar a precios más razonables, y en el gráfico ya veis que en febrero hizo un doji muy claro en su máximo histórico previo.
Yo creo que ahora debe caer, y a estos precios no compraría.
Saludos.
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Gracias, Luis.
No tengo claro que lo del unisex sea un acierto, al menos a largo plazo. Pero si no lo es, es de esas cosas que han costado poco dinero, y se corrigen con facilidad.
Nike ahora está sobrecomprada y en una resistencia muy clara, yo esperaría para comprar:
Saludos.
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Hola,
Yo seguiría sin comprar. El PER es de 30 veces y la rentabilidad por dividendo es del 1%.
Este es el mensual:
Saludos.
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Nike se ha posicionado en la polémica de la NFL con el himno estadounidense:
La NFL comienza el jueves y, justo cuando parecía que la polémica con el himno había sido zanjada por la liga -se prohíbe arrodillarse pero se...
El valor ha caído bastante pero todavía no a los niveles que nos recomendó Gregorio hace tiempo... alguien se anima a actualizar el hilo?
Saludos.
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Hola a todos foreros!
Compré en septiembre del año pasado a 51 dólares con el cambio a 1.2 (me favorece). Se me dan bastante bien las entradas, suelo acertar bastante, aunque como todos sabéis es imposible comprar en mínimos y si se hace es casualidad. Mi problema está en que me cuesta salir de los valores. Llevo años invirtiendo y aun no afino en las salidas. No sé por qué razón, pero en las entradas afino bastante más que en las salidas y a pesar de salir en la mayoría de los casos con beneficios de doble digito me pierdo plusvalías cuantiosas. Es por eso que agradecería a los foreros que invierten a medio plazo que compartieran cuando intuyen que el valor ha tocado techo, que herramientas, indicadores i timings usan
Respecto a Nike tengo la intención de salir si llegase a 85$. Por lo que veo, en el gráfico semanal el valor está sobrecomprado, el RSI marca sobrecompra i el MACD está en máximos históricos. Aún así sigue entrando dinero de las manos fuertes según el indicador de blai5
¿Creéis que Nike ha tocado techo? ¿A que precio saldríais?
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Originalmente publicado por Icar Ver MensajeVendidas a 84.7$
saludos
SaludosHilo con mi cartera: http://www.invertirenbolsa.info/foro...n-futuro-mejor
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Originalmente publicado por ReyDu Ver MensajeCuando estaba Nike en los 50$ me dices que la veríamos este mismo año en 85$ y no me lo creo. Menuda sobrevaloración tiene ahora mismo PER 70 y rpd por debajo del 1%. Buena venta, el mercado se ha vuelto loco con este valor.
Saludos
Con la reforma fiscal que han hecho y los beneficios que se espera que tenga Nike el PER estaría alrededor de 30. Sobre la RPD, aquí hay un debate interesante, que es mejor una RPD de 6% con escaso crecimiento estilo BME o una RPD del 2-3% como Inditex con RPD creciente a doble digito?
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Originalmente publicado por Icar Ver MensajeHola ReyDu
Con la reforma fiscal que han hecho y los beneficios que se espera que tenga Nike el PER estaría alrededor de 30. Sobre la RPD, aquí hay un debate interesante, que es mejor una RPD de 6% con escaso crecimiento estilo BME o una RPD del 2-3% como Inditex con RPD creciente a doble digito?
Con respecto a rpd alta y bajo crecimiento vs rpd baja y alto crecimiento yo creo que lo mejor es tener un poquito de todo. Creo recordar que yoe hizo un estudio de BME vs Inditex y la conclusión era que rentaba algo más BME.
SaludosEditado por última vez por ReyDu; 20/09/2018, 11:17:16.Hilo con mi cartera: http://www.invertirenbolsa.info/foro...n-futuro-mejor
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Hola ReyDu
Si se mira con los beneficios del año pasado el PER es muy elevado, el tema está en que este los beneficios de este año no los sabe nadie. Por ahora Nike está superando las expectativas y se prevé que gane más del doble que el año anterior (en varias de sus publicaciones de resultados ha subido la cotización, este verano subió un 10% en un día). Si a esto le añades la reforma fiscal que han hecho y además que el PIB crece al 4%...
De hecho, tal es así que por primera vez en la historia el crecimiento del PIB de los estados Unidos es superior a la tasa de desempleo.
Saludos y gracias por comentar
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Muy buenos resultados del primer trimestre del FY19:
First Quarter Income Statement Review
- Revenues for NIKE, Inc. increased 10 percent to $9.9 billion, up 9 percent on a currency-neutral basis.**
- Revenues for the NIKE Brand were $9.4 billion, up 10 percent on a currency-neutral basis driven by double-digit growth internationally and in NIKE Direct, strong momentum in North America, and growth in almost every category led by Sportswear.
- Revenues for Converse were $527 million, up 7 percent on a currency-neutral basis, mainly driven by growth in Europe and Asia.
- Gross margin increased 50 basis points to 44.2 percent primarily due to higher average selling prices, favorable full-price sales mix and margin expansion in NIKE Direct, partially offset by higher product costs.
- Selling and administrative expense increased 7 percent to $3.1 billion. Demand creation expense was $964 million, up 13 percent primarily driven by sports marketing investments, brand campaigns and key sports moments. Operating overhead expense increased 5 percent to $2.1 billion driven by investments in capabilities to drive the Consumer Direct Offense, particularly in NIKE Direct and global operations.
- The effective tax rate was 14 percent, which reflects the new U.S. statutory rate and implemented provisions of the U.S. Tax Cuts and Jobs Act.
- Net income increased 15 percent to $1.1 billion driven primarily by strong revenue growth, gross margin expansion and selling and administrative expense leverage while diluted earnings per share increased 18 percent from the prior year to $0.67 reflecting a 2.5 percent decline in the weighted average diluted common shares outstanding.
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- Revenues for NIKE, Inc. increased 10 percent to $9.9 billion, up 9 percent on a currency-neutral basis.**
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Hola,
Icar, ¿sólo inviertes a medio plazo, o también a largo?
Vender siempre es mucho más difícil que comprar. En cualquier estrategia, desde el trading al más corto plazo, al medio plazo de operaciones de varios años. Así que lo que te pasa es normal, para todo el mundo y en todas las estrategias que implican vender es mucho más difícil comprar que vender.
El tema del crecimiento de los beneficios es muy interesante.
Yo creo que realmente no existe esa división entre empresas que van a crecer mucho pero tienen una rentabilidad por dividendo inicial alta, y otras que van a crecer poco pero tienen una rentabilidad por dividendo inicial alta.
La verdadera división es la de empresas que en un momento dado la mayoría de los inversores creen que van a crecer poco, y empresas que en un momento dado la mayoría de los inversores creen que van a crecer mucho.
A largo plazo, la mayoría de los inversores suelen equivocarse en este tipo de apreciaciones, y es más rentable las que en cada momento la mayoría de los inversores creen que van a crecer poco.
Para mi Nike está cara, con el PER de 30 veces y la rentabilidad por dividendo del 1%. Creo que para largo plazo este no es momento de comprar.
Este es el mensual:
Creo que lo más probable es que caiga.
Saludos.
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NIKE, Inc. Announces 10 Percent Increase in Quarterly Dividend
Nueva subida de dividendo, a 0,22$, de un 10% desde los 0,20$ anteriores. Pagará el 2 de enero de 2019.Usa mi código en la app Repsol Waylet y ambos recibiremos 3 € de descuento en carburante. CÓDIGO: ymz72234.
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