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Datos históricos de Caixabank

País: España. Sector: Bancos.

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Ticker CABK
Cotización 3,67
Nº acciones 5.823.990.317
Capitalización 21.374.044.463
Valor contable por acción 4,06
Precio / Valor contable 0,90
  2017 2018 estimado
BPA 0,28 0,42
PER 13,11 8,74
DPA 0,1500 0,2100
RPD 4,09% 5,72%
Tasas de crecimiento 5 años 10 años 20 años 30 años
Margen de intereses 4,15%
Margen bruto 4,06%
Margen neto de explotación 2,83%
BPA ordinario 40,09%
Dividendo ordinario
Valor contable por acción -4,67%
CASH-FLOW DE EXPLOTACIÓN -9,59%
Previsiones:

1T2018: BPA 0,12 euros (+75%). Muy buen crecimiento de los márgenes bancarios: Intereses +4%, Bruto +20% y Neto de Explotación +40%. Comisiones netas +6%. El ratio de eficiencia mejora hasta el 53,9% desde el 55,7% del final de 2017, que es una mejora importante en sólo 3 meses. Irá mejorando más a medida que siga integrando las cajas compradas durante la crisis, cerrando más oficinas, etc. El ROE ya está en el 8,1% (era del 6,9% al final de 2017), y aunque aún debe subir más (al 10%, o algo más) ya está en niveles aceptables. La tasa de morosidad baja hasta el 5,8% desde el 6% del final de 2017, y ya no es un problema, porque además seguirá bajando más en los próximos trimestres. La cobertura de la morosidad sube hasta el 55% desde el 50%, y aunque es algo baja es suficiente en la situación actual. Los inmuebles adjudicado apenas han bajado en estos 3 últimos meses (de 5.878 millones de euros a 5.810 millones de euros), pero ya no son una preocupación (aunque cuanto más rápido los venda, más rápido aumentará su rentabilidad). El CET 1 fully loaded es del 11,6%, más que suficiente. El valor contable por acción queda en 4,05 euros. 2018 va a ser un muy buen año para Caixabank, y en 2019 y siguientes años seguirán creciendo los beneficios.

Ratios Medios 5 años 10 años 20 años 30 años
PER medio 35,69
RD Media 1,38% 1,14% 0,57% 0,38%
Precio / valor contable medio 0,82
P/CFPA medio 20,94
ROA medio 0,26% 0,22% 0,11% 0,07%
ROE medio 3,83% 3,19% 1,60% 1,06%
  2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010
Margen de intereses 4.746,00 4.157,00 4.353,00 4.155,00 3.955,00 3.872,00 3.170,00 3.418,00
% 14.17% -4.5% 4.77% 5.06% 2.14% 22.15% -7.26%
Comisiones netas 2.499,00 2.090,00 2.013,00 1.825,00 1.760,00 1.701,00 1.562,00 1.406,00
% 19.57% 3.83% 10.3% 3.69% 3.47% 8.9% 11.1%
Margen bruto 8.222,00 7.827,00 7.726,00 6.940,00 6.632,00 6.737,00 6.272,00 6.379,00
% 5.05% 1.31% 11.33% 4.64% -1.56% 7.41% -1.68%
Margen neto de explotación 3.645,00 3.711,00 3.120,00 3.167,00 1.846,00 3.171,00 3.040,00 3.013,00
% -1.78% 18.94% -1.48% 71.56% -41.78% 4.31% 0.9%
Resultado neto ordinario 1.684,00 1.047,00 816,82 620,02 502,70 229,70 1.053,50 1.212,00
Resultado neto total 1.684,00 1.047,00 814,46 620,02 502,70 229,70 1.053,50 1.212,00
BPA ordinario 0,28 0,18 0,14 0,11 0,10 0,05 0,26 0,32
% 55.56% 28.57% 27.27% 10% 100% -80.77% -18.75%
BPA extraordinario 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
BPA total 0,28 0,18 0,14 0,11 0,10 0,05 0,26 0,32
Dividendo ordinario 0,1500 0,0900 0,0800 0,0400 0,0000 0,0000 0,1200 0,0000
% 66.67% 12.5% 100% 0% -0% -100% 0%
Pay-out 53,28% 51,42% 57,04% 36,87% 0,00% 0,00% 46,29% 0,00%
Dividendo extraordinario                
Dividendo total 0,1500 0,0900 0,0800 0,0400 0,0000 0,0000 0,1200 0,0000
               
Observaciones    
Ademá... +
x Además de los 0,08 que pagó como dividendo real hizo 2 scrip dividends en los que compró los derechos por un precio total de 0,08 euros
Ademá... +
x Además de los 0,04 que pagó como dividendo real hizo 3 scrip dividends en los que compró los derechos por un precio total de 0,14 euros
       
               
Valor contable por acción 4,06 3,94 4,33 4,42 4,43 4,53 5,11 4,75
% 3.05% -9.01% -2.04% -0.23% -2.21% -11.35% 7.58%
Fondos propios 23.770,00 23.371,00 23.688,63 23.372,98 23.645,69 22.792,65 20.750,79 18.163,00
% 1.71% -1.34% 1.35% -1.15% 3.74% 9.84% 14.25%
Activos totales 383.186,00 347.927,00 344.255,48 338.623,45 340.190,48 348.294,07 270.424,63 273.067,00
% 10.13% 1.07% 1.66% -0.46% -2.33% 28.8% -0.97%
Inversión crediticia 216.318,00 200.338,00 202.896,00 188.762,00 198.079,00 213.436,00 181.940,00 185.221,00
% 7.98% -1.26% 7.49% -4.7% -7.2% 17.31% -1.77%
Depósitos de clientes 203.608,00 187.167,00 184.032,00 180.200,00 160.833,00 160.833,00 128.989,00 142.106,00
% 8.78% 1.7% 2.13% 12.04% -0% 24.69% -9.23%
Activos totales / fondos propios 16,12 14,89 14,53 14,49 14,39 15,28 13,03 15,03
Inversión crediticia / fondos propios 9,10 8,57 8,57 8,08 8,38 9,36 8,77 10,20
Inversión crediticia / depósitos de clientes 106,24% 107,04% 110,25% 104,75% 123,16% 132,71% 141,05% 130,34%
Tasa de morosidad 6,00% 6,90% 7,90% 9,70% 11,66% 8,62% 4,90% 3,65%
Cobertura de la morosidad 50,00% 47,00% 56,00% 55,00% 61,00% 60,00% 60,00% 70,00%
Ratio de eficiencia 55,70% 52,60% 59,60% 54,40% 72,20% 52,90% 51,50% 52,80%
Core Capital 12,70% 13,20% 12,70% 13,10% 12,90% 11,00% 12,50% 8,90%
Tier 1 12,80% 13,20% 12,70% 13,10% 12,90% 11,00% 12,80% 8,90%
ROA 0,44% 0,30% 0,24% 0,18% 0,15% 0,07% 0,39% 0,44%
ROE 6,94% 4,45% 3,25% 2,46% 2,06% 1,01% 5,09% 6,67%
               
Cash-flow de explotación 6.554,40 14.145,97 2.260,00 -4.890,97 2.318,03 10.852,46 -2.146,26 0,00
% -53.67% 525.93% 146.21% -311% -78.64% 605.65% -0%
Cash-flow de inversión -1.377,92 -2.906,21 4.764,31 9.142,94 640,86 -4.537,03 930,97 0,00
% 52.59% -161% -47.89% 1326.67% 114.13% -587.34% 0%
Cash-flow de financiación 1.721,20 -4.596,29 -5.411,79 -7.065,46 -3.845,19 -1.172,09 1.488,09 0,00
% 137.45% 15.07% 23.4% -83.75% -228.06% -178.76% 0%
Variación tipos cambio -2,32 1,32 2,28 2,46 -1,11 0,02 -4,30  
Cash-flow neto 6.895,36 6.644,79 1.614,79 -2.811,03 -887,41 5.143,36 268,49 0,00
% 3.77% 311.5% 157.44% -216.77% -117.25% 1815.66% 0%
CFE-CFI 5.176,48 11.239,76 7.024,30 4.251,98 2.958,89 6.315,43 -1.215,29 0,00
Pago por dividendos 777,13 460,38 497,71 139,31 69,75 417,89 709,09 0,00
               
Nº acciones a 31 de Diciembre 5.981.438.000 5.981.438.000 5.823.990.317 5.714.955.900 4.956.284.390 4.402.803.690 4.064.203.000 3.827.547.000
Cotización máxima 4,51 3,29 4,53 5,00 3,92 4,12 5,56 4,10
Cotización mínima 3,12 1,82 3,20 3,72 2,32 2,00 2,98 2,99
               
PER máximo 25,77 23,46 41,75 49,30 75,14 15,89 17,56
PER medio 21,79 18,22 35,63 42,99 59,80 11,80 13,48
PER mínimo 17,82 12,98 29,50 36,68 44,47 7,72 9,41
RD% máxima 2,88% 4,40% 1,25% 0,00% 0,00% 6,00% 0,00% 0,00%
RD% media 2,44% 3,41% 1,07% 0,00% 0,00% 4,46% 0,00% 0,00%
RD% mínima 2,00% 2,43% 0,88% 0,00% 0,00% 2,91% 0,00% 0,00%
Precio / Valor contable máximo 1,14 0,76 1,02 1,13 0,87 0,81 1,17
Precio / Valor contable medio 0,97 0,59 0,87 0,98 0,69 0,60 0,90
Precio / Valor contable mínimo 0,79 0,42 0,72 0,84 0,51 0,39 0,63

 

2017

 

3T2017: BPA 0,25 euros (+50). Los márgenes bancarios caen algo: Intereses +0,4%, Bruto -7%, Neto de explotación -7%. Comisiones neta -7%. El ratio de eficiencia mejora hasta el 53,1% desde el 55,1% de hace un año, aunque sigue siendo peor que en otros bancos. El ROE sube hasta el 6,6%, pero también sigue siendo peor que en la mayoría de los bancos (lo que indica que tiene más potencial de subida). La tasa de morosidad mejora muy poco hasta el 6,4% desde el 6,5% de hace un año, y la cobertura de la morosidad se mantiene en el 50%, que es algo baja pero suficiente en la actualidad. Los inmuebles adjudicados bajan poco pero bajan, y continuarán descendiendo en los próximos trimestres. El CET 1 fully loaded sigue subiendo y ya está en el 11,7%, nivel muy bueno. El valor contable por acción sube a 4,11 euros. La Caixa en 2017 está teniendo un buen año, y aún tiene potencial de mejora de los beneficios (por las integraciones de cajas pendientes, etc).

 

2T2017: BPA 0,14 euros (+32%). Los márgenes bancarios crecen bien, menos el Neto: Intereses +15%, Bruto +6% y Neto -4%. El ratio de eficiencia empeora un poco hasta el 55% desde el 54%, y es algo alto, peor que el de la mayoría de los bancos. El ROE sube un poco hasta el 5,4% pero aún sigue siendo muy bajo, tiene margen para doblarse (y con ello duplicar beneficios). La tasa de morosidad mejora un poco hasta el 6,5% desde el 6,9% de finales de 2016. No es una morosidad alta, pero tampoco baja. La cobertura de la morosidad es del 50%, un poco más del 47% de finales de 2016. La cobertura de la morosidad es baja, pero suficiente por cómo está bajando la morosidad. El CET 1 fully loaded es del 11,5%, nivel muy alto. El valor contable por acción queda en 4,01 euros. 2017 será un buen año para Caixabank, y aún quedará por debajo de su potencial de beneficios.

 

1T2017: BPA 0,07 euros (+48%). Los márgenes de intereses han sido un poco irregulares en este primer trimestre de 2017: Intereses +13%, Bruto -2% y Neto -14%. La tasa de morosidad mejora hasta el 6,7% desde el 6,9% de final de 2016, y aunque aún es algo alta, está controlada, y va a seguir bajando. La cobertura de la morosidad sube un poco hasta el 49% (47% a final de 2016), pero es algo baja, aunque no va a tener problemas. El ratio de eficiencia empeora un poco hasta el 54% desde el 52,6% de final de 2016, y es más alto que en otros bancos españoles, debe mejorarlo. El ROE aún es excesivamente bajo, del 5,1%, aunque mejora algo desde el 4,5% de final de 2016. El CET 1 fully loaded es del 11,5%, más que suficiente. El valor contable por acción sube hasta 4,08 euros.

 

2016

 

3T2016: BPA 0,16 euros (-4%). Los márgenes bancarios no están yendo bien, pero sí mejor que en otros bancos españoles: Intereses -6,9%, Bruto -6,6% y Explotación +2,7%. Las comisiones netas caen el 3,4%. El ratio de eficiencia mejora bastante hasta el 54,9% desde el 58,9% del final de 2015, es un buen dato para la rentabilidad futura. El ROE sigue siendo bajísimo, de sólo el 3,7%, por lo que no es representativo, debe subir mucho en el futuro. La tasa de morosidad baja un poco hasta el 7,1% desde el 7,3%, no es un gran avance, pero baja algo. La cobertura de la morosidad es del 52%, similar al 53% de hace un año, algo baja, pero suficiente. Las provisiones por morosidad bajan bastante, este sí es un buen dato. Los inmuebles adjudicados, aunque muy ligeramente, se reducen algo, y también es muy importante que dejen de subir y empiecen a bajar. El Core Capital CET1 fully loaded es del 12,6%, nivel muy bueno. El valor contable de la acción queda en 3,98 euros.

 

2T2016: BPA 0,12 euros (-10%). El margen de Intereses cae el 10%, el Bruto baja el 11% y el Neto sube el 4%. Las comisiones netas bajan el 6%. El ratio de eficiencia mejora hasta el 54,2% desde el 58,9% del final de 2015. La tasa de morosidad mejora hasta el 7,3% desde el 7,9% en que acabó 2015, y la cobertura de la morosidad se reduce un poco hasta el 53% desde el 56% del final de 2015. El stock de inmuebles adjudicados neto, aunque ligeramente, sigue bajando. El ROE es del 3,4%, aún muy bajo. El CET 1 fully loaded es del 11,5%, muy buen nivel. El valor contable por acción queda en 4,16 euros.

 

1T2016: BPA -30%. Margen de Intereses -10%, Bruto -2% y Explotación +35%. Las comisiones netas caen un 5%. El ratio de eficiencia mejora hasta el 56,3% desde el 59,6% del final de 2015. El ROE sigue bajísimo, en el 3%. La tasa de morosidad mejora hasta el 7,6% desde el 7,9% del final de 2015. La cobertura de la morosidad cae un poco hasta el 55% desde el 56% del final de 2015, pero es suficiente porque la morosidad continúa bajando. El CET1 fully loaded (Core Capital) es del 11,6%, muy buen nivel. El valor contable por acción queda en 4,23 euros. 

 

 

2015

 

Tercer trimestre de 2015

3T 2015: BPA +55%. Los márgenes bancarios tienen un buen crecimiento: Intereses +7,6%, Bruto +15,1% y Explotación +1,8%. El ratio de eficiencia empeora hasta el 58,6%, y es bastante alto. El ROE sigue sin ser significativo por demasiado bajo, quedando en el 4,1%. La tasa de morosidad baja hasta el 8,7%, que es algo alta, pero ya no es preocupante, porque baja trimestre a trimestre, y la cobertura de la morosidad se mantiene en el 55%. El stock neto de inmuebles adjudicados apenas crece. El CET 1 (nuevo Core Capital) fully loaded sube al 11,6%, nivel muy bueno. El valor contable de la acción queda en 4,40 euros.

 

Segundo trimestre de 2015

2T 2015: BPA +75% (el efecto contable de la compra de Barclays comentado en el primer trimestre se va diluyendo, aunque sigue siendo muy importante). El Core Capital queda en el 12,8% (11,5% fully loaded), que es una buena cifra. La tasa de morosidad baja hasta el 9%, que siendo alta no está mal para el momento actual. La cobertura de la morosidad se mantiene en el 54%, algo baja. Los márgenes bancarios tienen un buen crecimiento (Intereses +13%, Bruto +22% y Explotación +6%). El ratio de eficiencia se mantiene alrededor del 58%, nivel demasiado alto. El ROE aún es inferior al 4%. El valor contable de la acción es de 4,47 euros.

 

Primer trimestre de 2015

1T 2015: BPA +100% (por un efecto contable por la compra de Barclays, al comprarlo por debajo de su valor contable. El negocio ordinario va bien, pero no tanto como parece indicar ese 100%). Valor contable por acción 4,59 euros. Buena evolución de los márgenes (Intereses +14%, Bruto +7%, Explotación +4%). El crédito a clientes crece el 7%, buen dato. A pesar de la subida de beneficios el ROE sigue siendo muy bajo, del 3,4%. La tasa de morosidad se mantiene en el 9,7%, alta pero controlada. Su objetivo es volver a pagar dividendo totalmente en efectivo, con un pay-out del 50%, aunque aún no hay fecha fija para ello.

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