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  • Escrito por Daniel Sarmiento Cordero

Análisis de fundamentales Grupo Nutresa


 

 

Análisis de fundamentales Grupo Nutresa

Sector: Alimentación.

 

Actividad económica: Comercialización de alimentos.

Barreras de entrada:Grupo Nutresa S. A. es la empresa líder en alimentos procesados en Colombia y uno de los jugadores más relevantes del sector en América Latina.

Fundada en 1920, cuenta en la actualidad con cerca de 44.000 colaboradores y opera a través de ocho unidades de negocio: Cárnicos, Galletas, Chocolates, Tresmontes Lucchetti -TMLUC-, Cafés, Alimentos al Consumidor, Helados y Pastas.

El Grupo Nutresa es una gran empresa de alimentación, sin embargo en este sector entra en competencia con las demás empresas de la comunidad andina. Dicho esto, podemos considerar las barreras de entradas como bajas.

Indicadores

Beneficio neto: Incrementa un 36% en 2012 – 2011, incrementa un 10% en 2013 – 2012, disminuye un -1% en 2014 – 2013, incrementa un 14% en 2015 – 2014.

Obtuvo variaciones bruscas en este indicador, sin embargo este solo fue negativo en 2014 – 2013 en -1%

Dividendo histórico: Incrementa un 5% en 2012 – 2011, incrementa un 10% en 2013 – 2012, incrementa un 9% en 2014 – 2013, incrementa un 7% en 2015 – 2014.

Se ha incrementado a una media del 7,8%, manteniéndose por encima de la inflación en todo el periodo de 2011 – 2015.

PER: Ha evolucionado de la siguiente forma en el periodo comprendido entre 2011 - 2015: 40, 34, 32, 35, 24.

Disminuye constantemente desde el 2011, sin embargo aún se mantiene alta en el último año (24), representando una alta sobre valoración de la acción del Grupo Nutresa.

Ebitda: Ha crecido a una media del 14,2%, este incremento medio por encima de la inflación es atractivo para la inversión, nos muestra que Nutresa ha mejorado progresivamente su actividad económica en el periodo 2015 – 2011.

Ev/Ebitda: Ha evolucionado de la siguiente forma en el periodo comprendido entre 2011-2015: 5, 6, 6, 6, 5.

Se mantiene en un promedio de 5, sumado a esto el incremento medio de 14,2% del Ebitda, sería posible indicar que es un buen momento de inversión, sin embargo la sobre valoración mostrada por el PER refuta dicha afirmación.

Deuda neta/Ebitda: Ha evolucionado de la siguiente forma en el periodo comprendido entre 2011-2015: 0.62, 0.55, 1.04, 1.15, 1.49.

Podemos observar que este ratio se ha mantenido en un aprox 1 con el paso de los años, esto nos da ha entender que la deuda de la empresa es relativamente baja y ha sido poco lo que esta ha aumentado en el tiempo.

Análisis general de indicadores

El incremento medio en el beneficio neto de la empresa del 15%, más la estabilidad del incremento en los dividendos del 7,8% en los últimos 4 años, la constante disminución del PER, el incremento medio del Ebitda del 14,2% y el bajo ratio de Ev/Ebitda que se mantiene muy estable en una cifra baja, son datos que demuestran el óptimo desempeño del Grupo Nutresa en los últimos 5 años.

Ademas de los anteriores indicadores, el ratio de Deuda neta/Ebitda nos indica que la empresa cuenta con una deuda muy baja, esto confirma la solidez del Grupo Nutresa y su viabilidad como inversión a largo plazo.

 

 

 

HOJA EXCEL DEL ANALISIS

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