Libro Psicología para ganar dinero y tranquilidad con la Bolsa de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)


Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí

 

Libro Educación financiera avanzada partiendo de cero de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)

Libro Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)


Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí

 

  • Categoría de nivel principal o raíz: Blog de usuarios
  • Escrito por Skipper .

Amortizar hipoteca Vs Invertir en bolsa

Como ya he comentado en varias ocasiones estos dos últimos años he decidido no amortizar hipoteca e invertir el 90% de mi ahorro anual en bolsa, destinando el 10% restante al fondo de emergencias.

El objetivo de esta entrada es intentar justificar el porqué de esta decisión y al mismo tiempo modificar los cálculos si algún lector detecta algún error o alguna variable que no haya tenido en cuenta.

Para sacar mis conclusiones he decidido comparar el rendimiento económico de amortizar 2.000€ (reduciendo cuota) a 1 de enero de 2015 versus invertir el mismo importe de dinero en acciones de Red eléctrica española el primer día de cotización del año.

Voy a estimar una inflación anual media del 2%.

Vamos allá con los otros datos que he tomado para realizar los cálculos:

DATOS DE LA HIPOTECA

Capital pendiente a 1 de enero de 2015: 130.000€

No se corresponde exactamente con el capital pendiente de mi hipoteca pero preferí hacer los cálculos con números redondos.

Fecha de la última cuota: 1 de enero de 2038

Euribor medio durante la vida de la hipoteca: 2,50

A principios de año el Euribor estaba muy por debajo del 2,5 pero es de suponer que durante la vida de la hipoteca también habrá momentos en los que esté sobre el 5% por lo que me parece razonable hacer los cálculos considerando un Euribor medio del 2,5 durante los 23 años.

Diferencial: 0,38

Cuotas mensuales sin amortización: 643,02€

Cuotas mensuales con amortización de 2.000€ : 633,12€

El ahorro mensual vía cuotas sería por tanto de 9,90€ al mes que multiplicado por las 277 cuotas de la vida del préstamo nos daría un ahorro deflactado tras los 23 años de 2.131,27€ a lo que debemos sumarle los 294€ (300€ deflactados un 2% al cobrarse en 2016) que nos ingresarían tras hacer la declaración de la renta por la desgravación del 15% de los 2.000€ amortizados.

Tras los 23 años de vida del préstamo obtendríamos por tanto un beneficio total deflactado de 2.425,27€

DATOS DE RED ELÉCTRICA ESPAÑOLA

Antes de nada, decir que elegí esta empresa para la comparativa por la estabilidad de su negocio y por su historial de reparto creciente de dividendos (la empresa ya ha adelantado que espera se incrementen en un 7% anual durante al menos los dos próximos años).

A pesar de estas previsiones de crecimiento iniciales del 7% voy a hacer los cálculos más conservadores y voy a contemplar un incremento medio anual de los dividendos del 5%.

La cotización de la acción de REE al cierre de la sesión del 2 de enero de 2015 fue de 73,00€ por lo que, estimando un dividendo de 3,21€ este primer año, nos daría una rentabilidad inicial del 4,40%.

Si invertimos los 2.000€ en acciones de REE a ese precio obtendremos unas rentas brutas de 88,00€ durante el primer año a las que voy a restar una retención del 20% y que nos dejan unos dividendos netos de 70,04€ en el 2015. Si hiciese realmente la operación podría comprar 27 acciones que tras incluir las comisiones sumarían una inversión de 1.982,02€ pero voy a hacer los cálculos con los 2.000€ simplemente por usar números redondos.

Voy a contemplar una retención media sobre dividendos del 20% durante todo el periodo de cálculo. Unas veces estará por debajo y otras por encima así que es necesario buscar una cifra que nos parezca razonable como media.

Los incrementos anuales del 5% en los dividendos hacen que tras 23 años manteniendo en cartera las acciones sumemos unas rentas netas totales deflactadas de 2.152,36€.

Para no introducir más variables no voy a contemplar amortizaciones extraordinarias de hipoteca, ni reinversión de dividendos, ni otras posibilidades de inversión con los ahorros/ingresos que se vayan generando mes a mes con las dos alternativas.

En conclusión:

- Amortizando hipoteca me encontraría en el año 2038 con 63 años, con la hipoteca pagada y 2.425,27€ que fui ahorrando con la reducción de cuotas mensuales y la devolución de hacienda. No debemos olvidar que a partir del pago de la última cuota de la hipoteca los 2.000€ de amortización dejan de generar ahorro.

- Invirtiendo en REE me encontraría en el año 2038 con 63 años, con la hipoteca pagada, con 2.152,36€ que fui ahorrando con las rentas netas que cobraba vía dividendos y con las acciones de REE que compré hace 23 años. Estas acciones además se habrán revalorizado incrementado su valor al 5% anual (siguiendo la estimación que planteo) con lo que esta opción parece claramente más rentable. En este momento tendríamos la opción de venderlas o mantenerlas de forma indefinida.

En caso de no vender es evidente que estas acciones (que yo pienso mantener hasta mi fallecimiento) seguirían generando rentas crecientes año a año de forma que a mis 70 años ya habría cobrado un total neto deflactado de 2.990,58€, a mis 75 años 3.592,56€, a los 80 serían 4.146,27€ y si tenemos en cuenta que espero vivir con una salud de hierro durante más de 100 años pues ya ni os cuento a la cifra que podemos llegar :)

Además, hay que tener presente que estamos hablando solo de los beneficios durante mi vida porque estas acciones seguirán beneficiando a mis herederos por muchos más años (si los herederos tienen una buena educación financiera, claro).

Por supuesto soy consciente de que mientras no se amortice hipoteca la deuda sigue ahí y que un importe alto de las cuotas puede hacer que si vienen mal dadas podamos llevarnos un buen susto. Cada uno tiene que valorar su situación personal y entiendo perfectamente que tras analizar sus circunstancias familiares, laborales, etc., alguien se plantee priorizar el pago de hipoteca.

Dada mi situación personal la inversión en bolsa en vez de amortizar hipoteca me parece una buena opción y añadir también que a mí me da mucha seguridad ver crecer la columna de activos y las rentas mensuales por dividendos, las cuales podrían cubrir una buena parte de la cuota mensual hipotecaria en caso de necesidad.

Me gustaría dejar claro que este artículo no pretende recomendar a nadie que deje de amortizar hipoteca e invierta en bolsa. Cada uno tiene que tomar sus propias decisiones tras analizar su situación personal, teniendo en cuenta que además hay un montón de variables que pueden alterar el resultado de los cálculos. Y por supuesto tampoco es una recomendación de compra de REE ya que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras y es imposible prever con certeza como se comportarán sus rentabilidades a tan largo plazo.

Actualización 2015: Compro REE a 68,61 en agosto de 2015 en medio del "lunes negro"

Actualización 2016: Compro REE a 73,03 en junio de 2016 en medio del "viernes negro" tras el Brexit.


Puedes seguir el blog en:  Facebook / Twitter / Google+


Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info

Nota: Recuerda que puedes preguntar todas las dudas que tengas sobre el contenido de este artículo en los comentarios que verás más abajo y te la responderé a la mayor brevedad posible. También puedes ver las dudas ya resueltas que han planteado otros usuarios. Y para cualquier duda sobre otros temas puedes utilizar el Foro de inversiones, e igualmente tendrás una respuesta lo antes posible.




Nota: Recuerda que puedes preguntar todas las dudas que tengas sobre el contenido de este artículo en los comentarios que verás más abajo y te la responderé a la mayor brevedad posible. También puedes ver las dudas ya resueltas que han planteado otros usuarios. Y para cualquier duda sobre otros temas puedes utilizar el Foro de inversiones, e igualmente tendrás una respuesta lo antes posible.

Cargar Comentarios Previos
  • Gracias ClassicCo ! ... que conste que el inspirador de este artículo fuiste tú con un comentario anterior que hiciste en otra de mis entradas :), además creo que en tu blog ya habíamos comentado también algo sobre hipotecas hace ya tiempo.

    Estoy de acuerdo con lo que comenta Gregorio. Yo ahora mismo, dada mi situación personal, estoy tomando las decisiones con la parte matemática pero me parece una opción también muy correcta la de librarse cuanto antes de la deuda hipotecaria... y ya verás como al final seguro que los dos conseguimos excelentes resultados, que es de lo que se trata.

    Saludos !

  • Hola,
    os expongo mi caso:
    Capital pendiente 150.013,27 eur.
    Tipo de interés: 4% (claúsula suelo)
    Cuadro de amortización año 2016
    Fecha Interés Subvención Amortización Cuota C. Pendiente
    10/12/2015 500,04 0,00 746,98 1.247,02 149.266,29
    10/01/2016 497,55 0,00 749,47 1.247,02 148.516,82
    10/02/2016 495,06 0,00 751,96 1.247,02 147.764,86
    10/03/2016 492,55 0,00 754,47 1.247,02 147.010,39
    10/04/2016 490,03 0,00 756,99 1.247,02 146.253,40
    10/05/2016 487,51 0,00 759,51 1.247,02 145.493,89
    10/06/2016 484,98 0,00 762,04 1.247,02 144.731,85
    10/07/2016 482,44 0,00 764,58 1.247,02 143.967,27
    10/08/2016 479,89 0,00 767,13 1.247,02 143.200,14
    10/09/2016 477,33 0,00 769,69 1.247,02 142.430,45
    10/10/2016 474,77 0,00 772,25 1.247,02 141.658,20
    10/11/2016 472,19 0,00 774,83 1.247,02 140.883,37
    10/12/2016 469,61 0,00 777,41 1.247,02 140.105,96

    Tengo 5.000 euros... invierto en Bolsa o amortizo capital?

    me duele pagar tantos interes y tanta cuota y el plazo acaba en 2028

    Saludos

  • Hola Company,

    En tu caso te diría que lo que debes de hacer es cambiar INMEDIATAMENTE de hipoteca. Yo estaba prácticamente en la misma situación que tú con un suelo del 3,25% y afortunadamente se me ocurrió surrogarme con otra entidad bancaria en la que me quitaban el suelo y mejoraban el diferencial... puedes ver con más detalle la historia aquí: Historia de una hipoteca

    Tendrás que abonar la comisión de surrogación pero si echas cuentas seguro que en no muchos meses compensas el importe de dicha comisión.

    Saludos !

  • Más datos
    Es un local comercial y a la hipoteca se le aplica el IRPH

    Esto puede ser un problema? para subrogarme?

    Gracias !

  • Hola Company,

    Tienes que leerte con detalle el contrato hipotecario que tengas firmado con el banco... en él debería venir absolutamente todo especificado.

    Un saludo

  • Hola Company,

    Estoy con Skipper, ve a otro banco con el contrato, creo que es lo más rápido para salir de dudas y ver qué se puede hacer.

    Si no se pudiera, creo que en la Bolsa vas a ganar más del 4% que te ahorres, por lo que le daría preferencia a la Bolsa.

    Saludos.

  • Gracias por vuestros comentarios,

    He acudido a ING y a la Caixa. Y ninguna de las dos quieren la hipoteca por tratarse de un local comercial. Y que más dará una vivienda que un local!

    En fin, tendré que plantearme muy seriamente invertir en Bolsa. Pero me parece una temeridad comprar mañana 3.000 euros en acciones del Sabadell (por decir una del Ibex), sin tener ni puñetera idea del funcionamiento del mercado financiero... o no lo es?

    Muchas gracias por vuestro tiempo.

  • Hola de nuevo Company,

    Yo probaría en todos los bancos que tuvieses a tu alcance por si hay alguno que acepta la subrogación. No te rindas porque dos entidades se hayan negado, si consigues cambiar de entidad y que te quiten el suelo habrás realizado una excelente operación.

    En cuanto a lo de invertir en bolsa "sin tener ni puñetera idea del funcionamiento del mercado financiero" ... SÍ que me parece una temeridad :) ... Te recomiendo que te formes antes de decidirte a invertir ni un solo euro en bolsa. Puedes empezar por la "Guía para principiantes" de esta web... luego, si ves que realmente te interesa, puedes continuar con la lectura de los libros de Gregorio que son una auténtica joya.

    Saludos !

  • Hola,

    Muchas gracias, Skipper.

    Company, como dice Skipper yo probaría con otros bancos.

    Y pensaba que ya estabas invirtiendo en Bolsa. Si no es así, de momento no compres nada, primero tienes que formarte, lógicamente. Pregunta todo lo que quieras.

    Saludos.

  • Invitado - Diversificador

    Una cuestión interesante seria saber o calcular con que tipos/euribor interesaría comenzar a amortizar puesto que suponemos que los tipos altos se dan cerca de máximos de ciclo económico donde las acciones suelen estar caras y las rentabilidades son pequeñas y amortizando capital te ahorras un dinero que más adelante puedes invertir en bolsa

  • En plan rápido y aproximado para cualquier retorno, multiplica por (1-Retención). Actualmente sería 19%, así que para un ejemplo sin riesgo como es la cuenta 1 2 3 que te dará un 3% de interés, multiplicamos por 0.81 y nos da 2.43. Por ahí anda el punto de equilibrio entre amortizar o no hacerlo durante ese año.

    Si lo metes en una acción como Mapfre, que actualmente tiene un RPD de 6.64%, aguantarías hasta euribor + diferencial de 5.4% aprox. Pero claro, aquí ya te fías de que Mapfre no reduzca el dividendo.

    El primer caso es sin riesgo y al año siguiente te vuelves a preguntar si te interesa amortizar o no. En el segundo ya te "casas" con la empresa, que no sabes cuánto valdrá tu lote en Mapfre a final de año y si podrás replantearte amortizar o no. Quizá valga menos y no te interese vender a pérdidas para amortizar.

    Yo lo tengo claro, salvo el colchón de seguridad (en la 1 2 3 para seguir ganando a la hipoteca), todo a la bolsa a empresas fiables. Euribor + dif de risa en este momento, y mientras a cobrar mucho más por dividendos de lo que me podría ahorrar de intereses si amortizara. Y esta situación va a durar unos cuantos años. Para cuando suba, lo que saque por dividendos será tan grande, que no notaré las subidas en mi presupuesto y podré tirar si es necesario de esos dividendos.

    En estos momentos el margen de seguridad es brutal.

  • Hola diversificador.

    Yo estoy de acuerdo con jotaceo, ahora mismo estamos muy lejos de que merezca la pena hacer amortizaciones anticipadas.

    Saludos.

  • Se que el tema lleva unos meses, pero yo siempre espero a final de año para la amortización de mi hipoteca.
    Vosotros comentais de amortizar hipoteca reduciendo cuota pero tambien se puede reducir plazo.
    Con la primera opcion viviremos mas holgados por que baja nuestra cuota pero con la segunda al reducir plazo nos quitamos meses que pagar interes.
    Esta claro que cada uno tiene un caso muy particular, pero a mi las matematicas me dicen que es mejor quitar plazo y intereses que reducir cuota.
    Ademas mientras tenga la desgravación voy a optar por ella, quien sabe lo que durara
    Que opinais??
    Un saludo y gracias por la entrada

  • Hola Karlos.

    Si lo que haces es hacer varias amortizaciones parciales, durante varios años, vas a pagar menos intereses si reduces cuota, y lo que te ahorras de la cuota lo usas en la siguiente amortización parcial. Si quieres verlo con detalle, lo explico con un ejemplo en Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)

    Si sólo haces una amortización parcial, entonces pagas menos intereses en el total del préstamo reduciendo plazo.

    Saludos.

  • Invitado - Cesarius

    Hola Skipper. A tener en cuenta, no has hecho el cálculo de lo que puedes desgravar en la declaración de la renta? con estos ingresos extra, podría verse afectada la rentabilidad Vs la inversión en bolsa?

    Un saludo, felicidades por tu buen que hacer y gracias.

  • Muchas gracias Cesarius,

    Sí que tuve en cuenta la desgravación... aparece en este párrafo:
    "El ahorro mensual vía cuotas sería por tanto de 9,90€ al mes que multiplicado por las 277 cuotas de la vida del préstamo nos daría un ahorro deflactado tras los 23 años de 2.131,27€ a lo que debemos sumarle los 294€ (300€ deflactados un 2% al cobrarse en 2016) que nos ingresarían tras hacer la declaración de la renta por la desgravación del 15% de los 2.000€ amortizados."
    Saludos !

  • Hola Gregorio y Skipper,

    Después de mucho tiempo os cuento la situación actual.

    Pues fui a otros bancos, a Ibercaja, al Sabadell y al Santander, y siempre recibí la misma respuesta: NO.
    Ante eso, y después de negociar verbalmente durante dos meses con el director de Cajamar (donde tengo la hipoteca), me vi "obligado a contratar unos abogados para reclamar judicialmente lo que creía justo: la retirada de la cláusula suelo.

    .... y gané!!! Ahora, a fecha de hoy, tengo un interés del 2,90% revisable cada mes de abril. La cuota me ha bajado unos 85 euros. Me quedan por pagar 123 cuotas y el capital pendiente es de 124.133,21 € y con interes se queda en 143.643,99 €

  • Comentar también que tengo invertidos en Bolsa 50.000 euros y dispongo de otros 10.000 con los que no se muy bien que hacer. Si invertirlos en Bolsa o amortizar hipoteca.

    Una vez amorticé 5.000 € de hipoteca y reduje plazo pero he leído a Gregorio y creo que me equivoqué.

    Saludos y muchos gracias, es un placer leeros siempre

  • Hola Company.

    Pues enhorabuena.

    Creo que podías combinar las 2 cosas.

    Por un lado, esos 10.000 euros los podrías invertir en Bolsa. Poco a poco.

    Y por otro, con los 85 euros que te ahorras podías hacer una amortización anticipada de hipoteca de 1.020 euros al año (85 x 12).

    Yo reduciría cuota, sí, y así todos los años puedes ir haciendo una amortización anticipada. Y cada año será un poco mayor.

    Saludos.

  • Enhorabuena Company ! ... 1.020€ de ahorro al año está muy bien la verdad :)
    Si quieres amortizar algo de hipoteca, la opción que te comenta Gregorio está muy bien. Yo ahora mismo no estoy haciendo amortizaciones anticipadas porque el interés que estoy pagando es ridículo.
    Saludos!

Enviar un comentario como invitado

0

Últimos comentarios

Invitado - todoturron
Acabo de enviar mi pequeña aportación en agradecimiento a la magnífica labor y el tremendo trabajo d...
Invitado - luis
hola buenas envio este email porque tengo una duda el dia 12/1/21 repsol dio dividendos y a mi me di...
Invitado - Ma. José
Buenos días a todos,
A ver si, por favor, me podéis orientar un poco sobre el bróker del BBVA, es...
Buenas Gregorio o cualquier otro que me pueda responder
,
Tengo una cuenta en un broker en el que ...
Invitado - Emilio
Hola, no sé a qué se refiere esta respuesta. No he preguntado en ningún momento cómo añadir filas en...
Hola Abi.

Ahora sigo a todas las empresas en sus hilos del Foro. Este es el de Allianz:

Seguim...
Back to top