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  • Categoría de nivel principal o raíz: Fiscalidad

Fiscalidad compensación de minusvalías (regla de los "2 meses" y cómo evitarla) ejercicio 2007 (declaración que se presenta en Mayo-Junio de 2008)

Las pérdidas patrimoniales en acciones, fondos, inmuebles, derivados, etc. pueden compensarse entre sí con las ganacias patrimoniales, para establecer la base imponible del ahorro . Hay que sumar todas las ganacias generadas y restarle todas las pérdidas. El resultado es la base imponible del ahorro, que tributa al 18% .
Por ejemplo, si se ha obtenido una gananacia de 5.000 euros con la venta de unas acciones de Telefónica y una pérdida de 3.000 euros con la venta de un fondo de inversión, la base imponible del ahorro es 2.000 euros (5.000 – 3.000 = 2.000), y habrá que pagar 360 euros (18% de 2.000).
Para poder compensar las minusvalías es necesario no comprar valores homogéneos a los que generaron la pérdida en los 2 meses anteriores y posteriores . En caso de hacerlo habrá que esperar a vender esos nuevos valores, y que transcurran 2 meses sin volver a comprarlos, para poder compensar esa minusvalía. Esto es válido tanto para acciones como para fondos de inversión y ETF's. Ejemplos:
  • Se venden unas acciones del BBVA con pérdidas el 3 de Enero y se vuelven a comprar el 3 de Febrero. En este caso NO se puede compensar la minusvalía generada el 3 de enero hasta que se vendan las acciones compradas el 3 de febrero y pasen 2 meses desde dicha venta.
     
  • Se venden unas acciones del BBVA con pérdidas el 3 de Enero. El 2 de Enero se habían comprado acciones del BBVA (que no son las que se vendieron el 3 Enero). Es decir se tenían 100 acciones del BBVA, el 2 de Enero se compran 100 más (lo que hace un total de 200 acciones en cartera) y el 3 de Enero se venden 100 acciones, con lo que quedan en cartera las 100 acciones que se tenían previamente a las operaciones realizadas el 2 y 3 de Enero. En este caso NO se puede compensar la minusvalía generada el 3 de enero hasta que se vendan las acciones compradas el 2 de Enero y pasen 2 meses desde dicha venta.
A los derivados (opciones y futuros ) no les afecta esta regla de los 2 meses . Pueden comprarse y venderse continuamente y las minusvalías siempre se pueden compensar.
Hay ocasiones en las que un inversor tiene una posición en un valor que quiere mantener a largo plazo, pero le gustaría generar una minusvalía para compensarla con otras plusvalías que ya tiene sin tener que estar 2 meses fuera del valor. Es posible hacerlo utilizando futuros sobre acciones (o CFD's) de la siguiente forma;
Se venden las acciones que generan la minusvalía e inmediatamente se compran futuros sobre esas acciones. Una vez transcurridos 2 meses se venden los futuros y se recompran las acciones . Por ejemplo, el 3 de Enero se venden 100 acciones de BBVA e inmediatamente se compra 1 contrato de futuro sobre acciones de BBVA (1 contrato representa 100 acciones). Una vez transcurridos los 2 meses se vende el futuro y se compran 100 acciones de BBVA. De esta forma se ha estado posicionado en todo momento con 100 acciones de BBVA (o su equivalente) y a la vez se ha podido compensar la minusvalía.
Al vender el futuro y comprar las acciones hay 2 alternativas:
  1. Vender el futuro en el mercado de futuros y dar una orden de compra de acciones en el mercado de acciones.
     
  2. Mantener el futuro hasta la fecha de vencimiento y ejercerlo , momento en el cual entregaremos el dinero y a cambio recibiremos las acciones

La elección entre una y otra depende de lo que suceda con el precio del futuro desde que se compra hasta que transcurren los 2 meses:

  • Si el precio del futuro ha bajado es preferible vender el futuro y comprar las acciones, ya que al vender el futuro generamos una nueva minusvalía que podremos compensar con otras plusvalías.
     
  • Si el precio del futuro ha subido es mejor ejercitarlo a vencimiento, ya que de esta forma evitamos generar una plusvalía. Si compramos el futuro a 16 y lo vendemos a 18 habremos generado una plusvalía de 200 euros (cada contrato de futuro representa 100 acciones) y deberemos pagar por ella. En cambio si ejercitamos ese mismo futuro estaremos comprando 100 acciones a 16 euros (aunque en el mercado estén a 18), con lo que pasaremos a tener las 100 acciones en nuestra cartera sin haber generado ninguna plusvalía con el futuro. Ejercitar un futuro a 16 euros supone pagar 1.600 euros y recibir 100 acciones, independientemente del precio que tenga dicho futuro en el mercado, lo cual no genera ninguna plusvalía porque no se está vendiendo nada.
La regla de los 2 meses (1 año en algunos mercados extranjeros) también puede evitarse utilizando, además de CFD's, ADR's, o acciones preferentes, si son similares, en cuanto a su comportamiento en Bolsa, a las ordinarias.
En el caso de los fondos de inversión o ETF's, se puede comprar un fondo de inversión o ETF que sea similar.
Nota: Si buscas la fiscalidad de otro ejercicio distinto a este puedes encontrarla en la sección de Fiscalidad de las inversiones

Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info

Nota: Recuerda que puedes preguntar todas las dudas que tengas sobre el contenido de este artículo en los comentarios que verás más abajo y te la responderé a la mayor brevedad posible. También puedes ver las dudas ya resueltas que han planteado otros usuarios. Y para cualquier duda sobre otros temas puedes utilizar el Foro de inversiones, e igualmente tendrás una respuesta lo antes posible.




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  • Gracias Gregorio.

    No tengo nada a medio plazo para compensar, salvo algunas puts vendidas, pero con poca prima, para diciembre (si no he entendido mal, para poder declarar los ingresos por la venta de las puts deben ser a ese vencimiento, o recomprarlas antes de finalizar este año). Tenía más pérdidas pendientes de compensar, y con lo que comentas (puts en TRE, BME, MAP, TEF, ENG, REE, ELE) me quedan todavía los 3000 que te indicaba.

    Estudiaré estos días puts sobre acciones USA (por las horquillas y liquidez más razonables) que quiero tener para recalcular esta estrategia, y si no compensa, pues me olvido de las pérdidas.

    No pasa nada, pero si puedo aprovechar las pérdidas para próximos ejercicios, preferiría hacerlo, siempre que no sea peor que no compensarlas, como en el desfavorable ejemplo de TRE que te he puesto.

    Gracias

  • De nada, positron.

    Para que la ganancia de esas puts pertenezca a 2017 tienen que vencer antes de final de año, o que tú las recompres antes de final de año, sí.

    Intenta compensar esas pérdidas, pero sin crearte pérdidas nuevas, y sin hacer operaciones que no harías si no fuera porque quieres compensar esas pérdidas. Me refiero a que no vendas puts de empresas que realmente no quieres tener (en caso de que te ejerzan(, por ejemplo, y cosas así.

    Saludos.

  • Gracias Gregorio, así lo haré.

    URL corta:
  • Hola Gregorio, buenas tardes:

    Primero que nada, gracias de antemano.
    Tengo un problema (creo) con la declaración, ya que hoy me he dado cuenta que cuando hice la declaración de 2016 (mayo'17) cometí un error al poner las ayudas del plan pive en una casilla errónea (266).

    Resulta que en el año 2016 compré un coche y en 2017 cuando hice la declaración (por mi cuenta) puse los 750€ de la ayuda del plan PIVE (750€ del estado y otros 750€ de la concesionaria si no recuerdo mal) en la casilla 266 (subvenciones o ayudas para la adquisición o rehabilitación de vivienda habitual. Importe imputable a 2016), y ahora cuando descargo los datos fiscales me aparecen como pendiente dichos 750€ correspondientes al pive 2016 y no sé qué hacer.

    Entiendo que habría que hacer una complementaria para añadir dichos 750€ del plan pive pero, ¿cómo hago para rectificar lo declarado en su momento en la casilla 266?

    Si sacas un minutito para ver este tema, te lo agradecería muchísimo, si no es así, también te lo agradezco puesto que entendería que sería por no poder y no por no querer. :)

    Gracias nuevamente.

  • Hola David, y de nada.

    Para arreglar creo que lo mejor es que vayas a Hacienda, y expongas el caso. Las complementarias se hacen de 2 formas:

    1) Si en su día te equivocaste en contra tuya, ahora tienes que hacer otra declaración con el programa de ayuda, diciendo que es complementaria.

    2) Si en su día te equivocaste en tu contra, tienes que hacer un escrito libre, aportando los documentos que demuestren el error de la anterior declaración.

    No me queda claro si aquí el error fue a tu favor o en tu contra.

    Si fue a tu favor, podrías hacer la declaración complementaria desde tu casa. Y si fue en tu contra, también podrías hacer ese escrito libre que te digo. Pero si no ves claro cómo hacerlo con detalle, lo mejor es que vayas a Hacienda y les cuentes el caso, para que ellos te digan con detalle lo que tienes que hacer.

    Saludos.

  • Hola Gregorio, buenas tardes:

    Muchas gracias por tu pronta respuesta.

    No creo que me haya equivocado a mi favor ni en mi contra, simplemente, el año pasado, al introducir en el programa los 750€ de ayuda por la compra del coche del plan PIVE, lo hago en una casilla equivocada como fue la casilla 266 ((subvenciones o ayudas para la adquisición o rehabilitación de vivienda habitual. Importe imputable a 2016)); nada más.

    El problema es que ahora, al rescatar los datos desde la agencia tributaria, me aparece como que tengo pendiente el declarar la ayuda del plan PIVE. Evidentemente ya ho hice en su momento pero en una casilla errónea.

    Saludos.

  • Hola David,

    Vale. Pues cuando te equivocas de casilla pero el resultado final es el mismo (que pasa en muchos casos), lo más práctico es no hacer nada. Lo más probable es que Hacienda no vea estas cosas, pero es que si las ve no hay problema porque el resultado es el mismo. Así que lo mejor es no hacer nada.

    En tu caso te sale ese aviso, a diferencia del caso general que te acabo de comentar. Yo creo que lo mejor también es que no hagas nada. Lo más probable es que Hacienda no te diga nada (me refiero a nada personalizado, esperando tu contestación), pero si lo hace, con decírles lo que te pasó en su día creo que estará todo resuelto.

    Si quieres echarle tiempo, ve a Hacienda y expones el caso. Pero yo creo que lo mejor es que lo dejes, porque el importe de lo que has pagado todos los años es el correcto.

    Saludos.

  • Buenos días, agradecerle su tiempo de antemano y plantearle una duda que probablemente tenga mucha gente. Hace unos meses compré 4600 acc. de codere sobre 0,4x y que no las he vendido pero entre medias ha habido un contrasplit con lo que ahora valen mucho más pero tengo menos acciones. Lo que he podido ver en el extracto de la cuenta de valores, Degiro en este caso, es que vendieron a 0,3x las 4600 acc. y se han comprado 213 acciones en el mismo día. Las 213 accciones aún las mantengo y viendo el extracto en el que compré las 4600 que las vendieron con el contrasplit entiendo que hay una operación consumada aunque no de forma voluntaria.
    Entiendo que puede ser un caso de recompra de valores homogéneos y no se muy como gestionarlo, creo que debería de introducir la operación y picar en la casilla de no imputación de pérdidas por recompra de valores homogéneos y que podría imputar esa pérdida para el año que viene o cuando decida vender las acciones de codere, quizás con el máximo de 4 años. ¿Es así?
    Me ha parecido leer que no me aparecerá esa imputación en rentas venideras si no que tendré que estar al tanto de donde y cuanto poner.

    Le agradecería mucho que me arrojara algo de luz. Saludos

  • Hola Joaquín,

    Otros usuarios me han comentado que Degiro les ha hecho cosas así en situaciones parecidas. Esto es un error de Degiro, o algo que tienen que hacer debido a una operativa interna suya extraña.

    Un contrasplit no es una venta, y por tanto no hay nada que declarar. Lo que tendrías que ver en tu broker, y es lo que ves en todos los demás (salvo alguna excepción más que pueda haber como la de Degiro) es un movimiento de contraplit (no de venta y recompra) por el que las 4.600 acciones se convierten en 213. Y no hay que declarar ninguna venta ni nada parecido por una operación de contrasplit.

    Para ser exactos, sí es una venta el pico de acciones sobrantes. En este caso el contrasplit de Codere fue de 2 acciones por cada 43.

    Así que en este caso te correspondían 213 acciones "y pico". Ese "y pico" que no llegaba a la acción 214 son unas pocas acciones (de las 4.600 originales) que sí se venden al hacer el contrasplit. Pero eso es una venta mínima, de unos pocos euros.

    Yo declararía el contrasplit como debe ser. Es decir, no declarando ahora esta venta que te ha hecho Degiro por motivos internos suyos (y que son muy extraños, debería aclarar a sus clientes por qué hace las cosas así, en lugar de como deben hacerse) , sino en el momento en que vendas de verdad. Si Hacienda te dijera algo, puedes demostrar que esto fue un contraplit, y no una venta.

    Saludos.

  • Hola todos,

    para las acciones de EEUU son siempre 2 meses o cambia la regla?

    Gracias

  • Hola Antonio.

    Tal y como está la ley ahora para las acciones de empresas con sede en EEUU en lugar de 2 meses es 1 año. Y así que hay que hacerlo.

    Yo creo que esto no tiene sentido, y que es un error de Hacienda (pero que ya mantiene desde hace unos años). 1 año tiene sentido en empresas que no cotizan, pero al querer reflejar el caso de las empresas que no cotizan en Bolsa en mi opinión lo hicieron de una forma complicada, que ha hecho que también sea 1 año para las empresas de EEUU. Y como te digo, así hay que hacerlo (con 1 año en lugar de 2 meses) ahora, pero creo que en algún momento Hacienda corregirá este error.

    Saludos.

  • Invitado - Alberto Fernandez

    Buenos días Gregorio. En relación con una consulta realizada al ministerio de economía, es sabido que las operaciones en corto no se declaran. Es por tanto posible decir que las operaciones en corto en un valor homogéneo vendido dentro de los dos meses anteriores, no afectan a la regla de los dos meses y no invalidan la compensación fiscal?
    Gracias

  • Hola Alberto,

    No caigo a qué te refieres. Las operaciones a corto plazo hay que declararlas, y las operaciones bajistas ("en corto") también.

    Ponme un ejemplo para que me sitúe, por favor.

    Saludos.

  • Hola Gregorio!
    Cuento mi situación por si a otros tambien les pudiese servir...estoy casado por gananciales, tengo mis acciones en una cuenta individual y mi mujer en otra cuenta ella sola. Si yo vendo unas acciones con perdidas y las compro al dia siguiente con la cuenta de mi mujer, podria compensarme yo esas perdidas? o al estar casado por gananciales somos como una misma persona?
    Muchas gracias por todo lo que haces. un saludo!

  • Muchas gracias, Armando :)

    Al estar casado en gananciales hay un único patrimonio, y por tanto un único FIFO.

    Por ejemplo, si tenéis 300 acciones de Iberdrola sólo a tu nombre, 500 sólo a nombre de tu mujer y 1.200 a nombre de los 2, es cómo si sólo hubiera una única cuenta con 2.000 acciones de Iberdrola, y hay un único FIFO para esas 2.000 acciones.

    Saludos.

  • Hola Antonio,

    Puedes hacer eso, pero te perjudica, porque tendrás que pagar más a Hacienda. Se puede solucionar, ¿en qué mercado operas?

    Saludos.

  • Ahora como usuario logineado :)

    Cuando puedas me interesará saber esto Gregorio, mi situación es que tengo plusvalías por ABE, MON y FB y me compensar algunas pérdidas que tengo con determinadas compras de acciones de ES y USA.

    Me equivoqué mucho al proceder sin tener en cuantas la regla de los 2 meses que desconocía y ahora me encuentro con pérdidas que ya tengo bloqueadas y poca ganas de volver a equivocarme :) si me echas un cable para entender bien cómo moverme especialmente en USA te lo agradeceré. Adicionalmente entiendo que se puede compensar entre mercados verdad o hay problemas? (ej. plus valía de 100€ en España y pérdidas de 50€ en EEUU).

    GRacias

  • Hola Antonio.

    Se pueden compensar pérdidas de EEUU con ganancias de España, y al revés. Incluso puedes compensar pérdidas y ganancias entre acciones, fondos, inmuebles, etc.

    Pues en EEUU en lugar de 2 meses es 1 año como te ponía en el mensaje anterior.

    ¿Necesitas alguna ayuda más con este tema?

    Saludos.

    URL corta:
  • Hola Joaquín,

    Si son 2 ETF distintos vale, respetas la regla de los 2 meses, porque no son la misma cosa, no son valores homogéneos. Pasa lo mismo con 2 fondos que repliquen un mismo índice, por ejemplo.

    Saludos.

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