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Indice del libro "Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"

Precio: Kindle 8,52 €. Papel 17,29 €
Libro Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)
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Número de páginas (formato papel 15 cm x 22 cm): 410
INDICE:

Capítulo 1. Cómo Antonio el agricultor consiguió dormir gracias a las opciones y los futuros

Capítulo 2. Qué son las opciones y los futuros y cómo funcionan
Por qué se inventaron las opciones y los futuros, y qué utilidad tienen
Qué son los futuros y cómo funcionan
Qué es el arbitraje y por qué es tan importante y útil
Cómo se compran y se venden los futuros, y qué riesgos se corre con ello
Cómo funcionan las garantías de los futuros y para qué sirven
Qué es la liquidación diaria de pérdidas y ganancias y cómo funciona
¿Qué vencimientos existen en los futuros?
Entonces, ¿por qué los futuros tienen fama de ser peligrosos?
Cómo prolongar una posición en futuros más allá de su fecha de vencimiento
Características de los contratos de futuros
Qué son las opciones y cómo funcionan
Qué son las opciones Call y Put y cómo funcionan
Cómo influyen los tipos de interés en las primas de las opciones
Cómo influye el precio de ejercicio en las primas de las opciones (valor intrínseco y valor temporal)
Cómo influye la fecha de vencimiento en las primas de las opciones
Cómo influyen los dividendos en las primas de las opciones
Cómo influye la volatilidad en las primas de las opciones
Cómo se mueve el precio de las opciones en la práctica
Qué son las opciones de tipo europeo y americano
Opciones in the money, out of the money y at the money
Cómo funcionan las garantías de las opciones
Cómo funciona el arbitraje en las opciones
Qué es la Delta de las opciones y para qué sirve

Capítulo 3. Estrategias con opciones y futuros
Compra de futuros
Venta de futuros
Compra de Call
Túnel Alcista, una forma de mejorar los inconvenientes de la compra de Call
Compra de Put
Túnel Bajista, una forma de mejorar los inconvenientes de la compra de Put
Venta de Put
Venta de Call
Venta de Put como alternativa a la Call Cubierta
Venta sistemática de opciones Put y Call
Spread Alcista
Diagonal Alcista
Spread Bajista
Diagonal Bajista
Ratio Call Spread
Ratio Put Spread
Mariposa Comprada, mejorando los inconvenientes del Ratio Call Spread
Call Ratio Backspread
Mariposa Vendida, una forma de reducir la pérdida máxima del Call Ratio Backspread
Put Ratio Backspread
Cómo ganar tanto si sube como si baja la Bolsa (pero mucho)
Cómo ganar si la Bolsa no se mueve, o se mueve muy poco
Cóndor Comprado, limitando las pérdidas de la Cuna Vendida
Cóndor Vendido, una variante de la Mariposa Vendida
Estrategia fiscal 1. Pasar operaciones de menos de 1 año a más de 1 año
Estrategias fiscal 2. Evitar la regla de los 2 meses
Cómo poner stop-loss utilizando las opciones

Capítulo 4. Cuestiones generales acerca de las opciones y los futuros
La fórmula de Black-Scholes
Qué comisiones hay que pagar al operar con derivados, y qué cosas hay que tener en cuenta en la relación con el broker
Dónde cotizan las opciones y los futuros
Diferentes nombres para mismas estrategias
Cómo se hacen las liquidaciones por entregas en las materias primas
Las "griegas"
Cómo optimizar las órdenes de compra y de venta con las opciones y los futuros
Consideraciones adicionales sobre las estrategias con más de una opción
¿Por qué se dice que los futuros predicen la apertura de las Bolsas?
Cómo interpretar los cuadros de información de los mercados de derivados
Qué son los warrants y en qué casos son útiles
CFDs
Diferentes formas de construir una misma estrategia
Cómo cerrar operaciones cuando no hay liquidez en el mercado
Cómo hacerse un fondo garantizado a medida
Qué son las opciones asiáticas y OTC
¿Qué pasa si en la fecha de vencimiento la cotización está suspendida?
¿Realmente los derivados son un peligro para la economía mundial?

Anexo I. Resumen de estrategias
Resumen por estrategias
Resumen por escenarios previstos

Anexo II. Representación gráfica de las estrategias

Anexo III. Glosario de términos
Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)
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Nota: Recuerda que puedes preguntar todas las dudas que tengas sobre el contenido de este artículo en los comentarios que verás más abajo y te la responderé a la mayor brevedad posible. También puedes ver las dudas ya resueltas que han planteado otros usuarios. Y para cualquier duda sobre otros temas puedes utilizar el Foro de inversiones, e igualmente tendrás una respuesta lo antes posible.

  • Hola, estará disponible en la GooglePlay Store?

  • Hola Jaiver,

    No, mis libros están sólo en Amazon.

    Muchas gracias.

  • Hola Gregorio. Quiero felicitarte por la labor didactica que haces con tu trabajo. no es fácil encontrar material tan accesible para empezar en bolsa. Acabo de comprar tu último libro para Kindle, pero creo recordar que los primeros trabajos los enviabas también en pdf, ¿Porqué no se hace ahora? Saludos.

  • Muchas gracias, Zappa.

    El PDF es más cómodo para los lectores, tiene muchas ventajas. No lo pierdes, puedes subrayar, tomar notas, dejar una marca donde acabas un día para empezar al siguiente, ordenarlo en las bibliotecas virtuales de Amazon, etc. Este es el motivo principal, además de eso técnicamente tiene ventajas que no se ven, pero son importantes.

    Muchas gracias.

  • Buenas noches, Gregorio.

    Me gustaría realizar una operación de medio plazo con Endesa: comprarla ahora y venderla dentro de varios meses. Creo que la empresa tiene unos buenos fundamentales y que tiene poco recorrido hacia abajo debido a que da una rentabilidad por dividendo del 8% (a precios de hoy). En lugar de comprarla directamente, he pensado en vender puts cerca de la cotización actual (17,32€) con la idea de que se ejecuten. Así me quedo las acciones que quiero y además me embolso la prima.

    Para un strike 17€, los datos son las siguientes:
    vcmto. prima TAE
    nov-18 0,25€ 18%
    dic-18 0,39€ 14%
    mar-19 0,88€ 12%
    jun-19 1,05€ 9%
    sep-19 1,5€ 10%

    En principio, debería vender la put más cercana y obtendría un TAE elevadísimo. Pero como el strike está muy cerca del precio actual, yo pienso que es muy probable que se llegue a ejecutar la put (además, es mi interés que ello suceda pues quiero las acciones). Entonces, creo que si vendo la put más lejana conseguiría una prima muy grande y dispondría de más efectivo.

    ¿Qué opinas? ¿Qué peligro corro si, para mi estrategia, elijo el vencimiento más lejano?

    Muchas gracias.

  • Hola Felipe.

    La estrategia está bien pensada. Si coges el vencimiento más lejano lo más probable es que no te ejerciten, porque la cotización suba, y que lo que ganes sea ese 1,5 euros en casi 1 año. Es una buena operación. Pero piensa que el dividendo que va a pagar Endesa de aquí a septiembre de 2019 es casi ese 1,5 euros.

    Si quieres tener la posibilidad de ganar algo más, lo que yo haría es comprar ya las acciones, y vender Call.

    Puedes vender ya la Call 18,50 de diciembre 2018, por la que te van a dar unos 0,30 euros. Si te ejercitan sería ganar el mismo 1,50 euros, pero en 2 meses en lugar de 1 año. Y si no te ejercitan, sigues vendiendo Calls, probablemente a precios cada vez más altos, a la vez que vas cobrando los dividendos que vaya pagando Endesa. Porque en este caso tienes las acciones y cobras los dividendos, pero si vendes la Put ahora no tienes las acciones (hasta que no te ejercitaran, si lo hacen)y no cobras los dividendos.

    Las 2 posibilidades me parecen bien. En este caso yo veo más probabilidad de ganar más a la de comprar las acciones e ir vendiendo Calls.

    Saludos.

  • Buenas noches, Gregorio.

    Según entiendo, la estrategia que tú propones se debe a que piensas que es más probable que Endesa vaya a subir que a bajar, ¿verdad?

    Yo también creo que a medio plazo Endesa debería subir, pero a corto plazo me parece que bajará hasta los 17€ aproximadamente. Por esta razón, entiendo que es buena idea vender puts sobre 17€ con la idea de que me ejerzan. Y si creo que es probable que ejecuten la put, entonces será mejor usar vencimientos lejanos y con mayor prima.

    Además, me ha gustado lo de vender call una vez que tenga las acciones y aumentar la rentabilidad.

    Finalmente, tras vender la put y recibir el efectivo de la prima, ¿es recomendable reservar (es decir, no usarla para nuevas inversiones) un cierto porcentaje de esa prima (p.ej., por si tuviera que recomprar la put a un precio superior al de venta)? ¿Qué porcentaje recomendarías?

    Muchas gracias.
    Un saludo.

  • Hola Felipe,

    Sí, lo que te dije era porque creo que Endesa subirá desde estos niveles.

    Si quieres que te ejerciten, ten en cuenta que eso casi siempre se hace sólo al vencimiento. Por eso ten en cuenta que si vendes la Put 17,00 de Endesa con vencimiento septiembre de 2019 es casi seguro que sólo te ejercitarán si Endesa está por debajo de 17 el día del vencimiento en septiembre de 2019.

    Si estos días, o las próximas semanas, Endesa cae un poco por debajo de 17 lo más probable es que no te ejerciten, y no llegues a comprar las acciones.

    Teniendo en cuenta esto, ¿que alternativa te parece mejor?

    Lo de reservar o no parte de la prima cobra, depende del caso.

    Si tienes 1.700 euros, vendes la Put 17 y cobras 150 euros, no te estás apalancando (y eso es lo recomendable).

    En este caso ya tendrías los 1.700 euros necesarios para el caso de que te ejerciten, y con los otros 150 euros que has cobrado de la prima podrías hacer lo que quisieras.

    Si con esos 150 euros compras ahora acciones, y dentro de unos meses quisieras recomprar esa Put por 50 euros, por ejemplo, tienes dinero de sobra con los 1.700 euros que tenías reservados para el caso de que te ejercitasen, y que en el momento de recomprar la Put quedan "liberados".


    Saludos.

  • Buenos días, Gregorio.

    Tras repasar tu libro de Opciones, creo que he cometido un error en mi estrategia.

    Mi idea era vender puts de tipo americano, de manera que me pudieran ejercitar en cualquier momento (en mi caso, cuando Endesa cayera por debajo de 17€). Pero no he tenido en cuenta que el comprador no está obligado a ejercitar la put, y como el vencimiento de septiembre 2019 está muy lejos, quizá no me ejerza porque piense que la acción subirá para entonces. Y, en ese caso, me quedaría sin las acciones.

    ¿Ha sido ese mi error, verdad?

    En cuanto a lo de reservar parte de la prima, ¿existe algún caso/estrategia dónde sí sea recomendable hacerlo?

    Muchas gracias.
    Un saludo.

  • Hola Felipe, y de nada.

    Así es. Con las opciones de tipo americano te pueden ejercer en cualquier momento, pero lo habitual es que no lo hagan casi nunca antes del vencimiento. Por eso en este caso de Endesa lo más probable es que lo que ganes de aquí a septiembre de 2019 sea la prima, pero no llegues a comprar las acciones.

    Si no te apalancas, no es necesario reservar parte la prima cuando vendes Puts.

    Si vendes Call, entonces puede que te interese recomprar antes la prima.

    Imagina que tienes 100 acciones de Endesa compradas a 17, y en un momento dado vendes la Call 20 por 150 euros.

    Avanza el tiempo, y por lo que sea cuando puedes recomprar esa Call por 50 euros crees que Endesa va a subir mucho más allá de 20, y por eso no te gustaría tener que venderlas a 20. Así que coges 50 euros y recompras esa Call 20. En este caso necesitarías tener 50 euros en liquidez para poder recomprar esa Call.

    Saludos.

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