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Datos históricos de Catalana Occidente

País: España. Sector: Aseguradoras.

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Ticker GCO
Cotización 21,15
Nº acciones 120.000.000
Capitalización 2.538.000.000
Valor contable por acción 28,98
Precio / Valor contable 0,73
  2019
BPA 3,22
PER 6,57
DPA 0,8821
RPD 4,17%
Tasas de crecimiento 5 años 10 años 20 años 30 años
Ingresos 6,22% 3,58%
Primas 6,31% 3,52%
BPA Ordinario 9,77% 14,33%
Dividendo ordinario 7,03% 5,69%
Valor contable por acción 9,92% 12,79%
CASH-FLOW DE EXPLOTACIÓN 6,58%
Previsiones:

1T2020: BPA 0,75 euros (-8%). Esta caída del BPA se debe al primer impacto del tema del virus en su negocio de seguro de crédito. De momento es muy difícil hacer una estimación de en qué zona podría estar el beneficio de Catalana Occidente en 2020, aunque es casi seguro que estará por debajo del beneficio de 2019.

 

Porcentaje recomendado a largo plazo en una cartera ya formada para Catalana Occidente = 2%-4%

Si estás en proceso de formación de tu cartera este porcentaje debes verlo simplemente como una orientación hacia la cual creo que deberías tender con el paso del tiempo.

 

Tienes análisis, valoraciones y recomendaciones de compra actualizadas constantemente en estos hilos del Foro sobre Catalana Occidente:

 

Catalana Occidente: Análisis Fundamental

 

Catalana Occidente: Análisis Técnico

 

 

Ratios Medios 5 años 10 años 20 años 30 años
PER medio 12,75 12,35
RD Media 2,37% 3,00% 2,77%
Precio / valor contable medio 1,49 1,53
ROA medio 2,24% 2,18%
ROE medio 11,71% 12,95%
  2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987
Primas 4.466,60 4.178,90 4.094,20 4.085,30 3.703,90 3.289,60 3.091,40 3.070,10 3.066,70 2.971,80 3.160,30 3.333,20 2.035,50 1.936,00 1.862,00 1.730,00 1.300,00 1.298,00 1.117,00                            
% 6.88% 2.07% 0.22% 10.3% 12.59% 6.41% 0.69% 0.11% 3.19% -5.96% -5.19% 63.75% 5.14% 3.97% 7.63% 33.08% 0.15% 16.2%                            
Otros ingresos 136,50 132,50 130,80 127,40 121,50 115,30 60,00 59,30 53,20 51,10 77,10 67,80                                          
% 3.02% 1.3% 2.67% 4.86% 5.38% 92.17% 1.18% 11.47% 4.11% -33.72% 13.72%                                          
Ingresos totales 4.603,10 4.311,40 4.225,00 4.212,70 3.825,40 3.404,90 3.151,40 3.129,40 3.119,90 3.022,90 3.237,40 3.401,00 2.035,50 1.936,00 1.862,00 1.730,00 1.300,00 1.298,00 1.117,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
% 6.77% 2.04% 0.29% 10.12% 12.35% 8.04% 0.7% 0.3% 3.21% -6.63% -4.81% 67.08% 5.14% 3.97% 7.63% 33.08% 0.15% 16.2% INF% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN%
Resultado neto ordinario 385,94 352,16 325,45 295,60 268,12 242,11 221,06 200,10 210,48 181,27 101,16 104,45 234,72 191,39 137,59 103,58 50,10 30,00 41,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Resultado neto total 385,94 352,16 325,45 295,60 268,12 242,11 221,06 200,10 210,48 181,27 101,16 104,45 234,72 191,39 137,59 103,58 50,10 30,00 41,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
BPA ordinario 3,22 2,93 2,71 2,46 2,23 2,02 1,84 1,67 1,75 1,51 0,84 0,87 1,96 1,59 1,15 0,86 0,42 0,25 0,34
% 9.9% 8.12% 10.16% 10.31% 10.4% 9.78% 10.18% -4.57% 15.89% 79.76% -3.45% -55.61% 23.27% 38.26% 33.72% 104.76% 68% -26.47% INF% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN%
BPA extraordinario 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
BPA total 3,22 2,93 2,71 2,46 2,23 2,02 1,84 1,67 1,75 1,51 0,84 0,87 1,96 1,59 1,15 0,86 0,42 0,25 0,34
Dividendo ordinario 0,8821 0,8224 0,7751 0,7230 0,6726 0,6279 0,5900 0,5694 0,5694 0,5177 0,5073 0,5073 0,4800 0,4000 0,2920 0,2240 0,2040 0,1940 0,1860 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
% 7.26% 6.1% 7.21% 7.49% 7.12% 6.42% 3.62% -0% 9.99% 2.05% -0% 5.69% 20% 36.99% 30.36% 9.8% 5.15% 4.3% INF% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN%
Pay-out 27,43% 28,02% 28,58% 29,35% 30,10% 31,12% 32,03% 34,15% 32,46% 34,27% 60,18% 58,28% 24,54% 25,08% 25,47% 25,95% 48,86% 77,60% 54,31%
Dividendo extraordinario                                                                  
Dividendo total 0,8821 0,8224 0,7751 0,7230 0,6726 0,6279 0,5900 0,5694 0,5694 0,5177 0,5073 0,5073 0,4800 0,4000 0,2920 0,2240 0,2040 0,1940 0,1860 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000                
                                                                 
Observaciones        
Pasa... +
x Pasa a tener el 100% de Plus Ultra, que es una compra a un buen precio, y de un tamaño de cierta importancia, que se notará en el crecimiento futuro.
                                                       
                                                                 
Valor contable por acción 28,98 23,86 22,94 21,11 19,16 18,06 14,36 11,94 10,28 9,45 8,70 7,62 8,79 7,53 6,01 3,04 0,42 0,25 0,34                  
% 21.46% 4.01% 8.67% 10.18% 6.09% 25.77% 20.27% 16.15% 8.78% 8.62% 14.17% -13.31% 16.73% 25.29% 97.7% 623.81% 68% -26.47% INF% NAN% NAN% NAN% NAN%                  
Deuda neta 200,50 200,40 200,27 204,90 211,80 248,10                         0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
% 0.05% 0.06% -2.26% -3.26% -14.63%                         NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN%
Deuda neta / EBITDA                                                                  
Deuda neta / CF EXplotación 0,39 0,41 0,53 0,47 0,92 0,66 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Ratio combinado 90,40% 91,20% 91,40% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%              
ROA 2,31% 2,43% 2,29% 2,13% 2,02% 2,15% 2,19% 2,06% 2,23% 1,96% 1,01% 1,06%
ROE 11,10% 12,30% 11,82% 11,67% 11,66% 11,17% 12,82% 13,96% 17,06% 15,99% 9,69% 11,43% 22,24% 21,18% 19,08% 28,44% 100,00% 100,00% 100,00%
                                                                 
Cash-flow de explotación 513,46 486,46 380,89 431,46 229,49 373,43 301,52 240,68 300,93 -92,33 -159,76 63,61 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00                    
% 5.55% 27.72% -11.72% 88.01% -38.55% 23.85% 25.28% -20.02% 425.93% 42.21% -351.16% INF% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN%                    
Cash-flow de inversión -177,50 -467,93 -57,90 84,37 -168,87 -230,99 -164,90 -530,48 -168,12 -261,21 492,09 -230,49 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
% 62.07% -708.17% -168.63% 149.96% 26.89% -40.08% 68.91% -215.54% 35.64% -153.08% 313.5% -INF% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN%
Cash-flow de financiación -144,42 -111,24 -98,71 -91,98 -92,79 47,51 -73,43 -76,23 -71,59 -55,93 -81,59 -67,80 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
% -29.83% -12.69% -7.32% 0.87% -295.31% 164.7% 3.67% -6.48% -28% 31.45% -20.34% -INF% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN%
Variación tipos cambio   0,04 -4,71 3,04 10,32 8,69 -10,11                                                    
Cash-flow neto 191,55 -92,66 219,57 426,89 -21,86 198,63 53,07 -366,04 61,21 -409,47 250,74 -234,68 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
% 306.72% -142.2% -48.57% 2052.84% -111.01% 274.28% 114.5% -698.01% 114.95% -263.3% 206.84% -INF% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN% NAN%
CFE-CFI-PID 321,44 6,19 312,54 505,88 47,49 135,39 136,61 -289,81 132,81 -353,54 332,33 -166,88 0,00                                        
Pago por dividendos 100,51 94,74 88,44 83,02 76,81 73,14 68,99 68,33 64,52 48,86 72,89 59,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
                                                                 
Nº acciones a 31 de Diciembre 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000 120.000.000                            
Cotización máxima 35,70 39,75 39,13 31,99 32,50 31,65 26,74 14,76 18,87 17,30 18,45 25,63 35,39 28,20 15,59 9,40 4,98 4,62 4,36 3,44 4,71 15,10 10,46                    
Cotización mínima 28,10 31,75 29,16 22,60 22,50 21,35 13,90 9,15 10,55 10,70 7,00 11,02 22,00 14,74 8,91 4,86 3,74 3,53 3,28 2,75 3,08 3,97 7,81                    
                                                                 
PER máximo 12,16 14,66 15,89 14,32 16,11 17,18 16,04 8,42 12,49 20,52 21,20 13,10 22,19 24,59 18,06 22,51 19,92 13,49
PER medio 10,87 13,18 13,86 12,22 13,63 14,39 12,19 6,82 9,74 16,61 14,62 9,37 17,99 18,72 14,19 17,08 17,44 11,90
PER mínimo 9,58 11,71 11,84 10,11 11,15 11,59 8,34 5,22 6,98 12,69 8,04 5,63 13,79 12,86 10,32 11,64 14,96 10,31
RD% máxima 2,93% 2,44% 2,48% 2,98% 2,79% 2,76% 4,10% 6,22% 4,91% 4,74% 7,25% 4,36% 1,82% 1,98% 2,51% 4,20% 5,19% 5,27% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
RD% media 2,62% 2,20% 2,16% 2,54% 2,36% 2,31% 3,11% 5,04% 3,83% 3,84% 5,00% 3,11% 1,47% 1,51% 1,98% 3,18% 4,54% 4,65% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%                  
RD% mínima 2,30% 1,95% 1,85% 2,10% 1,93% 1,86% 2,13% 3,86% 2,74% 2,93% 2,75% 1,87% 1,13% 1,04% 1,44% 2,17% 3,90% 4,03% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Precio / Valor contable máximo 1,50 1,73 1,85 1,67 1,80 2,20 2,24 1,44 2,00 1,99 2,42 2,91 4,70 4,69 5,14 22,51 19,92 13,49
Precio / Valor contable medio 1,34 1,56 1,62 1,42 1,52 1,84 1,70 1,16 1,56 1,61 1,67 2,08 3,81 3,57 4,04 17,08 17,44 11,90
Precio / Valor contable mínimo 1,18 1,38 1,38 1,18 1,25 1,49 1,16 0,89 1,12 1,23 0,92 1,25 2,92 2,45 2,94 11,64 14,96 10,31

 

2019

 

3T2019: BPA 2,32 euros (+10%). El ROE baja un poco al 11,3% desde el 12% de hace un año, aunque sigue estando muy bien. El ratio combinado mejora hasta el 89,5% desde el 90,2% de hace un año.

2T2019: BPA 1,72 euros (+10%). El ROE baja un poco al 11,4% desde el 12% de hace un año, aunque sigue estando muy bien. El ratio combinado mejora hasta el 89,2% desde el 90,2% de hace un año.

1T2019: BPA 0,82 euros (+9,1%). El ROE baja un poco hasta el 11,5% desde el 11,8% de hace un año, pero sigue siendo muy bueno. El ratio combinado, que ya era muy bueno hace un año (90,5%), mejora un poco más hasta el 89,6%.

 

2018

 

3T2018: BPA 2,32 euros (+7%). El ROE se mantiene muy alto, en el 11,7%. También el ratio combinado sigue en niveles muy buenos, del 90,2%.

 

2T2018: BPA 1,56 euros (+9%). El ratio combinado mejora muy ligeramente hasta el 90,2% desde el 90,5% de hace un año, y es un dato muy bueno. El ROE llega al 12%, también muy buen dato.

 

1T2018: BPA 0,75 euros (+8%). El ratio combinado mejora hasta el 90,5% desde el 92,5% de hace un año. El ROE sube hasta el 11,8% desde el 11,5% de hace 1 año. De momento el crecimiento de los beneficios es ligeramente inferior al 9%-10% de años anteriores, pero sigue siendo muy bueno.

 

2017

 

3T2017: BPA 2,16 euros (+10%). Ingresos +1,3%. El ROE es del 11,9%. El ratio combinado (de no Vida) es del 90,4%, muy bueno. En 2017 Catalana Occidente probablemente tendrá un BPA de 2,70 euros, un 10% más que en 2016. Los 2 primeros dividendos a cuenta de 2017 han subido un 5%, y el dividendo total creo que subirá algo más.

 

2T2017: BPA 1,43 euros (+9,6%). El ROE sube al 11,8%, muy bueno. El ratio combinado (se No Vida) sigue mejorando, y ya es del 90,5%. El primer dividendo a cuenta de 2017 es un 5% superior al de 2016.

 

1T2017: BPA 0,70 euros (+9,4%). Ingresos +2,8%. El ROE baja un poco hasta el 11,5% (11,8% hace un año), pero está en un buen nivel. El ratio combinado (de No Vida), que ya era muy bueno, mejora un poco hasta el 92,2%.

 

2016

 

3T2016: BPA 1,97 euros (+8%). Ingresos +17%. El ROE se mantiene algo por encima del 12%, muy buen nivel. En España está creciendo bastante, por la mayor actividad económica, y las compras de otras empresas que ha hecho en los últimos trimestres. El ratio combinado del negocio tradicional es del 90,6%, muy bueno. Los 2 dividendos a cuenta de 2016 que ya ha pagado han sido un 7,5% superiores a los de 2015, y el dividendo total, aunque aún no se conoce, tendrá un crecimiento similar a ese.

 

2T2016: BPA +9%. Ingresos +25%. El ROE sube hasta el 12%, muy bueno. El ratio combinado del negocio tradicional es del 90,8%, muy bueno, y el del seguro de crédito del 73,8%. En el negocio de seguro de crédito, ha fusionado Atradius y Crédito y Caución, con lo que reducirá los costes y mejorará la rentabilidad de este negocio. El primer dividendo a cuenta de 2016 ha subido el 7,5%.

 

 

1T2016: BPA +10%. Ha comprado Previsora Bilbaína (especializada en decesos), que no es una empresa muy grande, pero sí con un tamaño aceptable, en lo que probablemente sea el inicio de la concentración del sector asegurador por la nueva regulación. Creo que es una buena compra para Catalana Occidente.

 

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