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Ver la Versión Completa : Solaria: Análisis Fundamental y Técnico



Allegretto
27-sep-2011, 11:46
Solaria ha firmado un acuerdo de suministro con una empresa del grupo francés Akorsol mediante el cual suministrará 2,5 MW para un proyecto de instalación de módulos fotovoltaicos en la cubierta de un invernadero, con una superficie de más de 40.000 metros cuadrados, una de las instalaciones en cubierta más grandes de Francia.

El proyecto estará situado en la localidad francesa de Benoîtville, en la Región de Baja Normandía y se prevé que esté terminado a finales del mes de enero de 2012, informó este martes la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Con este acuerdo, Solaria continúa reforzando su presencia en los mercados internacionales. La compañía sigue apostando por los principales mercados europeos donde está presente, con oficinas comerciales en ciudades como Friburgo (Alemania), Lyon (Francia) o Génova (Italia) así como por nuevos mercados pujantes en zonas clave como Latinoamérica, Oriente Medio y Asia.

Además, creo que reparte 0,02 € brutos el próximo 3 de octubre.

enricmx
05-mar-2012, 21:06
Que opinais de solaria, este año empiezan en mínimos histórico después de anunciar perdidas, por reestructuracion, consolidación... que opinion tenies vosotros para largo plazo de solaria??

h3po4
05-mar-2012, 21:54
Que opinais de solaria, este año empiezan en mínimos histórico después de anunciar perdidas, por reestructuracion, consolidación... que opinion tenies vosotros para largo plazo de solaria??
Hola,

Esta va de Solar Fotovoltaica, ¿no? Mira a ver qué % de ingresos/EBITDA etc... vienen del exterior. Si es bajo creo que habría que descartarla. El mercado nacional, tal y como se ha conocido hasta ahora (huerto solar = producto financiero), creo que está definitivamente muerto. Solo lo veo a nivel doméstico o en naves industriales, en pequeñas instalaciones.

De todos modos esto que te comento vale para cualquir compañía solar FV en España. Desconzco si a Solaria le va bien o mal. Creo que había un forero al que le gustaba bastante. Quizá si le das al buscador lo encuentres.

Lo único bueno de la solar FV es que los costes por kW instalada han bajado bastante en estos últimos 4 años, en torno a un 60-70%. Lo malo es que la mayor parte de las instalaciones en España se han hecho en 2007-2008, a precios 3 veces superiores a los actuales, y eso tiene consecuencias. Se han cargado el sector.

Saludos.

Invertirenbolsa
09-mar-2012, 14:28
Hola,

Mi opinión no es buena por lo que comenta h3po4. Es un sector que vive de las subvenciones, y esas subvenciones han llegado a un nivel tan alto que han creado un problerma muy importante a la economía española en general. Hay una burbuja solar, y es muy poco probable que las cosas sigan como hasta ahora. Parece que las subvenciones a las instalaciones solares se van a reducir mucho, y si eso es así se van a comprar muchos menos paneles solares que en el pasado. Solaria lo que hace es vender paneles, está intentando pasar, al menos parcialmente, a ser propietario de esas instalaciones y ganar dinero con la generacion de energía. Pero aún así parece que la situación en este sector está complicada.

El precio de los paneles ha bajado mucho por la competencia de fabricantes de países emergentes. En este punto es similar a lo que sucede con Gamesa (Gamesa como inversión a largo plazo (http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?1974-%BFQue-pasa-con-Gamesa&highlight=gamesa+competencia)).

No veo el futuro fácil para los fabricantes de instalaciones solares y eólicas. No me parecen atractivos para invertir a largo plazo. Estos son hilos muy relacionados con este tema:

El futuro de las empresas eléctricas y de las energías renovables (http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?4533-Sobre-el-futuro-de-las-el%E9ctricas-y-las-empresas-de-energ%EDas-renovables&highlight=solaria)

Análisis de Solaria (www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?2861-Buscando-valores-ocultos-para-el-mercado-(Solaria-y-Amper)&highlight=solaria)

Un saludo.

enricmx
10-mar-2012, 18:19
Estoi de acuerdo con vosotros, es un sector que depende demasiado de las subvenciones, y como comentas solaria se dedica mas a la venta de paneles que a la gestión de centrales solares propiamente dicho,pero, es un sector el de las renovables que he seguido un poco ( y precisamente por eso las expectativas que tengo no son muy buenas...), y el otro dia estuve mirando articulos en los que decia que solaria havia tenido perdidas porque se esta intentando reestructurar y sanear, eso me gusto, también he leido lo que tu dices que solaria esta intentando encarar su negocio,hacia la gestión de esas centrales, otra cosa que me gusto, es que esta intentando explotar nuevos mercados, ahora mismo depende de españa e italia... cosa no muy alentadora, pero que yo sepa se esta intentado habrir a alemania, inglaterra, y algo que me llamo la curiosidad a israel, no recuerdo donde lo lei,por otra parte como dice h3po4, el coste de producción se ha avaratado mucho en los ultimos años, eso me hace pensar que empieza haver un interes serio entorno a las energias renovables,después de lo de fukushima, alemania hizo algunos pasos,que ya veremos en que se terminarà, ademas fijaros que en el sector de la automoción ya empiezan a salir cotxes hibridos cada vez mas marcas tienen uno en su catalogo,vamos que como decia parece que la cosa empieza a ir en serio,yo creo o confio o si mas no tengo la esperanza... que cuando pase la tormenta y las empresas que hayan echo los deberes saldran muy reforzadas, de ahi mis dudas con solaria si como declara en un articulo justificando sus perdidas del 2011 porque se esta reestructurando y saneando, cuando salgamos de la crisis, vuelvan las ayudas , las empresas hayan buscado nuevos mercados, nuevos productos... no podria ser el sector de las renovables un sector con futuro?? ya supongo que sabeis que el petroleo hace 100 años que se esta acabando... pero no se acaba :o


Bueno con toda esta parrafada solo queria expresar unas reflexiones que me hago y que me gusta que me las discutais, por mas tonto que me ponga actualmente solaria no es un valor fiable,dentro de 10 años... quizas lo sea aunque yo tonto de mi he comprado un pequeño paquete, 600 euros,tampoco es mucho,ahora estoi como he dicho si las aguanto por todo lo que he expuesto o incluso amplio participación o bien a la primera oportunidad me desago de ellas...por las razones que vosotros me haveis dicho...

enricmx
10-mar-2012, 18:39
he encontrado los articulos que hacia referencia, no son actuales pero tampoco muy desfados en el tiempo, haver que os parecen.

http://www.eleconomista.es/desarrollo-sostenible/noticias/2924676/03/11/Siliken-y-Solaria-apuestan-por-entrar-en-el-negocio-fotovoltaico-de-Israel.html

http://noticias.terra.es/2011/economia/0906/actualidad/solaria-amplia-sus-negocios-con-la-creacion-de-una-consultora-energetica.aspx

http://www.intereconomia.com/noticias-negocios/empresas/empresas/solaria-alcanza-un-acuerdo-estrategico-dongfang-20110922

Invertirenbolsa
29-mar-2012, 19:37
Hola Enricmx,

Yo creo que las energías renovables tienen mucho futuro, pero no tengo claro que los fabricantes de placas solares vayan a ser una buena inversión.

Por ejemplo, ese abaratamiento de costes que citas es una noticia muy buena para la implantación de las energías renovables, pero supone un estrechamiento de márgenes de las empresas que fabrican los paneles. Algunas ya han quebrado por eso.

Entra dentro de lo posible que los paneles se fabriquen en países emergentes, como sucede ahora con muchos aparatos electrónicos y no haya lugar para fabricantes europeos. Parece que las barreras de entrada de este negocio son muy bajas, y eso es lo que puede hacer, a la vez, que la utilización de la energía solar se incremente mucho en el futuro y que las empresas concretas que fabrican paneles solares no sean una buena inversión.

Un saludo.

proyecto33
30-mar-2012, 17:39
y digo yo...no seria una buena medida por ejemplo que el gobierno español diera facilidades fiscales y con ello me refiero a por ejemplo reducir al minimo los impuestos a cobrar a empresas que quieran fabricar paneles solares en españa...¿no queremos activar la economia? pues coñe...pongamosle las cosas faciles y atractivas a quien tiene dinero y quiere invertirlo y no hagamos todo lo contrario subiendo impuestos.

Invertirenbolsa
30-mar-2012, 19:16
Hola Dani,

Bajar impuestos me parece siempre positivo. Yo lo haría para todas las empresas, no sólo para un sector. Sería una de las mejores formas de crear empleo, aumentar el crecimiento, etc.

De hecho el problema de los costes laborales de Occidente respecto al tercer mundo no es tanto por los sueldos que reciben los trabajadores sino también por todos los impuestos, regulaciones, tasas, etc, que hay en los países desarrollados. Es posible bajar los costes laborales y, a la vez, subir los sueldos, y creo que es lo que deberían hacer los políticos.

Un saludo.

proyecto33
02-abr-2012, 17:55
No se si alguien habra hecho el calculo pero si descontaramos la parte proporcional del dinero que pagamos en impuestos y es derrochado por los politicos (malas inversiones y gastos innecesarios, sus complementos de sueldo por no hacer nada, sus gastos a cuenta, los sueldos de sus enchufados, el dinero que han mangado y que nunca devuelven, etc) y esa parte nos quedara como sueldo neto nuestro...¿en cuanto se incrementaria nuestro sueldo? yo calculo que un 15 o 20%...

jerez1
20-may-2015, 13:37
Solaria multiplica por seis su beneficio en el primer trimestre del año 18/05/2015LA COMPAÑÍA PRESENTA RESULTADOS POSITIVOS POR QUINTA VEZ CONSECUTIVA TRAS EL CAMBIO EN SU MODELO DE NEGOCIO.
Solaria Energía y Medio Ambiente, S.A. obtuvo un beneficio neto superior a 2,65 millones de euros en el primer trimestre de 2015. Las ventas del grupo alcanzaron los 7,14 millones de euros. El resultado bruto de explotación (EBITDA) de la compañía se situó durante este primer trimestre en 6,34 millones de euros, es decir, un 977% más que en el mismo periodo del ejercicio anterior. Información remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
El resultado del primer trimestre de este año está en línea con el presentado y auditado para el cierre del ejercicio 2014 (publicado el 30 de abril de 2015), e incluso mejora las expectativas de cierre de 2015 comparado con 2014.
Solaria consigue durante este periodo muy buenos resultados, los cuales vienen a reforzar el plan estratégico de inversión para nuevos proyectos con rentabilidad asegurada, que junto con la cartera de proyectos existente están dando resultados sistemáticamente positivos, proporcionando así una línea de crecimiento y de rentabilidad.
Estos resultados reflejan la fortaleza del modelo integrado de negocio de Solaria, el cambio en su modelo de negocio y la reducción de costes fijos aplicada durante el ejercicio anterior hacen que la Compañía este en muy buena situación para abordar los proyectos ya en curso, localizados principalmente en Latinoamérica, así como el resto de proyectos en desarrollo en otras países con enorme potencial.
Solaria dispone de un atractivo pipeline con una amplia diversificación internacional que le confiere un gran potencial de crecimientohttp://www.solariaenergia.com/ES-noticia-ampliada-118/solaria-multiplica-por-seis-su-beneficio-en-el-primer-trimestre-del-ano.html

Invertirenbolsa
29-may-2015, 16:45
Hola jerez,

¿Has comprado Solaria? Si es así, ¿lo has hecho con o sin stop-loss?

¿Cómo ves tú a la empresa?


Saludos.

jerez1
30-may-2015, 16:42
Hola jerez,

¿Has comprado Solaria? Si es así, ¿lo has hecho con o sin stop-loss?

¿Cómo ves tú a la empresa?


Saludos.

SI, compre a 1,01, sin stop loss

jerez1
30-may-2015, 16:53
SI, compre a 1,01, sin stop loss

La veo bien en el corto medio plazo, han mejorado mucho el negocio desde 2014 y técnicamente debe llegar al 1,15-1,20 en el corto. Esta es una de las que entro para intentar ganar algo en principio en medio plazo a no ser que vayan saliendo buenas noticias de proyectos internacionales.

http://www.lacomarcadepuertollano.com/diario/noticia/2015_03_02/05

jerez1
03-jun-2015, 10:26
La veo bien en el corto medio plazo, han mejorado mucho el negocio desde 2014 y técnicamente debe llegar al 1,15-1,20 en el corto. Esta es una de las que entro para intentar ganar algo en principio en medio plazo a no ser que vayan saliendo buenas noticias de proyectos internacionales.

http://www.lacomarcadepuertollano.com/diario/noticia/2015_03_02/05

Pues ya la tenemos lanzada, superando los 1,07 euros, camino de los 1,20.

Invertirenbolsa
05-jun-2015, 19:38
Hola jerez,

Al no poner stop-loss en este tipo de operaciones, ¿cómo haces la gestión del dinero? ¿Cómo decides qué cantidad inviertes en cada operación?

Si va mal, ¿sales en algún momento, o mantienes de forma indefinida?


Saludos.

BACA
04-ago-2015, 13:12
Hola
Quisiera hacer unos apuntes de sus cuentas. Mis conocimientos son muy limitados, pero hay algunos datos que me gustaria comentar.
La empresa tiene 1,3 millones de acciones a 0,9. Es decir la empresa vale en bolsa poco mas de un millon de euros.
El patrimonio neto de la empresa segun las cuentas del 1T es de 27 millones
En caja a 31-3-15 tenia 1,6 millones.
El beneficio neto del 1T es 2,5 veces su valor en Bolsa.
La deuda ha bajado y el gasto en personal respecto al 1T del 2014 ha bajado muchimo.
¿que datos malos tienen las cuentas y el balance para que la valoracion sea la que es?
Este verano lei a Peter Lynk y me han llamado la atencion estos datos, pero no termino de saber hacer la cuenta de la vieja con los datos que presentan las empresas.

Saludos

BACA
04-ago-2015, 13:45
Hola,

Primer error, el numero de acciones son 106 millones. 1,3 son las de autocartera. Sin comentarios

Saludos

Invertirenbolsa
14-ago-2015, 14:55
Bienvenido al foro, BACA.

A todo el mundo le "bailan" los ceros alguna vez, no pasa nada.

El principal problema de Solaria es las bajas barreras de entrada (competencia de China, etc), y su dependencia de las subvenciones.

No es que no pueda ganar dinero y subir, sino que su riesgo es mayor al de otras empresas (incluso de este tamaño), porque esas 2 cuestiones marcan mucho su negocio, y son difíciles de estimar.


Saludos.

ricarventure
25-ago-2015, 12:23
Pues ya la tenemos lanzada, superando los 1,07 euros, camino de los 1,20.


¿Consiguió llegar al 1.20?, por lo que he visto no pasó del 1.05 al cierre del día de tu post.

Es solo curiosidad, Estoy en modo aprendizaje.

Invertirenbolsa
21-sep-2015, 19:08
Bienvenido al foro, ricarventure.

El máximo fue 1,05, sí:

4461


Saludos.

malagueño31
23-jul-2017, 14:01
Esta empresa ha pasado de ser productora de paneles solares a generadora de electricidad además de promotora de parques para terceros.

Los últimos resultados son muy buenos y el endeudamiento se está corrigiendo.

Le veo buen futuro a la energía solar.

Invertirenbolsa
14-ago-2017, 18:31
Hola,

Había varios hilos de Solaria y los acabao de unir.

Solaria ha pasado a ser una empresa distinta a la que era, como dice malagueño.

Antes fabricaba los paneles solares para venderlos, y ahora lo que hace es comprarlos, para montar pequeñas instalaciones solares.

Es decir, ha pasado a ser un fabricante de paneles solares a ser una pequeña eléctrica, sólo de generación. Es como una "pequeña Acciona (sólo la división de generación de energía), así que es una empresa mucho más estable, con más capacidad de pagar dividendo, etc.


Saludos.

rboston
09-ene-2018, 16:29
Hola , que opináis del análisis, alguien que se anime y nos diga que va a seguir subiendo de esta forma para siempre?

http://www.finanzas.com/noticias/empresas/20180109/solaria-disparada-subimos-carro-3757574.html

CGI
09-ene-2018, 19:01
Yo en solaria el problema que veo es que no se hacen casi más que análisis técnicos...(de estos hay un monton) y si ya creo poco en su utilidad en esta empresa menos (a pesar de que esté en un perfecto canal alcista o lo que quieras)
Esta empresa tiene 2 momentos totalmente diferenciados. En el primero hubo una burbuja en base a subvenciones, que cuando se cortaron casi la llevan a la quiebra. En este momento era fabricante y comercializadora de paneles.

Actualmente gana dinero vendiendo electricidad, de una forma rentable por sí misma (la instalación de paneles ha bajado notablemente y el precio de la electricidad ha subido).

La energía solar está creciendo en todo el mundo y solaria se debería beneficiar de ello. La subida tan fuerte que ha tenido es en parte porque la valoración que tenía era de una empresa casi en quiebra y en parte porque actualmente están creciendo mucho los beneficios.

A este crecimiento le veo 2 peros:
1: Está creciendo mucho la deuda, que habrá que vigilar, pero que está emitiendo para cada proyecto, no con recurso a la matriz, lo cual en principio da más seguridad
2: No espero una recuperación de la cotización como en Gamesa por ejemplo, por lo mismo que he dicho antes. No es que haya habido una recuperación del mercado de fabricación de placas solares sino que ha cambiado totalmente el negocio. Lo que espero es en el futuro un crecimiento más moderado y estable de los beneficios y una vez que tenga la deuda controlada que comience a repartir dividendos como otras eléctricas (estoy hablando de aquí a varios años)

Yo el problema que tengo con esta compañía es que acerté la novatada comprando casi en mínimos hace casi 2 años...y ya pesa un porcentaje en mi cartera bastante mayor del que me había planteado inicialmente, así que en lo que estoy es en a ver cuándo vendo parte...definitivamente no estoy yo hecho para trading...

rboston
09-ene-2018, 21:32
Hola, gracias por tu respuesta.
Yo también me fijo más en los análisis fundamentales, aunque me gusta estar al tanto de los técnicos.Yo soy novato en esto y trato de informarme lo máximo posible antes de comprar una empresa aunque debido un 90% a mi ignorancia y otro 10% a la falta de tiempo no se hacer análisis más profundos, por eso os leo diariamente y trato de aprender lo máximo posible.
Con respecto al endeudamiento entiendo que es algo normal debido a sus barreras de entrada y a que de esa manera se acelera el crecimiento, lo que hay que vigilar es que sea un crecimiento sano y que no aumente la deuda hasta niveles verdaderamente alarmantes, lo lógico es pensar que si se invierte todo lo que pide a los bancos al cabo de un tiempo se convierta en electricidad y que venderán el 100% de esa electricidad,quiero decir que no se caduca ni se va por un desagüe,o eso creo.
Con respecto a lo que dices de vender una parte entiendo que tengas un plan a seguir pero porque una de tus empresas suba y aumente su peso en tu cartera no lo veo tan problemático, a mi me encantaría que aumentase su peso lo que quisiera, me ahorraría pagar por las plusvalías y si como dices en unos años se afianza y empieza a pagar dividendos se convertiría en un “bendito problema”
Un saludo

CGI
09-ene-2018, 22:34
Pero las barreras de entrada de Solaria son bastante bajas. Ni es el principal productor fotovoltaico español ni lo será. Si te fijas en la última subasta de renovables, por ejemplo, la filial de ACS, Cobra, obtuvo como 4 veces más de potencia para nuevos desarrollos fotovoltaicos que Solaria.
Lo que tiene es una diversificación nula en otras fuentes de generación, con lo cual si a la energía solar le va bien, a Solaria le irá bien también.

El motivo de plantearme vender es precisamente por respetar esa diversificación. Yo creo que el futuro de Solaria es el que dije antes, pero perfectamente puede quebrar antes de dar ningún dividendo. De Iberdrola por ejemplo parece menos probable que quiebre y también tiene mucha exposición a renovables, no sólo solar. Por esto el tener casi un 10% de mi cartera a precios actuales en esta empresa...Invertir esta cantidad actualmente no me lo plantearía, y renunciar a vender parcialmente una empresa en la que casi he cuadruplicado la inversión...no es fácil.
Es como recomienda Kiyosaki en revalorizaciones importantes, recuperar al menos la inversión inicial para que el resto produzca por sí solo (que lo diga Kiyosaki no necesariamente significa que sea lo que hay que hacer)

CGI
14-ene-2018, 13:36
He estado revalorando un poco y creo que de momento me las voy a quedar...ve uno noticias como ésta de Hodar y en principio se asusta un poco:
http://www.expansion.com/mercados/2018/01/13/5a590ac6468aeba54e8b45e1.html
Pero estudiando la verdad no sé de dónde saca esos valores. A mí con los resultados previstos para 2017 me sale un PER menor de 30, lo que para una empresa de este tipo y con la evolución de los últimos 2 años y la previsión de crecimiento que tiene no me parece para nada una barbaridad. Más bien creo que estaba barata por los motivos que puse antes y ahora a lo mejor está un poco cara...probablemente corrija para continuar subiendo.
Lo que sí he encontrado son motivos para que suba:
-Reciente entrada en índice Small Caps, que supongo hace que automáticamente dinero de fondos se meta ahí
http://www.solariaenergia.com/es/prensa-parques-fotovoltaicos/noticia/solaria-energia-y-medio-ambiente-sa-se-incorpora-al-indice-ibex-small-cap
-Superación de resistencia importante que hace que se meta dinero de especuladores
-Expectativa de crecimiento
-Las renovables se están poniendo de moda otra vez, lo que hace que más dinero se meta
-Al meterse más dinero de golpe sumando estos factores y con poca gente queriendo vender...pues la cotización sube

Voy a esperar por lo menos a los resultados de febrero...sigo pensando que es una empresa con futuro. No obstante y por prudencia sigo con la idea de vender una parte si es que sigue subiendo

CGI
09-mar-2018, 23:37
Bueno, ya que me puse con esto ya sigo.
Resultados muy buenos los que publicaron. Y subida en consecuencia la que lleva.
Con los beneficios publicados cotiza a PER 20, para nada una barbaridad teniendo en cuenta el crecimiento que se prevé. Ese es el problema, que se acabe concretando o sólo quede en proyectos. La posibilidad de quiebra en esta empresa sigue siendo real, aunque con la deuda vinculada a proyecto y no a la matriz evidentemente es menor.
Yo he vendido sólo un tercio de mi inversión inicial, con lo que ya tengo beneficios y me quedo con una posición en la empresa que creo que tiene futuro.
Otra que está explotando es audax renovables (antigua fersa), que tenía una situación económica similar...y que ahora después de resultados parece que puede ser viable económicamente.

Invertirenbolsa
02-abr-2018, 17:16
Hola,

Como muy bien dice CGI Solaria actualmente es una empresa distinta a la que era cuando salió a Bolsa.

Cuando salió a Bolsa era el equivalente a Gamesa en la energía solar, y en mucho más pequeño.

Y ahora es muy parecida a Saeta Yield, también en más pequeño.

Solaria siempre va a tener deuda alta (muy probablemente) porque cuando vaya bajando la deuda de los proyectos más maduros irá entrando en nuevos proyectos, con una deuda alta.

En 4,30 euros el PER es de unas 30 veces (CGI, los datos que yo veo son 470 / 15 = 31).

Es difícil hacer una estimación de beneficios de Solaria para 2018 y 2019, y no encuentro que la empresa dé ninguna.

Creo que en 2018 Solaria va a ganar más que en 2017, pero no sé cuánto más puede ser. No es lo mismo un 5% que un 30%. Así que por fundamentales me resulta difícil valorarla. Está en un sector que está bien para largo plazo (aunque en este tipo de empresas invertiría un porcentaje pequeño de la cartera). No me extrañaría que Solaria fuera opada (como Saeta), y de hecho creo que parte de la subida se debe a esta creencia.

Este es el gráfico semanal:

11102


La semana pasada hizo una estrella fugaz muy clara.

CGI, teniendo los beneficios que tienes, yo la vendía y la rotaba por Endesa, REE, Enagñas, etc. Si lo haces, aumentas mucho los dividendos que cobras de forma inmediata, y estás seguro de que ese dinero lo tienes invertido en empresas muy baratas que valen más seguro.

Solaria puede caer a 3 ó menos, o ser opada a 5 euros, o más. Es una incertidumbre mayor. Con la ganancia que tienes, yo aseguraría y haría esa rotación.


Saludos.

CGI
03-abr-2018, 21:10
Muchas gracias, Gregorio!

De momento he vendido un tercio de las acciones, con lo que ya he sacado el doble del dinero que metí. Sé que es más arriesgado tener el dinero aquí, pero dado que de alguna forma son "acciones gratis" llevo mejor la probable pérdida temporal e incluso la posible quiebra.

Es lo mismo que he hecho con Audax renovables (antigua Fersa), que compre también casi en mínimos, a 0,37 en marzo de 2016 y vendí un tercio a 2,6. La bajada del 30% de hoy después de lo que lleva de subida la asumo y me la imaginaba.

Conste que el 90% de mi inversión inicial es en posiciones a largo plazo para no vender nunca, pero el 10% restante lo invertí en todo lo que había de renovables cuando empecé en esto de la bolsa (marzo de 2016), entre 500 y 700 euros aprovechando bajas comisiones por promoción ING.
-Solaria
-Fersa
-Grenergy renovables: Al ser del MAB con sede en Madrid me permitió una desgravación con lo que ya llevo beneficios, aunque estoy mosca con los últimos resultados porque tiene más deuda que patrimonio y los ingresos no crecen...esperaré hasta mayo que presenten los anuales de 2017 para ver qué hago.
-ENEL green power: La única que tuve que vender con muy ligeras pérdidas porque unos meses después ENEL la excluyó de bolsa.

Por cierto el PER de 20 yo lo calculaba para una cotización en torno a 3 (a principios de mes). Claramente a más de 4 está cara en este momento...habrá que ver los resultados.

En cuanto a la rotación, de eléctricas ya voy servido, así que una parte la he metido en Prim y otra la voy a meter en Ebro Foods.

Como digo, aunque parezca que no te hago caso en nada de lo que me dices te agradezco mucho el consejo y las apreciaciones y lo tendré en cuenta. Puede parecer que soy un ludópata de casino pero nada más lejos de la realidad. Me he puesto unos valores a los que vender fersa y solaria e intento mirar poco las cotizaciones. De hecho cuando fersa estaba cotizando a 1,10 puse la orden de venta con 6 meses de plazo a 2,6...mi sorpresa fue que se acabó ejecutando en menos de un mes :)

canichextrem
04-abr-2018, 18:01
para el que la siga, hoy ha caído un 28% de golpe.

Igual es momento de entrar, no lo sé. yo no la sigo, pero lo he visto y os aviso a los que estéis interesados

http://www.eleconomista.es/empresa/SOLARIA-ENERGIA

Invertirenbolsa
14-may-2018, 18:59
Hola,

Gracias, CGI. Me ha hecho mucha gracia tu mensaje :), muy buena la forma en que te explicas. Entiendo lo que haces, y es una de las opciones que recomiendo:

90%-95% a largo plazo

5%-10% a estrategias de riesgo


Gracias, caniche. Para entrar por fundamentales yo no la veo clara. Veo más clara y con más potencial a Natra, por ejemplo (siempre dentro de la estrategia de riesgo).

CGI, te han salido muy bien estas operaciones, y creo que debes gestionar bien la salida, poniendo un stop de beneficios.

Pongo el diario para que veáis cómo lo haría yo:

11426


Yo me pondría como stop de beneficios la línea roja, que es la media de 40.

Si cerrara claramente (es decir, no un día por unos pocos céntimos) por debajo de la media de 40, yo vendería todas las que te quedan y aseguraría esas ganancias.

Si sube y llega a los 5, por esa zona yo vendería otro tercio de las acciones iniciales que tenías. Y mantendría (si no quieres vender todo cerca de los 5) el último tercio, que ya veremos en su momento cómo gestionarlo, según sea la situación en ese momento.


Saludos.

vacalechera
25-may-2018, 08:11
Hola,

Gracias, CGI. Me ha hecho mucha gracia tu mensaje :), muy buena la forma en que te explicas. Entiendo lo que haces, y es una de las opciones que recomiendo:

90%-95% a largo plazo

5%-10% a estrategias de riesgo


Gracias, caniche. Para entrar por fundamentales yo no la veo clara. Veo más clara y con más potencial a Natra, por ejemplo (siempre dentro de la estrategia de riesgo).

CGI, te han salido muy bien estas operaciones, y creo que debes gestionar bien la salida, poniendo un stop de beneficios.

Pongo el diario para que veáis cómo lo haría yo:

11426


Yo me pondría como stop de beneficios la línea roja, que es la media de 40.

Si cerrara claramente (es decir, no un día por unos pocos céntimos) por debajo de la media de 40, yo vendería todas las que te quedan y aseguraría esas ganancias.

Si sube y llega a los 5, por esa zona yo vendería otro tercio de las acciones iniciales que tenías. Y mantendría (si no quieres vender todo cerca de los 5) el último tercio, que ya veremos en su momento cómo gestionarlo, según sea la situación en ese momento.


Saludos.

Hola Gregorio! Cuando dices que no ves tan clara por fundamentales a Solaria. a que te refieres? A ver si se me escapa algo. Por lo que he visto en las CCAA yo la vep mucho mas clara y con menos incertidumbre que Natra. A estos precios ya no seria tan atractiv como Natra. pero el tema fundamental no le veo excesivas pegas a esta pequeña compañia.

Saludos

rboston
14-jun-2018, 12:57
http://www.cnmv.es/Portal/hr/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=266782&th=H&lang=es&ihr=2

Invertirenbolsa
11-jul-2018, 17:34
Hola,

vacalechera, es eso, sí. El precio actual. Solaria tiene beneficios estables, y Natra está saliendo de pérdidas. En este tema Solaria lo tiene más claro, desde luego.

Con lo de "ver más clara a Solaria" me refería a los precios en ese momento, y dentro de la estrategia de riesgo.

Solaria ahora es como una pequeña Acciona. Solaria tiene 75 MW de capacidad de generación de electricidad, y Acciona varios miles.

Solaria ya no fabrica paneles. Ahora compra los paneles que fabrican otros para construir parques solares, que luego explota (vendiendo la electricidad que generan). También compra parques solares ya construidos, para explotarlos.

Así que el negocio es estable (pero Solaria tiene un tamaño pequeño).

Para 2012 Solaria espera tener 1.300 MW en España, lo cual supondrá multiplicar su tamaño actual por varias veces.

Para esto va a invertir 650 millones de euros, porque el coste del MW está en 0,5 millones.

Recordad que las plantas solares que están cobrando y van a cobrar cientos de miles de millones de euros de los impuestos costaron 6 millones de euros el MW.

O sea, que si entonces no se hubieran instalado, con ese mismo dinero ahora tendríamos 12 veces más de capacidad solar, y no existiría el lastre (que va a durar décadas) de las primas a las plantas solares, que están empobreciendo a la población.

Esto es un ejemplo más de cómo las subvenciones (incluso a cosas que parecen buenas) destruyen inmensas cantidades de riqueza y empobrecen a la población.

En todo el mundo el objetivo de Solaria es llegar a los 2.300 MW en 2021 (aquí ya están incluidos los 1.300 MW de España que ya he comentado).

No da previsiones de ingresos y beneficios para 2021, cuando esos proyectos estén desarrollados.

Es un poco complicado valorarla, porque podrían no llegar a salir todos esos proyectos, por ejemplo.

Capitaliza ahora (a 6,70 euros) unos 735 millones de euros.

En 2021, si instala los 2.300 MW previstos, el valor de crear esas instalaciones desde 0 sería de unos 1.200 millones de euros (a 0,5 millones el MW). Y lo normal sería que cotizase por encima de el valor de reposición de sus plantas.

Si cumple los planes, posiblemente Solaria suba en los próximos años. Lo que pasa es que ha subido tanto que podría tener bajadas entre medias en estos años. Habiendo subido tanto, no veo claro comprar por el precio, como le decía al principio a vacalechera, porque sería muy normal que tuviera alguna caída de cierta importancia.

Este plan estratégico que ha sacado Solaria en junio de 2018, y que es el que he comentado, mejora bastante su valoración.


Saludos.

CGI
28-sep-2018, 17:49
Resultados semestrales de solaria
http://www.solariaenergia.com/resources/archivosbd/accionistas_ficheros/df90c5d626f0bde76e62d7f1f17511dc.pdf

Sin duda muy buenos resultados. Ampliación de capital exitosa que permite desarrollar nuevos proyectos sin un exceso de endeudamiento (sigue siendo para mí la parte a vigilar, aunque todo es deuda por proyecto sin recurso a la matriz y en bonos a largo plazo)

El beneficio neto casi se triplica hasta 11,47 Millones, sin embargo hay una cosa que no entiendo del todo, este semestre tiene un beneficio antes de impuestos de 6,397 (casi +50%), pero en impuestos gana 5,080. Por eso el aumento tan espectacular. Entiendo que esto es por créditos fiscales que distorsionan los resultados, o bien por ayudas a la generación solar.
En cualquier caso se beneficiarán también de la eliminación del 7% de impuesto a la generación, del impuesto al sol...

Yo así a ojo (el segundo semestre tendrá más plantas funcionando, los precios del pool han subido mucho, previsible mayor irradiación solar), le preveo un beneficio a fin de año de al menos 30 millones de euros (el del año pasado fue 15), con lo que me sale un PER a final de año a la cotizacion actual (5.55) de 23. Si quitamos los beneficios de los impuestos el PER estará en torno a 35...depende de si esto es sostenible o no, en cualquier caso el beneficio operativo crece a buen ritmo, los precios de los paneles bajan, el precio de gas y petróleo (y el del pool) suben...

Yo lo veo como una apuesta con riesgo pero con futuro. Vaya, es mi primer ten-bagger, y por precaución he ido vendiendo parte de mi posición progresivamente, pero de momento otra parte la mantengo a largo plazo.

Edito:
Revisando cuentas anteriores:
Anuales 2016 BAI 4331, impuestos 3695, beneficio neto 8026
Anuales 2017 BAI 7720, impuestos 7291, beneficio neto 15011
Supongo que esto es debido a las primas a las renovables. En cualquier caso lo importante es que el beneficio antes de impuestos crece con fuerza

rboston
05-oct-2018, 20:40
http://www.expansion.com/economia/2018/10/05/5bb7074ae5fdea4a518b4637.html
Llegan buenas noticias para Solaria y para todos, accionistas o no.

CGI
06-oct-2018, 17:59
Bueno, el impuesto al sol en realidad a Solaria no le afecta mucho, le afecta más a empresas como Grenergy que ponen también pequeñas instalaciones para autoconsumo, que es a lo que penaliza este impuesto según tengo entendido.
A Solaria le afectará más la eliminación del impuesto a la generación. Un impacto directo que estiman en un aumento de beneficio de 1,5 millones en los próximos 6 meses.

En cualquier caso sí creo que es una buena noticia para todos.

Invertirenbolsa
12-dic-2018, 18:31
Hola,

CGI, que lleve unos años "cobrando" impuestos es por las pérdidas que tuvo de 2011 a 2013:

https://www.invertirenbolsa.info/historicodividendos/empresa/solaria


Aún le va a pasar esto varios años más, pero para calcular el PER sería bueno quitar este efecto.

Por ejemplo, en 2017 el beneficio antes de impuestos fue de 7,7 millones de euros. Si a eso le quitamos el 25% de Impuesto de Sociedades (que es lo que se paga habitualmente, más o menos), nos saldría un beneficio neto de 5,8 millones, que se correspondería con un BPA de 0,05 euros.

Así que en 3,50 euros el PER 2017 "sin no habituales" es de 70 veces.

Lo que pasa es que aún tiene bastantes pérdidas que compensar, y este efecto de "cobrar" impuestos le va a pasar varios años más.

Con el BPA total de 0,14 euros de 2017, el PER 2017 a 3,50 euros es de 25 veces.


El BPA total de 2018 lleva camino de estar alrededor de 0,20 euros.

Y haciendo los ajustes que hecho antes puede estar alrededor de los 0,07.

Así que a 3,50 euros el PER de 2018 será de alrededor de 18 veces (con BPA de 0,20), o de 50 veces (con BPA de 0,07).


Es bastante complicado valorar Solaria ahora, por las 3 cosas que hemos visto:

1) El crecimiento es tan alto que resulta muy difícil hacer estimaciones a futuro

2) La ampliación de capital, que podría ser seguida por otras, si decide crecer más rápido de esta forma

3) El tema de los impuestos, que es un "no habitual" que se va a seguir repitiendo varios años


Por todo esto, para comprar yo no la veo. Está poco claro si está barata, o no lo está, y por eso lo prudente es abstenerse.


En tu caso, CGI, le pondría un stop de beneficios, que como muy abajo lo situaría en la zona de los 2,80:

12914


Saludos.

CGI
14-may-2019, 14:47
Resultados del primer trimestre
https://www.europapress.es/economia/noticia-solaria-eleva-un37-beneficio-primer-trimestre-516-millones-20190513211409.html

https://www.solariaenergia.com/es/accionistas-inversores/ver/403-resultados-primer-trimestre-2019

Aumenta el beneficio 37% aunque sigue distorsionado por los créditos fiscales.

Sin embargo, los ingresos crecen 11%, el EBIT 23%. Y todo esto todavía con sólo 75MW operativos.

Lo que yo veo más positivo de estos resultados;

Confirmación de que de aquí a final de año ya estarán operativos otros 400MW: 50 en 2ºtrim,155 en 3er trim y 195 en 4ºtrimestre.
En 2020 aseguran que quieren construir otros 650 MW
Situación financiera más sólida que hace un año, con la mayoría de la deuda ligada a proyectos

No está barata, claro. Pero el plan de crecimiento parece bastante viable.

Invertirenbolsa
26-jun-2019, 17:06
Muchas gracias, CGI.

Estos son los resultados que nos comenta CGI:

14593


Son muy buenos.

A los 4,50 euros actuales el PER 2018 es de 26 veces, pero manteniendo este crecimiento el PER 2019 bajaría hasta las 20 veces.

Los planes de crecimiento de Solaria son impresionantes.

Estos resultados los ha conseguido con una capacidad operativa de 75 MW.

Para finales de 2019 espera que esa capacidad operativa sea de 475 MW, y para finales de 2020 de 1.300 MW.

Esto es un crecimiento enorme, que lógicamente se va a financiar con deuda. Fijaros en el cuadro de los resultados que el resultado financiero (el pago de los intereses de la deuda) supone el 25% de las ventas. Eso es mucho.

Aún así, de momento el ratio deuda neta / EBITDA está sólo un poco por encima de las 3 veces.

Si cumple los planes de crecimiento, va a crecer mucho. Si algo se le "atasca" la deuda le puede pesar.

El gráfico me ayuda poco esta vez. Este es el semanal:

14594


Por fundamentales está complicada porque el crecimiento esperado es muy grande, y en estos casos, siempre es complicado poner un precio para comprar y estar tranquilo.

Si cayera a los 3 euros, la estrategia de entrada estaría más clara.

Si alguno quiere empezar a entrar ya (no tiene por qué caer a los 3 euros, y el gráfico me ayuda poco esta vez, como os digo), me lo decís y lo pensamos.

Si las tenéis, yo las mantendría, porque las perspectivas son muy buenas.


Saludos.

manumartinb
26-jun-2019, 17:43
Buenos días,
pensaba entrar, pero obivamente hoy está en un +14% por los resultados
¿Qué debería hacer, esperar corrección?

Gracias

CGI
10-jul-2019, 18:28
Los resultados los presentaron en mayo. La subida del 26 de junio aparentemente se debe a una recomendación de UBS
https://www.expansion.com/mercados/2019/06/26/5d133af5468aebe1128b4579.html

Si has mirado la empresa y te convence a largo plazo, entra si estás dispuesto a ver tu dinero invertido reducirse a la mitad o duplicarse sin que haya ningún cambio sustancial en la empresa.