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  1. #1
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    Predeterminado Starbucks: Análisis fundamental y técnico

    Creo que el valor va a caer fuerte a corto plazo. Gráfico en mensual ¿Qué estrategia podría utilizar? Gracias.

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    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #2
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    Predeterminado

    Hola JRPV,

    Yo compraría puts con vencimiento a unos 9-12 meses. ¿Tienes cuenta en algún broker que lo puedas hacer?

    Si no, CFDs con stop loss quizá sea más fácil de tener en algún broker.


    Saludos.

  3. Gracias JRPV thanked for this post
  4. #3
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    Predeterminado

    Lo primero, perdón por la errata de Stabuks, que suena fatal.

    Gregorio, gracias por el consejo.

    Mi hipótesis de análisis técnico es la siguiente:

    En gráfico mensual, el estrechamiento de las bandas pueden predecir un movimiento brusco en el precio.



    Me decantaría más por los CFD, pues me parecen más sencillos para mí, y tampoco considero hacerme con las acciones de Starbucks. Lo que me retrae es que no tengo experiencia con ellos, ni con un bróker.
    Lo que sí sigo pensando es que la cotización puede caer bruscamente a corto-medio plazo.
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    Última edición por JRPV; 18-may-2016 a las 00:25

  5. Me gusta canichextrem les gusta este post
  6. #4
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    Predeterminado

    Hola JRPV,

    Ya he corregido la errata. Creo que tu análisis es correcto. Puedes hacer esta operación en "papel", y más adelante hacer otras con dinero real, cuando hayas encontrado broker.

    Los CFDs son más sencillos, sí. El problema es que no tienes la pérdidas limitadas.

    Con la compra de Puts no llegas a tener las acciones (eso es con la venta de puts). Son algo más complicadas, pero la ventaja es que desde que abres la operación sabes cuál es tu pérdida máxima, pase lo que pase, y por eso me gustan más. Eso supone, además, que el tiempo que le tienes que dedicar al seguimiento es menor que con los CFDs.

    Una vez que has hecho ese análisis, habría que buscar el punto de abrir la operación. Tienes que buscar varios, porque no sabes qué "dibujo" va a hacer la cotización. Por eso tienes que tener previsto que haga varias cosas, y abrir la operación en alguno de esos posibles puntos favorables. En este caso veo estos puntos.

    Este es el gráfico semanal:



    Aquí la abriría si sube a la directriz bajista que ahora pasa por los 60 dólares (y cuando en esa zona hiciera una figura de techo), o si rompe el soporte de los 52,60 dólares. Es por lo que te decía, a lo mejor no llega a esa directriz bajista, y si no lo hace tienes que abrir la operación en otro punto.

    Este es el gráfico diario:



    Aquí se ve otro posible punto, si hace un pullback a la zona de la media de 200 y de 40, y en esa zona hace una figura de vuelta.

    Una vez abierta la operación, en la media semanal de 200, la línea morada que ahora pasa por 43,50, la cerraría.

    Creo que es interesante que sigamos la operación, aunque no encuentres broker rápìdo.


    Saludos.
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  7. Gracias softlegends, JRPV thanked for this post
  8. #5
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    Predeterminado

    Tienes razón con la elección comprar Puts frente a CFDs. Más tranquilidad y menos riesgo. Tampoco es cuestión de buscar el "pelotazo". No me gusta el tema de los CFDs por ser un ámbito no regulado, donde la mayoría de los broker se asemejan a una casa de apuestas. Sin embargo, no encuentro un broker para comprar Puts, más allá de Interactive Brokers....

  9. #6
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    Predeterminado

    Hola JRPV,

    Con las puts se puede ganar más que con los CFDs, además. Depende del caso y del precio de ejercicio elegido, no siempre se gana más con las opciones que con los CFDs, pero en muchos casos, sí.

    Entiendo que no tienes cuenta en IB? ¿Has encontrado otro?

    De momento seguiría sin abrir la operación, porque parece que está haciendo un suelo de medio plazo en el semanal:



    Creo que el momento de abrirla es cuando suba y haga una figura de techo, en la directriz bajista que dibujo, o en otro sitio, eso ya es algo que hay que ir viendo. Pero ahora mismo no la abriría, porque a unas semanas vista me parece más probable que suba que que baje, y en las opciones es muy importante entrar lo más cerca posible del inicio del movimiento.


    Saludos.
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  10. Gracias Master Of Disaster, DLS thanked for this post
  11. #7
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    Predeterminado

    Buenas. Me ha costado mucho encontrar este hilo y debido a que es una empresa que como cliente me gusta y ha tenido un crecimiento muy respetable a lo largo de su historia y soy accionista desde hace unas semanas me gustaria compartir con vosotros una parte del analisis fundamental que hice antes de comprarla ya que no la he encontrado en el foro. Me gustaria pediros ayuda y consejo en caso de haberme equivocado en algo y si hay algún dato importante que me deje pedidmelo que seguro que lo tengo en una de mis carpetas.

    Aviso de que es un poco largo y lo he intentado acortar lo maximo posible. Gracias.

    Starbucks (SBUX) es la primera procesadora, comercializadora y minorista de café especializado en el mundo, que opera en 75 países con más de 25.000 establecimientos, y espera haber abierto 36.000 para 2021, la mayoría de estos nuevos fuera de Norteamérica. Fue fundada en 1971 y Cotiza en bolsa desde 1985, a día de hoy es una de las cadenas de bebida/ comida más grandes del mundo por capitalización bursátil (85.000 mill).

    Se dedica a la compra y procesamiento de café de calidad (dentro del nivel de calidad que se le puede dar a un producto como es el café) que luego vende a través de tiendas operadas por la compañía, así como café hecho a mano, té y otras bebidas y una amplia variedad de productos alimenticios incluyendo snacks. De igual forma comercializan las siguientes marcas: Teavana, Tazo, Seattle’s Best Coffee, Evolution Fresh, La Boulange y Ethos.

    Destacar la fuerza que tiene la imagen de su marca, que ya es valiosa por si sola (estuve pidiendo asesoramiento a un profesor de publicidad y marketing en la universidad que la estuvo estudiando en un programa con sus alumnos), tanto en cuanto a calidad (en Norteamérica está relacionada con un estilo y un nivel de vida), buen servicio y obra social (facilitan trabajo a veteranos del ejército para incorporarse a la vida civil y sus cónyuges, cuenta con próximos programas para hacer lo mismo con refugiados procedentes de oriente próximo…).

    Se continúan expandiendo de forma global focalizándose en mercados desarrollados donde ya se trata de un negocio que ha alcanzado un estado de maduración (palabras de la propia empresa) y emergentes como el de China, que requieren una mayor supervisión, intentando lograr un equilibrio entre las tiendas gestionadas por la compañía y las tiendas franquiciadas.

    Durante la última década, Starbucks ha aumentado su bpa a un ritmo del 17.9% al año.

    Empezó a pagar dividendo en 2010 y desde 2011 a 2016 su dpa ha aumentado a un ritmo del 23.3% anual con su pay-out sólamente aumentando de un 37% a 43%. En 2011 Starbucks cotizaba con un per de 27 y aumentó su bpa a un ritmo del 20% anual.

    Se espera que siga creciendo según el consenso de varios analistas alrededor de 18.7% de bpa durante al menos de 2 a 6 años más. En el momento de escribir estas líneas cotiza con un PER de 30, aunque pude hacer compras la semana pasada cuando cayó a un PER de 28,48 aprox.

    En su página nombra cuatro segmentos de mercado de los que da información, que según los beneficios en porcentaje para el ejercicio de 2015: América (Canadá, USA y Latam) (69%), China y Asia Pacífico (13%), EMEA (6%), Desarrollo de canales (Channel development) (pido ayuda aquí a los foreros pues desconozco a que se refiere de momento) (9%) y otros segmentos (3%). Los segmentos de America, CAP y EMEA incluyen tanto establecimientos gestionados como franquiciados.

    La fuerza de la marca de Starbucks está probada y diferenciada de sus competidores lo suficiente como para seguir creciendo independientemente de los esfuerzos de estos, pero esto podría cambiar rápido en caso de recesión, en mi opinión creo que aunque la gente siga consumiendo la misma cantidad de café durante las crisis un porcentaje de los clientes de Starbucks optarán por alternativas más asequibles.

    Por otro lado también ha estado trabajando en sus servicios digitales para intentar evitar una futura competencia con negocios online que no trabajan con establecimientos a pie de calle.

    En junio de 2016, Starbucks y Anheuser-Busch anunciaron planes para trabajar juntos para producir, embotellar, distribuir y comercializar Teavana Craft Iced Teas en los Estados Unidos. De esta forma transformarían su negocio de $4 billion de té embotellado listo para beber en un negocio más exclusivo y de mayor crecimiento “premium ready-to-drink tea”, aprovechando la red de mayoristas que Anheuser-Busch (quien dirige la producción, distribución y embotellamiento) tiene en el país desde hace tiempo.

    A continuacion os dejo una tabla con todos los dividendos pagados hasta el dia de hoy que esta disponible en su pagina web.
    Quarterly Cash Dividends

    Announcement Date Record Date Payable Date Amount
    01/26/2017 02/09/2017 02/24/2017 $0.25
    11/03/2016 11/17/2016 12/02/2016 $0.25
    07/21/2016 08/04/2016 08/19/2016 $0.20
    04/21/2016 05/05/2016 05/20/2016 $0.20
    01/21/2016 02/04/2016 02/19/2016 $0.20
    10/29/2015 11/12/2015 11/27/2015 $0.20
    07/23/2015 08/06/2015 08/21/2015 $0.16
    04/23/2015 05/07/2015 05/22/2015 $0.16
    01/22/2015 02/05/2015 02/20/2015 $0.16
    10/30/2014 11/13/2014 11/28/2014 $0.16
    07/24/2014 08/07/2014 08/22/2014 $0.13
    04/24/2014 05/08/2014 05/23/2014 $0.13
    01/23/2014 02/06/2014 02/21/2014 $0.13
    10/30/2013 11/14/2013 11/29/2013 $0.13
    07/25/2013 08/08/2013 08/23/2013 $0.105
    04/25/2013 05/09/2013 05/24/2013 $0.105
    01/24/2013 02/07/2013 02/22/2013 $0.105
    11/01/2012 11/15/2012 11/30/2012 $0.105
    07/26/2012 08/08/2012 08/24/2012 $0.085
    04/26/2012 05/09/2012 05/25/2012 $0.085
    01/26/2012 02/08/2012 02/24/2012 $0.085
    11/03/2011 11/17/2011 12/02/2011 $0.085
    07/28/2011 08/10/2011 08/26/2011 $0.065
    04/27/2011 05/11/2011 05/27/2011 $0.065
    01/26/2011 02/09/2011 02/25/2011 $0.065
    11/04/2010 11/18/2010 12/03/2010 $0.065
    07/21/2010 08/04/2010 08/20/2010 $0.065
    03/24/2010 04/07/2010 04/23/2010 $0.05
    Nota: todos los dividendos que figuran aquí están ajustados al Split anunciado el 3/18/15

    La compañía ha realizado seis splits de 2 por 1: en 1993, 1995, 1999, 2001, 2005, 2015.

    Ahora me gustaria pedirles su opinión:

    ¿Creeis que Starbucks tiene una ventaja verdadera para el largo plazo por lo respetada que es su marca?

    ¿Cuantos años creeis que puede quedarle para seguir creciendo a ritmos altos antes de convertirse en una empresa madura con un PER mucho más parecido al del resto de empresas americanas (KO, 3M, PG…)?

    ¿Qué PER os parece interesante para comprarla?
    Última edición por krauser; 16-feb-2017 a las 17:47

  12. Gracias Isaac, mavasan99, Master Of Disaster, escrildo, PaX thanked for this post
  13. #8
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    Predeterminado

    Muchas gracias, krauser.

    Empiezo por lo que siempre es lo más importante, que es si clasificarla para medio o largo plazo. No lo tengo claro.

    Starcbucks hasta el momento es, o ha sido, una empresa de crecimiento, no una empresa sólida. Lo que pasa es que ha sido una de esas empresas de crecimiento que han tenido tanto éxito, que pueden convertirse, o haberse convertido, en una empresa sólida.

    Esos crecimiento que ha tenido en el pasado son muy buenos, pero no son comparables a los de las empresas del largo plazo. Ee decir, Starbucks no es mejor para el largo plazo que otras (de las que hablamos habitualmente) que hayan crecido menos, porque son dos "cosas" distintas, y no se pueden comparar como si fueran dos cosas iguales.

    La cuestión importante es si Starbucks ya es una empresa sólida con altas barreras de entrada, como las que podría tener McDonalds, por ejemplo. Y esto es lo que no veo claro, ni para bien, ni para mal.

    Mc Donalds me parece más segura en cuanto a comprar ahora y mantenerla indefinidamente. Pero tampoco veo que haya una riesgo muy alto de que Starbucks en 20-30 años puede ser algo mucho peor de lo que es ahora.

    Por el tipo de negocio, los restaurantes de McDonalds los veo más seguros que las cafeterías. Así que tendería a dejar a Starbucks para el medio plazo. Por prudencia, ante la duda creo que es mejor asegurar. Me parece posible que dentro de 20-30 años Starbucks sea una empresa más segura y estable que ahora, pero en otros casos lo veo más claro que en este.

    Los años que le pueden quedar a una empresa como esta para tener un crecimiento "normal", no lo sabe nadie, es demasiado difícil. Cuando se invierte a medio plazo en ellas, esto se "resuelve" con el stop.

    En cuanto al precio para comprarla, si es para el largo plazo, todo lo que acabo de explicar lo complica mucho. Si es para medio plazo y con stop, es más fácil.

    Mirando el gráfico, creo que está haciendo un suelo, y lo más probable es que suba. Este es el semanal:





    Por los fundamentales y la posición de los indicadores, creo que lo más probable es que rompa ese triángulo por arriba. Y creo que ahora es buena zona de compra, sobre todo para medio plazo.

    Para largo plazo, creo que también es muy buena zona de compra para el que crea que tiene las barreras de entrada suficientes, pero a 20-30 años yo veo otras más claras y seguras, sin decir que esta no resulte ser una buena elección con el tiempo. Pero ante la duda, yo siempre prefiero asegurar.


    Saludos.

  14. Me gusta estudiando, SPDF, krauser les gusta este post
  15. #9
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    Predeterminado

    Hola Gregorio:
    Partiendo del hecho de que el futuro nadie lo conoce que empresas ves mas seguras a 20 o 30 años?gracias

  16. #10
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    Predeterminado

    Hola tetos,

    En Españolas, las que comento habitualmente.

    Si te refieres a las de EEUU, creo que las más seguras a largo plazo son 3M, Coca Cola, Pepsi, PG, McDonalds, Kimberley, Kraft, Archer Daniels, Colgate, Caterpillar (más cíclica que las otras), General Electric, General Mills, y Nike.

    Tened en cuenta que en EEUU cotizan muchos miles de empresas, y es imposible conocerlas todas. He puesto las que conozco yo, y que son de sectores que no tenemos en España. Por ejemplo, ATT o Verizon también las veo a muy largo plazo.


    Saludos.

  17. Gracias sisifo, Tamaki, danielsan, krauser thanked for this post
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