Creo que el valor va a caer fuerte a corto plazo. Gráfico en mensual ¿Qué estrategia podría utilizar? Gracias.
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Starbucks: Análisis fundamental y técnico
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Hola JRPV,
Yo compraría puts con vencimiento a unos 9-12 meses. ¿Tienes cuenta en algún broker que lo puedas hacer?
Si no, CFDs con stop loss quizá sea más fácil de tener en algún broker.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
"Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
"Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
"Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
"Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
"Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
"Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
"Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
"¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
"La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
"Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"
"Psicología para ganar dinero y tranquilidad con la Bolsa (Invierte mejor para vivir mejor)"
"Papá, ¿Qué es el dinero? (Así educaría financieramente a mi hijo)"
"Crea tu propia Asociación o Partido político (Es posible cambiar el Sistema)"
"Libros para aprender idiomas con historias (storytelling)"
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Lo primero, perdón por la errata de Stabuks, que suena fatal.
Gregorio, gracias por el consejo.
Mi hipótesis de análisis técnico es la siguiente:
En gráfico mensual, el estrechamiento de las bandas pueden predecir un movimiento brusco en el precio.
Me decantaría más por los CFD, pues me parecen más sencillos para mí, y tampoco considero hacerme con las acciones de Starbucks. Lo que me retrae es que no tengo experiencia con ellos, ni con un bróker.
Lo que sí sigo pensando es que la cotización puede caer bruscamente a corto-medio plazo.Editado por última vez por JRPV; 18/05/2016, 00:25:19.
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Hola JRPV,
Ya he corregido la errata. Creo que tu análisis es correcto. Puedes hacer esta operación en "papel", y más adelante hacer otras con dinero real, cuando hayas encontrado broker.
Los CFDs son más sencillos, sí. El problema es que no tienes la pérdidas limitadas.
Con la compra de Puts no llegas a tener las acciones (eso es con la venta de puts). Son algo más complicadas, pero la ventaja es que desde que abres la operación sabes cuál es tu pérdida máxima, pase lo que pase, y por eso me gustan más. Eso supone, además, que el tiempo que le tienes que dedicar al seguimiento es menor que con los CFDs.
Una vez que has hecho ese análisis, habría que buscar el punto de abrir la operación. Tienes que buscar varios, porque no sabes qué "dibujo" va a hacer la cotización. Por eso tienes que tener previsto que haga varias cosas, y abrir la operación en alguno de esos posibles puntos favorables. En este caso veo estos puntos.
Este es el gráfico semanal:
Aquí la abriría si sube a la directriz bajista que ahora pasa por los 60 dólares (y cuando en esa zona hiciera una figura de techo), o si rompe el soporte de los 52,60 dólares. Es por lo que te decía, a lo mejor no llega a esa directriz bajista, y si no lo hace tienes que abrir la operación en otro punto.
Este es el gráfico diario:
Aquí se ve otro posible punto, si hace un pullback a la zona de la media de 200 y de 40, y en esa zona hace una figura de vuelta.
Una vez abierta la operación, en la media semanal de 200, la línea morada que ahora pasa por 43,50, la cerraría.
Creo que es interesante que sigamos la operación, aunque no encuentres broker rápìdo.
Saludos.
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Tienes razón con la elección comprar Puts frente a CFDs. Más tranquilidad y menos riesgo. Tampoco es cuestión de buscar el "pelotazo". No me gusta el tema de los CFDs por ser un ámbito no regulado, donde la mayoría de los broker se asemejan a una casa de apuestas. Sin embargo, no encuentro un broker para comprar Puts, más allá de Interactive Brokers....
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Hola JRPV,
Con las puts se puede ganar más que con los CFDs, además. Depende del caso y del precio de ejercicio elegido, no siempre se gana más con las opciones que con los CFDs, pero en muchos casos, sí.
Entiendo que no tienes cuenta en IB? ¿Has encontrado otro?
De momento seguiría sin abrir la operación, porque parece que está haciendo un suelo de medio plazo en el semanal:
Creo que el momento de abrirla es cuando suba y haga una figura de techo, en la directriz bajista que dibujo, o en otro sitio, eso ya es algo que hay que ir viendo. Pero ahora mismo no la abriría, porque a unas semanas vista me parece más probable que suba que que baje, y en las opciones es muy importante entrar lo más cerca posible del inicio del movimiento.
Saludos.
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Buenas. Me ha costado mucho encontrar este hilo y debido a que es una empresa que como cliente me gusta y ha tenido un crecimiento muy respetable a lo largo de su historia y soy accionista desde hace unas semanas me gustaria compartir con vosotros una parte del analisis fundamental que hice antes de comprarla ya que no la he encontrado en el foro. Me gustaria pediros ayuda y consejo en caso de haberme equivocado en algo y si hay algún dato importante que me deje pedidmelo que seguro que lo tengo en una de mis carpetas.
Aviso de que es un poco largo y lo he intentado acortar lo maximo posible. Gracias.
Starbucks (SBUX) es la primera procesadora, comercializadora y minorista de café especializado en el mundo, que opera en 75 países con más de 25.000 establecimientos, y espera haber abierto 36.000 para 2021, la mayoría de estos nuevos fuera de Norteamérica. Fue fundada en 1971 y Cotiza en bolsa desde 1985, a día de hoy es una de las cadenas de bebida/ comida más grandes del mundo por capitalización bursátil (85.000 mill).
Se dedica a la compra y procesamiento de café de calidad (dentro del nivel de calidad que se le puede dar a un producto como es el café) que luego vende a través de tiendas operadas por la compañía, así como café hecho a mano, té y otras bebidas y una amplia variedad de productos alimenticios incluyendo snacks. De igual forma comercializan las siguientes marcas: Teavana, Tazo, Seattle’s Best Coffee, Evolution Fresh, La Boulange y Ethos.
Destacar la fuerza que tiene la imagen de su marca, que ya es valiosa por si sola (estuve pidiendo asesoramiento a un profesor de publicidad y marketing en la universidad que la estuvo estudiando en un programa con sus alumnos), tanto en cuanto a calidad (en Norteamérica está relacionada con un estilo y un nivel de vida), buen servicio y obra social (facilitan trabajo a veteranos del ejército para incorporarse a la vida civil y sus cónyuges, cuenta con próximos programas para hacer lo mismo con refugiados procedentes de oriente próximo…).
Se continúan expandiendo de forma global focalizándose en mercados desarrollados donde ya se trata de un negocio que ha alcanzado un estado de maduración (palabras de la propia empresa) y emergentes como el de China, que requieren una mayor supervisión, intentando lograr un equilibrio entre las tiendas gestionadas por la compañía y las tiendas franquiciadas.
Durante la última década, Starbucks ha aumentado su bpa a un ritmo del 17.9% al año.
Empezó a pagar dividendo en 2010 y desde 2011 a 2016 su dpa ha aumentado a un ritmo del 23.3% anual con su pay-out sólamente aumentando de un 37% a 43%. En 2011 Starbucks cotizaba con un per de 27 y aumentó su bpa a un ritmo del 20% anual.
Se espera que siga creciendo según el consenso de varios analistas alrededor de 18.7% de bpa durante al menos de 2 a 6 años más. En el momento de escribir estas líneas cotiza con un PER de 30, aunque pude hacer compras la semana pasada cuando cayó a un PER de 28,48 aprox.
En su página nombra cuatro segmentos de mercado de los que da información, que según los beneficios en porcentaje para el ejercicio de 2015: América (Canadá, USA y Latam) (69%), China y Asia Pacífico (13%), EMEA (6%), Desarrollo de canales (Channel development) (pido ayuda aquí a los foreros pues desconozco a que se refiere de momento) (9%) y otros segmentos (3%). Los segmentos de America, CAP y EMEA incluyen tanto establecimientos gestionados como franquiciados.
La fuerza de la marca de Starbucks está probada y diferenciada de sus competidores lo suficiente como para seguir creciendo independientemente de los esfuerzos de estos, pero esto podría cambiar rápido en caso de recesión, en mi opinión creo que aunque la gente siga consumiendo la misma cantidad de café durante las crisis un porcentaje de los clientes de Starbucks optarán por alternativas más asequibles.
Por otro lado también ha estado trabajando en sus servicios digitales para intentar evitar una futura competencia con negocios online que no trabajan con establecimientos a pie de calle.
En junio de 2016, Starbucks y Anheuser-Busch anunciaron planes para trabajar juntos para producir, embotellar, distribuir y comercializar Teavana Craft Iced Teas en los Estados Unidos. De esta forma transformarían su negocio de $4 billion de té embotellado listo para beber en un negocio más exclusivo y de mayor crecimiento “premium ready-to-drink tea”, aprovechando la red de mayoristas que Anheuser-Busch (quien dirige la producción, distribución y embotellamiento) tiene en el país desde hace tiempo.
A continuacion os dejo una tabla con todos los dividendos pagados hasta el dia de hoy que esta disponible en su pagina web.
Quarterly Cash Dividends
Nota: todos los dividendos que figuran aquí están ajustados al Split anunciado el 3/18/1501/26/2017 02/09/2017 02/24/2017 $0.25 11/03/2016 11/17/2016 12/02/2016 $0.25 07/21/2016 08/04/2016 08/19/2016 $0.20 04/21/2016 05/05/2016 05/20/2016 $0.20 01/21/2016 02/04/2016 02/19/2016 $0.20 10/29/2015 11/12/2015 11/27/2015 $0.20 07/23/2015 08/06/2015 08/21/2015 $0.16 04/23/2015 05/07/2015 05/22/2015 $0.16 01/22/2015 02/05/2015 02/20/2015 $0.16 10/30/2014 11/13/2014 11/28/2014 $0.16 07/24/2014 08/07/2014 08/22/2014 $0.13 04/24/2014 05/08/2014 05/23/2014 $0.13 01/23/2014 02/06/2014 02/21/2014 $0.13 10/30/2013 11/14/2013 11/29/2013 $0.13 07/25/2013 08/08/2013 08/23/2013 $0.105 04/25/2013 05/09/2013 05/24/2013 $0.105 01/24/2013 02/07/2013 02/22/2013 $0.105 11/01/2012 11/15/2012 11/30/2012 $0.105 07/26/2012 08/08/2012 08/24/2012 $0.085 04/26/2012 05/09/2012 05/25/2012 $0.085 01/26/2012 02/08/2012 02/24/2012 $0.085 11/03/2011 11/17/2011 12/02/2011 $0.085 07/28/2011 08/10/2011 08/26/2011 $0.065 04/27/2011 05/11/2011 05/27/2011 $0.065 01/26/2011 02/09/2011 02/25/2011 $0.065 11/04/2010 11/18/2010 12/03/2010 $0.065 07/21/2010 08/04/2010 08/20/2010 $0.065 03/24/2010 04/07/2010 04/23/2010 $0.05
La compañía ha realizado seis splits de 2 por 1: en 1993, 1995, 1999, 2001, 2005, 2015.
Ahora me gustaria pedirles su opinión:
¿Creeis que Starbucks tiene una ventaja verdadera para el largo plazo por lo respetada que es su marca?
¿Cuantos años creeis que puede quedarle para seguir creciendo a ritmos altos antes de convertirse en una empresa madura con un PER mucho más parecido al del resto de empresas americanas (KO, 3M, PG…)?
¿Qué PER os parece interesante para comprarla?Editado por última vez por krauser; 16/02/2017, 17:47:16.
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Muchas gracias, krauser.
Empiezo por lo que siempre es lo más importante, que es si clasificarla para medio o largo plazo. No lo tengo claro.
Starcbucks hasta el momento es, o ha sido, una empresa de crecimiento, no una empresa sólida. Lo que pasa es que ha sido una de esas empresas de crecimiento que han tenido tanto éxito, que pueden convertirse, o haberse convertido, en una empresa sólida.
Esos crecimiento que ha tenido en el pasado son muy buenos, pero no son comparables a los de las empresas del largo plazo. Ee decir, Starbucks no es mejor para el largo plazo que otras (de las que hablamos habitualmente) que hayan crecido menos, porque son dos "cosas" distintas, y no se pueden comparar como si fueran dos cosas iguales.
La cuestión importante es si Starbucks ya es una empresa sólida con altas barreras de entrada, como las que podría tener McDonalds, por ejemplo. Y esto es lo que no veo claro, ni para bien, ni para mal.
Mc Donalds me parece más segura en cuanto a comprar ahora y mantenerla indefinidamente. Pero tampoco veo que haya una riesgo muy alto de que Starbucks en 20-30 años puede ser algo mucho peor de lo que es ahora.
Por el tipo de negocio, los restaurantes de McDonalds los veo más seguros que las cafeterías. Así que tendería a dejar a Starbucks para el medio plazo. Por prudencia, ante la duda creo que es mejor asegurar. Me parece posible que dentro de 20-30 años Starbucks sea una empresa más segura y estable que ahora, pero en otros casos lo veo más claro que en este.
Los años que le pueden quedar a una empresa como esta para tener un crecimiento "normal", no lo sabe nadie, es demasiado difícil. Cuando se invierte a medio plazo en ellas, esto se "resuelve" con el stop.
En cuanto al precio para comprarla, si es para el largo plazo, todo lo que acabo de explicar lo complica mucho. Si es para medio plazo y con stop, es más fácil.
Mirando el gráfico, creo que está haciendo un suelo, y lo más probable es que suba. Este es el semanal:
Por los fundamentales y la posición de los indicadores, creo que lo más probable es que rompa ese triángulo por arriba. Y creo que ahora es buena zona de compra, sobre todo para medio plazo.
Para largo plazo, creo que también es muy buena zona de compra para el que crea que tiene las barreras de entrada suficientes, pero a 20-30 años yo veo otras más claras y seguras, sin decir que esta no resulte ser una buena elección con el tiempo. Pero ante la duda, yo siempre prefiero asegurar.
Saludos.
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Hola tetos,
En Españolas, las que comento habitualmente.
Si te refieres a las de EEUU, creo que las más seguras a largo plazo son 3M, Coca Cola, Pepsi, PG, McDonalds, Kimberley, Kraft, Archer Daniels, Colgate, Caterpillar (más cíclica que las otras), General Electric, General Mills, y Nike.
Tened en cuenta que en EEUU cotizan muchos miles de empresas, y es imposible conocerlas todas. He puesto las que conozco yo, y que son de sectores que no tenemos en España. Por ejemplo, ATT o Verizon también las veo a muy largo plazo.
Saludos.
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Aquí dejo el excel que hice hace unos meses y se me olvido subir junto al post que hice al principio
Al pasarlo aqui se me han descuadrado los porcentajes que salen como numeros enteros y en la RPD y algun otro ratio me sale redondeado sin los decimales. Espero que os sirva.
STARBUCKS CORPORATION 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 Cotización/Price 55,70 USD 47,54 USD 38,36 USD 28,48 USD 26,80 USD 17,50 USD 12,50 USD 6,90 USD 8,70 USD 18,71 USD 19,82 USD Número de acciones/Number of shares 1.471.600.000 1.495.900.000 1.506.000.000 749.300.000 754.400.000 748.300.000 744.400.000 738.000.000 731.500.000 749.800.000 766.100.000 Capitalización bursátil/Market cap 81.968.120.000 71.115.086.000 57.770.160.000 21.340.064.000 20.217.920.000 13.095.250.000 9.305.000.000 5.092.200.000 6.364.050.000 14.028.758.000 15.184.102.000 BPA/Earnings per share 1,91 USD 1,84 USD 1,37 USD 0,01 USD 1,83 USD 1,66 USD 1,27 USD 0,53 USD 0,43 USD 0,90 USD 0,76 USD DPA Total/DPS 0,80 USD 0,64 USD 0,52 USD 0,42 USD 0,34 USD 0,26 USD 0,12 USD - USD - USD - USD PER/Price-to-earnings ratio 29,00 25,00 27,00 2.848,00 14,00 10,00 9,00 13,00 20,00 20,00 26,00 EBIT 4.279,90 USD 3.973,50 USD 3.223,80 USD - 201,80 USD 2.091,80 USD 1.844,40 USD EBITDA 5.310,00 USD 4.907,30 USD 3.972,20 USD 453,80 USD 2.672,40 USD 2.394,40 USD MARGEN EBIT/VENTAS 20,00 20,00 19,00 - 1,00 15,00 15,00 - - - - - MARGEN EBITDA/VENTAS 24,00 25,00 24,00 3,00 20,00 20,00 - EV 82.513,358 USD 91.414,636 USD 58.663,396 USD 58.762,644 USD 34.776,036 USD 29.822,908 USD EV/EBITDA 15,00 18,00 14,00 129,00 13,00 12,00 #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0! ROE (%) 47 47 39 0 0 0 0 0 0 COMPARABLE STORES SALES GROWTH 5% 7% 6% 7% 7% 8% 7% -6% -3% 5% 7% COMPANY OPERATED STORES 12.711 12.235 10.713 10.194 9.364 9.031 8.833 8.832 9.217 8.536 - COMPANY LICENSED STORES 12.374 10.808 10.653 9.573 8.661 7.972 8.025 7.803 7.463 6.475 - TOTAL STORES 25.085 23.043 21.366 19.767 18.025 17.003 16.858 16.635 16.680 15.011 12.440 VC/acción 4 3 3 5 6 5 4 4 - - - Apertura neta en tiendas 2.042 1.677 1.599 1.171 1.022 145 223 - 45 1.669 2.571 2.199 Pay-out 47,20 34,00 37,00 4.200,00 18,00 15,00 9,00 - RPD/Dividend yield 1,00
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CONSOLIDATED STATEMENTS OF EARNINGS Net revenues: 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Company-operated stores 16.844,10 USD 15.197,30 USD 12.977,90 USD 11.793,20 USD 10.534,50 USD 9.632,40 USD 8.963,50 USD 8.180,10 USD 8.771,90 USD Licensed stores 2.154,20 USD 1.861,90 USD 1.588,60 USD 1.360,50 USD 1.210,30 USD 1.007,50 USD 1.340,90 USD 1.222,30 USD 1.171,60 USD CPG, foodservices and other 2.317,60 USD 2.103,50 USD 1.881,30 USD 1.713,10 USD 1.738,50 USD 1.554,70 USD 403,00 USD 372,20 USD 439,50 USD Total net revenues 21.315,90 USD 19.162,70 USD 16.447,80 USD 14.866,80 USD 13.299,50 USD 11.700,40 USD 10.707,40 USD 9.774,60 USD 10.383,00 USD Depreciation and amortization expenses 980,80 USD 893,90 USD 709,60 USD 621,40 USD 550,30 USD 523,30 USD 510,40 USD 534,00 USD 549,30 USD Total operating expenses 17.462,20 USD 15.811,60 USD 13.555,00 USD 15.443,60 USD 11.512,80 USD 10.175,80 USD 9.436,10 USD 9.334,50 USD 9.992,70 USD Operating income 4.171,90 USD 3.601,00 USD 3.081,10 USD - 325,40 USD 1.997,40 USD 1.728,50 USD 1.419,40 USD 562,00 USD 503,90 USD Interest expense - 81,30 USD - 70,50 USD - 64,10 USD - 28,10 USD - 32,70 USD - 33,30 USD 32,70 USD 39,10 USD 53,40 USD Earnings before income taxes 4.198,60 USD 3.903,00 USD 3.159,70 USD - 229,90 USD 2.059,10 USD 1.811,10 USD 1.437,00 USD 559,90 USD 455,70 USD Income tax expense 1.379,70 USD 1.143,70 USD 1.092,00 USD - 238,70 USD 674,40 USD 563,10 USD 488,70 USD 168,40 USD 144,00 USD Net earnings including noncontrolling interest 2818,9 2759,3 2067,7 8,8 Net earnings/loss atributable to noncontrolling interest 1,2 1,9 -0,4 0,5 Net earnings atributable to Starbucks 2817,7 2757,4 2068,1 8,3 Earnings per share-Basic 1,91 USD 1,84 USD 1,37 USD 0,01 USD 1,83 USD 1,66 USD 1,27 USD 0,53 USD 0,43 USD Earnings per share-Diluted 1,90 USD 1,82 USD 1,35 USD 0,01 USD 1,79 USD 1,62 USD 1,24 USD 0,52 USD 0,43 USD Weighted shares outstanding Basic 1.471.600.000 1.495.900.000 1.506.000.000 749.300.000 754.400.000 748.300.000 744.400.000 738.000.000 731.500.000 CONSOLIDATED BALANCE SHEET ASSETS 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Cash and cash equivalents 2.128,80 USD 1.530,10 USD 1.708,40 USD 2.575,70 USD 1.188,60 USD 1.148,10 USD 1.164,00 USD 599,80 USD 269,80 USD Short-term investments 134,40 USD 81,30 USD 135,40 USD Total current assets 4.760,50 USD 3.971,00 USD 4.168,00 USD 5.471,40 USD 4.199,60 USD 3.794,70 USD 2.756,40 USD 2.035,80 USD 1.748,00 USD Long-term investments 1.141,70 USD 312,50 USD 318,40 USD TOTAL ASSETS 14.329,50 USD 12.416,30 USD 10.752,90 USD 11.516,70 USD 8.219,20 USD 7.360,40 USD 6.385,90 USD 5.576,80 USD 5.672,60 USD Current portion of long-term debt 400,00 USD 190,00 USD 0,70 USD Total current liabilities 4.546,90 USD 3.748,10 USD 3.038,70 USD 5.377,30 USD 2.209,80 USD 2.075,80 USD 1.779,10 USD 1.581,00 USD 2.189,70 USD Long-term debt 3.202,20 USD 2.247,50 USD 2.048,30 USD 1.299,40 USD 549,60 USD 549,50 USD 549,40 USD 549,30 USD 549,60 USD Other long-term liabilities 689,70 USD 600,90 USD 392,20 USD 357,70 USD 345,30 USD 347,80 USD 375,10 USD 400,80 USD 442,40 USD Total liabilities 8.438,80 USD 6.596,50 USD 5.479,20 USD 7.034,40 USD 3.104,70 USD 2.973,10 USD 2.703,60 USD 2.531,10 USD 3.181,70 USD Total shareholders’ equity 5.884,00 USD 5.818,00 USD 5.272,00 USD 4.480,20 USD 5.114,50 USD 4.384,90 USD 3.674,70 USD 3.045,70 USD 2.490,90 USD Total equity 5.890,70 USD 5.819,80 USD 5.273,70 USD 4.482,30 USD 5.114,50 USD 4.387,30 USD 3.682,30 USD 3.056,90 USD - USD TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 14.329,50 USD 12.416,30 USD 10.752,90 USD 11.516,70 USD 8.219,20 USD 7.360,40 USD 6.385,90 USD 5.576,80 USD 5.672,60 USD
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CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 OPERATING ACTIVITIESCASH FLOW DE EXPLOTACIÓN) Net cash provided by operating activities 4.575,10 USD 3.749,10 USD 607,80 USD 2.908,30 USD 1.750,30 USD 1.612,40 USD 1.704,90 USD 1.389,00 USD 1.258,70 USD INVESTING ACTIVITIESCASH FLOW DE INVERSIÓN) Net cash used by investing activities - 2.222,90 USD - 1.520,30 USD - 817,70 USD - 1.411,20 USD - 974,00 USD - 1.019,50 USD - 789,50 USD - 421,10 USD - 1.086,60 USD FINANCING ACTIVITIESCASH FLOW DE FINANCIOACIÓN) Cash dividends paid - 1.178,00 USD - 928,60 USD - 783,10 USD - 628,90 USD - 513,00 USD - 389,50 USD - 171,00 USD - USD - USD Repurchase of common stock - 1.995,60 USD - 1.436,10 USD - 758,60 USD - 588,10 USD - 549,10 USD - 555,90 USD 285,60 USD - USD - 311,40 USD Net cash used by financing activities - 3.173,60 USD - 2.364,70 USD - 623,30 USD - 108,20 USD - 745,50 USD - 608,00 USD - 346,00 USD - 642,20 USD - 184,50 USD
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Muchas gracias por su opinión Gregorio, me ha hecho pensarme mejor el porcentaje de patrimonio que tenía pensado tener en esta compañia.
Espero que sea de utilidad toda la informacion que acabo de meter de golpe, la he calcado practicamente del los "Annual Reports", los calculos de algunos de los ratios los he sacado de otra pagina: https://www.stock-analysis-on.net/NA...erm-Trends/ROE ya que tenia algunas dudas al ser la primera vez que me atrevía con un informe anual de una empresa americana.
Espero no haberme pasado con la cantidad de datos.
Por cierto quería aprovechar para preguntarle Gregorio el motivo de por qué ve mas estables los modelos de negocio tipo MCDonalds? Entre tanto articulo que he leido de que la preocupacion por la salud está en auge, ¿podría afectar esto a los negocios tipo MCD?
Un saludo y gracias de antemano
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He estado mirando sus números y los planes de expansión y la verdad es que son muy buenos, el crecimiento de ingresos, beneficios y cashflow de operaciones es fenomenal, el problema que le veo es que cotiza a PER 29 siendo cíclica y habiendo tenido una fuerte subida desde 2012, así que de momento no voy a entrar.
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Originalmente publicado por Helders Ver MensajeHe estado mirando sus números y los planes de expansión y la verdad es que son muy buenos, el crecimiento de ingresos, beneficios y cashflow de operaciones es fenomenal, el problema que le veo es que cotiza a PER 29 siendo cíclica y habiendo tenido una fuerte subida desde 2012, así que de momento no voy a entrar.
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Por cierto que estoy mirando los números de la empresa y no termino de entender porque tiene un PER tan alto (alrededor de 27), pues lleva siete trimestres con un crecimiento de beneficio prácticamente plano.
Además, el PayOut es solo del 40%, así que si la empresa no se está gastando el dinero en repartirlo a los accionistas pero tampoco lo está rentabilizando para que la empresa crezca no sé lo que está haciendo con él.
Sobre las inversiones (capex), han subido en los últimos años pero tampoco para justificar una subida de beneficio tan pequeña.
Esta semana también me he estado leyendo el reporte anual (que terminó en octubre de 2016) y me llamó la atención que las ventas en EMEA (Europe, Middle East, Africa) habían bajado considerablemente (un 8%), según la empresa debido a que muchos de sus negocios habían pasado a régimen de franquicia. Los resultados de EEUU si no recuerdo mal eran más o menos planos y era en Asia Pacífico donde habían conseguido un aumento considerable, sobre todo en Japón y China.
Finalmente, otra cosa que me parecce reseñable es que el Howard Schultz, que había estado en la empresa casi desde el principio, ha dejado de ser CEO en abril de este año (aunque seguirá trabajando para la empresa). Por lo que he leído Howard Schultz ha sido una figura icónica para Starbucks, el que la transformó en lo que es actualmente, además de ser una figura muy importante en EEUU (mucha gente baraja que se presente en el futuro a presdiente). Habrá que ver cómo lo hace el nuevo CEO. Os dejo una entrevista muy interesante donde hablan de este cambio:
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Hola,
Muchas gracias por la información, krauser (llámame de tú, por favor), y todos los demás.
Empiezo por lo más importante, que son las barreras de entrada.
Sí veo diferencias con McDonalds, pero no es de esos casos en que son muy claras.
Yo diría que la relación calidad precio de MD es mejor que la de Starbucks. Es decir, aunque no te guste la comida de MD, MD es "barato", y Starbucks es "caro".
Además de eso, es más difícil hacer comida que servir bebidas y bollos ya hechos.
Por eso creo que Starcbucks podría pasarse de moda con relativa facilidad. No es que lo vea como algo seguro, pero sí con la suficiente probabilidad como para considerarla a medio plazo.
Y otra ventaja de MD es que tiene en propiedad muchos de sus locales, que están en muchos de los mejores sitios del mundo. Por lo que si en último caso sus restaurantes se pasasen de moda, tendría bastante valor sólo por sus inmuebles, y una base muy buena para montar otro tipo de negocio distinto. No creo que vaya a llegar a darse este caso, pero es importante saberlo para estar más tranquilo. Es muy diferente esto a tener los locales alquilados.
Este es el semanal:
Yo no veo la operación clara por los fundamentales, que por los datos que dais parece algo cara. Está en un soporte importante, así que si lo veis claro os puedo hacer una estrategia de entrada con stop. Pero yo la verdad es que veo más claras otras en este momento, así que a Starbucks la dejaría que se moviera un poco más de tiempo, a ver si se pone en una situación más clara.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
"Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
"Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
"Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
"Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
"Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
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"Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
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Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
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Originalmente publicado por Julianhf Ver MensajeCíclica una empresa del sector de restauración? Yo creo que la gente va a beber café independientemente del ciclo económico en el que se encuentre. Vale que es un producto algo más premium que el de otras marcas, pero aún así no la veo cíclica en absoluto.
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Hola Helders.
Realmente hasta ahora ha sido una empresa de crecimiento, porque es de las que ha pasado "de 0 a mucho". Mira el gráfico desde 1994:
Ha pasado como de 0,30 a 57, multiplicándose por unas 200 veces. En el futuro es poco probable que crezca así, por lo que a partir de ahora será otro tipo de empresa.
Podría ser una empresa madura de mayor o menor crecimiento (pero crecimiento), tipo MCdonalds.
O podría ser más cíclica, por lo que dices.
Yo veo más estables los restaurantes de McDonalds. A Starcbucks la veo más para medio plazo, porque sus barreras de entrada me parecen menores. Incluso podría seguir creciendo a buen ritmo en el futuro (no tanto como desde que empezó con unas pocas cafeterías), pero aún así en mi opinión sus barreras de entrada serían menores que las de McDonalds.
Como operación de medio plazo, ahora está dentro de un movimiento lateral:
A los 57 actuales creo que no merece la pena entrar, está sin tendencia clara. Si baja a los 52 ó así entonces sí puede merecer la pena.
¿Habéis mirado sus últimos resultados?
Saludos.
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