bonos rusia

[mavasan99]

Estaba curioseando un poco con las rentabilidades de los bonos por paises y me encuentro con que los bonos rusos a 10 años dan una rentabilidad de más del 8%

http://es.investing.com/rates-bonds/world-government-bonds

¿tanto riesgo hay en invertir en un país como rusia?


su inflación es alta (algo mayor al 7% interanual) y podría justificar la alta rentabilidad, pero claro desde otro país como España donde la inflación es cero prácticamente, no influiría.


inflación por paises

http://www.datosmacro.com/ipc-paises

¿qué pensáis sobre eso? ¿es lógico que el bono de un país como rusia de un rendimiento parecido al de Grecia?


otra cosa que me llama mucho la atención es que en el enlace que he puesto con las rentabilidades de los bonos,
en Rusia los bonos a un año, por ejemplo dan más rentabilidad que a 10
¿qué sentido tiene eso?¿es una errata?


bonos a 1 semana ¿10,22%?


a ver si alguien que sepa algo de renta fija me puede explicar un poco la situación de Rusia


Saludos.

[LECTOR]

Supongo que esta variable también es importante. ¿Cuál es el futuro?

HISTÓRICO cambio Euro / Rublo
Fuente Investing

http://es.investing.com/currencies/eur-rub-historical-data

Fecha / Último / Apertura / Máximo / Mínimo / Variación porcentual

Sep 2016	72.822	72.810	73.988	71.652	-0.22%
Ago 2016	72.985	73.714	75.147	71.321	-1.01%
Jul 2016	73.726	70.787	74.737	69.326	3.86%
Jun 2016	70.986	74.299	75.963	70.359	-4.48%
May 2016	74.318	74.032	77.246	72.465	0.27%
Abr 2016	74.115	76.197	79.222	72.695	-2.79%
Mar 2016	76.245	81.797	81.911	75.258	-6.82%
Feb 2016	81.825	81.734	91.526	81.247	-0.02%
Ene 2016	81.839	79.223	93.796	78.094	3.23%
Dic 2015	79.281	70.033	81.297	69.936	13.11%
Nov 2015	70.095	70.560	72.423	67.499	-0.56%
Oct 2015	70.490	72.997	75.442	68.193	-3.46%
Sep 2015	73.015	71.574	77.711	71.543	1.95%
Ago 2015	71.619	67.701	83.629	67.296	5.56%
Jul 2015	67.847	61.593	67.926	61.128	10.15%
Jun 2015	61.596	57.464	63.969	56.989	7.03%
May 2015	57.550	58.005	58.488	54.149	-0.85%
Abr 2015	58.045	62.471	62.961	52.418	-7.08%
Mar 2015	62.465	68.828	70.291	61.483	-9.58%
Feb 2015	69.082	77.939	80.260	67.680	-11.61%
Ene 2015	78.155	70.225	81.719	69.001	11.29%
Dic 2014	70.229	62.728	100.308	62.602	11.94%
Nov 2014	62.739	53.824	62.757	53.506	16.46%
Oct 2014	53.871	50.007	54.948	49.573	7.68%

Saludos.

[posum]

mavasan,

Rusia es un país complejísimo y con una seguridad económica, social y jurídica mínima.
Mafia, corporativismo, política, oligarquismo son las ruedas que mueven el país.
Caos, guerras por el poder y corrupción rampante son el pan de cada día.

La gente vive al día y a la sombra del "sálvese quién pueda".
El terreno está en constante cambio, lo que era válido hoy mañana puede no serlo.
Difícil saber lo que va a pasar de un año para otro, no digamos de aquí a la fecha de liquidación del bono.

El país es muy grande así no me gusta generalizar de esta manera pero de cara a lo que preguntas creo que lo que comento describe bien su realidad.

Grecia me parece un jardín de rosas en comparación.

Respecto a lo que dices de la inflación, el problema de países como Rusia es que son una caja negra.
Incluso para la gente que está dentro, es dificil saber qué está pasando y cuáles son las cifras reales.
Por motivos varios: lo caótico del país, la corrupción, manipulación de la información, etc.

En mi opinión este tipo de inversión sólo sería viable para alguien que conozca muy bien el mercado y tenga contactos que puedan defender sus intereses, y aún así asumiendo un riesgo elevado.

[Master Of Disaster]

su inflación es alta (algo mayor al 7% interanual) y podría justificar la alta rentabilidad, pero claro desde otro país como España donde la inflación es cero prácticamente, no influiría.

Sí, la razón de que la rentabilidad sea tan alta es la elevada inflación. Aún así, el diferencial entre la inflación y el bono ruso a 10 años, que es lo que le importa a un inversor, es menor del 1%, lo que significa que la renta fija rusa está en una burbuja de precios, como la de todo el mundo.

Aunque inviertas desde España, la inflación sí que te perjudicaría, porque los bonos estarán nominados en rublos, que será la moneda en la que te pagarán los intereses y te devolverán el principal al vencimiento, y esos rublos irán perdiendo poder adquisitivo según la inflación. Es decir, cada vez te darán menos euros por ellos.

otra cosa que me llama mucho la atención es que en el enlace que he puesto con las rentabilidades de los bonos, en Rusia los bonos a un año, por ejemplo dan más rentabilidad que a 10 ¿qué sentido tiene eso?¿es una errata

Si no es una errata, es lo que se llama inversión de la curva de tipos de interés. Ocurre, lógicamente, porque la demanda de deuda a largo plazo es mayor que la de deuda a corto. Eso suele ocurrir cuando el mercado cree que va a ocurrir a corto plazo una recesión, lo cual traerá como consecuencia una disminución de la inflación y de los tipos de interés. En Occidente, por ejemplo, se invirtió la curva de tipos entre 2006 y 2007, justo antes de la gran crisis.

[mavasan99]

Gracias a los dos por la información, me ha resuelto muchas dudas
es chocante que un país que se supone que es una potencia mundial, emita bonos con tanta rentabilidad.

[Master Of Disaster]

es chocante que un país que se supone que es una potencia mundial, emita bonos con tanta rentabilidad.

No, alta no, muy baja, como casi toda la renta fija mundial. Para ver la rentabilidad real siempre tienes que fijarte en el diferencial con la inflación.

[mavasan99]

No, alta no, muy baja, como casi toda la renta fija mundial. Para ver la rentabilidad real siempre tienes que fijarte en el diferencial con la inflación.

gracias, la verdad es que la renta fija, parece más sencilla de lo que realmente es, creo que para invertir bien, debes saber mucho de macroeconomía y de política

la deuda griega entonces debe ser bastante rentable ¿no?
si se compra en euros desde España, por ejemplo, el 7% que te dan es casi íntegro al no haber apenas inflación aquí

no voy a cometer la locura de meterme a comprar bonos, tal y como está el asunto,
pero me parece un tema interesante,

tengo curiosidad en una cosa:
los bonos griegos que han estado venciendo en estos últimos 3 ó 4 años ¿se han estado pagando?
¿que pasa cuando vence un bono y un país no tiene para pagar?¿se retrasa el pago?¿se queda sin pagar?

gracias por las respuestas,
saludos

[Invertirenbolsa]

Hola,

Estoy de acuerdo con lo que habéis dicho. El problema al invertir desde España no es la inflación que haya en Rusia (eso les importa más a los rusos), sino el tipo de cambio.

Y además de los problemas que habéis comentado, Rusia tiene otros 2:

1) Que su economía depende mucho del petróleo y el gas, y parece que el futuro de estos negocios, sobre todo a nivel de ingresos para los estados productores, va a ser mucho peor

2) Que su demografía es muy mala, y su esperanza de vida muy baja, por todo lo que habéis comentado.


A largo plazo, el más importante es el segundo, esperemos que las cosas cambien y los rusos vean el futuro más claro.


Saludos.