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  1. #1
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    Predeterminado Separando el grano de calidad de la paja

    Muy buenas a todos!

    Inicio este hilo en el apartado de Inversión a Medio plazo aunque pertenecería más al apartado del Medio-Largo Plazo pero para no mezclar cosas he decidido crearlo aquí.

    Mi intención con este hilo es que sea más un apartado de colaboración y enriquecimiento entre todos más que un monólogo propio sobre mis ideas, mi evolución, mi cartera y lo que yo hago. Espero que pueda aportar algo más (si se puede) a este magnifica plataforma que tenemos gracias a Gregorio para intercambiar ideas sobre bolsa.

    Desde que empecé en bolsa en el año 2014, muchos libros, autores y gestores de fondos de los que he intentado aprender me han influido bastante durante mi camino.

    Pienso que en el Largo plazo es donde están las grandes ganancias si uno tiene paciencia y constancia. La volatilidad siempre nos hará dudar sobre si mantener un valor o no pero, ¿porque no establecer un método de inversión de Medio-Largo Plazo buscando no sólo los dividendos de nuestras acciones sino también la revalorización de la acción?.

    Como ya dije, los libros de Gregorio me ayudaron muchísimo al principio para iniciarme en este mundo de la bolsa.

    Mientras construía mi cartera B&H, encontré el sistema de Javier Alfayate. Me pareció un sistema muy bueno como complemento al B&H. Su sistema me hizo entender en conjunto cómo funciona la bolsa y los grandes movimientos de Capital que se producen y porqué. Digamos que me dí cuenta de la importancia de seguir a dónde va el dinero de las manos fuertes en el mercado.

    Junto con Alfayate, empecé a leer también a Kostolany y a Peter Lynch.

    Jesse Livermore y los dos libros sobré su vida y su forma de operar, Memorias de un operador de bolsa y How to trade in stocks (este último sólo en inglés creo) me aportaron muchísimo en la forma de ver la inversión en bolsa. Todo lo que leía tenía muchísimo sentido y coincidía con lo que yo pensaba pero no sabía cómo transmitirlo en su momento.

    Mi nombre de usuario en este foro como veréis es Mr Partridge y es gracias a una frase que leí en un libro de Jesse Livermore y que me convenció totalmente sobre la inversión a Largo plazo por su simplicidad .

    "Creo que fue un largo paso adelante en mi educación en bolsa cuando me di cuenta por fin de que cuando el viejo Mr. Partridge seguía asesorando a otros clientes diciéndoles :" Bueno, estamos es un mercado alcista, realmente quería decirles que el dinero grande no estaba en las fluctuaciones individuales sino en los movimientos principales, es decir, no en leer la cinta, sino en evaluar todo el mercado y su tendencia ".

    Entendí,a parte de otras muchas cosas, que como ese viejo dicho que se suele decir de que “el cliente siempre tiene la razón” pues en bolsa “El Mercado siempre tiene la razón y no las opiniones de la gente”.

    Otro libro que me influyó mucho fue “How to make money in stocks” de William J O´Neill. Con este libro aprendí a dar importancia a la unión de los fundamentales de las empresas junto con el análisis técnico. Los movimientos de los valores ocurren cuando esos fundamentales de los valores superan expectativas del mercado y sus cotizaciones suben exponencialmente. De aquí lo bueno de escoger las empresas excelentes tanto en sus cuentas de resultados como en el tipo de producto que fabrican por su innovación y disrupción en el mercado.

    En cuanto a gestores de fondos de inversión sigo mucho a Alejandro Estebaranz de True Value y a Cyrille Carriere de Groupama Avenir Euro. Creo que no todo es leer libros y que se puede aprender mucho los mejores y su forma de operar.

    De Alejandro Estebaranz aprendí el análisis fundamental y su visión a largo plazo y de Cyrille Carriere de Groupama Avenir Euro su selección de empresas de calidad y su visión a largo plazo (aunque de este último gestor no es que haya mucha información por internet).

    Pues bien, a través de todas estas fuentes he ido creando mi propia forma de operar en el mercado y este es el motivo por el que me he decidido a crear este hilo y a aportar a este foro todo lo que se pueda y así poder generar nuevas ideas , debate y participación para hacer más grande este foro de Gregorio.
    Última edición por Mr Partridge; 26-nov-2018 a las 14:28

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #2
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    Predeterminado

    Hola de nuevo a todos

    Para explicaros mejor el sistema de Medio-Largo plazo que os proponía en mi anterior comentario he pensado en dividir mis siguientes comentarios en los siguientes apartados :


    1. Ideas generales sobre el sistema o filosofía
    2. Psicología bursátil
    3. Análisis Fundamental
    4. Análisis Técnico


    Estas son un conjunto de ideas que he ido recopilando con el tiempo y que para mí son de mucha utilidad. Sois libres de utilizarlas todas o sólo algunas de ellas en vuestro sistema de Medio plazo si os alguna os pareciera interesante.

    IDEAS GENERALES O FILOSOFÍA

    1.- Este sistema podría denominarse como un Sistema Tendencial en el que se trata de evitar ver al mercado como movimientos pequeños de las acciones y tratar de verlo en su conjunto y sus grandes tendencias para prever lo que puede pasar y estar preparado.

    Os adjunto aquí a continuación gráficos semanales del SP500 y del Dax para que veáis esas tendencias.

    SP500-Semanal.png DAX-Semanal.png

    2.- Debido a que es un sistema de Medio y Largo Plazo se utilizan gráficos principalmente semanales pero para ver el mercado más de cerca se alterna el gráfico diario junto con el semanal. También se utilizan gráficos Mensuales para confirmar la tendencia, suelos…etc.

    Hay momentos complicados de mercado como el que estamos viviendo ahora que hay que alternar gráficos de diferentes espacios temporales para ver las cosas más claras.

    3.- El mercado siempre tiene la razón y no las opiniones del resto de la gente.

    Mientras una acción se comporte de forma correcta y el mercado haga lo mismo no hay que correr para vender y llevarnos las ganancias.

    También por supuesto si una acción no se comporta como nosotros pensábamos, no encerrarse en la esperanza de ver si algún día remonta esa acción. Hay que ser frio y neutral. Vender y a por otra.

    4.- Este sistema funciona TOP DOWN. Lo que quiere decir Mercado (Indice) – Sector – Accion Lider del sector.

    Se tratara de invertir en Indices Fuertes, en los mejores sectores y en los líderes de ese sector.

    Esto tampoco hay que llevarlo a rajatabla porque muchas veces el sector va un poco retrasado respecto a los líderes de ese sector que van más adelantados.

    Para esto se puede programar un buscador o screener en la plataforma de gráficos que utilicéis. Yo por ejemplo en mi caso utilizo Prorealtime y la tengo programada para que me busque semanalmente esas acciones fuertes donde está entrando el capital.

    Si no tenemos estos tres elementos de forma positiva generalmente entonces es mejor no invertir. El mercado tiene que estar a tu favor nunca en contra.

    Ya entraré más a fondo sobre esto en la parte de Análisis Técnico.

    5.- No siempre hay que estar invertido. Algunas veces hay que estar en liquidez y esperar a que se de alguna oportunidad.

    6.- Cortar las pérdidas cuanto antes y dejar que los ganadores sigan subiendo. La esperanza de si un valor parece que va a subir o enamorarse de un valor aquí no vale.

    Si no funciona como nosotros pensábamos, se vende y punto.

    Y esto es básicamente un resumen de la filosofía de inversión de este sistema. En próximos comentarios os hablaré de los siguientes apartados que os mencionaba al principio.


    Saludos

  3. #3
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    Predeterminado

    Continuando con el comentario anterior, paso a explicar los errores más comunes que pienso que solemos cometer todos en bolsa y también dejaros un resumen sobre lo que creo que es lo más importante de la Psicología.

    Si se os ocurre cualquier otra cosa más que no haya mencionado estaré encantado de leer vuestros comentarios.


    ERRORES MÁS COMUNES


    1.- Mirar las cotizaciones de forma repetitiva.
    2.- Mirar nuestra cuenta de pérdidas y ganancias del bróker todos los días.
    3.- Centrarse en predicciones de analistas que hemos leído.
    4.- Ver los canales TV sobre Finanzas y Bolsa. No es malo verlos pero no hay que dejarse llevar por lo que dicen. Estar informado pero que no te afecte.
    5.- Preocuparse por lo que los demás están haciendo.
    6.- Preocuparse por lo que los demás están diciendo.
    7.- Intentar evitar la volatilidad comprando y vendiendo demasiado. Hay que aceptar la volatilidad y saber diferenciar entre la normal y la no normal.
    8.- Tener miedo al próximo pullback.
    9.- Temer a la próxima crisis o corrección.
    10.- Ser cortoplacista. Mejor mirar a largo plazo
    11.- Seguir las recomendaciones de analistas.


    PSICOLOGIA


    • Lo más importante en bolsa es el conocimiento del mercado y la paciencia
    • Aprender de los aciertos y de los errores de cada compra y venta. Acumular ese conocimiento de porque ha funcionado o no una acción.
    • Evitar la ansiedad por entrar en un valor. Tener paciencia para comprar hasta que el mercado te lo confirme.
    • Comprar y vender todos los días no es beneficioso. Sólo unas pocas compras y ventas al año.


    Y creo que no me dejo nada. Pienso que esto es lo es más importante a mi modo de ver.

    Saludos

  4. Gracias joa_pen thanked for this post
  5. #4
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    Predeterminado

    Hola a todos,

    Pues para continuar con el Análisis Fundamental y Técnico he pensado hacerlo de forma práctica y juntarlo todo explicando así el proceso que sigo para encontrar esas empresas que tienen más fuerza y que las manos fuertes están cargando en ellas.

    Esta es la plantilla que utilizo con los indicadores que os muestro en el gráfico.

    SP500-Semanal.png


    Para encontrar esos valores que están cogiendo fuerza utilizo dos métodos:


    1. Buscar el sector en el que se está acumulando liquidez y desde aquí encontrar el líder o líderes que están empujando al sector.


    Si utilizo esta vía, una vez que sé qué sector está tirando más entonces entro en las siguientes páginas webs con screeners o buscadores e intento encontrar esos valores que integran ese sector. Las webs son :

    https://markets.ft.com/data/equities...dScreener=true
    (Financial Times)

    https://tinyurl.com/yaywjh2q
    (Investing)

    https://www.finviz.com/screener.ashx
    (Finviz para acciones Usa)

    Introduzco en estas webs los fundamentales que yo quiero y me busca esas empresas de calidad que todos deseamos encontrar.


    1. Utilizar un buscador semanal (en mi caso en Prorealtime) para buscar cuando el mercado está cerrado, aquellas acciones que se fugan de máximos, aumentan de volumen de compra, entrada de mano fuerte, Fuerza relativa mayor que el mercado (RSC) y MACD pasando de nivel 0 hacia arriba.


    A través de esta segunda vía y pasando el buscador me he dado cuenta con el tiempo que cuando lo has pasado por todas los índices posibles es muy fácil tener una perspectiva general de lo que está subiendo ya que si buscas a que sector pertenece cada valor te das cuenta que muchos valores de un mismo sector están subiendo al mismo tiempo. Otros por supuesto, sobre todo los valores líderes ya lo han hecho.

    Os pongo un ejemplo del razonamiento que yo sigo con un ejemplo real que tengo en cartera y que yo creo que se entenderá mejor.

    Buscando sectores que están pasando a ser fuertes ví que el sector europeo farmacéutico estaba cogiendo fuerza....


    Sector Pharma Europeo-Semanal.png

    Y dentro del sector Pharma, Astrazeneca es el líder indiscutible del sector. He incluido los posibles puntos de entrada

    Astrazeneca-Semanal.png

    Sigo en otro comentario ya que no puedo incluir más gráficos en este.....
    Última edición por Mr Partridge; 27-nov-2018 a las 18:52

  6. Gracias Artemis thanked for this post
  7. #5
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    Predeterminado

    Siguiendo a AstraZeneca están, Sanofi, Merck y Novartis....


    Sanofi-Semanal.png

    Merck-Semanal.png

    Novartis-Semanal.png

    Faltarían Roche y Bayer que en el caso de la primera va un poco por detrás y Bayer que ya sabemos todos como va. La verdad que mal.

    A Astrazeneca la verdad es que la ví tarde porque ya iba muy adelantada y no es recomendable entrar en ella cuando la tendencia ya ha empezado.

    Estuve analizando los demás valores y aunque Merck por técnico me gustaba más, por fundamentales me convenció más Novartis en Suiza.

  8. #6
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    Predeterminado

    Para los Fundamentales me suelo fijar en lo que todos nos fijamos para el B&H.

    Utilizo la misma web de la empresa en la que estoy pensando invertir y también Morningstar aunque también sé que hay otras muy buenas.

    Y para el Técnico sigo lo siguiente como habéis podido ver :

    1) Valor que se fuga de máximos
    2) Aumento de Volumen ( a través de indicador de volumen). Es muy importante para conocer la validez de las fugas.Es en definitiva el rastro del dinero. Aunque puede haber fugas falsas también. Ya sabemos todos como las gasta la Bolsa.
    3) Entrada mano fuerte (Blai Konkorde)
    4) Más fuerte que el mercado (RSC Mansfield).
    5) Buen Sector
    6) MACD pasando en positivo nivel 0

    Y creo que no me dejo nada. En mi próximo comentario os dejaré mi cartera en la actualidad.

    Mi idea es ir informando de los movimientos de la cartera y el razonamiento de porqué he entrado en algún valor. Como siempre, me gustaría decir que es mi operativa y que ,como descargo de responsabilidad ,no significa que vosotros debáis de comprar tambíén. Nunca recomendaré comprar una acción u otra. En este hilo solo comentaré lo que yo hago, nada más.

    Gracias a todos por leer este hilo.

    Saludos

  9. #7
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    Predeterminado

    Muchas gracias, Partridge.

    Creo que lo de la cartera vendrá bien para concretar algunas cosas. Por ejemplo, tengo estas dudas:

    ¿Cómo cuantas empresas tienes en la cartera (más o menos: número mínimo, medio y máximo)?

    ¿Cómo haces la diversificación por sectores?

    ¿En algún momento podrías estar en liquidez total? Si es así, ¿serían meses, años, etc (más o menos, claro, por situarnos un poco)?


    Saludos.

  10. #8
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Muchas gracias, Partridge.

    Creo que lo de la cartera vendrá bien para concretar algunas cosas. Por ejemplo, tengo estas dudas:

    ¿Cómo cuantas empresas tienes en la cartera (más o menos: número mínimo, medio y máximo)?

    ¿Cómo haces la diversificación por sectores?

    ¿En algún momento podrías estar en liquidez total? Si es así, ¿serían meses, años, etc (más o menos, claro, por situarnos un poco)?


    Saludos.

    Hola Gregorio,

    Gracias por dejar un comentario en este hilo.

    Para contestar a tus preguntas...

    1) Ahora mismo en cartera tengo 3 valores. He tenido más pero esta corrección me ha hecho salir de algunos valores que en otro comentario explicaré porque me salí de ellos.

    Mi Cartera en este momento es la siguiente :

    * NOVARTIS (Suiza) - 51 acciones
    * REE - 211 acciones
    * WALGREENS BOOTS (Usa) - 61 acciones

    Mi idea es tener como máximo 10 empresas. Por lo que he ido leyendo, para Medio plazo, es no es más rentable tener más de esas 10. Digamos que no mejora nada esa rentabilidad de la cartera.

    2) Diversificación por sectores. Mi idea es seleccionar el valor líder de cada sector fuerte y escoger solo los 4 o 5 sectores más fuertes. Puede que si en un sector hay dos lideres que se estén comportando bien pues entre en esos dos.

    Esta estrategia la complementaré con los ETFs sobre índices, sectores...etc que mejor se estén comportando hasta alcanzar ese número máximo de 10 valores.

    3) Liquidez. Pues a esta pregunta me es difícil responderte porque el mercado es el que manda y hay que ver cada momento. Mi idea sería utilizar también el lado corto en pequeñas cantidades (no toda la liquidez) para cuando entremos en fases de crisis. Para esto todavía me estoy mirando que instrumento utilizar y si utilizar CFDs o futuros. Aquí me gustaría saber tu opinión. Me imagino tu respuesta porque no eres muy amigo de los CFDs como ya has dicho muchas veces en este foro.

    Espero haber aclarado tus dudas y no dudes en preguntar lo que sea necesario.

    En mi siguiente comentario explicaré los motivos por los que he entrado en esos tres valores que tengo en cartera y también explicaré las últimas salidas de la cartera y los motivos.

    Saludos

  11. Gracias Artemis thanked for this post
  12. #9
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    Predeterminado

    Pues ha continuación voy a explicar los motivos por los que tengo esos 3 valores en cartera....

    NOVARTIS ya la expliqué en un anterior comentario. Pienso que el sector farmacéutico europeo está cogiendo fuerza y aunque no pude entrar en el líder del sector que en mi opinión es Astrazeneca, por haber subido ya demasiado, pues analicé las demás alternativas y valoré entrar en Merck (por técnico se está comportando mejor) o entrar en Novartis.

    Cuando estoy indeciso entre varios valores me guio por los fundamentales y por esto elegí entrar en Novartis.


    REE

    Pasando el buscador de acciones haciendo máximos me salían en España las eléctricas y especialmente REE que creo que es la lider. Os dejo el gráfico semanal.

    REE-Semanal.png

    Todos conocemos los fundamentales de REE en este foro y sabemos que es una joya. No hace falta decir más sobre ella.

    Y por último WALGREENS BOOTS. Es una compañía perteneciente al sector Usa Retail Pharmacy. Viendo sus fundamentales me pareció una empresa muy buena. Estos son sus números :

    - Ganancias crecientes año tras año de media un 10%
    - Margen Operativo - 4%
    - BPA - suele variar bastante. No es creciente al pertenecer yo creo al sector Farmacia. Último dato +25%
    - Dividendo - aumentando cada año alrededor de un 4-5%. Total dividendo este año 2018 1,68$ por acción.
    - Flujo de caja - positivo 6.898 millones de $ en caja
    - ROE 18
    - ROA 7
    - ROIC 12

    Poca deuda tanto a corto como Largo plazo.

    Y en cuanto al Análisis Técnico este es su gráfico.

    Walgreens Boots-Semanal.png

    Mano Fuerte entrado en el valor. Valor que sobrepasa máximos. RSC Mansfield pasando a ser fuerte. Entrada de Volumen y MACD por encima de 0.

    Cada mes tengo en mente publicar los movimientos de la cartera y sus rentabilidades.

  13. Me gusta Artemis, ZTraders les gusta este post
  14. #10
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    Predeterminado

    Y ya para terminar, comentar los últimos movimientos/salidas en cartera para que se entienda porque salí de esos valores.

    ESSILOR-LUXOTTICA.

    Es una empresa oftalmológica con sede en Francia que recientemente se fusionó con la italiana Luxottica. Ambas gestionan las marcas Varilux, Arnette, Oakley, Ray-Ban....entre otras. La compañía diseña, fabrica y comercializa una gama de lentes, monturas y gafas de sol para mejorar y proteger la vista. También desarrolla y comercializa equipos para laboratorios e instrumentos de prescripción, y servicios para profesionales de la vista.

    Salí de esta empresa por el técnico. Flecha verde entrada en rotura máximos. Flecha roja salida. Al final fue una rotura falsa ya que llevaba buen camino para despuntar pero esta última corrección le afectó demasiado.

    Essilor-Luxottica-Semanal.png


    SARTORIUS STEDIM BIOTECH

    Sartorius proporciona servicios que ayudan a los clientes a implementar procesos complejos y de calidad crítica en la producción biofarmacéutica y los entornos de laboratorio. Los clientes de la compañía pertenecen a las industrias de biotecnología, farmacéutica y alimentaria, así como de institutos y laboratorios públicos de investigación.
    Con este valor llegué a ganar un 60% pero muy a mi pesar tuve que venderla con una ganancia del 30% que no está mal tampoco. Me dolió venderla porque es muy buena pero como dije en un comentario anterior no hay que cogerle cariño a los valores.

    Está la compré cuando salía de un movimiento lateral desde finales de 2016 y rompía máximos. Todavía me queda la duda si hice bien ya que el volumen todavía es alto y el MACD no pasaba de cero como podréis ver. Aquí me pudo la psicología y vendí ya que mis ganancias en este valor pasaron de repente de ganar un 60% como dije a solo un 30%. Que importante es la psicología en bolsa!!!.

    Sartorius Stedim Biotech-Semanal.png

    ADESSO

    Adesso AG es un proveedor de servicios de tecnología de la información con sede en Alemania que se centra en el desarrollo de soluciones de software personalizadas. Proporciona consultoría de negocios, consultoría de TI, desarrollo de software, gestión de TI y soluciones.

    Esta también la compre saliendo de un movimiento lateral que llevaba haciendo desde Enero 2017 y cuando rompió máximos compré. La rotura fué al final falsa también y vendí.

    Adesso-Semanal.png


    Y eso es todo. Espero no haberos aburrido mucho y que os haya parecido interesante. He intentado hacerlo lo más visual posible para que se entienda mejor y para no daros mucho el tostón. Espero que no me tengáis mucha manía después de todo jeje.

    Gracias por leer todos los comentarios.

    Saludos
    Última edición por Mr Partridge; 27-nov-2018 a las 17:31

  15. Gracias Romano, boss, ZTraders thanked for this post
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