Perdón de antemano ya que quizás este no sea su hilo correspondiente, pero... ¿Como operais en la bosla de Canadá? a través de ING no me sale la empresa ni el índice de cotización.
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Linamar Corporation: Análisis fundamental y técnico
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Yo lo hago a través de Degiro o Interactive Brokers.
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Hola,
Por fundamentales ya lo comenté en mensajes previos. A precios actuales y en base a resultados 2016 es PER 7, EV/EBITDA=4.5, FCF/EV=12%. No sé aún porque esta empresa está cotizando tan barata (no olvidemos lo que está creciendo) pero ya con la experiencia de SWKS no pretendo buscarle explicación rocambolesca porque seguramente no la tenga.
Por AT, ha caído muy cerca de la base del canal, parece que encuentra apoyo en la EMA200 y RSI en níveles de sobreventa similares a los dos últimos suelos. Así que me lo he pensado poco y he comprado.
Saludos.
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Siempre es buena noticia tener un compañero de aventuras
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Hola,
calbot, es muy buen punto de compra.
Pero por lo que comentas, conviene tener un stop en las operaciones de medio plazo con empresas extranjeras que no sean muy conocidas (vamos, que no sean Coca Cola, Allianz, Procter and Gamble, etc). Porque le puede pasar algo a alguna de ellas que desde España y mirando las memorias por internet sea muy difícil, o imposible de ver.
Tampoco tiene que ser un stop pegado a la cotización y rígido. Pero si conviene tener en mente que ninguna de estas empresas se debe dejar caer sin límite, y sin hacer nada para cortar las pérdidas.
En este caso, de momento lo que se ve es una muy buena oportunidad de compra.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
"Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
"Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
"Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
"Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
"Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
"Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
"Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
"¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
"La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
"Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"
"Psicología para ganar dinero y tranquilidad con la Bolsa (Invierte mejor para vivir mejor)"
"Papá, ¿Qué es el dinero? (Así educaría financieramente a mi hijo)"
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Hola Gregorio,
El tiempo dará o quitará razones como siempre. Yo veo una compra por valor muy clara. La empresa es familiar (la CEO es hiija del fundador y amplió su posición hace unos meses comprando 50k acciones a $48), negocio con historia, con unos retornos sobre capital muy altos, generando mucha caja, creciendo de manera sana ganando cuota de mercado (su última adquisición en Europa ha creado valor), deuda muy moderada (y cayendo) y a un interés bajísimo ... A estos precios el margen de seguridad es amplisimo en mi humilde opinión.
Un saludo
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Originalmente publicado por danielsan Ver MensajeHola a todos, parece que se ha escapado, ahora en 59$.
Donde compraste tu calbot?
Pues compré dónde dije en uno de los últimos mensajes con el gráfico (CAD 55.5).
Apenas se ha movido un 6% desde entonces, no se ha escapado ni mucho menos hombre. Yo creo que vale mucho más, pero sólo es mi opinión y es posible que me equivoque. Además ese mismo 6% es lo que se ha depreciado el par CADEUR así que a no ser que ya tuvieras doláres canadienses, el precio es ahora el mismo que entonces (en euros).
Saludos.
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Originalmente publicado por calbot Ver MensajeHola danielsan,
Pues compré dónde dije en uno de los últimos mensajes con el gráfico (CAD 55.5).
Apenas se ha movido un 6% desde entonces, no se ha escapado ni mucho menos hombre. Yo creo que vale mucho más, pero sólo es mi opinión y es posible que me equivoque. Además ese mismo 6% es lo que se ha depreciado el par CADEUR así que a no ser que ya tuvieras doláres canadienses, el precio es ahora el mismo que entonces (en euros).
Saludos.
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Así es ulrick. Paciencia porque las cuentas siguen mejorando.
23er trimestre consecutivo con crecimiento de EBIT a doble dígito. Nota de prensa. Estados financieros.
Ventas +9.1%
EBIT +11.7%
EPS +14.6%
Dividendo +20% (es muy bajo, no estamos aquí por eso, apenas un 0.8% de RPD pero siempre es buena señal ver esas subidas).
"Continued business wins maintain strong launch book at over $4.4 billion and include several highly strategic component wins."
Parece que le va a seguir yendo bien los próximos años.
Pues ahí sigue en un PER 2017 en torno a 7 y P/V = 0.6.
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Gracias calbot. Les eché un vistazo rápido ayer y me gustaron, como siempre. Supongo que habrá que tener paciencia
Edit: +6% en apertura. Le está costando la resistencia de los 63. A ver si le da un buen arreón y para arriba.Editado por última vez por ulrick_psp; 11/05/2017, 16:17:05.
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Esta inversión fue la primera que hice en divisa diferente al euro. Viendo el cambio EURCAD al que compré y el cambio actual, creo que para próximas operaciones de medio plazo en moneda extranjera realizaré cobertura comprando un futuro del par de divisas que corresponda. ¿Cómo lo veis?
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Leyendo con detenimiento el informe anual, para ponerme un poco al día del estado de la empresa en todo lo que no son números, destaco lo siguiente:
-La empresa ve mayor crecimiento en Europa y Asia que en USA. Ya está presente (y aumentará la presencia aún más) en estos mercados.
-Prevén que los vehículos de combustión interna sigan siendo los predominantes al menos durante 20 años más. No obstante están preparados para la llegada/migración al vehículo eléctrico y donde esperan más oportunidades es en los vehículos híbridos.
Y un parrafo que me ha gustado mucho:
"At Linamar we are very excited about our future growth plans. We have the business in hand to drive meaningful growth in the nextseveral years, a market focus and strategy in massive growing markets to drive substantial opportunities for the longer term, the perfectcombination for meeting both short and long term shareholder growth goals. We have a 1 year plan, a 5 year plan and a 100 year planall centred on success, growth and balance."
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Hola,
Gracias a los 2.
ulrick, se ve que la mentalidad de los dueños es muy buena por esos párrafos que pones.
Me gusta todo lo que decís. Lo único que veo es que cotizar a PER 7 mientras se crece al 15% es extraño. Puede pasar, simplemente lo digo por lo de ponerla un stop algo alejado, como "seguro". Si no hay nada raro, no pasa nada, el potencial será el mismo.
ulrick, lo de cubrirte con futuros en la divisa, lo complica algo. Siempre no lo haría, sólo cuando veas que la divisa está en una situación que sea muy probable que pierdas por la divisa. Si no es así, unas veces la divisa te hará ganar, otras perder, y te evitas la complicación de los futuros en divisas.
Saludos.
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Hola IEB,
es difícil saber si ocurre algo raro..en teoría leyendo los informes anuales no he detectado nada.
Hay quien lo achaca a que el crecimiento orgánico de la empresa se ha "desacelerado" y últimamente están basando su crecimiento en adquisiciones, con lo que ello conlleva.
Por otro lado, sin estar relacionado directamente con Linamar, he escuchado varias veces a Pat Dorsey (fundador de Morningstar) decir que no le gustan las empresas que no tienen capacidad para negociar los precios de venta de sus productos porque no tienen grandes barreras de entrada. No sé si es una opinión muy extendida entre los inversores americanos.
Con respecto a la divisa creo que tienes razón Gregorio. No creo que merezca la pena complicarse tanto, lo que pasa es que cuando juega en nuestra contra es un poco frustrante ver cómo los beneficios se ven mermados por la evolución de las divisas. Me parece más interesante aprovechar los momentos de debilidad de una divisa para realizar compras de empresas que coticen en esa moneda, por eso de poner las probabilidades a nuestro favor.
También me salí de Linamar muy a mi pesar pero, como comenté en mi hilo, lo primero es lo primero
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De nada, ulrick.
Ya me sale Linamar en el Visual Chart, así que os puedo mirar el gráfico, y tiene buen aspecto.
Lo de la negociación de los precios y las barreras de entrada, hay que ver el contexto en que lo dijo. Lógicamente es bueno poder poner los precios que uno quiera, lo que pasa es que eso en la práctica no lo hace nadie (porque los pondría "infinitos", o muchísimo más altos que los que tenga ahora). Pero vamos, en general es bueno tener más poder de fijación de precios que otras, sí.
Lo que pasa es que esto es un poco relativo, y una misma empresa puede tener mejores y peores momentos en cuanto a fijación de precios, y de hecho los tienen todas.
Invertir en otra divisa siempre es algo más complicado, sí, eso es así. Hay que tenerlo en cuenta, y si se duda en un momento dado entre dos empresas, yo elegiría la de la propia divisa.
Si la otra divisa está "muy barata", entonces no es un caso de "duda", sino a favor de comprar la que está en la otra divisa, claro.
Linamar creo que ya hizo suelo, y ahora está en una tendencia alcista, que creo que debería hacerla subir más.
Este es el semanal:
Aquí se ve que desde los mínimos ha iniciado un canal alcista, y el potencial es alto. Tanto por los fundamentales que me decís, como por el gráfico, y la posición del MACD mensual. Yo creo que tiene bastante potencial de subida.
En el diario ha hecho un hueco alcista hace poco, que es una señal de fuerza:
Y fíjaros que hace unos días cayó un poco, cerró el hueco, y está volviendo a subir.
Como veis en el semanal, en los 65-66 hay una resistencia fuerte, y sería muy normal que al llegar ahí cayera algo. Si lo hace, no me preocuparía.
Y en esta no pondría stop. Si empezara a caer, lo miraríamos, pero de momento no pondría stop en ningún sitio.
Saludos.
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Gracias Gregorio,
Total tranquilidad. Stop ni se plantea. Paciencia. Ésta se tiene que ir a máximo histórico como poco, y aún ahí estaria a PER 10.5-11 de este año. A C$65, está cotizando aún a EV/EBITDA < 5. Es completamente irracional. Cotiza como si fuera a decrecer pero trimestre tras trimestre los números siguen al alza.
Saludos.
Edito para añadir imagen sobre compras recientes de los insiders.
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Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver MensajeComo veis en el semanal, en los 65-66 hay una resistencia fuerte, y sería muy normal que al llegar ahí cayera algo. Si lo hace, no me preocuparía.
La ha superado con claridad. Mucho tiempo ha estado cotizando con un margen de seguridad grandísimo. Para mí sigue muy barata, ya hay que pensar más en BPA 2017 y el PER va a rondar 8. El AT también tiene objetivo por figura triangular rota muy arriba.
A principios de agosto seguiremos los resultados.
Saludos.Editado por última vez por calbot; 23/07/2017, 23:00:36.
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Gracias ulrick_psp,
Muy buenos, el +9.4% de BPA a tipo de cambio constante muy positivo porque el Q2 de 2016 fue especialmente bueno. A mí me gusta mucho Linamar y la sigo viendo infravalorada, como para comprar algunas más.
Dejo un resumen de fundamentales para facilitar la ayuda que nos presta Gregorio:
El BPA 2017 yo creo que va a estar en torno a C$8.50 (un poco penalizado por FX), el FCF en torno a C$580m.
Cotiza a C$68 ahora. Esto daría un P/E = 8.0 y un P/FCF=7.7. Muy barato.
La deuda neta está en 0.92x EBITDA y con un coste de la deuda al 2.2%. Ningún problema.
Acabo de leer la conferencia trimestral. A destacar el primer gran contrato conseguido para vehículo eléctrico para equipar 500,000 vehiculos por año cuya producción empezará en 2020. Ya lo comentamos en otros hilos pero para poner en perspectiva, este año 2017 se van a vender algo más de 1m de coches eléctricos en todo el mundo. Sólo éste contrato de Linamar, para un solo fabricante (que no revelan) serían 500k. También comentan que ven muchísimas oportunidades por una mayor subcontratación de componentes por las automovílisticas (ya que precisamente éstas están invirtiendo fuerte para el coche eléctrico, autónomo etc.). Me da muy buena impresión el equipo gestor (no olvidemos que la CEO es hija del fundador, hay una familia detrás con su patrimonio invertido en la empresa).
Saludos.Editado por última vez por calbot; 23/08/2017, 12:17:36.
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