Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí


Busca todo lo que quieras en Invertirenbolsa.info
con este buscador personalizado de Google
:

Búsqueda personalizada


Libro La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)

Si vives en EEUU o Latinomérica

compra aquí
Gracias Gracias:  827
Me gusta Me gusta:  172
Página 94 de 94 PrimeroPrimero ... 44849091929394
Mostrando resultados del 931 al 937 de 937

Tema: Tratando de no arruinarme vendiendo opciones.

  1. #931
    Fecha de Ingreso
    febrero-2010
    Mensajes
    2.657
    Agradecimiento de Post / Me gusta

    Predeterminado

    Buenas tardes.

    Sin título.jpg

    He cerrado las put-2500 de junio (falsos "plazos fijos") capturando el 64% de la prima que representa un 10% ROE -calculando unas garantías de 6.000 euros -que fueron menores en realidad- y un 19% TAE calculando que estuviera fuera del mercado 45 días al año a la espera de un aumento de volatilidad antes de vender nuevamente.

    Así pues toca esperar pacientemente que aumente la IV para vender strikes alrededor de 2.300 (25~30% OTM sobre la cotización actual) al vencimiento de diciembre'19 o junio'20 (o ambos).

    La posición queda así:

    Sin título.jpg


    Mañana vencen las put-2700 de febrero que fueron coberturas de posiciones anteriores.


    Un saludo.

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info



    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

  2. Gracias Enri thanked for this post
  3. #932
    Fecha de Ingreso
    agosto-2011
    Mensajes
    1.454
    Agradecimiento de Post / Me gusta

    Predeterminado

    Buenas Husky.

    Sí que puede ser buena estrategia la de vender puts a vencimiento largo, aunque a mí todavía me cuesta, me veo más cómodo vendiendo a 2 ó 3 meses vistas que son más manejables. Sin embargo las altas Vegas de lo vencimientos más largos las hacen interesantes. Veamos cómo se ha comportado la put 2.500 de Diciembre '19 en los picos de volatilidad del 6 y 27 de Diciembre, cuando el eurostoxx marcó dos mínimos. No he podido encontrar ninguna de Junio '20 con charts que muestren algo

    Gráfico de la put 2.500 de Diciembre '19 del Eurostoxx



    Gráfico del Eurostoxx vs el V2TX (su índice de volatilidad)



    Vemos que la vela de la put del día 27 de Diciembre es super grande, llegando a oscilar en un mismo día entre 97,5€ y 115€. Esto aplicando el x10 del Eurostoxx son 200€ en un día para una sóla put. Sin embargo tras dos meses y la bajada de volatilidad ha perdido entre un 60% y 70% de prima. La cuestión aquí es saber la delta que tendría en ese momento para abrirla. A lo que voy, es que esta estrategia puede ser interesante abriendo con delta algo altas, digamos 15 ó 20, pero cuando tenemos picos de volatilidad extremos y estemos "seguros" de que va tocando un cierto rebote.

    Yo personalmente no lo veo claro. Son oscilaciones muy fuertes en el precio de la put apenas se mueva algo la volatilidad, y le queda muchísima vida. Gestionar eso puede ser complejo y si te pasas de posiciones y no aciertas con el pico de volatilidad chungo.

    Saludos.
    Última edición por Blixter; 14-feb-2019 a las 21:59

  4. #933
    Fecha de Ingreso
    febrero-2010
    Mensajes
    2.657
    Agradecimiento de Post / Me gusta

    Predeterminado

    Buenos días:

    Si planteas las puts vendidas un 25~30% OTM a 9~12 meses como una "falsa" pseudo inversión a plazo fijo (falso, porque tiene más riesgo que la renta fija), son muy fáciles de gestionar: simplemente no hay que hacer nada.

    Cuando alcanzan el objetivo de beneficio -p. ej. quedarse con >60% de la prima ingresada- se cierra la posición y se espera un aumento de volatilidad para volver a vender; o se rolan a las primeras de cambio (cada maestrillo...).

    Yo también me ha planteado para este año usar plazos de entre 2 y 6 meses por su Vega.


    Un saludo.
    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

  5. Gracias Master Of Disaster thanked for this post
  6. #934
    Fecha de Ingreso
    diciembre-2018
    Mensajes
    9
    Agradecimiento de Post / Me gusta

    Predeterminado

    Buenas Husky (o demás),

    Tú que controlas los temas de margen, ¿entiendes como lo calcula IB? Me refiero, en cuanto a posiciones individuales, si vendo un spread bear call 3500-3600me pueden pedir 500€ de margen para Junio, 1000 para Septiembre, y 1300 para Diciembre (números gordos). ¿Le ves sentido a eso? Una operación con una máxima pérdida de 1000€ (o 1000 - la prima, mejor dicho), tiene sentido un margen mayor de 1000€?

    Gracias

    Saludos

  7. #935
    Fecha de Ingreso
    febrero-2010
    Mensajes
    2.657
    Agradecimiento de Post / Me gusta

    Predeterminado

    Buenas tardes.


    Cita Iniciado por deiv5 Ver Mensaje
    Buenas Husky (o demás),

    Tú que controlas los temas de margen, ¿entiendes como lo calcula IB? Me refiero, en cuanto a posiciones individuales, si vendo un spread bear call 3500-3600me pueden pedir 500€ de margen para Junio, 1000 para Septiembre, y 1300 para Diciembre (números gordos). ¿Le ves sentido a eso? Una operación con una máxima pérdida de 1000€ (o 1000 - la prima, mejor dicho), tiene sentido un margen mayor de 1000€?

    Gracias

    Saludos

    Para calcular los márgenes en IB usan un algoritmo complejo que tiene en cuenta factores como la composición de la cartera, el número de posiciones abiertas, las que se van a abrir, la desviación estándar del strike, la distancia al punto ATM, la volatilidad implícita y más que se me escapan ahora mismo.

    A mí en este momento vender call-3500 para junio cubierta comprando la 3.600 me sube el margen de mantenimiento en unos 300 euros, da igual que sea una o 10; y para septiembre o diciembre me lo sube en unos 250€.

    Normalmente IB no pide un margen superior a la máxima pérdida. Aunque como se trata de "margin" y no de garantías estrictamente hablando, y el margin varía en base a muchos factores (por ejemplo, posibles cambios en la composición de la cartera), es posible que en algunos casos el margen de mantenimiento pueda ser mayor a la máxima pérdida posible de una posición concreta, al menos temporalmente.


    Un saludo.
    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

  8. Gracias Master Of Disaster thanked for this post
  9. #936
    Fecha de Ingreso
    febrero-2010
    Mensajes
    2.657
    Agradecimiento de Post / Me gusta

    Predeterminado

    Buenas tardes.

    He cerrado la posición que me quedaba:

    Sin título.jpg

    Básicamente no me queda clara la lectura de los indicadores:

    Sin título1.jpg

    En el gráfico diario, que es el de la izquierda (en la derecha está uno de 15'), se aprecian divergencias bajistas claras en CCI y RSI en una zona importante de resistencia como es la EMA-200 en la parte alta de Bollinger por si no fuera suficiente con la media. En otras palabras, éste parece el marco ideal de arriesgar vendiendo call a la espera de una corrección más o menos inminente.

    Sin embargo el CCI sólo está "ligeramente" por encima de 100 (alrededor de 110), sin la contundencia que se esperaría tras el empuje alcista que lleva la cotización. Y el RSI apenas supera los 70 indicando el principio de una sobrecompra.

    Se podría plantear vender la call-3400 de abril por unos 80 euros netos si se cubre -un 4,30% OTM, que no es poco- en la esperanza de que haya alguna corrección que permita ganar >50% de la prima en pocas sesiones. Unque veo más posibilidades a ésta que a vender la 3.350 de marzo (también cubierta) por unos 40 euros ya netos con intención de dejarla expirar. En ambos casos las probabilidades de éxito son del 83~84%.

    En fin, de momento me lo tomo con relax.


    Un saludo.
    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

  10. Gracias Master Of Disaster thanked for this post
  11. #937
    Fecha de Ingreso
    diciembre-2018
    Mensajes
    9
    Agradecimiento de Post / Me gusta

    Predeterminado

    Muchas gracias. Tiene que ser fundamentalmente la composición de la cartera la que marque la diferencia.

    Saludos




Marcadores

Normas de Publicación

  • No puedes crear nuevos temas
  • No puedes responder temas
  • No puedes subir archivos adjuntos
  • No puedes editar tus mensajes
  •