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  1. #61
    Fecha de Ingreso
    abril-2016
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por Husky Ver Mensaje
    Las griegas las saco de IB. Hay que insertar una columna y ponerlas. Las puedes situar en el Portfolio o en las cadenas de opciones, como ésta:
    Muchas gracias Husky. Ayer estuve mirando pero no encontré vuelvo a intentarlo esta tarde a ver si tengo suerte.

    Cita Iniciado por Husky Ver Mensaje
    Ahora mismo la delta es 34, como puedes ver en el gráfico. Me parece extraño, por las velas de hoy, que haya llegado a caer esta mañana a 23. ¿De dónde has sacado el delta 23?.
    Aquí. Pero a lo mejor no supe leerlo bien. Mensaje de ayer a las 12.43
    23.jpg


    Cita Iniciado por Husky Ver Mensaje
    Hay quien sí opera así, pero yo no. A lo mejor algún día cambio de opinión y opero, pero por ahora no porque mi trading es para poder dormir bien por las noches, no estar estresado, etc.

    Si no tiene un plan y hoy haces esto y mañana aquello eres hombre muerto.
    Totalmente de acuerdo, y en eso estamos. Gracias por la paciencia!

    Edito: No he sido capaz de subir la foto de mejor calidad
    Imágenes Adjuntas Imágenes Adjuntas
    Última edición por Huanhotze; 09-dic-2016 a las 19:37

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #62
    Fecha de Ingreso
    febrero-2010
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    Predeterminado

    Buenas tardes.

    Cita Iniciado por Huanhotze Ver Mensaje
    Muchas gracias Husky. Ayer estuve mirando pero no encontré vuelvo a intentarlo esta tarde a ver si tengo suerte.

    En la TWS, vas al Portfolio y colocas la flecha del ratón sobre el Bid, o el Ask, o algún otro encabezamiento de esa línea, y pulsas botón contrario del ratón para seleccionar Insert New Row (o algo así, te hablo de memoria). Entonces se abre un desplegable, te metes dentro de él y sección que pone Greeks. Ahí pinchas la delta y ya tienes una columna con ella.




    Cita Iniciado por Huanhotze Ver Mensaje
    Aquí. Pero a lo mejor no supe leerlo bien. Mensaje de ayer a las 12.43
    23.jpg

    Lo que pasa es que eso es de por la mañana, y por la tarde subió mucho. En el post 58 de las 15:57 se ve cómo ya estaba >30 y la pérdida había pasado de >200€ a >400€, superando 3 veces Proceeds, momento en que decidí rolar.

    En las cunas vendidas, con la técnica que utilizo, para rolar una pata tienen que darse dos circunstancias (ambas): (i) que la delta sea mayor de 30, y (ii) que la pérdida sea 3x la prima cobrada al abrir la operación. Si delta >30 y la pérdida >3x la prima cobrada, entonces cierro la posición, normalmente rolando. Por ejemplo, esta es la situación hoy a cierre:

    Sin título.jpg


    La call-11600 (la que rolé ayer) ya tiene hoy delta >30, pero no pierde >2x Proceeds (porque le queda más tiempo de vida y todavía no ha perdido mucho valor temporal). Además parte de la pérdida está siendo cubierta por la put-10150 con la que forma el bear-call spread (diagonal en este caso, porque no tienen el mismo vencimiento). Si la cotización continúa hacia arriba, la "velocidad" a la que la call aumente la pérdida será más lenta (porque el vencimiento está más alejado, febrero) que la "velocidad" a la que la put (de vto. enero) vaya perdiendo valor temporal , e irá compensando, Pero sólo hasta cierto momento en que habría que tomar la decisión de recomprar la put (con beneficio) y volver a rolar la call (o asumir parte de la pérdida).

    Esto es muy difícil de automatizar. y hay que ir viéndolo sobre la marcha. Lo importante es controlar la situación y no que ella te controle a tí. Para ello hay que saber lo que se está haciendo, cómo se está haciendo y por qué (o para qué) se hace. Es muy importante tener claro que quizá haya que asumir pérdidas en esa posición, pero hay que intentar que sean las mínimas posibles y, sobre todo, que nunca erosionen la cuenta significativamente.

    Todo esto hay que acotarlo y crear tu propio sistema, que debe ser ganador (Si no lo es hay que empezar de cero), y que se va implementando mes a mes, trimestre a trimestre, año a año, con pequeñas introduciones o matizaciones a las reglas generales. El sistema evoluciona siempre.

    Por lo demás, al cierre de hoy las call-3275 y 3300 vendidas para enero están sin pata alcista (deberían tener una put-vendida al lado para formar cunas), pero la volatilidad es muy baja y me voy a esperar a que suba un poco para vender esas puts cobrando algo más.

    El indicador CCI tanto del DAX como del STX50 está muy sobrecomprado y tiene divergencia bajista muy clara. Debería llegar a la línea 100 aproximadamente para que el rally se mantuviera consistentemente.


    Un saludo.
    Última edición por Husky; 09-dic-2016 a las 23:48 Razón: 10.600 x 11.600 error
    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

  3. #63
    Fecha de Ingreso
    febrero-2010
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    Predeterminado

    Buenas tardes.

    Hoy he hecho 2 operaciones:


    (i) He rolado en bloque (BAG) la call-3275 vto. ene'17 sustituyéndola por una call-3350 vto. feb'17. Lo he hecho porque la delta había superado 31 y la pérdida era >3x la prima obtenida inicialmente. En el rolo se ha originado un pequeño ajuste de 51 euros en mi contra (en los rolos unas veces es a favor y otras es en contra). No tiene más importancia.




    En 3.300 (3.314,28 en la imagen) el STX50 tiene una resistencia importante y sería esperable que se detuviera por ahí. Sin enbargo prefiero recuperar (si se puede) desde la posición con vencimiento en feb'17 con menos presión que la posición de ene'17. Estas posiciones están abiertas para estar constantemente con una posibilidad de éxito superior al 80% y, cuando bajan del 70% (como indica la delta >30) las rolo y vuelta a empezar.

    (ii) He re-comprado la put-7000 vto. jun'17 obteniendo el 61% de la prima posible (203,18 de 332,59 euros posibles). Suelo hacerlo siempre, con este tipo de posiciones ("plazos fijos"), cuando supero los 200€/contrato de beneficio.

    La cartera de opciones sobre índices queda así:


    NOTA: La CALL-3300 17-feb de la imagen es realmente UNA CALL-3350. No puedo cambiar la imagen.



    En general, estoy cortándome mucho de vender puts, lo que solucionaría el problema de esas celdas en rojo, porque la volatilidad está muy baja (<17%) y las primas de las puts son pequeñas. Sin embargo no tener puts que acompañen a las call vendidas formando conos (Strangles) origina el problema de que las pérdidas de las patas bajistas (las call vendidas) no se compensan en manera alguna con los beneficios de las patas alcistas inexistentes (las puts vendidas que no están).


    Un saludo.
    Última edición por Husky; 16-dic-2016 a las 09:23
    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

  4. #64
    Fecha de Ingreso
    febrero-2010
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    Predeterminado

    Buenas tardes.

    Las operaciones de hoy han sido éstas:



    La segunda linea es la recompra de la call-3300 vto. ene'17 que ha cumplido la regla de perder más de 3x la prima inicial ingresada y además superar delta >30. En esta situación, al menos mientras que no aprenda y practique más, lo que hago sistemáticamente es cerrar la posición. Arroja una pérdida de 264,42€.

    La primera y tercera líneas son una cuna vendida C3475/P3000 vto. feb'17 por la que he ingresado 389,58€. La abro utilizando el primer precio de ejercicio (strike) de la segunda desviación estándar tanto de la call como de la put, con una probabilidad de beneficio >85%.

    Las operaciones con probabilidades de éxito superiores al 85% suelen llegar al vencimiento con beneficio sin necesidad de ajustes 9 veces de cada 12, necesitan ajustes unas 2 veces de cada 12, y resultan perdedoras una vez de cada 12, de media. Se ajustan con tranquilidad y no hay que estar pegado a la pantalla varias horas al día. Son operaciones "cómodas" aunque necesitan estar controladas, i.e. que no se puede uno ir de vacaciones dejándolas abiertas sin intención de mirarlas en 15 días.

    Lo que he hecho, en realidad, ha sido rolar la call-3300 de enero con una probabiidad de beneficio <75% hacia una cuna vendida para febrero con una probabilidad de beneficio dentro del rango que me gusta (>80%) sin poner dinero sino, más bien al contrario, ingresando 125,16€ más (389,58-264,42); y de paso rebajando la exigencia de garantías del bróker. Ahora hay que seguir atendiendo al mercado para ver si hay que hacer más ajustes o ya está bien así.

    La cartera de opciones queda así:




    Un saludo.
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    Última edición por Husky; 16-dic-2016 a las 09:29 Razón: error en la tabla.
    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

  5. #65
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    abril-2016
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    Predeterminado

    Hola Husky, y disculpa de antemano si me equivoco. Intentando seguir los comentarios y viendo la tabla del 13/12 y la de hoy no me cuadran algunas fechas.

    La CALL 3300 de enero que rolas, puede ser la que en tabla 13/12 aparece como CALL 3300 febrero.
    La cuna vendida aparece en la tabla de hoy con fechas de enero y marzo, es correcto o me estoy liando yo con algún concepto?

    Tambien queria preguntarte si la CALL 11600 de febrero del DAX, no se esta poniendo peligrosa ya que tiene una delta de 37.4?

    Y por último y sin querer abusar. He estado buscando en IB donde aparece el margen de una operación abierta y aún no lo he encontrado. Donde lo veo?

  6. #66
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    mayo-2016
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    Predeterminado

    Hola Husky,

    Super interesante, muchas gracias por compartir. Poco a poco voy tratando de entender alguna de tus operaciones.

    Como comentas, vendes cunas con precios de ejercicios tan out of the money como te indica la segunda desviación estándar tanto por arriba para la Call vendida como por abajo con la Put vendida, ¿de dónde sacas estas desviación estándar? ¿de las bandas de Bollinger de las que hablas?

    Entiendo que al operar sobre índices te puedes permitir no limitar las pérdidas (aunque tienes una Put comprada para STX50 que puede que fuera para eso, ¿?), y te da cierta tranquilidad tener estas operaciones abiertas.

    Las últimas tres opciones no sé dónde encajan, aunque posiblemente lo hayas explicado al principio del hilo, lo volveré a mirar.

    Gracias de nuevo por compartir.

    Un saludo

  7. #67
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    Predeterminado

    Buenos días.

    Cita Iniciado por Huanhotze Ver Mensaje
    Hola Husky, y disculpa de antemano si me equivoco. Intentando seguir los comentarios y viendo la tabla del 13/12 y la de hoy no me cuadran algunas fechas.

    La CALL 3300 de enero que rolas, puede ser la que en tabla 13/12 aparece como CALL 3300 febrero.
    La cuna vendida aparece en la tabla de hoy con fechas de enero y marzo, es correcto o me estoy liando yo con algún concepto?

    Tambien queria preguntarte si la CALL 11600 de febrero del DAX, no se esta poniendo peligrosa ya que tiene una delta de 37.4?

    Y por último y sin querer abusar. He estado buscando en IB donde aparece el margen de una operación abierta y aún no lo he encontrado. Donde lo veo?
    En la tabla del día 13 la call-3300 es en realidad una call-3350. La puedes ver en la primera imagen (la de las órdenes del día). He puesto una nota bajo la tabla porque no puedo cambiarla.

    La tabla del 15 de diciembre la he sustituido porque tenía errores. Uno de ellos el que dices.

    A veces es complicado hacer los copy-paste. Muchas gracias por avisarme. Procuraré ir más despacio y fijarme más.

    La call-11600 se está poniendo algo peligrosa, sí. Tiene la delta muy alta, y eso no es bueno, aunque aún tiene mucho recorrido. Es una firme candidata a ser rolada a marzo (la cuna entera, no sólo la call) a unos strikes que estén más OTM, incluso si hubiera que asumir algo de pérdida, un 10% o un 20%. Ya viene rolada de hace unos días, y está dando la lata. En cuanto no me encuentre a gusto con ella la llevo a marzo. En principio estoy esperando a que pierda menos basándome en que los indicadores que uso (histograma de MACD y CCI) tienen divergencia bajista. Eso no quiere decir que vaya a bajar, pero sí que puede que modere la subida.

    Para ver el margen tienes que simular que cierras la operación. P. ej. si tienes una call vendida, para cerrarla pulsas sobre el Ask, y se incrusta una línea para enviar/confirmar la orden. Entonces, en vez de enviar/confirmar la orden, pulsas botón contrario y le das a check margin impact. Finalmente destruyes la línea de orden de compra.

    No abusas. Lo único que a veces puedo tardar unos días en contestar.


    Un saludo.
    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

  8. #68
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    Predeterminado

    Buenos días.

    Cita Iniciado por Padawan Ver Mensaje
    Hola Husky,

    Super interesante, muchas gracias por compartir. Poco a poco voy tratando de entender alguna de tus operaciones.

    Como comentas, vendes cunas con precios de ejercicios tan out of the money como te indica la segunda desviación estándar tanto por arriba para la Call vendida como por abajo con la Put vendida, ¿de dónde sacas estas desviación estándar? ¿de las bandas de Bollinger de las que hablas?

    Entiendo que al operar sobre índices te puedes permitir no limitar las pérdidas (aunque tienes una Put comprada para STX50 que puede que fuera para eso, ¿?), y te da cierta tranquilidad tener estas operaciones abiertas.

    Las últimas tres opciones no sé dónde encajan, aunque posiblemente lo hayas explicado al principio del hilo, lo volveré a mirar.

    Gracias de nuevo por compartir.

    Un saludo
    Las desviaciones estándar (también las llaman desviaciones típicas) me las proporciona el bróker en las cadenas de opciones.

    El asunto de las pérdidas ilimitadas de las opciones desnudas vendidas da para mucho. En mi opinion, el riesgo de pérdida que se corre comprando acciones sin stop loss o vendiendo opciones desnudas es parecido (o incluso menor en el caso de opciones), porque se cobra una prima. Se puede llamar ilimitado o infitino. Pero es el mismo. Y nadie dice que comprando acciones se esté corriendo un riesgo ilimitado. Y si no... que se lo pregunten a quien haya comprado OHL a 20€ (y muchas otras) y no haya sabido cortar a tiempo las pérdidas. Esta discusión daría mucho de sí pero... en el fondo, en los medios se llega a la conclusión de que o bien los que compran acciones son listos porque saben cortar las pédidas a tiempo, y los que venden opciones tontos porque no saben cortarlas, o bien hay algún lobby interesado en que se negocien acciones y no se vendan opciones. Todo esto en el contexto de la especulación, no en el B&H u otros métodos similares.


    Las últimas 3 opciones son las mal llamadas "plazos fijos", que son puts vendidas a 6 meses >30% OTM. Se recompran al 50% de su vida aproximadamente.


    Un saludo.
    Última edición por Husky; 16-dic-2016 a las 18:13
    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

  9. Gracias Padawan thanked for this post
  10. #69
    Fecha de Ingreso
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    Predeterminado

    Buenas tardes.

    Hoy he tomado datos a 2 horas distintas (11:06 y 17;08) por si a alguien le pudiera interesar fijarse en el movimiento de las opciones:



    Hago un resumen:

    La primera línea, una put-2600 comprada ha vencido hoy (a las 12:00h.) y ya no existe. Se compró como pata protectora de una put vendida que se recompró con beneficio hace días. Intenté re-venderla por 0,20 pero no llegó a entrarme. No podía revenderla por menos (0,10) porque hubiera perdido dinero por culpa de la comisión (1,21). Es decir, a 0,10, con el multiplicador x10 del STOXX50, hubiera ingresado 1€ (0,10 x10 = 1€), pero hubiera tenido que pagar 1,21€ de comisión y acabaría perdiendo 21 céntimos. De 0,10 se pasa a 0,20 (0,20 x10 = 2€) que ya cubrirían la comisión, recuperando 79 céntimos (2 - 1,21 = 0,79).

    La 2ª y 3ª líneas son una cuna vendida para intentar recuperar (parte de, o toda) la pérdida que originó una call-3300 vendida de ene'17.

    La call-3350 vendida de feb'17 es un rolo de una call-3275 de ene'17. Si no mejora, no va a quedar más remedio que hacer lo mismo que con la anterior, esto es, rolar a marzo abriendo una cuna para intentar recuperar.

    Los DAX call-11600 vendida vto. feb'17 + put-10150 vendida vto. ene'17 son otra cuna, pero diagonal. Se llama "diagonal" cuando no coinciden las fechas de vencimiento. La put-10150, que es la pata alcista, está ahí para cubrir parte de la pérdida que dé la call-11600 si la cotización sigue subiendo. Pero la put-10150 ya ha alcanzado el 70% de la prima, y no puede seguir cubriendo en gran medida la pérdida de la call porque le queda poco dinero que ganar. Así que la próxima semana toca re-comprar la put-10150 y, según vaya el análisis técnico y la cotización del DAX, vender una nueva put a un strike más alto para ingresar una nueva prima de la que se pueda ir arañando si la cotiación sigue subiendo. También cabe la posibilidad de un rolo de ambas posiciones al vencimiento de marzo, que sería lo más "tranquilo".

    La put-2500 vendida vto. mar'17 ya alcanza el 71% de la prima posible, y toca re-comprarla y consolidar el beneficio. Si cae la cotización la mantendría unos días/semanas más.

    Y las dos últimas, 2 put vendidas del DAX, se quedan ahi perdiendo valor temporal hasta que alcancen un % de prima ganada más alto.

    Es importante, en mi opinión, apreciar que, al igual que en el Largo Plazo y el Buy&Hold, la diversificación de las posiciones está haciendo en cierto modo un efecto de Stop-loss. Por eso es importante, en opciones, diversificar estrategias y abrir siempre un número de posiciones diferentes, en mi opinión. Si en vez de tener 1 opción vendida en cada strike, sumando unas 10 en total (aunque ahora haya sólo 7, lo normal son 10~12), tuviese sólo 2 o 3 strikes con 2 o 3 opciones vendidas en cada uno de ellos, el riesgo estaría más concentrado y el efecto Stop-loss estaría mucho más limitado.

    No es conveniente (según en qué tamaño de cartera, claro) vender muchas opciones del mismo strike y tener pocos strikes vendidos. Diversificar estrategias y strikes es importante.

    Ver veremos la próxima semana.


    Un saludo.
    Tratando de no arruinarme vendiendo opciones (forewarned is forearmed: it's better to be safe than sorry).

  11. Gracias Padawan, caronte thanked for this post
  12. #70
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    Muy buen hilo, Husky, muchas gracias.

    Es muy cierto lo que dices sobre lo rápido que se mueven las primas, y también lo de que en las operaciones a corto (no venta de puts teniendo el dinero, call cubierta, etc), hay que estar muy encima de ellas, o no estar.


    Saludos.




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