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  1. #1
    Fecha de Ingreso
    diciembre-2015
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    Predeterminado Inclam: Análisis Fundamental y Técnico

    No he visto que se haya abierto hilo con esta empresa y me parece interesante seguir su evolución, ya que está consiguiendo contratos interesantes.

    Sector del Agua.

    Qué opináis?


    http://www.bolsasymercados.es/MaB/es...105083002.aspx

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info



    http://www.inversionenvalores.com

    código plan amigo VERTI SEGUROS N104543R04933C

    http://aklam.io/umxDF1 ( mi invitación a aklamio)

    Si alguien quiere invitación para plan amigo ING direct que se ponga en contacto por privado



  2. #2
    Fecha de Ingreso
    diciembre-2013
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    Predeterminado

    Gracias malagueño,

    No la conocía, a pesar de que estuve revisando las empresas del MAB hace un par de meses.

    ¿Por qué te parece buena para largo plazo? ¿Qué barreras de entrada le ves?

    Esta es mi opinión, dentro de mis limitados conocimientos y experiencia.

    Su negocio, por resumirlo brevemente,

    - consultoría,
    - diseño,
    - sistemas y gestión,
    - proyectos llave en mano.

    Es sector agua, pero sólo en el lado de ingeniería, no de suministro.
    El fuerte de la empresa parece ser más la parte de análisis hidrológico/hidraúlico que la de construcción pura y dura.

    Fuerte presencia en Sudamérica, por un lado bueno porque es en países que aún han de construir mucha infraestructura, por otro malo porque también son países no tan estables, en terminos de contratos, seguridad jurídica, etc.

    He mirado su cartera de proyectos recientes, no parece muy espectacular.
    Me sorprende la gran cantidad de dinero que han facturado por algunos proyectos de consultoría.

    Mi opinión, a primera vista, es que es más bien cíclica y no le veo barreras de entrada.
    Creo que por su tamaño y el tipo de proyectos que tiene en su cartera ha de competir con muchas otras empresas de su tamaño o más grandes y no le veo nada en concreto que le de ventaja.
    Da la impresión de que para poder crecer seriamente tiene que desarrollarse mucho en el área de construcción de plantas y redes, que entiendo es la parte del negocio que mueve mas dinero y que les puede asegurar ingresos recurrentes, ej. mantenimientos.
    Tienen buena trayectoría en la parte de análisis hidrológico e hidraúlico, pero me parece las barreras de entradas de esta parte del negocio deben ser bajas.

    ¿Agradecería saber cómo lo ven los expertos?

    Un saludo.

  3. #3
    Fecha de Ingreso
    diciembre-2015
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    MALAGA
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    Predeterminado

    es verdad que pueden surgir más empresas de edte tipo, pero esta tiene ya 29 sños de experiencia y esta desarrollando software propio, proyectos de potabilizacion, mantenimiento.... creo que parte con ventaja y puede hacerlo bastante bien. El agua va a ser un recurso escaso y la potabilizacion, infraestrcturas, contfol, cambio climatico..... va a estar a la orden del dia y esto hay que hacerlo si o si independientemente del ciclo

  4. #4
    Fecha de Ingreso
    diciembre-2015
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    Predeterminado

    esta ganando proyectos pero me gustaria seguir su evolucion para ver si se traduce en beneficios.

  5. #5
    Fecha de Ingreso
    diciembre-2015
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    MALAGA
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    Predeterminado

    apuestan bastante por i+d+i y sotware creo que eso le puede dar bastante ventaja y luego pillar los mantenimientos
    solo digo de seguirla, no invertir directamente

  6. #6
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    posum, estas empresas hay que mirarlas de distinta forma que las de largo plazo. Son para las estrategias de medio plazo, y con mucho riesgo. Nunca van a tener la seguridad de las empresas de largo plazo, hay que cambiar la mentalidad con ellas.

    A mí el sector de Inclam me gusta, lo suficiente como para pensar en invertir en ella.

    Lleva poco en el MAB, así que es más desconocida que otras.

    Lo que no me gusta de momento es el precio.

    A 2 euros cotiza a casi 2 veces los ingresos. 57 millones de capitalización y 31 millones de ingresos en 2015.

    El BPA de 2015 fue de 0,03 euros, así que el PER es de 60-70 veces.

    Pongo el gráfico para ver lo que ha hecho hasta ahora:




    A mí me parece una empresa interesante para seguirla, pero a este precio, con lo que yo sé a día de hoy, la veo cara, y no compraría.


    Saludos.

  7. #7
    Fecha de Ingreso
    diciembre-2013
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    Predeterminado

    Gracias Gregorio, mis comentarios venían porque pensaba que malagueño la proponía para largo plazo.
    Aunque mirado por segunda vez él no ha mencionado nada de largo, así que quizás la tenía en mente para una estrategia de medio plazo.

    Muchas gracias por el análisis.

  8. #8
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    De nada, posum,

    En general, piensa que todas las empresas de las que hablamos en este hilo de empresas del MAB y microcaps son para estrategias de alto riesgo. Puede haber alguna excepción, como el caso de Altia, y para el que quiera más riesgo de lo normal, y sabiendo que con todo lo bueno que tiene y lo que pueda llegar a ser en el futuro, sigue siendo una empresa del MAB, y hay que tratarlo como tal.

    Pero salvo que en un caso se diga muy claramente, todo lo que se hable en este subforo no es para largo plazo, sino para medio, y con un riesgo mucho más alto que el medio plazo habitual. Aunque no se invierta en estas empresas, creo que se aprende muchísimo siguiendo este subforo.

    Inclam ha subido un poco:




    Yo a este precio, con lo que sé de ella (menos que de otras empresas del MAB), sigo sin verla interesante para comprar. Pero sí para seguirla, por si en algún momento se ve más claro que sea una buena compra.


    Saludos.

  9. Gracias estudiando thanked for this post



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