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Adjunto un buen analisis tecnico de Ercros (al menos yo lo he entendido a la perfeccion) y a falta de lanzarme a hacerlo yo mismo por mi cuenta, lo "pido prestado" a su autor y le doy las gracias.
María, Ercros puede mover unos 200.000-500.000 euros al día. Sí que hay veces que parecer ser (es difícil de comprobar con exactitud) algún chicharro ha tenido un calentón por algún foro, pero cuando eso sucede al poco tiempo lo normal es que se desinfle.
Los resultados del segundo trimestre creo que se pueden considerar positivos, dentro de que sigue perdiendo dinero.
El beneficio ha mejorado hasta -9,55 millones de euros desde -18,03 millones de euros.
El EBITDA ha sido de 2,35 millones de euros, mejorando desde los -8,43 millones de euros del primer semestre de 2009. Pero lo más importante es que el EBITDA ordinario (sin tener en cuenta los extraordinarios) ha mejorado hasta +0,68 MM desde -20,89 MM.
Los ingresos han mejorado hasta 322,93 MM desde 317,62 MM.
Los gastos han caído hasta 320,58 MM desde 324,60 MM. Y es aún más positivo que mientras el coste variable ha subido los costes fijos han caído un 11,3%. Esto supone que la empresa se ha hecho más eficiente y rentable de forma permanente (quiero decir que esta mejora continuará produciéndose y probablemente aumentando en próximos trimestres) gracias a la reestructuración de fábricas y demás que comenté en su día.
La deuda ha subido un poco hasta los 133,71 MM desde los 130,33 que tenía a finales de 2009.
El valor contable de la acción queda en 1,93 euros, bajando un poco por las pérdidas de estos meses fundamentalmente.
Para el resto del año la empresa espera que continúe la mejoría de resultados por la continuación del incremento del negocio y las ganancias de eficiencia conseguidas.
Yo creo que merece la pena seguir dentro y tambien entrar ahora (con dinero "no serio", eso que quede muy claro).
Un saludo.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
Este esta lanzado....revalorizacion de Ercros un 450%...espera que hago calculos..uff, vaya pasta que nos vamos a sacar aqui...en fin...sin ser tan optimistas el analisis que hace de Ercros parece correcto...se ve que el jefe sabe donde mete su dinero...
Vamos a ver como sigue, parece que ahora esta rompiendo resistencia, a ver si sube y sube y sube.....
Para mi que el jefe esta creando escuela y nos espían por otros lados...
A mi me gusta esta parte del articulo:
Además, a Ercros, lo están vigilando todos los especuladores del mercado, lo que puede producir una espiral y una vorágine alcista imposible de parar en cuanto la acción empiece la subida.
Tu que dices Jefe??!! Estas creando escuela??!!
"La honestidad de un sistema político depende del nivel de exigencia de sus ciudadanos"
Yo creo que estos estudios los han hecho sin "copiarme", Dortor . Son datos públicos. Bueno, el de que sus suelos industriales y demás están valorados en 600 millones de euros yo lo desconozco. No sé cómo lo ha valorado. Podría ser verdad, pero no lo sé.
Si las cosas salen más o menos bien yo le veo bastante potencial, pero a priori no sabría decir un porcentaje de revalorización. Y además en la práctica hay que tener en cuenta que eso no lo sube en un día. Así que aunque de verdad llegara a subir un 500% mucha gente que compre ahora venderá ganando un 20%, 50%, 120%, etc.
Pero sí que es verdad que los métodos que han utilizado con el valor contable, la reversión de provisiones, los créditos fiscales son métodos habituales y las cifras que utilizan son correctas. El de estimar facturación, calcular un margen de ventas y un PER tambien, pero quizá un PER 20 sea optimista.
Yo no sé si saldrá bien o no, pero estas operaciones no se hacen para ganar un 20% si las cosas salen bien. Lo que pasa es que con estas empresas no es difícil que salgan mal. Siempre puede haber algo con lo que no contemos que estropee la cosa.
Un saludo.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
Echando un vistazo por los chicharros que tenemos cotizando en España me ha llamado especialmente uno la atención, y del cual no he escuchado nada. Me gustaría me diérais vuestra opinión sobre Prisa. Podríamos estar con esta empresa en un caso similar al de Ercros?? Supongo que la marcha de Paco Gonzalez no va a ser fácil reemplazarla, pero no creo que esto tenga mucho ver.
Supongo que habrá diferencias y deferente riesgo en la operativa en uno y otro valor, pero me ha llamado la atención los altos beneficios de la empresa hace unos años, y en la actualidad está cotizando con un PER inferior a 5 (según El Economista el Per en 2010 es de 3,40)
Editado por última vez por Joseherrera; 14/10/2010, 00:36:36.
Es una empresa muy complicada de analizar. Su deuda es altísima, su negocio no está claro a largo plazo (Medios de comunicación a largo plazo), tiene muchas implicaciones políticas que dificultan el análisis económico, la fusión con el grupo americano (Liberty, creo recordar que se llama) es una operación muy extraña con muchas incógnitas, etc. Veo muy complicado analizar el valor presente y futuro de las acciones de esta empresa.
Un saludo.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
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Bueno, damos esto por buena noticia?! Supongo que si no?
Jefe, como va la cosa? Sigue en pie el tema? Imagino que estas desinversiones van en el buen camino no?
Saludos
"La honestidad de un sistema político depende del nivel de exigencia de sus ciudadanos"
muy buenas a todos/as.
leo por aqui que le dais al chicharro eehhh
bueno pongamonos serios
hablais bien de ERCROS y por lo que veo IEB la tienes bien bien controlada.
¿¿recomendais entrar poco a poco??
¿¿puede funcionar??
saludillos y gracias
muy buenas a todos/as.
leo por aqui que le dais al chicharro eehhh
bueno pongamonos serios
hablais bien de ERCROS y por lo que veo IEB la tienes bien bien controlada.
¿¿recomendais entrar poco a poco??
¿¿puede funcionar??
saludillos y gracias
jeje hombre hay que dale un poco de vida al cuerpo!
Yo la información que tengo sobre Ercros es la que ha facilitado aquí el jefe, y luego he contrastado de que es cierto aunque en ningún momento lo dudara. Todo lo que he leído sobre ésta lleva a pensar de que está bastante barata por fundamentales, y que podría tener una revalorización importante.
Como comenta el jefe es una empresa para especular ya que no entrega dividendos y no tiene unos beneficios estables, más bien diría que las más estables son las pérdidas.
Yo compré 351 acc. a 0,83 y la verdad que estoy igual de tranquilo que con las de Gas, aunque supongo que será fruto de la ignorancia y de que la cantidad no es importante.
Si dispones de liquidez y te apetece especular con una empresa en la que si salen las cosas bien multiplique su cotización por 3 o 4 ésta puede ser una de ellas, siempre con dinero que no sea serio y cuya pérdida no lamentes en exceso. Un saludo.
Dortor, la noticia es buena aunque estaba prevista. Pero es bueno que se confirme y se cierre definitivamente. El negocio de la empresa parece que sigue mejorando, sí, por lo que leí hace poco al presidente. Dentro de poco presentará los resultados del tercer trimestre (en los que aún no estará reflejada esta venta, que pertenece al cuarto).
3216dtm, yo la recomiendo en las condiciones que puse en la primera página de este hilo y en el título del mismo. Con el dinero que se dedicaría a los blue chips no la recomiendo en ningún caso. Sí me parecería bien entrar poco a poco, pero lo normal es que aquí se meta poco dinero y por comisiones no sería rentable repartir el dinero en varias compras.
Un saludo.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
0,77-0,82 os sigue pareciendo buen precio para entrar en la operación? imagino que sí, no?
Hola Mariam, yo he entrado a 0.81 hace meses y por lo que he visto en este post, algunos han entrado incluso por encima... Yo creo que puedes entrar perfectamente a este precio.
La situación continúa mejorando, pero la empresa sigue perdiendo dinero. Estos procesos de "dar la vuelta" a una empresa llevan su tiempo.
El beneficio neto ha sido de -11,1 MM de euros. En 3T09 fue de -37,5 MM. La mejora es muy importante, pero sigue perdiendo dinero.
En los 9 primeros meses de 2010 ha tenido un EBITDA de +6,3 millones de euros (en los 9 primeros meses de 2009 fue -22,7 MM). En la mejora del EBITDA siguen influyendo tanto el aumento de los ingresos como la reducción de los costes. Es importante que se produzcan ambas cosas a la vez. El EBITDA ordinario (el anterior es el total, incluyendo extraordinarios) pasa de -25,2 MM en 3T09 a +4,6 MM en 3T10.
La mejora de los ingresos indica que hay recuperación de la demanda y que parece que lo peor ha pasado y la reducción de costes que la empresa cada vez es más eficiente y está más preparada para el futuro, tanto para los tiempos buenos como para los malos.
Los ingresos han sido de 467 MM (4,4%) y los gastos de 460,8 MM (-2%). Es muy importante que los gastos variables han subido (por la mayor actividad) y que los gastos fijos han caído de forma importante. Esta caída de los gastos fijos es lo que hace a la empresa más resistente y le da una rentabilidad potencial mayor a la que tenía en el pasado.
La evolución del EBITDA en 2010 por trimestres aislados es muy positiva. En el primero fue de -1,22 MM, en el segundo de 2,38 MM y en el tercero de 5,12. La suma son los 6,3 MM que he mencionado antes. Lo importante es que es una evolución muy ascendente.
La deuda se mantiene estable alrededor de los 130 MM de euros. No es una deuda alta para los ingresos de la empresa. Aunque para el EBITDA actual sí lo es, pero si mejora el ciclo (como parece) el EBITDA de este tipo de empresas puede crecer bastante en relativamente poco tiempo.
La venta de la división de emulsiones en Alemania que comentamos hace poco es una noticia buena, aunque de una importancia relativa. La plusvalía obtenido ha sido de 0,6 MM de euros y el precio de venta de 9,2 MM de euros.
El valor contable de la acción queda en 1,92 euros.
La empresa sigue perdiendo dinero, pero ya la veo en mejor situación que cuando abrí el hilo. Los directivos son optimistas para los próximos trimestres.
El precio actual me parece bastante bueno.
Técnicamente lleva lateral y aburrida muchos meses. Podría estar haciendo un suelo importante. Es una figura relativamente habitual en este tipo de chicharros. Se llama suelo durmiente. Estas figuras suelen marcar suelos de muy largo plazo y no es raro que sean seguidos de subidas de relativa importancia. Pero habrá que ver si es un suelo durmiente o no, que aún no se puede dar por seguro.
Un saludo.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
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