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  1. #31
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    febrero-2009
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    Predeterminado

    Muchas gracias, calbot.

    Pues con estos resultados sube su previsión de BPA total para 2018 a 16,50$ (la banda que da es 16,40-16,60), y el Core BPA (más o menos el BPA ordinario) a 14,40 (14,30 a 14,50).

    Da la sensación de que puede haber hecho un techo.

    El máximo fue en 370$ (aprox) donde el PER (con el Core de 14,40) era de casi 26 veces.

    En los 330 actuales el PER (también con el Core BPA de 14,40) es de 23 veces.

    En este caso de momento yo no me pondría una zona de compra concreta.

    En el primer trimestre de 2018 el BPA crece un 60%, pero eso no es una tasa de crecimiento sostenible con la que la podamos valorar.

    Yo creo que en este caso lo mejor es seguirla, y cuando parezca hacer suelo, ver dónde poner la zona de compra o no.

    Está muy sobrecomprada, lo más probable es que caiga algo más, o como mucho que quede lateral. Es muy poco probable (aunque no imposible, pero yo la dejaría subir sin comprar) que tenga una subida fuerte desde los 330 actuales.

    Este es el gráfico mensual:





    Saludos.

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #32
    Fecha de Ingreso
    abril-2016
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    Predeterminado

    Boeing and Embraer to Establish Strategic Aerospace Partnership to Accelerate Global Aerospace Growth
    http://boeing.mediaroom.com/2018-07-...rospace-Growth

    Boeing tendrá un 80% del negocio de aviones comerciales y servicios de Embraer (valorando el 100% en $4.75b) , excluyendo por tanto la parte de defensa.

    La operación se hará efectiva a finales de 2019 si todo va según lo previsto.

    Un saludo.

  3. Gracias jainvertir, AveFenix+20, gonzalo1964 thanked for this post
  4. #33
    Fecha de Ingreso
    julio-2015
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    Predeterminado

    Gracias calbot!

    Que ganas le tengo a esta empresa..

  5. #34
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    Gracias, calbot.

    Finalmente esta operación ha sido como comentábamos. Era muy raro que se hubiera incluido la parte de defensa por parte de Brasil, y prácticamente imposible por parte de EEUU.

    ulrick, es posible que por fin esté haciendo techo y se pueda comprar más barata esperando un poco.

    El dividendo de 2018 va a ser de 6,84$, así que en los actuales 350 $ la rentabilidad por dividendo es del 2%, bastante baja.

    Pero los beneficios siguen subiendo con mucha fuerza.

    En 2017 el BPA fue de 13,43 $ (+76%).

    Y en el primer trimestre de 2018 el BPA está creciendo el 63%.

    La nueva previsión de Boeing tras este primer trimestre es tener un BPA en todo 2018 de alrededor de 16,50 $.

    Así que el PER 2018 a los 350 $ actuales es de 21 veces.

    Mirando el PER está más barata de lo que parece por la rentabilidad por dividendo, y en este caso "manda" el PER.

    Con lo que a pesar de lo mucho que ha subido, no está tan cara como parecería mirando el gráfico.

    De momento está lateral entre los 310 y los 370 (gráfico mensual):




    Está muy muy sobrecomprada, así que sería muy normal que cayera algo, tras la subida tan fuerte y vertical que ha tenido.

    Yo esperaría, a ver si cae por debajo de los 310.

    Si cayera por debajo de los 310 creo que sería muy buena compra.

    Pero tampoco es probable (por cómo van los resultados) que caiga "mucho". Por ejemplo, sería ilógico que volviera a caer a la zona 150-200, yo eso no lo esperaría.

    Pero a la zona 250-300 a lo mejor sí puede caer.

    En 250 el PER 2018 es de 15 veces, y en 300 el PER 2018 es de 18 veces. Con el fuerte crecimiento que está teniendo (y el impulso que le va a dar a la división de mantenimiento, como nos ha contado calbot), creo que es una buena zona de compra ahora para Boeing.

    Y si no cae y rompe los 370 (que puede pasar también, por el crecimiento de los resultados), entonces habría que buscar otros puntos de entrada. Pero entrar en subidas tan bruscas (si ahora superase los 400, y siguiera subiendo), no suele dar buenos resultados.


    Saludos.

  6. #35
    Fecha de Ingreso
    abril-2016
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    Predeterminado

    De nada, Gregorio.

    Esta semana se celebra la feria internacional anual (este año en Farnborough UK, se alterna con Le Bourget Francia). Seguramente veréis noticias en prensa sobre acuerdos de pedidos.






    Cita Iniciado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Con el fuerte crecimiento que está teniendo (y el impulso que le va a dar a la división de mantenimiento, como nos ha contado calbot)



    Respecto a la nueva división de servicios, no es únicamente mantenimiento. Es bastante más amplio, negocios con poco capital necesario y además con circulante negativo muy probablemente ya que irá mucho por suscripciones (recurrencia y visibilidad).

    Por ejemplo, en el anuncio de acuerdo por 5 aviones B737 con la aerolínea rumana TAROM:
    Along with the acquisition of airplanes, TAROM will purchase a landing gear exchange program from Boeing Global Services along with outfitting their Next-Generation 737 fleet with the Maintenance Performance Toolbox, an online technical documentation management solution, which helps Engineering and Maintenances crews to efficiently perform and record repairs.

    En ese contrato por ejemplo se le ofrece a la aerolínea acceso a repuestos del tren de aterrizaje y por otra parte acceso a lo que será una especie de base datos de mantenimiento online.


    Algo más de detalle en las actividades (y contratos por $2.1b) en la nota de prensa siguiente:

    http://boeing.mediaroom.com/2018-07-...tional-Airshow

    Today's agreements bridge across Global Services' four capability areas, including
    supply chain;
    engineering, modifications and maintenance;
    digital aviation and analytics;
    and training and professional services.


    saludos.

    Actualizo el mensaje que escribí ayer con más contratos anunciados hoy en Farnborough relacionados con la división de servicios:
    Boeing, Blackshape Announce Integrated Services Agreement
    http://boeing.mediaroom.com/2018-07-...ices-Agreement
    Boeing, Xiamen Airlines Announce Optimized Maintenance Program Agreement
    http://boeing.mediaroom.com/2018-07-...gram-Agreement
    Boeing, Primera Air Announce Global Fleet Care Agreement for 737 MAX and Next-Generation 737 Fleets
    http://boeing.mediaroom.com/2018-07-...ion-737-Fleets




    Última edición por calbot; 17-jul-2018 a las 17:25

  7. Gracias Aikurn, AveFenix+20, gonzalo1964 thanked for this post
  8. #36
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    Predeterminado

    Boeing ha publicado hoy su CMO (Commercial Market Outlook) a 20 años, revisando ligeramente al alza sus anteriores previsiones (+4.1% en número de nuevos aviones hasta 42,730).

    Boeing Forecasts $15 Trillion Commercial Airplanes and Services Market
    20-year outlook projects rising demand for 42,700+ new airplanes, valued at $6.3 trillion
    Services to outpace the world fleet; to grow 4.2% annually creating a $8.8T market

    Airbus, Boeing fly into lucrative services market
    While booming demand for air travel across has seen the world's top plane makers ramp up production, it is the multi-billion-dollar after-sales service market that is taking an increasing amount of the rivals' attention.



    Menos importante, en los resultados del Q2 se tiene que apuntar un extraordinario negativo de $124m ($0.20 por acción) de un litigio que ha perdido. Tenía en cuentas por cobrar una indemnización que no va a cobrar.
    https://www.prnewswire.com/news-rele...300680793.html


    Esta última noticia más a largo plazo y mostrando que las capacidades del personal y oportunidades de Boeing son amplias. Es de enero sobre un dron eléctrico para reparto (200kg+) que están desarrollando.
    http://www.boeing.com/features/2018/...cle-01-18.page

    Última edición por calbot; 20-jul-2018 a las 14:29

  9. Gracias Aikurn, sisifo, AveFenix+20, gonzalo1964, Trwt thanked for this post
  10. #37
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    Predeterminado

    Gracias, calbot.

    A ver si nos amplías lo del mantenimiento y lo concretamos.

    Vamos a compararlo con ascensores y coches.

    En ascensores y coches el mantenimiento a veces incluye piezas de recambio, y otras no. Depende también de la pieza, si es de mayor o menor valor.

    Comparando con eso, Boeing añade:

    1) Una base de datos para los técnicos de las aerolíneas para las reparaciones

    2) ¿Datos del funcionamiento para optimizar el uso de los aviones?

    3) ¿Formación para los técnicos de las aerolíneas?

    4) ¿Algo más?


    Muy interesante lo del dron para reparto. Puede ser una línea de negocio importante en el futuro.

    El extraordinario negativo de 124 millones de $ no tiene importancia, así es.


    En cuanto al crecimiento al 4% en los próximos 20 años en el número de aviones vendidos, eso es mucho. Porque fijaros que:


    1) Los ingresos crecerán más que las unidades vendidas

    2) Los beneficios crecerán más que los ingresos

    3) A esto hay que añadir el nuevo negocio de mantenimiento, que cada vez será más importante


    Todo esto hace que Boeing muy probablemente vaya a tener un crecimiento muy alto las próximas décadas.

    Así que la subida de 150 $ a 400 $ está bastante justificada:





    Con la previsión de Boeing de tener un BPA de 16,50 $ en 2018, a los 385 $ actuales el PER 2018 es de unas 23 veces.

    No está muy cara. A lo mejor puede caer algo en un momento dado, pero a pesar de lo que aparenta el gráfico, Boeing no está muy cara.

    Para próximas compras, lo más seguro es esperar a un recorte, claro.

    Y las probabilidades de que tenga un recorte (desde el punto de vista técnico) son medias:

    1) A favor del recorte está que ha subido mucho, y en algún momento los inversores de corto y medio plazo podrían vender bastante, y que eso hiciera caer algo a la cotización.

    2) En contra del recorte está que no hay figura de techo clara.



    Así que si cayera, seguro que es una buena compra, y probablemente habría que darle prioridad sobre otras empresas.

    Si no cae, mala compra no es, pero en algún momento podría recortar algo por lo mucho que ha subido la cotización.


    Saludos.

  11. #38
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por Invertirenbolsa Ver Mensaje

    En cuanto anto al crecimiento al 4% en los próximos 20 años en el número de aviones vendidos, eso es mucho.
    Hola Gregorio, el +4.1% era en el número de aviones que Boeing estima que el mundo va a demandar en los próximos 20 años, respecto a su estimación anterior. De los 42,000, 18,000 serán para renovación de flota y 24,000 de crecimiento. Dejo enlace abajo a la página dónde dan las cifras relevantes de su Market Outlook con gráficos muy visuales.

    http://www.boeing.com/commercial/market/commercial-market-outlook/

    Respecto a la división de servicios, tiene 4 patas :
    - Training (aquí principalmente entrando en la formación de los pilotos)
    - Engineering & Maintenance
    - Digital Aviation & Analytics (aquí han creado además recientemente un grupo específico de inteligencia artificial llamado
    Disruptive Computing and Networks)
    - Supply Chain

    Noticias que creo no había puesto anteriormente:
    - Entrada en negocio de los asientos para cabinas creando JV al 50% con Adient (líder mundial en asientos para automóviles)
    https://finance.yahoo.com/news/boein...130000671.html
    - Ya se ha completado la compra del negocio aerospacial de KLX anunciado hace unos meses y que se integra en la división de servicios.
    http://boeing.mediaroom.com/2018-05-...usiness-Growth

    También el brazo inversor Boeing HorizonX está activo en todo tipo de startups del sector aerospacial.
    http://www.boeing.com/company/key-orgs/horizon-x/#/news


    Acaba de presentar resultados 9M:
    "Boeing gana 7.036 millones de dólares hasta septiembre, un 37% más" (expansión)
    http://www.expansion.com/empresas/tr...21e8b4607.html

    http://investors.boeing.com/investor...e/default.aspx

    Boeing Reports Solid Third Quarter; Reaffirms Cash and Raises Revenue and EPS Guidance


    Oct 24, 2018

    CHICAGO, Oct. 24, 2018 /PRNewswire/ --

    • Revenue increased to $25.1 billion driven by higher defense and services volume
    • GAAP EPS of $4.07 and core EPS (non-GAAP)* of $3.58 on solid execution across the company
    • Strong operating cash flow of $4.6 billion; repurchased 7.0 million shares for $2.5 billion
    • Total backlog grew to $491 billion, including more than 5,800 commercial airplanes
    • Cash and marketable securities of $10.0 billion provide strong liquidity
    • Reaffirmed cash guidance; raised revenue and EPS guidance; updated segment margin guidance



    La nueva estimación de ventas anuales es $98b-$100b. El objetivo que dieron para la división de servicios a medio plazo es de $50b.

    Saludos.

    PD: Otra JV al 50% que ya ha está operativa es la que hizo con Safran (empresa especializada en sistemas de propulsión) para entrar en el negocio de las APU (Auxiliary Power Unit). El APU es el motor que se utiliza para generar la electricidad cuando el avión está en tierra y que se encuentra en el cono de cola. Se ocuparán del diseño, fabricación y servicios también.
    Boeing, Safran Agree to Design, Build and Service Auxiliary Power Units
    Última edición por calbot; 16-nov-2018 a las 09:59

  12. Gracias Manu73, gonzalo1964, Frederic thanked for this post
  13. #39
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    Predeterminado

    Buenas,
    Por fin está cayendo fuerte. Parece que el mercado está sobrerreaccionando al accidente del 737 y las demandas.
    Estoy empezando a mirarla para una primera entrada y... esta empresa es una joya, y el sector es muy bueno para crecer a largo plazo.

    El crecimiento, los márgenes, el flujo de caja, la verdad es que es todo espectacular. La empresa recompra muy fuerte así que aunque la RPD inicial sea baja en realidad la retribución al accionista es sobresaliente. Dejo pequeño análisis, me quedo con el FCF y los ratios Price/FCF de 12.3 y FCFyield de 8.1%.
    https://seekingalpha.com/article/422...ce-crashes-now

    Yo ya la veía barata por fundamentales antes de esta caída, pero bueno a ver por donde hace suelo..

    Aprovecho para agradecer a Calbot sus aportaciones a este hilo, son oro puro!
    Última edición por Frederic; 24-nov-2018 a las 22:57

  14. Gracias EternoAprendiz thanked for this post
    Me gusta TyrionLannister les gusta este post
  15. #40
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    Predeterminado

    Ando como tu compañero , me encanta la empresa.Me parece como bien dices que tiene un futuro por delante con gran crecimiento.
    Buscansole un suelo estoy tambien jeje.

    Alguien que domine el tecnico puede arrojar luz? se agradeceria mucho.
    Yo tambien quiero hacerle una primera entrada.

    Si no me equivoco el dividendo ahora mismo esta en 6,84 con una rentabilidad de 2,19%.La he buscado en la base de datos y salvo error mio no esta.

    Un saludo a todos.

    Cita Iniciado por Frederic Ver Mensaje
    Buenas,
    Por fin está cayendo fuerte. Parece que el mercado está sobrerreaccionando al accidente del 737 y las demandas.
    Estoy empezando a mirarla para una primera entrada y... esta empresa es una joya, y el sector es muy bueno para crecer a largo plazo.

    El crecimiento, los márgenes, el flujo de caja, la verdad es que es todo espectacular. La empresa recompra muy fuerte así que aunque la RPD inicial sea baja en realidad la retribución al accionista es sobresaliente. Dejo pequeño análisis, me quedo con el FCF y los ratios Price/FCF de 12.3 y FCFyield de 8.1%.
    https://seekingalpha.com/article/422...ce-crashes-now

    Yo ya la veía barata por fundamentales antes de esta caída, pero bueno a ver por donde hace suelo..

    Aprovecho para agradecer a Calbot sus aportaciones a este hilo, son oro puro!

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