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Empresas de correos en el extranjero

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  • DLS
    Senior Member
    • may
    • 599

    #21
    Hola,

    Deutsche Post ha presentado resultados. A primera vista parecen bastante buenos y el dividendo subirá un 9,5%, de 1,05€/acción a 1,15€/acción:



    Saludos

    Comentario

    • Invertirenbolsa
      Administrator
      • feb
      • 30760

      #22
      Hola,

      Gracias, Rales. Hay sectores en los que el tamaño de las empresas es muy importante porque crea barreras de entrada. En general, esto pasa en la mayoría de los sectores que son buenos para el largo plazo.

      En el sector de de las empresas de paquetería también pasa esto, porque es muy importante que el coste del envío sea lo más bajo posible (porque en la mayoría de los casos supone un porcentaje relativamente alto del precio de lo que se transporta).

      Si el coste del envío fuera el 0,01% del precio de lo que se transporta, pues entonces que ese precio fuera un poco más alto o más bajo cambiaría poco las cosas, y ajustar mucho el coste del envío sería una barrera de entrada menor.

      Pero como ese no es el caso, ajustar lo máximo posible el coste de los envíos sí es muy importante. Y ese precio se ajusta reduciendo la importancia de los costes fijos de la empresa de envíos. Y los costes fijos se reducen aumentando el tamaño de las empresas.

      La crítica del artículo a que haya unas pocas empresas muy grandes la entiendo. Debe flexibilizarse la economía para que a la población le sea mucho más fácil montar empresas pequeñas y medianas. Desde negocios de una persona a negocios de unas pocas personas, o de algunas decenas o cientos.

      No en todos los sectores serán viables las empresas pequeñas por lo que he comentado de los costes, así que habrá sectores en los que sólo haya grandes empresas y no habrá sitio para las pymes. Pero eso no es problema, lo que hay que hacer es facilitar (o más bien dejar de impedir) que se creen empresas pequeñas en muchos otros sectores.

      Para las empresas grandes debe ser bueno que haya muchas empresas pequeñas (cuantas más, mejor), y al revés, también para las empresas pequeñas debe ser bueno que haya muchas empresas grandes.

      Gracias, DLS. El BPA ha caído un 6% en el primer trimestre, aunque ha sido por un efecto no habitual (un cambio en las normas contables que le haya aumentar bastante las amortizaciones ahora, pero en el futuro las reducirá).

      Veo que en este trimestre la deuda neta ha subido de 1.938 millones de euros que tenía al final de 2017 a 11.915 millones de euros al final del primer trimestre de 2018. El motivo es que ahora las normas contables hacen que los leasing (lease liabilities) pasen a estar incluidos en la deuda neta. Es decir, no ha contraído deuda nueva, sino que estas operaciones antes no estaban en la deuda neta y ahora sí. ¿Sabes algo más de estas operaciones de Deutsche Post?


      Saludos.


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      • kikoso
        Member
        • feb
        • 93

        #23
        Con las últimas caídas en bolsa, Deutsche Post la tenemos con una RPD del 4.62%. El BPA de 2018 no ha variado fundamentalmente respecto del 2017, situándose en 2.24. El PER de 2018 se sitúa alrededor de 11.

        El valor está prácticamente en mínimos desde hace un año. Como muchas de las empresas europeas y del DAX, creo que Deutsche Post se encuentra en un buen momento para hacer una primera adquisición o pequeña ampliación.

        Comentario

        • Dudweiser
          Member
          • mar
          • 41

          #24
          Buenos días, a precios actuales Deutsche Post está bastante atractiva con un RPD ligeramente superior al 5% y habiendo mostrado un buen crecimiento de 2018 a 2019. Queda la duda de si el mercado ya ha descontado todo lo descontable por estos meses en los que su actividad bajará (aunque no tanto como el mercado en su media).

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          • cherlewis
            Junior Member
            • sep
            • 19

            #25
            ¿Cómo veis Deutsche Post ahora mismo? Parece cara para una inversión a largo plazo, ¿verdad? Parece que el RDP ha bajado a la mitad desde la última actualización de este post, en 2020. ¿Se podría añadir en la base de datos si la veis interesante para la estrategia a LP?

            Comentario

            • Olimpo
              Senior Member
              • ago
              • 1395

              #26
              Originalmente publicado por cherlewis Ver Mensaje
              ¿Cómo veis Deutsche Post ahora mismo? Parece cara para una inversión a largo plazo, ¿verdad? Parece que el RDP ha bajado a la mitad desde la última actualización de este post, en 2020. ¿Se podría añadir en la base de datos si la veis interesante para la estrategia a LP?
              Ahora por lo general las empresas de correos están caras. No llevo Deutsche Post, pero sí Royal Mail y UPS. Ambas están caras. Han subido mucho por el aumento de envíos debidos a la pandemia (RMG de 125 a 600 cayendo luego a 478; UPS de 91 a 220 cayendo a 188). Deutsche Post no la sigo por la retención alemana.

              Otra opción es Logista, que cotiza en el Mercado Continuo. No es de correos propiamente dicha, pero es un sector similar y tiene un buen nicho con sus suministros a estancos en prácticamente una situación de monopolio. No ha subido tanto como las otras (de 13,94 a 19,38 para caer a 18,33) y da buen dividendo.

              Si te convence el sector y puedes hacer minicompras se puede hacer una minicompra ya que ambas han recortado algo, pero siguen estando caras. Si caen más haces otra. Si prefieres esperar, es también una opción razonable.

              Saludos
              En busca del Olimpo de la independencia financiera

              Comentario

              • cherlewis
                Junior Member
                • sep
                • 19

                #27
                Originalmente publicado por Olimpo Ver Mensaje

                Ahora por lo general las empresas de correos están caras. No llevo Deutsche Post, pero sí Royal Mail y UPS. Ambas están caras. Han subido mucho por el aumento de envíos debidos a la pandemia (RMG de 125 a 600 cayendo luego a 478; UPS de 91 a 220 cayendo a 188). Deutsche Post no la sigo por la retención alemana.

                Otra opción es Logista, que cotiza en el Mercado Continuo. No es de correos propiamente dicha, pero es un sector similar y tiene un buen nicho con sus suministros a estancos en prácticamente una situación de monopolio. No ha subido tanto como las otras (de 13,94 a 19,38 para caer a 18,33) y da buen dividendo.

                Si te convence el sector y puedes hacer minicompras se puede hacer una minicompra ya que ambas han recortado algo, pero siguen estando caras. Si caen más haces otra. Si prefieres esperar, es también una opción razonable.

                Saludos
                Muchas gracias Olimpo por tus comentarios,
                Logista la tengo en el radar, estaba esperando a ver si caída de 18, aunque no lo veo muy probable, por eso estaba mirando otras opciones, aunque sea para más largo plazo. También el tema de comisiones e impuestos me echa un poco para atrás pare el tema de los valores en el extranjero.
                Saludos

                Comentario

                • Duke Silver
                  Member
                  • feb
                  • 122

                  #28
                  ¿Cómo veis PostNL?

                  Hace unos meses, la OCU hablaba maravillas de la empresa de mensajería holandesa. https://www.ocu.org/inversiones/inve...aballo-ganador

                  Uno de sus principales atractivos es que tiene una rentabilidad muy alta del dividendo (para 2021 pagaron 42 céntimos por acción, con 10 céntimos pagados en agosto del año pasado y 32 céntimos en mayo de 2022).

                  Además, este año han hecho recompras de acciones: https://www.postnl.nl/en/about-postn...-may-2022.html

                  Otra cosa importante es que parecen tener un compromiso para mantener la deuda en un ratio aceptable. https://annualreport.postnl.nl/2021/...-credit-rating. La distribución de dividendos está relacionada con el endeudamiento de la empresa. Si la deuda neta sobre EBIDTA está por debajo de 2, se paga un dividendo, sino, no se paga, entiendo que para reducir deuda.

                  Para 2022 anticipaban una bajada de resultados, lo que tiene potencialmente dos efectos sobre los dividendos: posiblemente bajen (porque el BPA bajará), pero también podrían suspenderse, si el ratio Deuda Neta / EBITDA supera los 2. Probablemente la deuda no aumente mucho, pero si se desploma el EBITDA, podría pasar.

                  La cotización ha caído un 50% en el último año. Ahora cotiza a 2,36€, pero claro, no tiene mucho sentido compararlo con los 42 céntimos de dividendos pagados para 2021. Habría que comparar con lo que se va a pagar para 2022, y no está claro que haya, más allá de los 14 céntimos a cuenta que ya están en marcha.

                  Es una empresa pequeña, con una capitalización de 1.200 millones, y con una distribución de dividendos bastante irregular. Para el largo plazo puede ser interesante, teniendo en cuenta que algunos años paga muy buenos dividendos, pero otros no paga nada. Y no sería extraño ver una consolidación en el sector, y que la compre otra más grande.

                  Me encantaría saber vuestra opinión al respecto. El vídeo de Gregorio sobre Royal Mail era muy interesante el otro día. Otro vídeo hablando de los otros operadores del sector podría también valer la pena.

                  Comentario

                  • Duke Silver
                    Member
                    • feb
                    • 122

                    #29
                    Libros de Gregorio Hernández Jiménez (invertirenbolsa.info)
                    Noticias de PostNL



                    Estiman un beneficio de 52 millones de euros. Cuentan que, como se cumple el ratio de deuda, estiman que pagarán un dividendo. Normalmente suele ser entre un 70 y un 90% del beneficio. Calculando un 70%, me sale que saldría un dividendo de unos 7 céntimos aproximadamente. Cotiza ahora en 1,26€ por lo que sale una RPD del 5,5%. Pero, es una empresa con altibajos muy notables. En 2021 llegó a cotizar a más de 4,8€ y a pagar un dividendo de 42 céntimos. Ahora está cerca de su mínimo histórico (1€ en 2020).

                    Comentario

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