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  1. #1
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    julio-2011
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    Predeterminado Teva Farma: Análisis Fundamental y Técnico

    Hola, buenos dias a todos.

    No tengo estudiada la empresa, pero esta en minimos de hace bastantes años, con una RPD que ronda el 4%.
    Es recomendacion de compra segun la OCU, y no tengo muchos mas datos.

    Si alguien la conoce, o la tiene estudiada, estaria bien alguna opinion.

    Gracias!

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #2
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    agosto-2016
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    Predeterminado

    Hola.

    Te dejo un enlace a un blog donde escriben sobre ella:

    http://www.elfarmaceuticoactivo.com/...genericos.html

  3. Gracias JRPV thanked for this post
  4. #3
    Fecha de Ingreso
    julio-2011
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    Predeterminado

    Muchas gracias por el enlace.

  5. Gracias Xes118 thanked for this post
  6. #4
    Fecha de Ingreso
    enero-2017
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    Predeterminado

    Buenas a todos,
    Alguien que pudiera realizar algún análisis sobre esta empresa?
    La verdad es que la tengo en mente para hacer mi primera compra fuera (en realidad quiero hacer varias), y creo que ésta empresa está en muy buena zona de compra, con RPD de 4%. Ha sido muy castigada últimamente y no sé si ha notificado que vaya a haber una bajada de dividendo, pero por el momento lo está manteniendo. No tengo ninguna empresa en sector Salud y creo que sería la primera compra. También estoy mirando PFE de este sector, empresa más sólida y con RPD de 3,7% y que normalmente incrementa anualmente su dividendo (excepto 2009 y 2010).
    Si alguien se anima podría hacer un análisis.
    Muchas gracias. Saludos.
    Última edición por jainvertir; 03-jun-2017 a las 17:37

  7. Me gusta Negre les gusta este post
  8. #5
    Fecha de Ingreso
    junio-2015
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    Predeterminado

    Hola.

    A mí también me gustan muchas cosas de la empresa, que la OCU la recomienda, el sector, los medicamentos genéricos, la caída que lleva... etc. No obstante decir esto en realidad es decir bien poco.

    No son pocas las acciones recomendadas por la OCU que se han desplomado en los infiernos (aunque le dan poca publicidad). De hecho, TEVA la vienen recomendando desde que estaba en 52.87!!! Si siguen recomendandola, al final, van a tener razón por coj.... aunque la subida sea de 10 a 15 euros.

    Lo de comprar por el dividendo, tampoco lo veo. Un buen dividendo sostenible es el resultado de un buen negocio, no al contrario. Es decir, yo compro una buena emrpesa para largo plazo, si el dividendo es jugoso es un punto a favor.

    Yo veo las farmacéuticas muy difíciles de analizar, muy sujetas al acierto impredecible de investigaciones costosísimas o a regulaciones gubernamentales.

    Por lo tanto no serían de mis primeras compras en el extranjero para un negocio a largo plazo.

    Dicho esto, no tengo ni idea de si TEVA a los precios actuales es una buena inversión y tampoco descarto hacer una pequeña entrada especulativa para medio plazo.

    Saludos.
    Todo lo que puedes leer son opiniones, no recomendaciones de compra ni de venta. De hecho, harías bien en invertir -o no- siguiendo únicamente tus propias opiniones.

    Beatus ille...

  9. Gracias jainvertir thanked for this post
    Me gusta iban, Toño, softlegends les gusta este post
  10. #6
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    diciembre-2013
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    Predeterminado

    Buenas!

    Yo si estoy dentro desde los 32.5 que me ejercieron una PUT, asi que mi precio medio esta en 31.8$. La empresa (pagina 14 del informe anual con fecha de enero 17) estima que en el peor de los casos, las ventas de Copaxone supondrá una perdida de 0.80$ en el BPA que estiman que sera entre 4.9 - 5.3. En el peor caso (BPA de 4.9) y ventas de Copaxone (0.80) se quedaria un BPA de 4.1$ que nos daria un PER de 7.07 al precio de 29$.

    La empresa estima un posible beneficio de 30 billones en su pipeline de +80 productos. A poco que salgan las cosas bien, TEVA deberia seguir ganando bastante dinero y con unos flujos de caja bastante buenos.

    Las grandes pegas son la deuda por la compra de Actavis y los bajos margenes que tiene TEVA.

    http://ir.tevapharm.com/phoenix.zhtm...-presentations

  11. Gracias jainvertir, Manu73, softlegends, Rales thanked for this post
  12. #7
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    Predeterminado

    Y hoy que ha pasado para esta caída,,esta cotizando en mínimos de muchos años y la rentabilidad por dividendo está en cerca de 5%.
    A ver si Gregorio, nos da su opinión para largo o medio plazo.
    Es la primera a nivel mundial en genéricos.
    Yo estoy tentado de entrar a estos precios.
    Última edición por Bono; 03-ago-2017 a las 14:23

  13. #8
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por Bono Ver Mensaje
    Y hoy que ha pasado para esta caída,,esta cotizando en mínimos de muchos años y la rentabilidad por dividendo está en cerca de 5%.
    A ver si Gregorio, nos da su opinión para largo o medio plazo.
    Es la primera a nivel mundial en genéricos.
    Yo estoy tentado de entrar a estos precios.
    Buenas, creo que han anunciado aparte de pérdidas una reducción del dividendo del 75%, así que el 5% que comentas de RPD queda enagua de borrajas...
    Saludos

  14. #9
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    Predeterminado

    El problema son los 6 billones de la compra de Allergan que han puesto como goodwill impairment (que viene a decir que el valor real es inferior al que pagaron, vamos que les han dado gato por liebre los de Allergan xD)

    El beneficio neto del Q2 pasa de 3150 (q2 2016) a 3227 (q2 2017) segun se muestra en la pagina 25 y los ingresos del semestre pasan a 11,316 desde 9,848.

    A mi entender, la empresa sigue funcionando bien lo que pasa es que la operacion de Allergan les ha salido muy mal.

  15. Gracias Bono, Rales thanked for this post
  16. #10
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    Predeterminado

    Hola.

    Lo que son las cosas! A mediados de 2015 TEVA se hacía con el negocio de los medicamentos genéricos en USA de Allergan por 40.500M USD. Pocas semanas después, la acción alcanzaba el pico de 70USD por acción. A 53USD, en 2016, la OCU sacaba la acción de su cartera modelo porque no terminaba de verlo claro. Buen tino tuvieron al hacerlo y malo en seguir recomendándola.

    Hay compras que se indigestan y ésta ha sido una de ellas. Los resultados del segundo trimestre de 2017 vienen con ajustes de -7070M (-6USD) por acción de los cuales 6100 se deben al deterior del fondo de comercio relativo a los medicamentos genérico en USA.

    Los indicadores de deuda, el verdadero problema de la empresa, pasan de ambar a rojo suave. Los gastos financieros empiezan a dar buenas dentelladas al beneficio.

    No obstante se puede llorar con un ojo. La pérdida es contable y la empresa sigue generando beneficios (1USD al trimestre) y flujo de caja. Aunque, eso sí, el reconocimiento de ese deterioro nos dice que los beneficios y los flujos de caja futuros no serán lo esperado.

    Por otra parte hay una ligera rebaja de las previsiones anuales.

    Todo eso es malo. Pero la empresa con las condiciones actuales gana más de 4 USD al año y los flujos de caja le siguen bien el compas a los beneficios.

    Un PER 6 no creo que pueda explicarse atendiendo a los números. Parece que el mercado desconfía de la empresa y anticipa nuevos descalabros.

    Yo he echado la caña en la caída. Habrá que seguirle el rastro…


    • -324 Legal settlements
    • -6519 Impairments, restructuring and other:
      • 6.100 Goodwill impairment (deterior del fondo de comercio). US generics
      • 411 Amortización

    • 7.070 Total adjustements



    • NON GAAP
      • Ingresos +13%.
      • BPA -18% (1.02)

    • GAPP
      • Beneficio -5970
      • BPA -5.94


    El aumento de ingresos viene de los medicamentos genéricos.
    Empeoran todos los márgenes.

    El Goodwil pasa de 45B a 40B de un total de activos de 86M
    Equity de 34B a 28B

    • Deuda
      • La deuda (largo+corto) se mantiene en 35B vs 10B en 2016
      • Leverage 54% vs 25% en 2016
      • Debt net/EBITDA 4.56 vs 0.58 en 2016
      • Los gastos financieros 238 vs 105 en 2016




    • Outlook
      • Rebaja de estimaciones respecto a los esperado en enero
      • EBIDA 7.2-7.4 vs 8-8.4
      • EPS 4.30-4.50 VS 4.90-5.30
      • CFO 4.4-4.6 VS 5.7-6.1

    Última edición por Rales; 04-ago-2017 a las 05:49
    Todo lo que puedes leer son opiniones, no recomendaciones de compra ni de venta. De hecho, harías bien en invertir -o no- siguiendo únicamente tus propias opiniones.

    Beatus ille...

  17. Gracias Bono, esfperdy, Manu73, JuanFg thanked for this post



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