Tweet
Hola a todos,
Llevaba un tiempo buscando sobre cómo dar rentabilidad a los ahorros hasta que me encontré con la estrategia de invertir a largo plazo en acciones de empresas sólidas que den dividendos crecientes, por lo que he decidido junto a mi pareja crear una cartera con esta filosofía. Antes que nada dar de nuevo las gracias a Gregorio tanto por el foro como por los libros, y a los foreros por vuestra continua participación, la cuál me ha servido para afianzar muchos conceptos.
Creo que una buena idea, como muchos habéis hecho y es de gran ayuda sobre todo para los que empezamos, es crear un hilo de seguimiento de la cartera. De esta forma se puede ver la evolución de la misma a lo largo del tiempo, así como la evolución de los pensamientos del momento (miedo, codicia, etc), de los cuáles se puede aprender mucho. Mencionar que seré lo más concreto posible sobre el papel en cuanto a números y fechas, por cuestión de organización, aunque en la práctica si que tendré cierta flexibilidad según esté el mercado.
Dicho lo cuál paso a exponer nuestra situación y planteamiento. Tenemos 27 años, trabajo estable, y en cuanto a los ahorros, si no surgen imprevistos:
-Ahorros para invertir en bolsa (sin contar el fondo de emergencia): 100000€.
-Ahorro mensual los dos primeros años: 1600€.
-Ahorro mensual a partir del tercer año: 1000€.
OBJETIVO
Conseguir 1000€/mes de dividendos netos para pasar ambos a trabajar de jornada completa a media jornada en 10-13 años (2027-2030). A partir de aquí, seguiría invirtiendo en la cartera aunque en menor proporción.
PLAN DE ACTUACIÓN
Diversificación temporal
Los ahorros se repartirán de la siguiente forma:
-1º año: 50200€ (1600€ x 12 + 31000€)
-2º año: 50200€ + dividendos (1600€ x 12 + 31000€ + dividendos)
-3º año: 50000€ + dividendos (1000€ x 12 + 38000€ + dividendos)
-4º año en adelante: 12000€ + dividendos
A partir del cuarto año añadiré a los 12000€ una subida equivalente a la del sueldo/inflación. La razón de no hacerlo en los primeros tres años es para que los cálculos queden más claros, por lo menos al principio.
En los tres primeros años las compras serán de 1000-1500€, y priorizaré el comprar barato a la diversificación.
A partir del cuarto año, haré dos compras al mes de 500€ + dividendos, aunque de momento lo dejo abierto.
Diversificación geográfica
La mayoría de empresas deberá tener negocios en varios países, de manera que la cartera final tenga una buena diversificación geográfica a nivel mundial.
En cuanto a bolsas, invertiré en España, Alemania, UK y USA. Creo que es una diversificación suficiente. Además, en países como Suiza, Francia o Bélgica la retención en origen es bastante alta y, contando con que alguno como Francia no la devuelve, no me merece la pena dedicar tiempo a los trámites de devolución (Alemania sería la única) con la diversificación geográfica que ya tendría la cartera. Holanda, sin embargo, con un 15% de retención, no la descartaría.
Diversificación en número de empresas
Idealmente 20-25, aunque podría llegar hasta unas 30 si veo algún “chollo” por el camino.
Al principio ponderaré por precio de compra y cuando se vaya acercando el objetivo ponderaré por dividendos cobrados. Ninguna empresa ponderará más del 5-6%.
Aunque sabemos que en esta estrategia el “espejo retrovisor” no funciona siempre, sí que filtraré y no incluiré ningun valor que haya suspendido dividendo en el pasado. Creo que las empresas que lo han hecho medianamente bien en la crisis de 2007 se merecen estar en la cartera.
En los dos primeros años el objetivo será tener una cartera de 100400€ + dividendos con unos 10-12 valores.
Diversificación en moneda
Por el hecho de ser español, le daré un peso mayor al euro. Si fuera de USA o UK seguramente el dólar o la libra ponderaría más. Las razones son por ser la moneda del país en el que cobraré las rentas y porque siempre se conocen mejor las empresas locales por mucha información que haya en internet, por lo que me sentiré más cómodo. La diversificación será la siguiente:
-€: 55-65%
-$: 20-30%
-£: 10-20%
Una cartera de 20 empresas quedaría:
-€: 11-13
-$: 4-6
-£: 2-4
Diversificación por sectores
Incluirá: eléctricas, agua, gasistas, aseguradoras, financieras, consumo, alimentación, telecomunicaciones, distribución y autopistas e infraestructuras.
Los bancos y las industriales las veo demasiado cíclicas, con alguna que otra suspensión de dividendo en el pasado.
El sector del lujo no me gusta para el largo plazo.
Las farmacéuticas y el sector de los automóviles no me terminan de convencer, aunque quizás más adelante las revise de nuevo.
Ningún sector ponderará más del 20%.
Relación RPD / Crecimiento esperado
Para conseguir el objetivo, siguiendo la calculadora de IEB, la relación que seguiré en las compras será la siguiente:
RPD / Crecimiento
3 / 9
4 / 7
5 / 5
6 / 3
Al principio, en las compras priorizaré la RPD al crecimiento, para conseguir el efecto bola de nieve lo antes posible.
Compras
Empezaré haciendo entradas de 1000€ en diferentes empresas que no considere caras para crear una “base”, excepto en aquellas que considere muy baratas y entre más fuerte. A partir de aquí haré compras de un importe mayor de aquellos valores que vayan poniéndose en rojo para ponderar a la baja. De los valores que vayan subiendo haré compras pequeñas diversificadas en el tiempo.
Bróker
El bróker que utilizaré será Interactive Brokers. He iniciado el registro y en unos días debería estar listo para operar.
Las comisiones de compra son las siguientes:
-España y Alemania: 4€
-UK: 6 libras
-USA: 1$
Si no se genera un mínimo de 10$ de comisiones al mes, se cargará la diferencia hasta los 10$.
No hay otros gastos de custodia, cobro de dividendos, etc.
A partir de 100000€ invertidos no hay obligación de generar un mínimo de comisiones. En esta cartera sería del tercer año en adelante.
Empresas para comprar
En los 2 primeros años: REE, Iberdrola, Enagás, BME, Viscofán, Ebro Foods, Abertis, Allianz, Munich Re, Vodafone, BT, Verizon.
A lo largo de los 10-13 años: Inditex, Catalana Occidente, Vidrala, Diageo, Unilever, Sevent Trent, United Utilities, ATT y Blue Chips USA (P&G, J&J, Colgate-Palmolive, etc).
Cartera medio plazo
Al margen de la cartera de largo plazo, me gustaría crear una pequeña cartera de medio plazo cuyo valores pudieran entrar en la del largo plazo en el futuro si cumplieran los requisitos. En principio he pensado en OHL y E.On.
Saludos
Llevaba un tiempo buscando sobre cómo dar rentabilidad a los ahorros hasta que me encontré con la estrategia de invertir a largo plazo en acciones de empresas sólidas que den dividendos crecientes, por lo que he decidido junto a mi pareja crear una cartera con esta filosofía. Antes que nada dar de nuevo las gracias a Gregorio tanto por el foro como por los libros, y a los foreros por vuestra continua participación, la cuál me ha servido para afianzar muchos conceptos.
Creo que una buena idea, como muchos habéis hecho y es de gran ayuda sobre todo para los que empezamos, es crear un hilo de seguimiento de la cartera. De esta forma se puede ver la evolución de la misma a lo largo del tiempo, así como la evolución de los pensamientos del momento (miedo, codicia, etc), de los cuáles se puede aprender mucho. Mencionar que seré lo más concreto posible sobre el papel en cuanto a números y fechas, por cuestión de organización, aunque en la práctica si que tendré cierta flexibilidad según esté el mercado.
Dicho lo cuál paso a exponer nuestra situación y planteamiento. Tenemos 27 años, trabajo estable, y en cuanto a los ahorros, si no surgen imprevistos:
-Ahorros para invertir en bolsa (sin contar el fondo de emergencia): 100000€.
-Ahorro mensual los dos primeros años: 1600€.
-Ahorro mensual a partir del tercer año: 1000€.
OBJETIVO
Conseguir 1000€/mes de dividendos netos para pasar ambos a trabajar de jornada completa a media jornada en 10-13 años (2027-2030). A partir de aquí, seguiría invirtiendo en la cartera aunque en menor proporción.
PLAN DE ACTUACIÓN
Diversificación temporal
Los ahorros se repartirán de la siguiente forma:
-1º año: 50200€ (1600€ x 12 + 31000€)
-2º año: 50200€ + dividendos (1600€ x 12 + 31000€ + dividendos)
-3º año: 50000€ + dividendos (1000€ x 12 + 38000€ + dividendos)
-4º año en adelante: 12000€ + dividendos
A partir del cuarto año añadiré a los 12000€ una subida equivalente a la del sueldo/inflación. La razón de no hacerlo en los primeros tres años es para que los cálculos queden más claros, por lo menos al principio.
En los tres primeros años las compras serán de 1000-1500€, y priorizaré el comprar barato a la diversificación.
A partir del cuarto año, haré dos compras al mes de 500€ + dividendos, aunque de momento lo dejo abierto.
Diversificación geográfica
La mayoría de empresas deberá tener negocios en varios países, de manera que la cartera final tenga una buena diversificación geográfica a nivel mundial.
En cuanto a bolsas, invertiré en España, Alemania, UK y USA. Creo que es una diversificación suficiente. Además, en países como Suiza, Francia o Bélgica la retención en origen es bastante alta y, contando con que alguno como Francia no la devuelve, no me merece la pena dedicar tiempo a los trámites de devolución (Alemania sería la única) con la diversificación geográfica que ya tendría la cartera. Holanda, sin embargo, con un 15% de retención, no la descartaría.
Diversificación en número de empresas
Idealmente 20-25, aunque podría llegar hasta unas 30 si veo algún “chollo” por el camino.
Al principio ponderaré por precio de compra y cuando se vaya acercando el objetivo ponderaré por dividendos cobrados. Ninguna empresa ponderará más del 5-6%.
Aunque sabemos que en esta estrategia el “espejo retrovisor” no funciona siempre, sí que filtraré y no incluiré ningun valor que haya suspendido dividendo en el pasado. Creo que las empresas que lo han hecho medianamente bien en la crisis de 2007 se merecen estar en la cartera.
En los dos primeros años el objetivo será tener una cartera de 100400€ + dividendos con unos 10-12 valores.
Diversificación en moneda
Por el hecho de ser español, le daré un peso mayor al euro. Si fuera de USA o UK seguramente el dólar o la libra ponderaría más. Las razones son por ser la moneda del país en el que cobraré las rentas y porque siempre se conocen mejor las empresas locales por mucha información que haya en internet, por lo que me sentiré más cómodo. La diversificación será la siguiente:
-€: 55-65%
-$: 20-30%
-£: 10-20%
Una cartera de 20 empresas quedaría:
-€: 11-13
-$: 4-6
-£: 2-4
Diversificación por sectores
Incluirá: eléctricas, agua, gasistas, aseguradoras, financieras, consumo, alimentación, telecomunicaciones, distribución y autopistas e infraestructuras.
Los bancos y las industriales las veo demasiado cíclicas, con alguna que otra suspensión de dividendo en el pasado.
El sector del lujo no me gusta para el largo plazo.
Las farmacéuticas y el sector de los automóviles no me terminan de convencer, aunque quizás más adelante las revise de nuevo.
Ningún sector ponderará más del 20%.
Relación RPD / Crecimiento esperado
Para conseguir el objetivo, siguiendo la calculadora de IEB, la relación que seguiré en las compras será la siguiente:
RPD / Crecimiento
3 / 9
4 / 7
5 / 5
6 / 3
Al principio, en las compras priorizaré la RPD al crecimiento, para conseguir el efecto bola de nieve lo antes posible.
Compras
Empezaré haciendo entradas de 1000€ en diferentes empresas que no considere caras para crear una “base”, excepto en aquellas que considere muy baratas y entre más fuerte. A partir de aquí haré compras de un importe mayor de aquellos valores que vayan poniéndose en rojo para ponderar a la baja. De los valores que vayan subiendo haré compras pequeñas diversificadas en el tiempo.
Bróker
El bróker que utilizaré será Interactive Brokers. He iniciado el registro y en unos días debería estar listo para operar.
Las comisiones de compra son las siguientes:
-España y Alemania: 4€
-UK: 6 libras
-USA: 1$
Si no se genera un mínimo de 10$ de comisiones al mes, se cargará la diferencia hasta los 10$.
No hay otros gastos de custodia, cobro de dividendos, etc.
A partir de 100000€ invertidos no hay obligación de generar un mínimo de comisiones. En esta cartera sería del tercer año en adelante.
Empresas para comprar
En los 2 primeros años: REE, Iberdrola, Enagás, BME, Viscofán, Ebro Foods, Abertis, Allianz, Munich Re, Vodafone, BT, Verizon.
A lo largo de los 10-13 años: Inditex, Catalana Occidente, Vidrala, Diageo, Unilever, Sevent Trent, United Utilities, ATT y Blue Chips USA (P&G, J&J, Colgate-Palmolive, etc).
Cartera medio plazo
Al margen de la cartera de largo plazo, me gustaría crear una pequeña cartera de medio plazo cuyo valores pudieran entrar en la del largo plazo en el futuro si cumplieran los requisitos. En principio he pensado en OHL y E.On.
Saludos
, si me permites solo un par de críticas constructivas:
Comentario