¿Y que se puede decir de ALANTRA? ¿Es una buena empresa para medio plazo?
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Alantra: Análisis Fundamental y Técnico
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Hola fcr,
Creo que sí. Lo que pasa es que ha cambiado mucho de actividad.
Alantra es la fusión de Dinamia y N+1.
La que cotizaba y conocíamos era Dinamia, que era una empresa de capital riesgo.
Ahora Alantra es un banco de inversión pequeño, que está vendiendo las empresas que tenía Dinamia.
Lo que he visto de momento de Alantra me ha gustado, al menos para medio plazo, pero como es una empresa muy nueva que ha cambiado mucho su actividad, no hay historial de beneficios, ni de actividad. Pero sí creo que merece la pena seguirla, sí.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
"Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
"Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
"Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
"Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
"Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
"Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
"Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
"¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
"La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
"Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"
"Psicología para ganar dinero y tranquilidad con la Bolsa (Invierte mejor para vivir mejor)"
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Hola,
Gracias, sanchicharro. Tengo que dedicarle un poco de tiempo a Alantra para hacer un análisis, porque sí es interesante.
tetos, no es que sean mejores o peores, es que son distintas. Realmente, dentro de las empresas pequeñas hay muchos tipos de empresas, no son todas parecidas. Entre las pequeñas las hay desde muy seguras hasta muy arriesgadas, pasando por todas las categorías intermedias.
Ahora creo que está muy interesante (dentro de las de más riesgo) Natra. Acabo de actualizar su hilo, creo que está en un buen momento de compra, y con mucho potencial.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
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Proyecto Rodes
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Gracias, Rodes,
Creo que es una buena compra, porque esto va a ser un buen negocio durante los próximos 5-10 años.
Los bancos españoles ya han traspasado casi todos sus inmuebles a grandes fondos de inversión, y con eso los bancos han hecho un saneamiento de su balance mucho mayor del que esperaba todo el mundo a principios de este 2018. No lo reflejan las cotizaciones, pero la mejora de la banca en cuanto a venta de inmuebles y créditos inmobiliairos con problemas en 2018 ha sido realmente llamativa.
Ahora todos esos inmuebles y créditos están en fondos de inversión (los bancos aún tienen algo, aunque ya poco), que los van a ir vendiendo poco a poco.
La idea de todo este tema es que se gana más dinero (en principio) vendiendo todos esos inmuebles poco a poco. Y recuperando todos esos créditos inmobiliarios también poco a poco.
Pero se tarda más tiempo, lógicamente, y los bancos han preferido vender por menos dinero ya, que vender por más dinero a lo largo de los próximos años.
Con esto los bancos ganan 2 cosas:
La primera es sanear el balance y reducir muchísimo su riesgo, y ya sin perder dinero. En general no han vendido perdiendo (o en algún caso han perdido un poco), sino que más bien han renunciado a la posible ganancia que obtendrían si hubieran vendido más lentamente.
La segunda ventaja es que ese dinero líquido que cogen ahora (y las provisiones que liberan, etc) lo pueden usar ya para dar nuevos créditos, comprar otros bancos, etc. Y posiblemente para los bancos esto vaya a ser más rentable con el tiempo que haber vendido todos esos inmuebles y créditos poco a poco.
Hasta aquí hemos visto el sentido de estas ventas desde la parte de los bancos españoles.
Recordad que muchos bancos europeos aún tienen una cantidad alta de esos inmuebles y créditos, y el negocio que ha comprado Alantra es a nivel europeo.
Visto desde la parte de los fondos, han comprado esos inmuebles y créditos a un precio relativamente barato, y ahora van a ir vendiéndolos a un precio superior durante los próximos 5-10 años, más o menos.
Alantra a partir de ahora va a ayudar a las ventas de:
1) Lo poco que les queda a los bancos españoles
2) Lo que les quede a los bancos europeos
3) Lo que han comprado los fondos (a bancos españoles, y también a otros bancos europeos).
De todas las cifras de la operación, la más importante es que el importe de la venta ha sido de 2,83 millones de euros. Es decir, es una operación relativamente pequeña.
El negocio que ha comprado Alantra a KPMG ha intermediado operaciones inmobiliarias por valor de 180.000 millones de euros en los últimos 4 años. Esta cifra es enorme, pero Alantra se lleva una pequeña comisión por cada operación. Por eso la cifra importante para ver cómo puede afectar esto a Alantra son los 2,83 millones de euros del importe de la venta.
Alantra espera que esta operación aumente un 10% sus ingresos. Y los beneficios siempre suben más que los ingresos, como es lógico (por los costes fijos, que se van diluyendo al aumentar el tamaño de la empresa).
Así que es una muy buena operación para Alantra.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
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Hola Gregorio, gracias como siempre.
Quiero invertir una pequeña parte de mi banca en empresas MAB/Microcaps para ir completando mi posición (85% largo plazo B&H y 15% MAB/Riesgo).
De las empresas en cuestión, creo que son una buena opción Catenon, Ezentis y Ercros (aunque esta último no está en sitio de entrada ahora mismo). Tengo mis dudas con respecto a Alantra
¿Cómo está Alantra ahora mismo? ¿Qué opináis de esas opciones para entrar?
Muchas gracias--
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Hola Manu.
Catenon, Ercros y Ezentis me parecen un acierto. Y creo que están las 3 en zonas de compra.
En cuanto a Alantra, es un caso un poco distinto. No está haciendo un suelo, sino que está claramente alcista porque está creciendo mucho.
Creo que Alantra ha encontrado un buen nicho de negocio en el sector financiero español. No tengo claro cómo de cíclica es, qué se puede esperar de ella en años malos, pero de momento ahora está en un momento de crecimiento importante.
A los 15 euros actuales el PER 2018 es de 16 veces (BPA de 0,93). Y en el 1T 2019 el BPA crece el 29%:
Tiene un payout de casi el 100%, así que su rentabilidad por dividendo es del 6%:
Aparentemente está a buen precio por fundamentales, pero a mi me falta saber cómo de malos serán sus años malos.
En cuanto al gráfico, pues ahora está para esperar a ver si cae un poco. Este es el mensual:
Saludos.
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Buenas noches a todos,
¿Se podría actualizar este hilo?
Alantra me parece una empresa con unos números impresionantes (ingresos, ROE, ROA, BPA, deuda, dividendo) y no comprendo bien por qué no cotiza mucho más alto.....
Yo ya la llevo en cartera, pero estoy pensando en ampliar, ya que me huelo que pueda arrepentirme luego de haberla tenido delante de las narices y no haber sabido aprovechar la situación.
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NOTICIAS EUROPA PRESS: Alantra recorta un 28% su beneficio neto en 2020, hasta los 29 millones
25/02/21 10:40
100%PONGA NOTA
Propondrá el pago este año de 0,75 euros en concepto de dividendo por acción
MADRID, 25 (EUROPA PRESS)
Alantra obtuvo un beneficio neto de 29 millones de euros en 2020, lo que supone un descenso del 27,7% respecto al año anterior. El consejo de administración propondrá en abril la distribución de la totalidad del resultado consolidado de 2020, con el pago de 0,75 euros por acción.
Según los resultados anuales comunicados a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), 29,3 millones del beneficio correspondieron al negocio de asesoramiento y gestión ('fee business'), y 1,4 millones de euros a la cartera de inversión. Adicionalmente, se produjo una pérdida de 1,7 millones de euros con el concepto 'otro resultado'.
El grupo mantiene su retribución al accionista y como en los tres ejercicios anteriores, el consejo de administración propondrá a la junta general de accionistas la distribución de la totalidad del resultado consolidado de 2020 y se prevé un pago de 0,40 euros por acción en mayo y de 0,35 euros por acción en noviembre.
Alantra mantiene su "sólida posición financiera", con 246,4 millones de euros de patrimonio neto, 163,8 millones de euros de caja y activos equivalentes a la caja y activos líquidos, 41,7 millones de cartera de inversión en productos gestionados por el grupo y la ausencia de endeudamiento financiero.
Los ingresos del grupo cayeron un 17% en el último año, hasta los 177,9 millones de euros, debido al "impacto significativo" en los resultados del segundo y tercer trimestre del año debido a la pandemia.
En el último trimestre se produjo una recuperación de la actividad, generándose 66 millones de euros en ingresos, lo que supone un avance del 3,6% con respecto al último trimestre de 2019.
Por divisiones, su área de 'investment banking' mantuvo los ingresos estables con respecto a 2019 (-1,9%), mientras que en 'credit portfolio advisory' disminuyeron un 34,3%, hasta los 28,7 millones, en un contexto de menor actividad en el negocio de créditos dudosos (NPLs) en Europa.
De su lado, la actividad de 'alternative asset management' ingresó 28 millones de euros, lo que supone una caída del 41%, principalmente por el descenso en las comisiones de éxito (-80%) y por un cambio en el perímetro de consolidación. Los ingresos por comisiones de gestión fueron de 24,2 millones en 2020, un 6,1% menos.
En cuanto a los gastos, estos se redujeron un 17,6% hasta 141,4 millones de euros, en línea con el retroceso en ingresos, impulsados principalmente por la disminución de la retribución variable (-29,2%), así como el ajuste de determinados negocios y otros gastos operativos.
ACTIVIDAD DE NEGOCIO
En lo referente a la actividad, en banca de inversión Alantra completó el mismo número de transacciones asesoradas que en2019 (120), con una notable actividad en algunos de los sectores más dinámicos a nivel global, como el tecnológico (31) y el sanitario (23).
La división de 'credit portfolio advisory' ha asesorado en más de 20 transacciones en 2020 por un volumen total de 12.000 millones de euros.
Asimismo, en el último año el grupo avanzó en su plan de desarrollo en Europa de la división de gestión de activos a través de la firma de alianzas estratégicas y el lanzamiento de nuevos vehículos.
Así, completó su alianza con el Grupo Mutua, que se convierte en socio estratégico de Alantra AM para su plan de crecimiento en Europa, y adquirió una participación estratégica en una gestora de deuda privada, Indigo Capital. Junto con sus socios estratégicos levantaron más de 1.500 millones de euros en 2020.
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Hola,
El BPA de Alantra en 2020 fue de 0,75 euros, que coincide con su dividendo.
Es una empresa que apenas necesita invertir, y por eso tiene un payout del 100%.
Es una empresa muy bien gestionada. El riesgo es que depende mucho de sus gestores.
Es decir, si supiéramos que los gestores actuales van a seguir en Alantra los próximos 30 años, por ejemplo, entonces eso sería muy bueno.
Pero a lo mejor el año que viene algunos salen para ir a otros sitios, o para montar otras empresas similares a Alantra.
Este es el principal riesgo que le veo, que más que ser un buen sistema (como le pasa a la mayoría de las empresas) parece que la clave de Alantra está en las personas concretas que la dirigen en este momento. Y si cambiaran esas personas, sus resultados podrían variar mucho.
Alantra cotiza ahora en 15 euros. Este es el gráfico mensual:
Es casi su máximo histórico, pero si el equipo gestor de Alantra se mantiene en Alantra creo que es un buen precio de compra por fundamentales, con una rentabilidad por dividendo en 2020 del 5%, que probablemente subirá en los próximos años, porque como veis en la noticia de Daniel en 2020 le afectó el parón.
Porque si el equipo se mantiene, Alantra puede crecer mucho en los próximos años, porque han encontrado su hueco, y lo hacen muy bien.
Saludos.
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