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Tema: Covestro

  1. #31
    Fecha de Ingreso
    julio-2018
    Ubicación
    Madrid
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    78
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    Predeterminado Resultados Q1

    El EPS baja un 69,8 % con respecto al mismo trimestre del año anterior.

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #32
    Fecha de Ingreso
    junio-2014
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    Predeterminado

    Ahora es cuando hay que comprar. Aquí no compré caro, pero no ví la disminución del crecimiento en el sector. Mucha competencia y pensaba que sus patentes daban cierta ventaja competitiva. De todo se va aprendiendo.
    De todas formas, me mantengo porque veo que se recuperará aunque sea un sector cíclico. COtiza a per de un sólo dígito

  3. #33
    Fecha de Ingreso
    enero-2018
    Mensajes
    170
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    Predeterminado

    Para empresas ciclicas el PER no es un parametro muy significativo

  4. #34
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    Muchas gracias, Carlos.

    Jerez, en las cíclicas el PER funciona como te dice Pablo: Generalmente (no siempre) cuando más baratas están es cuando tienen el PER más alto (porque el BPA es muy bajo, y la cotización también ha caído mucho, pero menos que el BPA).

    Vamos a ver los resultados del segundo trimestre de 2019.

    Mirad por qué caen los ingresos:




    Los volúmenes físicos se mantienen, pero han bajado bastante los precios, y con ellos los márgenes de venta. Esto es típico de las cíclicas, y son los mejores momentos para comprar. Luego habrá otros momentos en que subirán los precios (de venta de sus productos) más de lo que deberían, y esos son momentos para vender.

    La deuda es bastante baja:




    El ratio deuda neta / EBITDA es 1,6 veces el EBITDA que se espera para 2019, y 0,6 veces el EBITDA que tuvo en 2018.

    Esta diapositiva es muy buena para valorarla:




    Da un dato muy interesante que es el EBITDA medio, y que en este momento es de algo más de 2.000 millones de euros. Vamos a coger 2.000 millones para redondear, y ser un poco prudentes.

    Como a 45 euros la capitalización es de 8.300 millones de euros, eso quiere decir que el ratio Capitalización / EBITDA es de 4 veces (y la deuda es baja, recordad), que es un precio bastante bueno.

    Otras 2 cosas interesantes son que en los próximos años el ahorro de costes debería ir a más (y, por tanto, deberían subir EBITDA, BPA, etc):




    Y que aún con esta caída de beneficios espera al menos mantener el dividendo los próximos años:




    Así que en 45 euros cotiza a 4 veces el EBITDA medio, que está bastante bien.

    En 2019 espera que el EBITDA esté por debajo de la media, en la zona 1.500-2.000 millones. Eso no es problema, porque es lo que hace que la cotización haya caído, y es mejor momento para comprar.

    La rentabilidad por dividendo en 45 euros es del 5,3%, aunque esto es menos importante por ser una empresa cíclica.

    Por fundamentales creo que es buena compra.

  5. #35
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Por técnico, creo que sigue formando el suelo, entre 38 y 50. Este es el semanal:





    A 45 ó por debajo creo que es una buena compra.

    Entre 45 y 50 también será buena compra y se ganará dinero, pero si se pude comprar por debajo de 45, mejor.

    Y si podéis vender Puts, me parece muy buena idea. Ahora vendería Puts con precio de ejercicio 44 ó 45, y vencimiento hasta 3 meses.


    Saludos.




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