British American Tobacco: Análisis Fundamental y Técnico

[gk17]

Eso esta equivocado..la cotizacion de ayer fue +0,67.saludos

[Tamaki]

[DOCTOR]

Muy buenas...se puede actualizar el gráfico? Gracias!

[DOCTOR]

Y ahora?

[elprimo]

Como la veis para entrar?. Ahora más del 8% de dividendo con cambio euro/libra favorable.

[Pollastre]

Yo hice entrada a estos precios hace unos semanas. Creo que BAT es un empreson y a estos precios casi regalada. Pero es opinion personal.

[chat]

Buenas,

Después de hacer una análisis de algunas de las empresas del Sector en especial a BATS, la verdad es que viendo los resultados de la compañía, sus margenes, su dividendo de un 8% de rentabilidad inicial, a uno le cuesta no entrar a comprar a lo loco, pero después de una reflexión y un estudio del sector he decidió no entrar.


La realidad es que el sector del tabaco va a menos, como podemos observar los datos en este estudio:

https://tobaccoatlas.org/topic/consumption/

el consumo mundial de tabaco por razones obvias, sigue cayendo en especial en los países mas desarrollados y tampoco se aprecia un aumento muy significativo en países en desarrollo.

Puede que en los próximos años el consumo en países en desarrollo vaya en aumento y las empresas siguen ganando mucho dinero, o a lo mejor se hacen con un sector en crecimiento como el cannabis, pero en este momento no veo muy claro su futuro, por eso creo que es mejor dejar pasar la oportunidad...

Saludos.

[GordonGeko83]

Buenas,

Después de hacer una análisis de algunas de las empresas del Sector en especial a BATS, la verdad es que viendo los resultados de la compañía, sus margenes, su dividendo de un 8% de rentabilidad inicial, a uno le cuesta no entrar a comprar a lo loco, pero después de una reflexión y un estudio del sector he decidió no entrar.


La realidad es que el sector del tabaco va a menos, como podemos observar los datos en este estudio:

https://tobaccoatlas.org/topic/consumption/

el consumo mundial de tabaco por razones obvias, sigue cayendo en especial en los países mas desarrollados y tampoco se aprecia un aumento muy significativo en países en desarrollo.

Puede que en los próximos años el consumo en países en desarrollo vaya en aumento y las empresas siguen ganando mucho dinero, o a lo mejor se hacen con un sector en crecimiento como el cannabis, pero en este momento no veo muy claro su futuro, por eso creo que es mejor dejar pasar la oportunidad...

Saludos.

BATS no es solo tabaco. De hecho está trabajando en la vacuna del COVID

https://es.investing.com/news/coronavirus/british-american-tobacco-anuncia-que-su-potencial-vacuna-para-la-covid19-esta-lista-para-ser-probada-en-humanos-2001532

como podrás imaginar cuando la comience a comercializar va a sacar jugosos ingresos.

[DOCTOR]

Goyo, Se podría actualizar gráfico ?? Gracias.

[manumartinb]

BATS no es solo tabaco. De hecho está trabajando en la vacuna del COVID

https://es.investing.com/news/corona...umanos-2001532

como podrás imaginar cuando la comience a comercializar va a sacar jugosos ingresos.

"potencial vacuna para la COVID-19 de proteínas de las hojas de tabaco"

No tengo ni idea del asunto, y probablemente vaya a decir una parida, pero que una tabacalera saque una vacuna como si fuera una farmacéutica, y que además sea de tabaco, me suena a chiste, la verdad. Sólo falta que McDonald saque una vacuna incluida en las burgers . Un poquito de humor

Buenas,

La realidad es que el sector del tabaco va a menos, como podemos observar los datos en este estudio:

https://tobaccoatlas.org/topic/consumption/

Decido entrar por su valoración excesivamente barata por fundamentales y su aspecto técnico, y por este motivo que comentas lo haré con un stop por debajo de 23.5 GBP, soporte del canal donde se ha apoyado 3 veces desde finales de 2018.

Este es semanal. Ha roto RSI al alza y hay divergencias en MACDH, así que eventualmente estará rompiendo al alza la directriz bajista que lleva marcando el camino desde máximos histórico, que tendría connotaciones positivas

Si rompe el triángulo a la baja y pierde los 23.5 GBP, la cosa se pondría fea técnicamente, y no querría estar dentro teniendo en cuenta lo ya hablado sobre este sector.

Un saludo



Saludos

[rocky]

Hola,

Alguien puede actualizar el hilo? Situación fundamental. Y algo de técnico para ver momento de entrada.

Un saludo.-

[Rales]

Hola.

La verdad es que mirando una por una las empresas del sector es muy fácil perderse en un mar de números y de parámetros difícilmente comparables. Me he hecho una síntesis de las principales métricas comparables. La comparto por si a alguien le es de utilidad.


General


Los ingresos de PM caen un -1.6% (volúmenes -8%) perdiendo cuota de mercado por volumen y valor.

Ahora bien, los ingresos por unidad suben un 6,9%, lo que son excelente noticias para la empresa. El margen operativo ajustado sube 2.4p hasta 40.8%. El BPA ajustado sube un 7% y esperan que el año que viene +10%. Aumenta el dividendo un +2.6%. La deuda queda en 1,9 deuda neta/ EBITDA.


Los ingresos ajustados de BATS suben un +3.3% (volúmenes -4,3%), ganando cuota de mercado por volumen y por valor. El margen operativo ajustado sube 6.0p hasta 43.7%. El BPA ajustado sube un 5% y esperan el año que viene +5%. La deuda queda en 3.3 deuda neta/ EBITDA.


Los ingresos ajustados de Altria suben un +4% (volúmenes -%). El margen operativo ajustado sube hasta%. El BPA ajustado sube un 4% y esperan el año que viene +5%. La deuda queda en 2,2 deuda neta/ EBITDA.


El negocio tradicional


Los ingresos del negocio tradicional de PM caen un -8% (volumen -11%, perdiendo cuota de mercado).


En el negocio tradicional los ingresos de BATS aumentan +2,8%, compensando sobradamente la caída de volúmenes -4,5% con la subida de precio +7,3%. Además gana cuota de mercado por volumen y por ingresos.


En Altria, los ingresos de “SMOKEABLE PRODUCTS” suben un +5% (volumen -0.2%). Mejora el margen operativo 1.9p alcanzando el 56.4%.


Los nuevos negocios


En los nuevos negocios es donde PM demuestra su liderazgo. Los ingresos suben un +23%, 5587M alcanzando 19% del total (volumen +27%). Las 76 billions de unidades vendidas de “Heated” no tienen rival.


En el negocio “non combustible” los ingresos de BATS suben 12% y suponen un 10% del total. La locomotora del nuevo negocio es el vapeo cuyos ingresos suben un +53% hasta los 615M de libras. Los ingresos del THP caen -13% hasta los 636M de libras. Curiosamente el volumen de THP sube +19% (11bn) ¿drástica bajada de precio?


En Altria, los ingresos de “ORAL TABACO PRODUCTS” suben un +7% (volumen +1.2%), manteniendo un margen de 71%.


Valoración

Imperial cierra el año a PER 6, BATS a PER 8, Altria a PER 10 y PM a PER 14.

[Pollastre]

Muy interesante Rales, gracias por compartirlo.

[manumartinb]

Hola:

Este es el semanal
Cortando con fuerza la directriz bajista desde máximos de junio 2017, cortando en RSI.

Es probable que empiece la fiesta, aunque tendrá que descontar dividendo el día 25 (lo que puede ser un retesteo de la directriz rota) para luego seguir subiendo




Por otro lado, tenemos a su hermana Altria que ya ha empezado la fiesta, así que esto le da más fuerza al escenario de que BATS se una.

[Invertirenbolsa]

Hola,

Por fundamentales no la sigo, de esta os hago el técnico.

Manu, ten en cuenta que los pagos de dividendos deben descontarse de los gráficos. Te lo digo por lo que dices de que el pago del dividendo sería un reseteo a la directiz bajista. En un gráfico ajustado por dividendos esa directriz también bajaría, por lo que tras pagar el dividendo no caería a ella. Puede pasar que algún programa de gráficos no hiciera el ajuste por dividendos, y entonces el pago de ese dividendo sí podría suponer la caída a esa directriz, pero en este caso deberíamos tener esto en cuenta, para no ver esa caída a la directriz (o soporte, o lo que fuera), como una señal de debilidad.

En el gráfico la veo haciendo un suelo importante. Este es el mensual:




Fijaros que lleva 2 años en la media mensual de 200, y que el MACD tiene una divergencia alcista clara. Esto es un suelo muy claro. Si fuera un sector con perspectivas de crecimiento futuro (como los habituales de largo plazo) sería una compra clarísima.

Este es el semanal:




Aquí vemos el movimiento lateral entre las 24 y las 30 libras, más o menos.

Salvo que cambien mucho las cosas, de las tabaqueras no se deben esperar grandes revalorizaciones (aunque sí las pueden tener en un momento dado, pero es menos probable que en otros sectores). Pero compradas con un 8%-10· de rentabilidad por dividendo inicial es casi imposible que no se acabe ganando dinero con los dividendos que se cobren.

Y BATS en concreto, en las 24-26 libras está en una zona de suelo muy importante.


Saludos.

[El_Carteritas]

El futuro de BATS y otras tabaqueras es la legalización de la marihuana. El estado de New York acaba de hacerlo para uso recreativo.

[pabloes87]

El futuro de BATS y otras tabaqueras es la legalización de la marihuana. El estado de New York acaba de hacerlo para uso recreativo.

Tu crees que el gran público va a consumir marihuana de la misma forma que hace unos años se consumía tabaco? No se, el escenario de que se reduzca cada año el número de fumadores de tabaco y que crezca el de marihuana no lo veo probable

[yoe]

Un sustituto no puede ser, porque no tiene ni la misma adiccion ni la misma capacidad para integrarse en la vida de las personas. Tu puedes fumarte un cigarro antes de entrar al trabajo, pero no puedes fumarte un porro y pretender que el dia sea igual.

Lo que si podria ser es un complemento. Que aparte de tabaco puedan comercializar este otro tipo de productos.

[PER15]

Pues se supone que hoy la FDA debe pronunciarse en cuanto a la prohibición de los cigarrillos mentolados en EEUU. La cotización parece estar expectante.

https://www.infobae.com/america/eeuu/2021/04/28/el-gobierno-de-joe-biden-planea-impulsar-la-prohibicion-de-cigarrillos-mentolados-en-estados-unidos/

[AveFenix+20]

Como curiosidad, sobre el tema de la marihuana, hoy escuché en el coche, en los 40 principales (que me obligan mis hijos a escuchar ) varios anuncios sobre una cadena de tiendas legales de marihuana en España, pero no me acuerdo ahora del nombre. Pero me llamó bastante la atención lo rápido que se está desarrollando este negocio.

Llegué a plantearmelo para invertir (hay varias empresas en USA y en Canadá con muy buena pinta) pero al final lo descarté por motivos éticos. Hay muchos sectores para invertir sin tener remordimientos por ello.