Seguro ante caídas de la libra



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Tema: Seguro ante caídas de la libra

  1. #1
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    Predeterminado Seguro ante caídas de la libra

    Hola,

    Me gustaría exponer una duda para los gurus de los derivados.

    Tengo unas cuantas libras allá en UK, y me gustaría protegerme en caso de que el Brexit termine con algún tipo de acuerdo nefasto para UK, en cuyo caso entiendo que la libra se volvería a desplomar.

    A mi entender tendría que comprar Put para que actuase como un "seguro" ante un potencial caida. Correcto?

    La duda es, se pueden comprar Put de una divisa? Y si no es así, de que creéis que podría comprar para que actuase de la manera que pretendo?

    Muchas gracias de antemano.



    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info


  2. #2
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    Predeterminado

    Salvo que manejes muchos ceros, no creo que te vaya a compensar, cubrir divisa conlleva costes importantes y la jugada te puede salir "al revés". Se me ocurren:

    - Futuros: el contrato mínimo es de ~125.000€...
    - CFDs: te comen a comisiones... solo me lo plantearía para períodos muy cortos, semanas más que meses.
    - ETFs: para lo que comentas podrías buscar un "long EUR short GBP", pero me parece complicarse demasiado la vida y puedes perder más dinero del que quieres cubrir, y como con el tipo de cambie se fortalezca la libra, ni te cuento...
    - Opciones: podrías comprar puts para ejercer la opción en caso de que el tipo de cambio EURGBP se fortalezca, pongamos que hoy está a 0.90 y compras strike 0.92, en caso de que se suba el EURGBP tendrías la opción de convertir la divisa a 0.92, pero imagino que la operación implicará muchos 000, no tanto por la prima sino por la liquidez que necesitarás si se ejecuta la opción, desconozco la cantidad ya que nunca he usado opciones para operar con divisas.
    - Seguros de cambio: no los conozco en detalle, creo que lo ofrece la banca, así que seguro que supondrá jugosas comisiones para ellos.
    Cartera
    Blog personal: Euro Value
    Twitter: @adrivalue

  3. Gracias Malandro, Sibariam thanked for this post
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  4. #3
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    Predeterminado

    Hola,

    Sibariam, las opciones son las que te dice lusco.

    Realmente para cubrirse como quieres tienen que ser opciones o seguros de cambio.

    Con futuros y CFDs no te cubres, sino que "bloqueas" la posición, porque a partir de que vendas el futuro o los CFDs ya no pierdes seguro, pero seguro que tampoco ganas más.

    Y con ETFs, depende del ETF.

    En general, cubrirse acaba suponiendo un gasto, y no suele merecer la pena. Porque además no suele haber una fecha más allá de la cual no te tengas que cubrir.

    En este caso, por ejemplo, la libra podría caer esta semana, o dentro de unos meses, o de unos años, etc. Y cubrirse durante tiempos muy largos es muy caro.

    Me gustaría saber algo más para ver cómo enfocarlo:

    1) ¿Para qué tienes destinado ese dinero?

    2) ¿Por qué no lo cambias ya a euros?


    Saludos.

  5. Gracias Malandro, Sibariam thanked for this post
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  6. #4
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    Predeterminado

    Gracias LuscoFusco, miraré más a fondo esas opciones, aunque por lo que dices igual no termina compensandome, o me sale mas caro el collar que el galgo...

    Gregorio, en este caso si que hay una fecha mas o menos marcada o clave, Marzo del 2019 que es cuando se tiene que tomar una decisión sobre el Brexit, imagino que como en toda negociación ambas partes guardarán sus cartas hasta el ultimísimo momento y eso hará que haya bastante desconcierto los meses y días previos. Una vez se tome una decisión ya las fluctuaciones serán las normales de un par de divisas.

    El dinero la verdad es que no está haciendo mucho, lo tengo en depósitos, parte en malta que paga mejor, 2,25%. Otra parte en cuentas, pero muy poco en acciones. Si me gustaría dejar una parte pero ahora mismo está muy sobreponderada en mi cartera la libra. (Un 45% aprox) Así que toca cambiarla a Dolares y Euros principalmente.

    He ido cambiando poco a poco en los últimos dos años, pero me resisto a cambiar todo porque albergo esperanzas de que pase algo con el Brexit, o que hagan una votación final o que consigan un acuerdo medio bueno y la libra remonte de nuevo, con que suba a 1,25 estaría feliz. Y bueno, si el Brexit termina mal no se cuanto más bajaría porque me da que ya está bastante descontado. Antes del Brexit está entorno a eso o incluso a 1,30.

    El tema es que por lo que decís probablemente cubrirme con opciones me saldría caro, quizás justo lo que ganaría si sube o lo que ahorraría si baja. Entonces puede que lo que haya que hacer es tomar la decisión de si arriesgar y aguantar con lo que ocurra o no arriesgar y cambiar ya.

    Donde están las bolas del ver el futuro cuando se las necesita!
    Última edición por Sibariam; 25-jun-2018 a las 18:47

  7. #5
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por Sibariam Ver Mensaje
    Donde están las bolas del ver el futuro cuando se las necesita!
    Las bolas de ver el futuro en finanzas no los hay afortunadamente. Donde quedaría la tensión refrescante sabiendo todo?

  8. #6
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    Predeterminado

    Hola,

    Bienvenido al foro, arnego.

    Sibariam, me hago una idea. Pues yo no me cubriría, la verdad. Porque creo que mucho tendría que caer la libra para que al menos no perdieses (por lo que te iban a costar las primas).

    Yo considero que el Brexit va a ser bueno para el Reino Unido. Incluso creo que es posible que con los nuevos gobiernos que están surgiendo en Europa haya más países que hagan algo similar al Brexit. Y creo que sería bueno que así fuera.

    Los detalles del Brexit no los sabe nadie, pero la idea general es quedarse con lo bueno de Europa (libre circulación de personas, productos, etc), y quitarse lo malo (burocracia y corrupción de las instituciones europeas).

    Así que para mí el Brexit es una buena noticia para la economía del Reino Unido. Y creo que se irá extendiendo a otros países de Europa, y que eso hará que toda Europa acabe saliendo beneficiada de esto.

    En tu caso yo mantendría esas libras, porque creo que acabará subiendo la libra.

    Los bancos de Malta no los veo claros, la verdad. Creo que se gana muy poco más, y me parece que no merece la pena el riesgo.


    Saludos.

  9. Gracias Master Of Disaster, Germán Palomares thanked for this post
  10. #7
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Así que para mí el Brexit es una buena noticia para la economía del Reino Unido. Y creo que se irá extendiendo a otros países de Europa, y que eso hará que toda Europa acabe saliendo beneficiada de esto.

    En tu caso yo mantendría esas libras, porque creo que acabará subiendo la libra.

    Los bancos de Malta no los veo claros, la verdad. Creo que se gana muy poco más, y me parece que no merece la pena el riesgo.
    Para mi el Brexit es una mala idea y realizada sin pie ni cabeza. No se sabe detalles y lo que pretenden los políticos británicos
    es puro sueño. Salirse de la comunidad y mantener los beneficios de la Comunidad. Es como divorciarse de su mujer y pedir los mismos derechos.

    El hecho de la corrupción no se limita a le EU o CE. Sino todo el sistema político esta infectado.

    Respecto a los bancos de Malta, la mayoría de los bancos que quiebran son los bancos de los países "fuertes"
    Los bancos de Malta hasta ahora se han mantenido, pero antes de invertir vale la pena averiguar.

  11. #8
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    Predeterminado

    Gracias Gregorio y arnego2

    En cuanto a lo de cubrirme creo que tiene razón Gregorio, me parece que voy a quedarme como estoy y apostar por la recuperación de la libra.

    Yo creo que un Brexit como el que comenta Gregorio no es posible, la UE nunca aceptaría tal formato, quedarse con el mercado único pero sin libre transito de personas. No porque sea imposible, sino porque si lo hace detrás irían todos los demas paises "ricos" de la UE y al final sería el final de la Unión, creo que la tendencia es la contraría, a convertirnos en un estado federal cada vez mas homogeneo. Con la victoria de Macron en Francia esta posición se ha visto reforzada y no creo que ahora mismo el Reino Unido tenga muchas opciones de buscar aliados dentro de la UE para resquebrajar el bloque. Un Brexit duro sería muy doloroso para la Unión pero sería devastador para Reino Unido, ya que tiene la posición debil y eso lo sabe la UE y lo sabe Estados Unidos, Rusia y cualquier pais con el que RU quiera buscar acuerdos para sustituir a la UE como socio comercial. Pero lo mas importante es que también lo saben los Ingleses y no creo que se vayan a suicidar de esa manera. Creo que lo único que están haciendo es ganar tiempo, dejar que el primer referendum quede cada vez mas lejos y que la opinión publica vaya cambiando de idea y vaya dandose cuenta de la barbaridad que votaron (Esto ya esta pasando), estan "intentado" conseguir un buen acuerdo para Reino Unido pero solo van a conseguir algo mucho peor que quedarse en la UE, así que al final, con esta tesitura no les quedará otra que plantear un "Final Say" o el nombre que se inventen para poder decir que no es un segundo referendum, es algo nuevo. Pero en esa consulta permitir que los ingleses definitivamente digan si quieren susto o muerte. Ya se habla de darles tres opciones, Brexit sin acuerdo, Brexit con un acuerdo X (Ahora mismo es el plan de chequers), o vuelta atras total y seguir como hasta ahora. Ya los politicos habrán hecho las encuestas pertinentes (esperemos que esta vez sin mano negra Rusa) y pondrán sobre la mesa las opciones adecuadas para que salga lo que ellos quieran, que probablemente sea el acuerdo intermedio para que nadie se sienta estafado del todo y ellos justifiquen todo el dinero, tiempo y esfuerzo que llevan invertido en los dos ultimos años.

    En mi opinión cualquier acuerdo que consigan será mas lesivo para UK que lo que tienen ahora, pero creo que en lo que a mi me concierne, que es el precio de la libra será mejor que la incertidumbre reinante en este momento, asi que a poco subirá hasta el 1,20. Si se volviera a la Union en los terminos anteriores creo que lo normal es que se volviera a valores de la libra anteriores al referendum, entorno al 1,30. Si sale el Brexit duro me espero una debacle inicial, llegando a la paridad con el Euro y luego dependiendo de lo que vayan haciendo una recuperación o la continuación de la debacle, porque ese movimiento puede ser el fin del Reino Unido como pais de primera linea, no que vaya a volverse un pais tercermundista pero será el fin de la gran potencia que es ahora.

    En cuanto a los bancos de Malta miré varios y solo me gustó uno, pero estoy muy contento, me parece muy profesional, funciona todo muy bien y los intereses son muy atractivos para los depositos en libras. Ahora mismo tengo una cuenta con aviso a 3 meses para sacar el dinero y me pagan al 2,25%. Se llama Mediterranean Bank. Y bueno esta protegido por el fondo de garantia de depositos y demás, así que en principio no debería haber problemas en caso de quiebra. La idea es mantenerlo ahi hasta Abril del 2019 y cuando haya pasado la tormenta Brexit ya empezar a cambiar a Euros y Dolares la mayor parte. No quiero que la libra pese más del 10%-20% de mi cartera.

    Iremos viendo que pasa.

  12. #9
    Fecha de Ingreso
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por Sibariam Ver Mensaje
    Hola,

    Me gustaría exponer una duda para los gurus de los derivados.

    Tengo unas cuantas libras allá en UK, y me gustaría protegerme en caso de que el Brexit termine con algún tipo de acuerdo nefasto para UK, en cuyo caso entiendo que la libra se volvería a desplomar.

    A mi entender tendría que comprar Put para que actuase como un "seguro" ante un potencial caida. Correcto?

    La duda es, se pueden comprar Put de una divisa? Y si no es así, de que creéis que podría comprar para que actuase de la manera que pretendo?

    Muchas gracias de antemano.
    Hola Sibariam,

    Yo resido en UK y cobro en libras, así que me he planteado muchas veces esto mismo. Has pensado como posible solución invertir en empresas inglesas que estén diversificadas internacionalmente? Desde que la libra se ha devaluado desde el brexit estas empresas ganan más dinero cuando convierten sus beneficios en divisas extranjeras en libras.

  13. #10
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    diciembre-2012
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    Predeterminado

    Gracias Charly420,

    Ya tengo algunas inversiones en empresas de ese tipo, y ampliaré un poco más mis posiciones en los próximos meses, pero no sería razonable invertirlo todo de esa forma, al final igual también se llevan un buen descalabro si hay un Brexit duro.

    Pero vamos, si me parece una buena opción para diversificar un poco el riesgo.

    Nos esperan unos meses de vértigo con noticias catastrofistas, va a ser difícil no pasarlo mal con tanto en juego...

    Saludos.

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