Dudas sobre inversión a largo plazo.

[Hugo]

Hola buenas. En primer lugar presentarme. Tengo 22 años y dentro de poco empezaré a trabajar (espero) como abogado y tengo muchas inquietudes acerca de cómo invertir mi dinero en cuanto empiece a ganarlo para aprovecharme al máximo dle interés compuesto y del aprendizaje desde joven.

He leído muchos libros sobre el tema (entre ellos bastantes de los del propietario de este web) y tras un tiempo pensando creo que una estrategia aceptable puede ser la siguiente).

- Invertir en Fondos Indexados/ETF's con especial sesgo hacia el S&P500 un % fijo de mi renta mensual vía DCA.

- Invertir periódicamente en funcion de los ciclos de mercado en una cartera de fondos de inversión de gestión activa con buenos ratings en Morningstar y buena posición en la clasificación por cuartiles (actualmente tengo algo de mis pequeños ahorros invertidos en True Value y Adriza Global).

- Crear una cartera equilibrada de unas 20 empresas haciendo fundamentales siguiendo la metodología de esta web (vía PER, BPA, EBITDA, etc.).

Mis principales duds son las siguientes:

- Teniendo en cuenta todo lo que ya sabemos (comisiones de gestión, por beneficios, etc.) aún así no sería mejor invertir todo el dinero en fondos indexados y en algunos de gestión activa y mantener la estrategia buy&hold en ese campo, eliminando por ende la cartera de 20 empresas? Personalmente, por mucho que analice el PER y otros ratios no consigo saber qué voy a hacer yo mejor que un buen gestor o simplemente el mercado. Le tengo bastante respeto a la inversión en stocks inv¡dividuales por eso mismo.

- Asumiendo lo anterior, tampoco sé exactamente cómo crear una cartera de fondos lo más optimizada a mi perfil de inversión, arriesgado y con sesgo a renta variable obviamente, pues no sé en base a qué criterio asignar porcentajes a cada fondo, etc.

- Se me hace muy complicado trasladar los conocimientos teóricos a la práctica y saber emplear bien los ratios, pues una cosa es calcularlos y tenerlos, y otra decidirse finalmente por qué hacer en la práctica. Algún consejo a este respecto? Conocéis alguna guía que explique un guión a la hroa de hacer esto? La que se ofrece en este foro explica los ratios a utilizar y demás, per me da la sensación de no saber cuándo ni qué aplicar ni cómo valorarlo realmente de cara a futuro. Un gestor de un fondo nos lleva infinita ventaja en este sentido.

[Augur]

Lo primero, bienvenido.

De esto se ha hablado hasta la saciedad, en este foro y en otros. Unos prefieren fondos y otros preferimos acciones. Yo no quiero estar aportando una cantidad cada mes y ver cómo sube (o baja) un número virtual en mi cuenta, ni quiero pagar comisiones de gestión. No me importa hacerlo mejor o peor que el mercado; compro acciones a precios que me parecen buenos, de empresas que me parece que serán lo suficientemente estables y seguras en el tiempo. Acciones que, si todo va sin demasiados sobresaltos, espero no vender nunca. Y espero, mientras los dividendos van entrando. Eso son resultados tangibles de tu cartera, una rentabilidad de la que puedes disponer inmediatamente para reinvertir o para otras cosas.

No es un número virtual que sube o baja, es liquidez que genera tu inversión. Son rentas, y yo busco eso.

Igual no es el enfoque más ortodoxo, pero a mí me sirve para estar contento con mi proceder, para no emocionarme cuando la cartera está en verde ni hundirme cuando se pone roja. Además, lo que motiva ver que cada año que pasa recibes más dividendos, que eres un poco menos dependiente de otros ingresos, no tiene precio.

En fin, no sé si he respondido a tus dudas o no, pero es lo que pienso de este tema. Yo que tú estaría tranquilo: si con 22 años y aun sin empezar a trabajar tienes esas inquietudes, mucho se tiene que torcer el tema para que pierdas el control de tus finanzas y tu vida. A poco que hagas lo básico y con el tiempo a tu favor, conseguirás lo que te propongas.

[Hugo]

Lo primero, bienvenido.

De esto se ha hablado hasta la saciedad, en este foro y en otros. Unos prefieren fondos y otros preferimos acciones. Yo no quiero estar aportando una cantidad cada mes y ver cómo sube (o baja) un número virtual en mi cuenta, ni quiero pagar comisiones de gestión. No me importa hacerlo mejor o peor que el mercado; compro acciones a precios que me parecen buenos, de empresas que me parece que serán lo suficientemente estables y seguras en el tiempo. Acciones que, si todo va sin demasiados sobresaltos, espero no vender nunca. Y espero, mientras los dividendos van entrando. Eso son resultados tangibles de tu cartera, una rentabilidad de la que puedes disponer inmediatamente para reinvertir o para otras cosas.

No es un número virtual que sube o baja, es liquidez que genera tu inversión. Son rentas, y yo busco eso.

Igual no es el enfoque más ortodoxo, pero a mí me sirve para estar contento con mi proceder, para no emocionarme cuando la cartera está en verde ni hundirme cuando se pone roja. Además, lo que motiva ver que cada año que pasa recibes más dividendos, que eres un poco menos dependiente de otros ingresos, no tiene precio.

En fin, no sé si he respondido a tus dudas o no, pero es lo que pienso de este tema. Yo que tú estaría tranquilo: si con 22 años y aun sin empezar a trabajar tienes esas inquietudes, mucho se tiene que torcer el tema para que pierdas el control de tus finanzas y tu vida. A poco que hagas lo básico y con el tiempo a tu favor, conseguirás lo que te propongas.

Muchas gracias por la respuesta!

Y sí, está claro que más divertido y tangible es invertir directamente

El tema es si es realmente óptimo-eficiente o no a efectos de rentabilidades

Un abrazo!

[Solfe]

Hola Hugo,
El tema es que puedes profundizar mucho en análisis fundamental pero esta estrategia está pensada para que la pueda llevar a cabo cualquier persona. Incluidas personas con mucha menor formación y conocimientos que tú.
En el foro hay muy diversos niveles de conocimientos, de argumentación, lo que nadie sabe exactamente es cuánta rentabilidad extra aporta un nivel avanzado de conocimientos en este negocio, dentro de una estrategia a 20 años vista, en comparación con alguien que solo mire 3 o 4 ratios y se limite a comprar, mantener, y acumular en caidas.

Hace creo 3 años, leí en un hilo la historia de alguien que conocía o tenía un padre que toda su vida compró exclusivamente Santander. Recuerdo que se decía que el hombre era profesor de matemáticas y acumuló un volumen de capital cerca de los 700k... No sé si la historia será cierta o no, y ya sabemos que los ciclos económicos cambian, pero al menos parecía verídica por la forma de contarla y la encontré motivante.

Elegir entre fondos y acciones u otras estrategias, Gregorio toca el tema en el último libro "Mas cosas sobre Bolsa", entiendo a quien prefiere no complicarse y delegar en un gestor, el caso es que al ir por libre tienes también ciertas ventajas importantes, lo importante al fin y al cabo es elegir una estrategia y ceñirse a ella. Cuál es la más rentable no podemos saberlo por lo que puede ser recomendable, o no, llevar varias estrategias a la vez. Cabe destacar que hay pocos datos sobre las carteras de particulares que persisten en esta estrategia (B&H buscando dividendos), este foro será una buena fuente de datos en breve.

No sé qué capital manejas, llevar varias estrategias a la vez debería implicar un cierto volumen de capital, al principio yo preferiría empezar con una, tomarle bien el pulso. Es cierto que con acciones individuales la volatilidad puede hacer mella en la etapa de formación de cartera, pero con los años y la diversificación eso cambia.

Saludos