Hola,
No me ha cabido que "la última década no es representativa".
El sector minero históricamente es uno de los más cíclicos que hay, y creo que lo sigue siendo.
El sector de los fabricantes de aviones, por ejemplo, también lo era, pero creo que está cambiando y se está haciendo más estable. El cambio viene porque volar en avión ha pasado de ser un lujo para las clases medias "muy altas", luego para las clases medias altas, y ahora para todo el mundo. Además de otras cosas, como el nuevo negocio de mantenimiento que nos ha contado calbot en el hilo de Boeing. Por eso Airbus y Boeing cada vez son empresas más adecuadas para el largo plazo.
Pero las mineras creo que no han tenido cambios en su negocio que las hayan hecho más estables. Lo que ha pasado es que en la última década los bancos centrales de todo el mundo han creado más dinero que nunca. Y cuando se crea mucho dinero, sube el precio de los metales. Por eso las mineras han pasado una década (o más) buena, y aparentemente estable.
Pero ahora se está iniciando el proceso contrario: los bancos centrales ya han empezado a retirar una parte de todo el dinero que crearon. Así que es probable que el precio de los metales baje (o, al menos, que no suba como en la última década), y que los resultados de las mineras noten este cambio.
Si os convence este razonamiento y tenéis mineras en la cartera, pasadme los hilos por privado, para que les busquemos zonas en las que salir de ellas y rotarlas por otras que sean más adecuadas para el largo plazo.
Saludos.
No me ha cabido que "la última década no es representativa".
El sector minero históricamente es uno de los más cíclicos que hay, y creo que lo sigue siendo.
El sector de los fabricantes de aviones, por ejemplo, también lo era, pero creo que está cambiando y se está haciendo más estable. El cambio viene porque volar en avión ha pasado de ser un lujo para las clases medias "muy altas", luego para las clases medias altas, y ahora para todo el mundo. Además de otras cosas, como el nuevo negocio de mantenimiento que nos ha contado calbot en el hilo de Boeing. Por eso Airbus y Boeing cada vez son empresas más adecuadas para el largo plazo.
Pero las mineras creo que no han tenido cambios en su negocio que las hayan hecho más estables. Lo que ha pasado es que en la última década los bancos centrales de todo el mundo han creado más dinero que nunca. Y cuando se crea mucho dinero, sube el precio de los metales. Por eso las mineras han pasado una década (o más) buena, y aparentemente estable.
Pero ahora se está iniciando el proceso contrario: los bancos centrales ya han empezado a retirar una parte de todo el dinero que crearon. Así que es probable que el precio de los metales baje (o, al menos, que no suba como en la última década), y que los resultados de las mineras noten este cambio.
Si os convence este razonamiento y tenéis mineras en la cartera, pasadme los hilos por privado, para que les busquemos zonas en las que salir de ellas y rotarlas por otras que sean más adecuadas para el largo plazo.
Saludos.
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