Separando el grano de calidad de la paja

[Mr Partridge]

Y vamos con el último comentario en el que quería destacar la fortaleza de USA y del S&P500.

Este es un gráfico que comprara el ETF Ishares Bono Usa 20yr (TLT) y el S&P500 y que demuestra como el mercado está favoreciendo la compra de acciones por encima de los Bonos ya que la cotización del Bono está bajando.



Y el otro gráfico que quería incluir es el gráfico semanal del S&P500 con varias medias móviles para ver claramente la tendencia.



Cuando se juntan las medias móviles normalmente son períodos de correciones (habría que ver muy bien junto con otros indicadores si realmente merece la pena salirse o no del mercado) y cuando las medias móviles están separadas esto significa fortaleza del mercado aunque haya caídas esporádicas del índice.

Este otro gráfico es el diario del S&P500 y se ve como ya ha superado resistencias importantes.





Saludos

[joa_pen]

hola,

muchas gracias por la respuesta sobre la deuda. Con respecto al análisis de fundamentales en el objetivo de invertir en medio plazo, yo también lo hago para poner el dinero en sitios donde se hagan las cosas bien y descartar empresas que no son ni medio buenas.

Con respecto al seguimiento que haces del SP-500, me parece interesante la comparación del SPX con el mercado de bonos; yo hago un seguimiento del SPX mensual y espero una corrección en Abril.

El gráfico que adjunto lo hice en Agosto del 2018 y aun no lo he tocado:


Yo en mi caso tomé la decisión de vender mi cartera de medio plazo en Agosto, me perdí el pico de Septiembre (mes en el que lo pasé mal porque me llevaban los demonios por la tendencia alcista que continuaba), pero evité la bajada que culminó con el 24 de Diciembre. Yo esta semana estoy deshaciendo ciertas posiciones del medio plazo que espero terminar la semana que viene.

[Mr Partridge]

Hola joapen,

Me alegro que te guste mi operativa. Tu forma de operar tambien me parece muy interesante.

Tienes toda la razon en lo de invertir en las mejores empresas. Yo hace tiempo que tome tambien esta decision porque creo que a largo plazo es mucho mejor y ademas te da mas tranquilidad porque sabes que estas comprando fortaleza aunque esto no signifique que siempre funcione ya que todos sabemos como se las gasta la bolsa y que no hay nada definitivo en este mundo.

Respecto a la comparacion de SP500 con los bonos lo hago como forma de saber si el dinero esta tendiendo mas a la renta variable o la renta fija. Es una forma de quitar ruido y centrarse mas en lo que verdaderamente esta ocurriendo en el mercado que al final es lo que importa y no estar atento a lo que dicen los analistas y periodistas economicos.

Gracias por dejar tu comentario y pasarte por este hilo.

Saludos

[Mr Partridge]

RESUMEN CARTERA MARZO 2019


Hola a todos!


Como siempre, llega el final de mes, y mi intención con este comentario era dejaros el resumen del comportamiento de la cartera a final de Marzo 2019.

La cartera se ha comportado bastante bien en general excepto por un valor del que luego hablaré. Estas son las rentabilidades de cada uno de los valores que forman la cartera :

- MTU Aero +2,68%

- Allianz +0,45%

- Technogym -4,88%

- Enagás +4,50%

- Novartis +9,84%

- ETF SP500 +1,54%


Durante el mes de Marzo, la empresa alemana del sector europeo de Aero&Defensa MTU Aero subió un +7,06%, la alemana del sector seguros Allianz subió un +1,37%, la italiana especialista en aparatos de gimnasio y fitness Tecnogym bajó -2,58%, nuestra empresa española de gas Enagas subió un +3,55%, la farmacéutica suiza Novartis ascendió un +5,21%


Como veis, el único valor que no se está comportando bien es la italiana Technogym. El motivo por el que no la vendo son los siguientes:


1.- Análisis técnico. Como podéis ver en el gráfico que incluyo debajo, el valor rompió máximos la semana del 25 de Febrero pero fue una ruptura que no tuvo la fuerza suficiente para seguir subiendo. Ahora mismo se está moviendo de forma lateral pero tanto la liquidez como el RSC Mansfield y el MACD no muestran signos de debilidad.





2.- Análisis Fundamental. Technogym publicó resultados el 27 de Marzo y la verdad que fueron muy buenos. Este es un breve resumen...


- Ingresos consolidados +10%

- EBITDA +12%

- Beneficio Neto +53%

- Deuda financiera neta, se redujo de 41 millones de euros a 35 millones

- Dividendo, ha doblado el dividendo a 0,18€ por acción


Y esto es todo lo que ha ocurrido a lo largo del mes de Marzo.


Saludos a todos

[Mr Partridge]

Hola a todos,


En este comentario quería mostraros la fortaleza del mercado en estos momentos y sobre todo el mercado USA. Repasaré también el mercado europeo que aunque va un poco más retrasado, las expectativas de futuro parece que son buenas.

En este comentario anterior (https://www.invertirenbolsa.info/for...-la-paja/page3 ), os hablé sobre la debilidad del mercado en su momento y mencioné lo que se llama el "Cruce De La Muerte" que es cuando se produce el cruce a la baja entre las medias móviles 50 y 200.

Como dije entonces, este es un signo de debilidad pero tampoco significa que vaya a haber una recesión o crisis ya que hubo cruces anteriores a la baja que fueron esporádicos y que unas semanas o meses después el mercado siguió subiendo.

Pues bien,lo mismo ocurre ahora pero al contrario.

Como podréis ver más abajo en el gráfico que os adjunto, el pasado 29 de Marzo ,las medias móviles 50 y 200 se cruzaron al alza en el S&P500 lo que se denomina "Cruce Dorado". Esta es una buena señal que indica la buena salud del mercado y es un buen indicador a largo plazo.


Este sería el gráfico diario del S&P500 donde podéis ver ese cruce de medias al alza.



En mi opinión, creo que sería una buen momento para tomar posición a largo plazo en el índice americano con algún ETF.

Como decía al principio, los mercados europeos van un poco más retrasados respecto al mercado USA pero también están a punto de dar señal de Cruce Dorado.


Este sería el gráfico diario del DAX alemán.





Gráfico diario del Eurostoxx50





Este índice como veis ya dió señal alcista el 25 de Marzo y es también una buena señal.


(continua en el siguiente comentario....)

[Mr Partridge]

Y este sería el CAC francés en gráfico diario que dió señal el Lunes 1 de abril.





Y por último nuestro Ibex35 en gráfico diario que todavía no ha dado señal.





Espero que con estos comentarios os haya ayudado a ver la fortaleza de los mercados que os quería mostrar. Iré avisando cuando se vayan produciendo esos cruces en el DAX y en el Ibex.


Saludos

[joa_pen]

hola Mr Partridge,

yo leo la misma figura de los cortes de medias que comentas, pero ayer después de ver el cierre del SPX quedé un poco confuso.

Ayer el SPX cerró casi igual que la apertura, y con un poquitín menos de volúmen que los 2 días anteriores. ¿no se podría interpretar como una señal de cambio de tendencia?

Sino, ¿por qué no?

[Mr Partridge]

hola Mr Partridge,

yo leo la misma figura de los cortes de medias que comentas, pero ayer después de ver el cierre del SPX quedé un poco confuso.

Ayer el SPX cerró casi igual que la apertura, y con un poquitín menos de volúmen que los 2 días anteriores. ¿no se podría interpretar como una señal de cambio de tendencia?

Sino, ¿por qué no?

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Hola joa_pen,


Según mi modo de interpretar el mercado, no me fijo en las fluctuaciones diarias tanto de los valores, sectores e indices. Yo doy más importancia a las largas tendencias de medio y largo plazo.

Yo en principio, y me puedo equivocar, creo que la tendencia a medio plazo es muy buena. Puede haber pequeñas correcciones entre medio pero lo que más me fijo es en los grandes movimientos.

Me encuentro más a gusto normalmente teniendo una visión más general de todo lo que ocurre y no los pequeños movimientos.

Espero haber respondido a tu pregunta.

Saludos

[joa_pen]

hola, si, queda respondida, muchas gracias

[Invertirenbolsa]

Hola,

Muchas gracias, Partridge. Yo te diría que pruebes en alguna operación con 1 único contrato. Es que para tu estrategia creo que están especialmente indicadas, de verdad.

Por ejemplo, en la venta de REE del 1 de marzo creo que habría sido interesante venderlas a base de vender Calls muy cercanas a la cotización. Y una vez vendidas, puedes vender Puts por debajo de la cotización.

Creo que con las opciones además de mejorar tu rentabilidad te ibas a facilitar el proceso de decisiones de compra y de venta.

Lo de que no se vean los gráficos puede ser porque cierres la pestaña demasiado rápido. Si según le das a subir gráfico enseguida cierras esa pestaña del navegador, el proceso de subida del gráfico se puede quedar a medias, y no verse bien.



joa y Partridge, el tema de la deuda en operaciones de medio plazo yo lo enfocaría de la siguiente forma.

Cuanto más corto sea el plazo que se busque para hacer las operaciones, más importancia le daría a que la deuda fuera baja. Esto es así porque las empresas con deuda alta pueden tener mucho potencial a largo plazo, pero raramente están entre las más rentables del mercado en plazos cortos de tiempo y mientras tienen la deuda alta.

Si lo que se busca es entrar en tendencias alcistas ya iniciadas, también evitaría las de deuda alta. Porque si una empresa con deuda alta tiene una subida, es más probable que esa subida sea parte de un movimiento lateral que el inicio de una tendencia alcista.


Si el plazo de la operación es más largo (2-4 años), entonces sí pueden ser interesantes las empresas con deuda alta.


En general, la deuda alta lastra las cotizaciones en plazos cortos de tiempo. Puede ser una buena oportunidad a largo plazo, pero es raro que una empresa suba mucho más rápido que la media mientras su deuda sea alta.



En cuanto a la venta de REE que comentas el 20 de marzo, yo te recomiendo que mires los hilos de análisis fundamental de las empresas del foro. Te lo digo porque mirando un poco los fundamentales ves que lo más probable es que REE y Enagás se muevan laterales un tiempo. Sería rarísimo que tuvieran una caída muy fuerte, igual que sería rarísimo que tuvieran una subida muy fuerte. Y también por eso en casos como estos creo que te iría muy bien el tema de las opciones.


Allianz es otra que es probable que se mueva lateral. Lateral alcista más bien. En esta lo de las opciones es complicado porque 1 contrato (100 acciones) es mucho dinero. Pero para que tomes tus decisiones, yo te diría que es muy poco probable que caiga "bastante", así que no le pondría stop por abajo. Y si tuviera una subida apreciable (un 20%-30%, por ejemplo), entonces sería poco probable (por fundamentales) que fuera mucho más allá (en el corto plazo), y por eso le pondría un stop de beneficios ajustado.


Saludos.

[Mr Partridge]

Hola Gregorio,

Muchas gracias por tus consejos. Siempre son bien recibidos.

Al final los graficos los he podido ir incluyendo y ocurria lo que decias. Estaba cerrando demasiado pronto la pestaña del hilo y el grafico va un poco mas lento en cargarse.

Saludos

[ZTraders]

Ree

Buenas!

Acabo de leer el hilo y me parece muy interesante la forma que haces tus operaciones y las compartes con nosotros. Yo también hago algo parecido con mis videos en los que sigo mi estrategia de análisis técnico de seguimiento de tendencias.

Según mi estrategia debía comprar en REE así que tengo en cartera el valor a precio de 19€ espero que finalmente el valor rompa la barrera de los 24€ y nos vaya bien :-)

Saludos!

[Mr Partridge]

Buenas!

Acabo de leer el hilo y me parece muy interesante la forma que haces tus operaciones y las compartes con nosotros. Yo también hago algo parecido con mis videos en los que sigo mi estrategia de análisis técnico de seguimiento de tendencias.

Según mi estrategia debía comprar en REE así que tengo en cartera el valor a precio de 19€ espero que finalmente el valor rompa la barrera de los 24€ y nos vaya bien :-)

Saludos!

Hola ZTraders!


Me alegro que te gusten los comentarios y el contenido que comparto en este hilo.

Como ya comenté, todavía me estoy dando ese estirón de orejas que merecía con la venta de REE. De todo se aprende. Espero que te vaya bien. Yo creo que todavía le queda recorrido.

Por cierto, he entrado en tu canal de youtube y es cierto, utilizamos un sistema parecido a la hora de invertir. Muy interesantes tus videos. Ya me he suscrito para seguirte.

Espero que tengas éxito con el canal.


Saludos!

[ZTraders]

Buenas Mr Partridge,

Pues sí, la verdad es que me explico como el culo y me pongo nervioso. Pero creo que puedo aportar ciertas cosillas que no he visto en otros canales. Espero que con el tiempo me salgan mejores videos.

Gracias por subscibirte yo también sigo tu hilo en el foro. Estamos en contacto :-)

[Mr Partridge]

Siempre hay una primera vez para todo Ztraders. Los videos estan muy bien. Con el tiempo mejoraras. Yo estoy en la misma situacion. No se me da bien hablar en publico.

Espero que tengas exito con el canal. Por ahora lo que he visto es muy bueno.

Saludos

[Mr Partridge]

Hola a todos,


Actualizo el hilo con varios movimientos que se han producido en la cartera.

En este primer comentario quería explicar el spin off realizado por la farmacéutica suiza Novartis que ha separado esta semana la empresa Alcon perteneciente al sector de aparatos de la vista y que estaba dentro de su grupo.

A partir de ahora Alcon seguirá siendo de Novartis pero se gestionará de forma independiente.A los accionistas de Novartis nos han dado 1 acción de Alcon por cada 5 de Novartis por lo que las acciones de esta empresa entran a formar parte de la cartera.

La empresa ha publicado buenos resultados estos dos últimos años pero por lo que he ido leyendo no tan buenos en años anteriores. Estoy pensando que hacer con estas acciones. Seguramente las venderé pero de momento no tengo nada decidido hasta que encuentre algo más de información.


Saludos

[Mr Partridge]

Y el otro movimiento que he realizado en la cartera ha sido la venta de la italiana Technogym y la he rotado por acciones de la empresa holandesa ASML Holding perteneciente al sector de Semiconductores europeo.

Los motivos de la venta de Technogym son que aunque se estaba moviendo en un movimiento lateral, la rentabilidad era ya de un -10% y estaba viendo que tanto el sector europeo de Leisure Goods y como los principales valores como Amer Sports que era la líder se estaban quedando estancados sin fuerza. Esto añadido a que estoy viendo otros sectores que están tirando con fuerza y el coste de oportunidad de perder mejores oportunidades estaba siendo demasiado grande.

Este es el gráfico semanal de Technogym.





Y este es el nuevo sector en el que he entrado con la compra de ASML Holding. Sector Semiconductores europeo.





Y este es el gráfico semanal de ASML Holding




Ahora mismo ASML es la líder del sector con Melexis en Bélgica e Infineon en Alemania más retrasadas.

Los fundamentales de la empresa ya los conocía de hace tiempo y son muy buenos. Os dejo aquí un enlace como resumen.

https://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=ASML

Y esto es todo. Cualquier otro nuevo movimiento en la cartera os iré avisando.


Saludos

[Mr Partridge]

Y ya por ultimo, hablaros de la situación del gráfico diario de nuestro Ibex35 que ha dado señal de "Cruce dorado" y esto es una muy buena señal para nuestros valores.

Este es el gráfico diario del Ibex35 y el cruce de medias 50 y 200.





Quedaría por dar señal el DAX en gráfico diario.

[ZTraders]

Buenas Mr Portridge,

Gracias por el post. Este año parece que las bolsas vienen pisando fuerte. Ha sido empezar el año y todo ha subido. Es cierto que ha dado la señal de oro en el gráfico diario por lo que se espera que el índice vaya a mantenerse al alza. Sin embargo, cuidado con esto porque es muy frecuente que tras la señal de oro se produzca una corrección. Además, en el gráfico semanal está apunto de encontrarse con la MM200. Veremos a ver que pasa pero como tu dices ya era hora de que la bolsa española levantase cabeza.

Muchas gracias por tus posts. Por cierto, he entrado en tu página web, me ha gustado y ya me he subscrito.

Un saludo.

[Mr Partridge]

Buenas Mr Portridge,

Gracias por el post. Este año parece que las bolsas vienen pisando fuerte. Ha sido empezar el año y todo ha subido. Es cierto que ha dado la señal de oro en el gráfico diario por lo que se espera que el índice vaya a mantenerse al alza. Sin embargo, cuidado con esto porque es muy frecuente que tras la señal de oro se produzca una corrección. Además, en el gráfico semanal está apunto de encontrarse con la MM200. Veremos a ver que pasa pero como tu dices ya era hora de que la bolsa española levantase cabeza.

Muchas gracias por tus posts. Por cierto, he entrado en tu página web, me ha gustado y ya me he subscrito.

Un saludo.

De nada ZTraders. A ti por pasarte por el hilo.

Es verdad que las bolsas están muy fuertes ahora. Después de un 2018 difícil para las bolsas parece que hemos arrancado este año con fuerza. Para los que tenemos una estrategia Tendencial ahora es el mejor momento de entrar. Para el B&H probablemente las compras baratas ya se están acabando.

Tienes razón en lo de la MM200. Puede ser una resistencia importante y puede que haya algún retesteo para luego volver a subir. Este sistema, si la volatilidad es normal, es un sistema de muy largo plazo. He estado mirando todas las señales que se han producido desde el año 1995 (o sea durante 24 años) y solo han sido 30 entradas (entradas y salidas del indice) lo que creo que es un buen sistema con poco movimiento y por consiguiente pocas comisiones.

Este sería el gráfico del Sistema de Cruce Dorado en el Ibex desde el año 1995 en gráfico diario. Las cruces rojas serían salidas y las flechas verdes entradas. Salvo épocas de mucha volatilidad que hay veces te saca y te mete otra vez el sistema es bastante bueno para el Largo plazo.




Yo, en mi caso, he preferido entrar con un ETF en el SP500 porque es un índice que es "más estable" en el Largo plazo y genera menos señales falsas.


Este sería el Sistema del Cruce Dorado en el SP500 desde el año 1979. Si no he contado mal solo ha generado 32 señales de entrada/salida desde ese año. Yo creo que está muy bien.






Y gracias por entrar en el blog y suscribirte!.


Saludos