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  1. #1
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    enero-2019
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    Predeterminado Walgreens Boots Alliance

    Creo este hilo porque no he encontrado otro ya creado. Perdonad si estoy equivocado.

    Walgreens es el principal retailer de productos farmacológicos en EE.UU y también cuenta con una fuerte presencia internacional. Se apoya en una gran red de distribución y tiendas físicas (mas de 18000) en todo el mundo para conducir sus ventas.

    Aquí un análisis actualizado de la compañia: https://seekingalpha.com/article/424...rvalued?page=1

    Las barreras de entradas serian por tamaño y economía de escala en un sector que tiende hacia la consolidación a través de fusiones y compras. Lleva 43 años de dividendo creciente, manteniendo un payout conservador siempre por debajo del 40%.

    El BPA / dividendo los últimos años:
    $5.05 / $1,68 - 2018
    $3.78 / $1,55 - 2017
    $3.82 / $1,47 - 2016
    $4.00 / $1,40 - 2015
    Creo que es un sector interesante que no tenemos en España y Walgreens es uno de los lideres del mismo. A su vez veo tiene riesgos asociados ya que es un sector cambiando lentamente a medida que la población envejece y cambian los servicios que demanda. Al igual que pasa con CVS Health Corp también existen dudas de como puede cambiar el tablero de juego si gigantes como Amazon entran en juego (pero yo no veo claro que tuviese una clara ventaja competitiva de meterse en el sector).

    Que pensáis vosotros, creéis que este tipo de retailer puede ser interesante para completar una cartera de largo plazo?

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. Gracias jdoradoh, markus_schulz thanked for this post
    Me gusta Sanchop, Savrola les gusta este post
  3. #2
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    junio-2012
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    Predeterminado

    A mi me gusta y tengo puesta una orden para entrar en el valor esta tarde.
    Lleva muchos años incrementando el dividendo , deuda prudente, pay out bajo, per bajo, castigada por la incertidumbres, en mi opinión es una buena empresa.
    Saludos
    Última edición por AlecS; 18-mar-2019 a las 10:49
    "Nadie lograra ser rico con lo que gana, sino con lo que ahorra e invierte "

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    Gracias



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  4. Gracias jdoradoh thanked for this post
  5. #3
    Fecha de Ingreso
    enero-2019
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    Predeterminado

    La accion cayendo 12% tras las resultados de Q2 que podéis ver aquí: https://seekingalpha.com/article/425...gs-call-slides

    Menores volúmenes de lo esperado y los margenes se siguen apretando. Proponen intensificar la restructuracion de la empresa para reducir costes.

  6. #4
    Fecha de Ingreso
    diciembre-2018
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    Predeterminado

    Cayendo a plomo hoy (-12%) tras profit warning, se pone a precios no vistos desde 2013.

    A tener en cuenta:
    - Los 43 años seguidos aumentado dividendo con un payout conservador
    - 9,37 EV/EBITDA
    - 12,17 EV/FCF

    Y creo que estos ratios (sacados de Morningstar) son previos a lo de hoy. Ya interesantes de por sí; hoy posiblemente mejores por la sobrerreacción.

    Toca empezar a seguirla

  7. #5
    Fecha de Ingreso
    enero-2019
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    Predeterminado

    A mi lo único que me hace dudar con esta empresas es las barreras de entradas reales que tiene.

    Por una parte entiendo que un sector con tan bajos margenes operativos no es muy atractivo para nuevos competidores. Ademas, la economía de escala le debería dar una ventaja competitiva en cuanto a precios y capacidad de aguantar batallas de precios llegado el momento.

    Por otra parte, estas empresas tan grandes suelen generar un montón de ineficiencias que acaban dañando el Operating Margin, de ahi que en la presentación de resultados pusieran énfasis en el programa de reducción de costes).

    Vamos, aun dudo de si el sector retail aunque sea farmacológico, sea adecuado para largo plazo.

  8. #6
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    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    A mi esta empresa me llamó la atención hace muchos años, porque es algo muy curioso visto desde España. Aquí las farmacias son sólo farmacias, y ver que en EEUU hay tiendas que son una mezcla de farmacia y supermercado llama la atención.

    Sí que lleva años subiendo el beneficio y el dividendo, pero yo no la veo clara.

    Me parece más una empresa de crecimiento que una empresa de largo plazo. Y eso sin tener en cuenta el tema del comercio electrónico.

    Por eso yo no la veo clara para largo plazo.

    También pasa que me cuesta hacerme a la idea de las barreras de entrada que pueda tener. En principio me parecen relativamente bajas. Al haberlo hecho también desde hace décadas pudiera ser que las barreras de entrada sean relativamente altas, pero también que sea una empresa de crecimiento que ha conseguido crecer durante mucho tiempo (y antes o después llegará a su madurez).

    Como operación de medio plazo, está en una zona que podría ser suelo (mensual):




    Veis que el mes pasado hizo una envolvente alcista en la media mensual de 200.

    Ahora habría que ver la estrategia para comprar, y para eso pongo el semanal:




    Parece que ahora podría caer un poco, así que habría que seguirla. Podría caer a los 49, más o menos, y ahí hacer el segundo mínimo de un doble suelo, por ejemplo. Pero esto ya hay que verlo a medida que vayan pasando los días. Si os interesa, mandame un privado si os parece que pueda estar haciendo suelo (como siempre, y como con cualquier otra que veáis que está en un punto que pueda ser importante, ya sabéis).


    Saludos.

  9. Gracias mexuar, markus_schulz, Romano, rpayne thanked for this post
    Me gusta npe, Romano les gusta este post



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