Indra impulsa el sector de los drones marinos en España
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Indra: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 1%-2%)
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Muchas gracias, Luis y Loureiro.
Muy interesante lo de los drones marinos. Le veo infinidad de aplicaciones: vigilancia, transporte de mercancías, limpieza de océanos, mantenimientos de todo tipo de cables, etc. Creo que va a ser algo con mucho potencial. No es que Indra se vaya a "disparar" por esto, pero sí me parece que va a ser un buen negocio para Indra, y muchas otras empresas, a partir de ahora.
Y como los drones son algo tan flexible, barato, útil, etc, por desgracia los escudos antidrones también van a ser un buen negocio. Desde terroristas a gamberros pasando por delincuentes comunes, va a tener que haber escudos antidrones en aeropuertos, y en muchísimos otros sitios.
Para valorar Indra yo tomaría como referencia un BPA de 1 euro. Más o menos.
El BPA de 2017 fue de 0,72 euros, y el de 2018 va a ser más bajo (por los mayores costes inesperados en la integración de Tecnocom, las divisas y la multa de la CNMC), pero creo que Indra debería superar el euro a nivel de BPA relativamente pronto.
Si consideramos esto a los 8,80 euros actuales el PER es de 9 veces. Para mí está muy barata, y tiene mucho potencial. Creo que es una compra clara.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
"Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
"Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
"Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
"Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
"Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
"Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
"Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
"¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
"La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
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Hola,
¿Y cómo ves el tema del dividendo después de años parado?
Un saludo
Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver MensajeMuchas gracias, Luis y Loureiro.
Muy interesante lo de los drones marinos. Le veo infinidad de aplicaciones: vigilancia, transporte de mercancías, limpieza de océanos, mantenimientos de todo tipo de cables, etc. Creo que va a ser algo con mucho potencial. No es que Indra se vaya a "disparar" por esto, pero sí me parece que va a ser un buen negocio para Indra, y muchas otras empresas, a partir de ahora.
Y como los drones son algo tan flexible, barato, útil, etc, por desgracia los escudos antidrones también van a ser un buen negocio. Desde terroristas a gamberros pasando por delincuentes comunes, va a tener que haber escudos antidrones en aeropuertos, y en muchísimos otros sitios.
Para valorar Indra yo tomaría como referencia un BPA de 1 euro. Más o menos.
El BPA de 2017 fue de 0,72 euros, y el de 2018 va a ser más bajo (por los mayores costes inesperados en la integración de Tecnocom, las divisas y la multa de la CNMC), pero creo que Indra debería superar el euro a nivel de BPA relativamente pronto.
Si consideramos esto a los 8,80 euros actuales el PER es de 9 veces. Para mí está muy barata, y tiene mucho potencial. Creo que es una compra clara.
Saludos.
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Hola Graham y Gil.
Pues creo que lo más probable es que en 2018 no pague dividendo todavía. Podría pagarlo, pero hay varias cosas que me hacen pensar que lo va a retrasar a 2019.
La primera es que está teniendo algunos costes no habituales, como los mayores costes de integración de Tecnocom, y la sanción de la CNMC.
Si Indra ya estuviera teniendo un BPA de alrededor de 1 euro por acción, por ejemplo, estos 2 costes no habituales serían poco importantes, y probablemente repartiría el dividendo previsto (aunque tuviera que subir un poco el payout).
Pero como aún no ha llegado a su potencial de beneficios, me parece que es más probable que utilicen todo el beneficio (caja) de 2018 para reducir la deuda. Al final de los 9 primeros meses de 2018 el ratio deuda neta / EBITDA era de 2,5 veces. No es alto, pero sí un poco más alto que el objetivo de Indra (que primero es bajarlo de 2 veces, y a más largo plazo eliminar la deuda y tener un payout alto). Así que creo que toda la caja de 2018 irá a reducir la deuda todo lo posible para tener una base mejor para sacar unos buenos resultados en 2019 que a reducir algo menos la deuda, y pagar algo de dividendo.
Si dijeran que pagan dividendo ya, creo que sería una sorpresa positiva. Más que por el dividendo en sí que paguen, por el hecho de que eso daría la sensación de ven un 2019 mejor de lo que espera el mercado.
Para valorarla, y pensando más allá de este 2018, yo consideraría un BPA de 1 euro y un dividendo de 0,50 euros (aunque en este sector hay payouts del 80%-90%, pero mientras Indra no elimine la deuda no va a tener un payout tan alto).
Así que en 9 euros el PER sería de 9 veces, y la rentabilidad por dividendo del 5,6%. Yo creo que es buena compra, porque cuando empiece a tener un beneficio y un dividendo normales, va a cotizar mucho más arriba.
A corto plazo es posible que se pueda comprar aún alrededor de los 8,50 euros en los próximos días o semanas.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
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Siguiendo con el último análisis de Gregorio dejo un análisis que puede justificar aún más que hayamos visto el suelo ya. En el mensual he trazado una línea de tendencia alcista que funciona bastante bien y en la que se ve que se ha apoyado recientemente, además en el estocástico cuando se cruzan las dos líneas en zona de sobreventa o próxima a ella se inicia meses después un movimiento al alza.
En el semanal se ve de nuevo el apoyo en esa línea de tendencia alcista que he dibujado en la que suele apoyarse cuando el RSI alcanza valores de sobreventa inferiores a 30.
En las últimas semanas además tenemos una rotura en RSI de la línea de tendencia bajista (recordemos que el RSI es un indicador adelantado y esa rotura aún no se ha producido en precio) y una divergencia alcista desde zona de sobreventa (misma divergencia se observa en Estocástico y MACDH), resistencia inmediata en los aproximadamente 9,50 euros que es por donde pasa la línea de tendencia bajista del último movimiento bajista, es además donde se ha frenado a comienzos de diciembre y próxima a la EMA200 diaria (no dibujo el gráfico diario para no saturar de gráficos el mensaje, EMA200 diaria exponencial en 9,60 euros).
Bueno, espero que os ayude en vuestra toma de decisiones, estaría atento a ver que hace llegado a los 9,50-9,60 euros, saludos a tod@s.Editado por última vez por Loureiro1981; 07/02/2019, 17:09:41.
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Muchas gracias, Loureiro y Bereal.
Estoy de acuerdo con vosotros. Y el motivo es que en el cuarto trimestre los resultados de Indra han mejorado bastante. Lleva camino de que 2019 sea un año bastante bueno.
Aunque el BPA ha caído un 6% en 2018 (mejorando mucho la caída del 35% que llevaba en el tercer trimestre, por las mejoras de costes y procesos que está consiguiendo) pensando ya en lo que pueda hacer en 2019 la mejora del BPA de 2018 a 2017 sin los no habituales sería del 10%.
Y se irá notando más la simplificación de la estructura que ha iniciado en 2018, y la integración de Tecnocom.
Para ver los últimos datos de esta mejora, fijaros en que el margen EBIT / Ventas del cuarto trimestre aislado a ha sido del 9,1%, que está muy cerca del objetivo de alrededor del 10% de Indra.
Del dividendo de 2018 aún no ha dicho nada, pero ha bajado la deuda un 18% (y ha cancelado unos bonos convertibles que emitió en 2013 por 155 millones, por lo que ya desaparece ese riesgo de dilución.
Ahora cotiza a 9,70 y el PER 2018 es de 14,3 veces. Yo creo que el potencial de beneficios de Indra está muy por encima del BPA de 0,68 euros que ha conseguido en 2018.
Estoy de acuerdo con Loureiro y Bereal en que este debería ser el suelo.
Actualizo el mensual:
En este que acabo de poner veis la directriz alcista que arranca en 2002, y en este otro veis la Pauta penetrante que ha hecho cerca del soporte de los 7,60:
Así que por fundamentales esto debería ser el suelo, y por técnico parece que lo está haciendo.
Pongo el semanal para precisar un poco más:
Con la última subida de los 8 a los 10 está un poco sobrecomprada, y podría haber hecho el techo de corto plazo que veis. Así que mientras no cierre por encima de los 10,20, creo que se puede intentar comprar en la zona 8-9 euros. Y también me parece una buena ocasión de vender Puts.
Saludos.
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El cambio del Eurofighter por el autobús sienta bien a Indra
Indra ha dejado de estar penalizada por el consenso de mercado. La empresa española, una de las principales compañías globales de tecnología y consultoría de Europa, ha visto como, en lo que ha transcurrido de 2019, las firmas de inversión han premiado con una mejora de recomendación los últimos cambios estratégicos que ha llevado a cabo.
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Sera este año por fin?
La reestructuración que ha llevado a cabo Indra durante los últimos años parece que va a empezar a dar frutos este año, en forma de dividendos. Es la opinión de los expertos, que prevén, según el consenso de analistas que recoge FactSet, que Indra volverá a retribuir a sus accionistas con dividendos en 2019, algo que no ha hecho en los últimos años, concretamente desde 2013, un periodo en el que la compañía ha pasado por momentos complicados y por un proceso de cambios, incuido en la presidencia.¿Cómo obtener más de un 20% TAE de 300€ con la Cuenta Corriente Open de Openbank?
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Originalmente publicado por rafa Ver Mensaje
Una empresa 'normal', aunque no crezca, en este tiempo ha repartido un 15/20 o más en dividendos.
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Muy buenos resultados 1T 2019, http://www.cnmv.es/Portal/HR/Resulta...eg=277983&th=H
La Deuda neta alcanza los 592 M€ en el 1T19 vs 602 M€ en el 1T18 y vs 483 M€ en el 2018. El ratio de Deuda Neta/EBITDA LTM se sitúa en 1,9x en el 1T19 vs 2,3x en el 1T18 y vs 1,6x en el 2018.
El coste medio de la deuda bruta se sitúa en el 1,8% mejorando en 0,2 pp. vs 1T18
Editado por última vez por Loureiro1981; 09/05/2019, 18:32:42.
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“Todo el mundo tiene un plan hasta que reciben un puñetazo en la cara” Mike Tyson
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... a ver si este año tenemos suerte y ligamos algún dividendo...¿Cómo obtener más de un 20% TAE de 300€ con la Cuenta Corriente Open de Openbank?
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