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  1. #1
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    junio-2010
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    Predeterminado Formar mi cartera a L/P mediante venta de opciones put

    Muy buenas a todos/as. He estado estudiando un hilo que me recomendó IEB de opciones financieras y he visto que me viene muy bien para formar mi cartera de largo plazo, ya que pase lo que pase obtengo lo que quiero. A ver si me explico, la estrategia sería vender opciones put sobre un valor que yo de antemano quiera comprar, y con la venta de esa opción put además obtengo un dinero extra asegurado. Voy a poner un ejemplo de lo que haría, por favor decidme si estoy equivocado o no pues es la estrategia que quiero seguir para mi siguiente compra. Según he entendido es así: si yo vendo una opción put sobre Telefónica (1 contrato de 100 acciones) a la cotización actual, unos 16,50 e, recibo una prima que otro inversor me paga al adquirir sobre mi un derecho para venderme esas acciones a ese precio dentro de unos meses. Ese inversor especula con que las acciones van a bajar y arriesga una cantidad de dinero limitada (esa prima que yo he cobrado) porque cree que en unos meses en lugar de a 16,50 estarán a 15e, por poner un ejemplo. Si es así me las vendería a 16,50 osea más caras de lo que están en el mercado, y yo se las tendría que comprar obligatoriamente. En este caso no hay problema ya que es lo que yo quería hacer desde el principio, y además me llevo la prima. Pero si las acciones en lugar de bajar suben, yo ya no tengo que comprarlas ya que no me ejercerá ese derecho pues no le conviene, ya que me las estaría vendiendo más baratas que al precio de mercado de ese momento. En ese caso yo habría ganado el dinero de la prima. Como véis cualquier resultado para mi es bueno, con la única pega de que si al final no me ejercen las opciones de venta, yo iría ganando primas, pero el precio de las acciones se me iría escapando cada vez más, no sé si en la proporción a las primas cobradas o más, o menos. IEB cómo lo ves?. Agradecería todos vuestros comentarios. Gracias y un saludo.

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. Gracias Malandro thanked for this post
  3. #2
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    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola Maxfor,

    Es exactamente como lo cuentas. La única cosa que no sé si tienes dudas o no es que el precio de ejercicio (ese 16,50 del ejemplo) no es la cotización actual sino el precio de ejercicio. Ese precio de ejercicio lo eliges tú. Puede ser 16,50 - 16,00 - 15,50 - ... el que tú quieras.

    Cuanto más cerca esté de la cotización actual mayor será la prima que cobres y mayores las probabilidades de que al final te ejerciten.

    Si quieres mira los datos de Telefónica ahora y ves la diferencia entre unas put y otras. Y antes de vender una put pregunta en el foro para estar seguros de que está todo correcto.

    Un saludo.

  4. Gracias Malandro thanked for this post
  5. #3
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    junio-2010
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    Predeterminado

    Muchas gracias por responder IEB.
    Sé que yo puedo elegir el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento, lo que no estoy muy seguro es de cual elegir, pero de todas formas como tengo que esperar a que me manden el contrato Meff y devolverlo firmado, cuando tenga la cuenta activa miraré por dónde andan esos precios y te lo comento más exactamente, pero para ir avanzando e ir haciendome una idea, a fecha de hoy he visto que hay una opción con vencimiento 20 de agosto y pagan una prima de 0,70 a un precio de ejercicio de 15 e. Yo creo que estaría bien esa opción no? Después hay otra que también me parece interesante con vencimiento el 22 de diciembre a strike 15,50 y con una prima de 1,55. Muy buena prima y muy buen precio de compra en caso de que lo ejerciten verdad?

    También tengo otra duda y es que veo movimientos sólo en algunos de los precios y fechas de todo el abanico que ofrecen, eso que significa que son los únicos que se pueden negociar, o que son los que más se están negociando?.

  6. #4
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola Maxfor,

    Elegir el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento es bastante importante. Hay que decidir en cada caso, no se puede decir que siempre sea mejor el vencimiento más cercano, o el siguiente, etc. Y lo mismo con los precios de ejercicio. Depende de la volatilidad, del análisis técnico, de lo barata que veas a la empresa en ese momento y las ganas que tengas de que te ejerciten a ese precio o no, etc.

    Lo mejor es que cuando tengas el contrato activado y vayas a hacer la primera operación (y las siguientes) lo veamos con los datos de ese momento.

    Los datos que comentas me parece que no son correctos (supongo que seguimos hablando de Telefónica). La put 15 de Agosto está en 0,10-0,18 (posiciones de compra y venta) y la put 15,50 de Diciembre está en 0,95-1,12).

    Se pueden hacer operaciones en cualquier vencimiento abierto, aunque hasta ahora nadie haya hecho ninguna. Lo que sí pasa es que algunos vencimientos son más líquidos que otros y a veces algunas pantallas sólo te muestran los más líquidos, por ejemplo.

    Un saludo.

  7. Gracias Malandro thanked for this post
  8. #5
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    Predeterminado

    Hola!!! Después de leer y releer el post donde comentabais el tema de vender opciones put y call, me parece que voy a lanzarme a probar este asunto, pero con ING no puedo. Mi pensamiento es es siguiente. Por ejemplo a los precios que tiene GAS ahora mismo estoy dispuesto a comprar, vendo una opcion put GAS y cobro la prima. Que GAS baja y el que compró mi put ejecuta, me llevo unas buenas acciones a un precio con el que estoy contento mas mi prima (que no es la hija de mi tío....) si la acción sube, obtendría beneficio y al vencimiento pues ya veo si puedo operar igual con un valor que esté en un entorno que crea que se podría comprar o me llevo liquidez y a esperar una buena entrada.

    Si he dicho alguna barbaridad os agradecería que me lo dijeseis. Me da un poco de miedo la hora de operar, por aquello de lo desconocido, y sobre todo encontrar un broker barato para tener ahí una segunda cuenta de valores para mis opciones. ¿Alguien podría confirmar si en ibanesto no cobran comisión de custodia en opciones tal y como pone es su web?, por teléfono me remiten a la web, pero por ver si algún compañero ha operado con ibanesto y si alguno conoceis algún broker para opciones y podeis comentar como os va, os agradecería ya el favor completo!!!!!!

    Un saludete!!!!!!

  9. Gracias Malandro thanked for this post
  10. #6
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    Predeterminado

    Hola rayogon,

    Funciona tal y como dices. La primera vez vende sólo un contrato para probar.

    Lo normal es no cobrar comisión de mantenimiento por las opciones (y futuros), e ibanesto no la cobra.

    Un saludo.

  11. #7
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    febrero-2010
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    Predeterminado

    Muchas Gracias IEB. Abrí un hilo nuevo para compartir con vosotros una simulación de venta de put mientras me llega la documentación de ibanesto, con un pantallzo real de hace unos días. Quizá debí seguir con este hilo , si lo ves convenicente cerrarlo o integrarlo aquí.....

    http://www.invertirenbolsa.info/foro...ead.php?t=1712

    Mas que nada para confirmar a la hora de operar el primer contrato. Quizá le sirva a otros foreros que estén dándole vueltas a esto de los derivados.

    Gracias de nuevo, un saludo!!

  12. #8
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    Predeterminado

    Hola rayogon, perdona por haber tardado en contestar, pienso que la operativa que expones es totalmente correcta, ese es el mecanismo de la venta de una opción put. Me desilusiona un poco que la prima sea tan baja, pero es lógico dada la gran diferencia de precio que hay actualmente, y lo más lógico es que acabes cobrando la prima sin que te ejecuten la opción de venta, dudo que telefónica caiga 3 euros en 3 meses, así que 13 euritos pa la saca y a seguir esperando buenos precios. Y en el caso de que bajase pues se trata de un magnífico precio de compra. Como decía al inicio de este hilo, es una estrategia que siempre nos va a venir bien a los que empezamos a formar cartera. Espero acompañarte yo también con ella, pero aún no tengo listo el contrato. Un saludo

  13. #9
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    Predeterminado

    Gracias IEB y maxfor. Creía que estaba correcto pero cuando empiezas con algo nuevo......surgen dudas. La verdad es que cre es una forma buena de formar tu cartera, vas vendiedno put cada 3 meses si tienes liquidez de varias empresas, si lo hacemos con mucho tiempo ganamos algo más de prima, y si lo sistematizamos podemos crear un combinado de acciones a muy buen precio y/o primas cada 3 meses (a modo de dividendo extraordinario...), que puede ser interesante.

    Lo dicho muchas gracias y a ver se se dan vidilla con los contratos. Próxima parada vender un contro put.

    Un saludo!!!!!

  14. #10
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    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    Efectivamente es una operación muy interesante para inversores tranquilos y de largo plazo que se conoce muy poco.

    Un saludo.

  15. Gracias Malandro thanked for this post
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