Muchas gracias por resumir y compartir este estudio, Invertirenbolsa. Esto venía a ser lo que necesitaba para ver si realmente vale la pena o no invertir a largo plazo en la bolsa, y lo que me he animado a leer más hilos del foro y finalmente registrarme. Sirve además para despejar la duda que tenía de si salía mejor invertir directamente en un índice, mediante ETF o futuros o si era mejor comprar directamente las acciones que lo forman. Viendo que en el primer caso no se incluyen dividendos (y además son mayores los gastos, en futuros por roll over y tener que declarar beneficios los años que se den al saldarse las diferencias en los vencimientos, y en ETF por las comisiones que tienen), queda claro cuál es la mejor opción.
Por otra parte, me queda la duda de cómo sería correcto invertir a largo plazo, siendo la principal preocupación el obtener la mayor rentabilidad posible sin importar la volatilidad que se tenga por el camino (soy aún bastante joven y estoy acostumbrado a los altibajos en mis ahorros).
Entiendo que serían esperables resultados parecidos a los del informe mientras se lleve una estrategia que consista en las siguientes simples reglas:
1. Dividir el capital entre las acciones que forman el índice (digamos el IBEX35) siguiendo la proporción que éstas tienen en el índice.
2. Reinvertir los dividendos de nuevo intentando tener el capital bien dividido.
3. Salir de una posición sólo cuando una empresa sale del índice, reinvirtiendo el capital que quede como se haría si fueran dividendos.
¿Es correcto? Así lo he entendido yo, con la diferencia de ser el índice de la Bolsa de Madrid en lugar del IBEX, lo cual por una parte reduce la varianza (al ser más empresas) pero no sé cómo afecta a la rentabilidad.
¿Realmente vale la pena llevar a cabo el punto 3 o sería correcto seguir manteniendo las acciones aún si salen del índice?
Por otra parte, he visto en el foro que en general sois grandes fans de los dividendos, siendo el objetivo de muchos el poder vivir de ellos, a base de simplemente mantener las acciones. Un gran problema que le veo a esto es la desventaja fiscal que tiene respecto al buy and hold que dé menos o ningunos dividendos. Por ejemplo, imaginad que podéis elegir entre una acción que sube a un ritmo medio del 10% anual y otra que sube a un 5% anual y a parte da otro 5% en dividendos. En el primer caso, tu capital aumenta en ese 10%, mientras que en el segundo, sólo en un 5% más lo que te quede de los dividendos después de pagar impuestos, que aproximadamente será tres cuartas partes de esa cantidad, 3.75%, sumando 8.75%.
¿Cuál es entonces la gracia de los dividendos? Sólo se me ocurre que sirvan como indicador de que una empresa va bien y por lo tanto sea esperable un futuro mejor que el de una empresa que dé menos o ningunos dividendos.
Por otra parte, me queda la duda de cómo sería correcto invertir a largo plazo, siendo la principal preocupación el obtener la mayor rentabilidad posible sin importar la volatilidad que se tenga por el camino (soy aún bastante joven y estoy acostumbrado a los altibajos en mis ahorros).
Entiendo que serían esperables resultados parecidos a los del informe mientras se lleve una estrategia que consista en las siguientes simples reglas:
1. Dividir el capital entre las acciones que forman el índice (digamos el IBEX35) siguiendo la proporción que éstas tienen en el índice.
2. Reinvertir los dividendos de nuevo intentando tener el capital bien dividido.
3. Salir de una posición sólo cuando una empresa sale del índice, reinvirtiendo el capital que quede como se haría si fueran dividendos.
¿Es correcto? Así lo he entendido yo, con la diferencia de ser el índice de la Bolsa de Madrid en lugar del IBEX, lo cual por una parte reduce la varianza (al ser más empresas) pero no sé cómo afecta a la rentabilidad.
¿Realmente vale la pena llevar a cabo el punto 3 o sería correcto seguir manteniendo las acciones aún si salen del índice?
Por otra parte, he visto en el foro que en general sois grandes fans de los dividendos, siendo el objetivo de muchos el poder vivir de ellos, a base de simplemente mantener las acciones. Un gran problema que le veo a esto es la desventaja fiscal que tiene respecto al buy and hold que dé menos o ningunos dividendos. Por ejemplo, imaginad que podéis elegir entre una acción que sube a un ritmo medio del 10% anual y otra que sube a un 5% anual y a parte da otro 5% en dividendos. En el primer caso, tu capital aumenta en ese 10%, mientras que en el segundo, sólo en un 5% más lo que te quede de los dividendos después de pagar impuestos, que aproximadamente será tres cuartas partes de esa cantidad, 3.75%, sumando 8.75%.
¿Cuál es entonces la gracia de los dividendos? Sólo se me ocurre que sirvan como indicador de que una empresa va bien y por lo tanto sea esperable un futuro mejor que el de una empresa que dé menos o ningunos dividendos.
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