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Duro Felguera: Análisis Fundamental y Técnico
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Yo he vendido en perdidas de -15% dividendos incluidos, estaba esperando a que llegase a casi 5 para laargarla, pero con esas noticias, contratos mediante sobornos, etc, ha sido la gota que colma el vaso. Lleva un par de años que pa que. Ya se parece mas a un chicharro que a otra cosa. Ahora a buscar algo para comprar con lo que me ha sobrado
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Ui, leí mal el comentario de DocLP y (sin haber entrado a leer la noticia) lo di por "buen comentario" en vez de por el mal comentario que en realidad es (de ahí que me chocara tanto el bajón xD).
Esto de desconectarse del mundillo de la bolsa es un problema. Cuando quieres volver se hace cuesta arriba (hay que ver lo que se enfría una >.< ). Gracias a todos por estar ahí, como siempre. ^^
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Originalmente publicado por Master Of Disaster Ver MensajeA mí me resulta curioso que estas noticias puedan tener impacto en las cotizaciones. Vamos, que creo que a nadie se le escapa que cualquier empresa que quiera hacer negocios en Venezuela tiene que pasar por la caja del régimen...
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Buenos dias
Hoy la ocu ha publicado esto por si a alguien le interesa:
20/03/2015)
Duro Felguera: cambio de consejo
Con una caída en la cifra de contratación alarmante y una rebaja del dividendo Duro Felguera enfrenta ahora un escándalo. Mal momento para esta acción ahora cara. Venda.
Con unos ingresos estancados en 2014 y unos márgenes en claro retroceso, Duro Felguera cerró el año con una cartera de contratos 1.530 millones de euros, un 26% por debajo del nivel de hace un año. Aunque el importe de proyectos en fase de concurso no deja de aumentar, superando los 9.000 millones de euros a cierre de 2014, los adjudicados son pocos: en el cuarto trimestre solo 166 millones.
Así, en 2014, el ritmo de contratación sufrió un severo desplome (-70,2%). Pobre desempeño que sugiere serias dificultades competitivas del grupo. El recorte en una tercera parte de su divi-dendo y la caída del beneficio en un 42%, hasta 0,3335 euros por acción, así lo ponen de manifiesto.
Además, de confirmarse las recientes revelaciones que apuntan al pago de comisiones ilegales en Venezuela para lograr la adjudicación del contrato del Termocentro en 2009, su confianza resultaría seriamente minada.
Anticipamos un difícil 2015. Rebajamos nuestra previsión de beneficio para 2016 de 0,31 a 0,29 euros por acción y de dividendo para los años 2014 y 2015 hasta los 0,2 euros por acción desde los 0,25 y 0,225 anteriores.
Cotización en el momento del análisis: 3,56 EUR
Saludos
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Originalmente publicado por nachocharro Ver MensajeYo estoy deseando que pillen a Enagás o BME en una de esas para poder pegar un tirito
O REE, o Inditex, o Abertis...
Cachis la mar, no, tenia que ser Duro.En busca del Olimpo de la independencia financiera
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Iruxelc, muchas gracias por la info.
¿no estamos en el peor momento de una empresa? Los márgenes ya han caído hasta el promedio del sector y esta siendo castigada por los escándalos. Todos los especuladores están fuera y muchos inversores también.
0,2 seria un poco por encima del 5%, qie no esta bien para el riesgo que conlleva. Pero si fuera castigada un poco mas y bajara a 3 por ejemplo, hablamos de un 6% parece que en un mínimo de beneficios.
que opináis?
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Originalmente publicado por yoe Ver Mensaje
parece que en un mínimo de beneficios.
que opináis?
No sé, pero la imagen de la empresa, tras el escándalo de hoy, puede haber quedado tocada internacionalmente.
Un saludo.
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Hola,
yoe, está todo en este hilo, y el de su análisis técnico.
Tras lo que ha sucedido, parece que los altos márgenes de los contratos de Venezuela tenían esa explicación.
El resumen de la situación es (por remontarme al principio) que Duro Felguera es una empresa que a principios de los años 2000 estaba en una situación muy mala. Desde entonces ha mejorado muchísimo como empresa, ha sido uno de los cambios más grandes que se han visto, y tiene muchísimo mérito lo que ha logrado Duro Felguera. Es como si dentro de 10 años se estuviera hablando de si Amper o Ercros son buenas empresas para el largo plazo, cosa que a día de hoy está fuera de discusión.
A pesar de eso, yo no tengo claro que haya mejorado tanto como para estar en una cartera de largo plazo. Tampoco estoy seguro de que no pueda estar, creo que es algo opinable, en lo que no hay unanimidad.
Si se quiere tener, yo la tendría en una cartera bastante grande, y en un porcentaje inferior a la media.
Durante la crisis Duro Felguera se ha comportado mucho mejor que la media de empresas españolas. El motivo ha sido que en Venezuela consiguió unos contratos con unos márgenes de beneficios muy altos. Esos contratos ya han acabo, y por eso los márgenes y los beneficios de 2014 han vuelto a zonas más normales.
Aunque no me guste tanto para el largo plazo como otras, no es una empresa para salir corriendo de ella. No sólo no tiene deuda, sino que tiene exceso de liquidez. Y sigue ganado dinero y pagando dividendos aceptables (no tanto como en los últimos años, pero aún así bastante buenos). No es una mala empresa. Otras las veo más claras para el largo plazo, pero Duro Felguera no es una mala empresa, y no hay que "huir" de ella a cualquier precio.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
"Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
"Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
"Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
"Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
"Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
"Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
"Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
"¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
"La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
"Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"
"Psicología para ganar dinero y tranquilidad con la Bolsa (Invierte mejor para vivir mejor)"
"Papá, ¿Qué es el dinero? (Así educaría financieramente a mi hijo)"
"Crea tu propia Asociación o Partido político (Es posible cambiar el Sistema)"
"Libros para aprender idiomas con historias (storytelling)"
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¿No se supone que el mejor momento para comprar es cuando la empresa pasa por malos momentos? ¿o es que hay riesgo de que DF reduzca mucho la rentabilidad o incluso quiebre?
Estoy estudiando qué empresas empresas comprar para empezar a formar mi cartera y me pareció buen momento para DF. ¿No lo es? otra opción que barajo es OHL. Aunque también me encuentro comentarios contradictorios por todas partes.
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Hola deva, es que no vas a encontrar unanimidad. Depende del riesgo que quieras asumir.
ohl es una empresa con una deuda muy alta pero que genera negocio constante por las concesiones. Creo que hay riesgo de ampliación de capital pero no de quiebra del negocio. Hay quien prefiere esperar a que se resuelvan algunas incertidumbres para entrar (la ampliación de capital) y hay quien quiere asumirlo.
duro, el mayor motivo de discusión es si es válida para el largo. Por su negocio, su poco historial de estabilidad (hace diez años no era lo que es ahora) y por el negocio en el que se mueve, Gregorio no la considera apta para el largo. Eso no quiere decir que no la puedas tener. Cada uno asume según tamaño de cartera, riesgo que quiera asumir, y su propia visión de lo que pueda ocurrir con la empresa en los próximos 20 años, la tenga o no.
lo qie si hay que tener claro con duro es lo que comentan arriba: tiene pasta en caja, puede repartir dividemdo, PERO el histórico en este caso no te vale, pues tenía unos márgenes superiores a la media de su sector. Ahora parece que se resuelve la invertidumbre: no era por ser mejor, sino por 'influencias' en Venezuela.
si estimas entrar, para los cálculos yo consideraría el bpa que estima la OCU, como mucho, y seguramente mucho menor.
por mi parte y si te vale:
- he decidido asumir el riesgo en ohl, aunque con entrada parcial.
- duro la miro de reojo. Si tuviera una caída mayor que me ofreciera margen de seguridad, consideraría en incluirla, ponderando menos que el resto.
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Hola,
deva, sí es así lo de los malos momentos. Pero siempre que la empresa sea de calidad suficiente para el largo plazo. OHL me parece mucho mejor elección. Duro no es que la vea mal, pero no la veo tan clara como otras para el largo plazo. Yo prefiero sin duda a OHL.
Como dice yoe, nunca hay unanimidad, eso es así, y siempre será así.
Y lo importante de Duro ahora es que no está pasando por un mal momento, sino volviendo a la normalidad. OHL sí está pasando por un mal momento, y debería mejorar. Duro no está pasando por un mal momento, ha tenido unos años mejores de lo normal, y ahora está volviendo a "lo normal".
Saludos.
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Me gustaría que alguien me explicara si esta empresa es buena para el largo plazo, después de leer un poco el hilo no me ha quedado nada claro, parecía que en un principio si pero luego algo cambio y no se que cambió.
Gracias
Un saludo" Estoy en desacuerdo con tus ideas, pero defiendo tu sagrado derecho de expresarlas "
" When the going gets tough, the tough just keep walking "
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Os copio el mensaje que he puesto en mi hilo y asi me podeis aconsejar si creeis que estoy haciendo lo correcto:
"Buenas a todos. Creo que ha llegado el momento de tomar la dificil decision de hacer una rotación en mi cartera de valores y eso para un B&H como yo cuesta mucho trabajo. La elegida sera MDF ya que veo que es incapaz de levantar cabeza, y es que no consigue contratos por ningun lado y encima su consejo de administración es de lo mas opaco a la hora de hablar y mantener informado a sus accionistas.
En la proxima reunión tienen pensado bajar aun más el dividendo. En esta empresa tengo invertidos 7.000 € y mi padre 7.500 € y bueno tendriamos unos 2.000 € de perdida cada uno que podriamos compensar con plusvalias de otros activos y tambien teniendo en cuenta los dividendos que hemos cobrado hasta ahora de la empresa.
Se que todas las empresas pasan por varios bajones a lo largo de su vida y es cuando habria que aprovechar para aumentar posicion en ella, pero aquí por mas que veo y estudio sus fundamentales no hay nada que me diga que esta situacion va a cambiar.
Le voy a dar una oportunidad, pero le pondre su Stop correspondiente. Como vereis en la grafica tiene un soporte muy importante en los 3,3 € que han servido siempre de apoyo a la hora de rebotar. En ese punto como a la accion le de por romperlo nos mandaria la cotizacion como poco a los 2,7* € y ya seria demasiado.
Os he dibujo con la linea gruesa negra el soporte del que os hablo en los 3,3 €
Si llega al Stop y vendo la empresa, destinare ese dinero para aumentar posiciones en Abertis y entrare en el ETF India:
https://www.google.com/finance?cid=15807916 ya que pienso que es un pais que dentro de unos años sera una gran potencia y nos va a dar muchas alegrias"
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Hola tudama,
Yo lo veo razonable.
Pero quiero aclarar que Duro Felguera no es una mala empresa. Lo único que le pasa, creo, es que es algo cíclica para estar en una cartera de largo plazo. Al menos con claridad. Comprada a muy buen precio y en una cartera muy grande, puede ser.
La dirección lo está haciendo bien, lo que pasa es que en los últimos años lo hizo "demasiado" bien, consiguiendo unos márgenes de beneficios "demasiado" altos. Por eso no es que ahora le vaya mal, sino que está teniendo una evolución más normal.
El stop-loss de los 3,30 es muy claro, lo has elegido bien. Si antes de romperlo (si lo rompe) sube a la zona 3,80-4,20, yo vendería en esa zona.
Abertis me parece muy buena para el largo plazo, creo que es un buen cambio.
Pero India, siendo verdad lo que has dicho, ¿la has valorado? Te lo digo porque hay casos así en los que en un momento dado se está pagando el precio justo que correspondería si dentro de 10 años las cosas han ido muy bien.
Como valorar la Bolsa India es difícil, esto no lo haría.
Aunque sí me parece bien que con la estrategia de medio plazo, u otra de riesgo, en un momento determinado inviertas en India. Pero en la de largo plazo buscando los dividendos y demás, yo no lo haría.
Saludos.
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Hola Amura,
Lo que pasa es que no está claro, hay diferentes opiniones.
Hay empresas en las que todo el mundo está de acuerdo en que son buenas para el largo plazo, otras en las que todo el mundo cree que no son buenas para el largo plazo, y otras en las que no está claro, y unos piensan de una forma y otros de otra.
Mi opinión es que es mejor dejarla para operaciones de medio plazo, porque su negocio es algo más cíclico y con unas barreras de entrada algo más bajas de lo que creo que es recomendable para el largo plazo. Pero tampoco te digo con seguridad que no valga para el largo plazo.
Por ejemplo, si alguien la tiene comprada de hace años a menos de 1 euro (por decir algo) y la mantiene, pues sí creo que podría dejarla en la cartera de largo plazo.
Si no se tiene, yo creo que es prerible dejarla para operaciones de medio plazo, como te decía. Pero no es algo de lo que se pueda estar seguro al 100%. Es una buena empresa, y hace bien lo que hace.
Saludos.
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Gracias por la aclaración, no es que me guste en demasía pero la baraje. Ahora ya la he descartado, al final me he decidido por lingotes y carbures. Ya no compro este año más fuera del Ibex, así que me voy a centrar otra vez a ver si pillo BME y aumentar las que ya tengo.
Gracias por ti tiempo y la valiosa información" Estoy en desacuerdo con tus ideas, pero defiendo tu sagrado derecho de expresarlas "
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