Quería saludar a todos y agradecer a Gregorio todo esta web, hace años que la sigo y ojalá hubiera seguido sus consejos antes. Hoy he comprado Banco Sabadell para largo plazo, evidentemente los comentarios leídos aquí me han ayudado a tomar esta decisión, intento aprovechar las corrección de estos días.
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Banco Sabadell: Análisis fundamental y Noticias (PR LP = 1%-2%)
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Hola,
estmes, creo que sigue estando muy barato.
calbot, así es, el precio al que ha vendido esa filial de EEUU es buenísimo. Y hacia esa zona de 1,5-2 veces el valor contable irán los bancos españoles, sí. Bankinter ya está en ella desde hace mucho tiempo, y los demás irán entrando en ella.
Bienvenido al foro, SJ. Lo de comprar justo antes o después de un dividendo no es importante, como dice Javi.
Los resultados del primer trimestre han sido bastante buenos, como dice calbot, aunque el BPA haya caído el 16%.
En este primer trimestre ha hecho unas provisiones que no hizo en 2016. En 2016 se fueron repartiendo a lo largo del año, y en 2017 se han hecho enteras ahora, así que ya no tendrá que hacer más.
Además los ahorros de costes van a ir a más a medida que pasen los trimestres.
Y la venta de esa filial de EEUU aún no está metida en los resultados de este primer trimestre.
Así que han sido unos resultados bastante buenos, que van a ser mejores en el conjunto de 2017.
Lo de sacar a Bolsa esa cadena hotelera creada con hoteles que se ha ido adjudicando durante la crisis sería una operación muy buena. Realmente no es una cadena de hoteles, como Meliá o NH, sino una SOCIMI que tiene la propiedad de muchos hoteles, gestionados por diferentes cadenas.
La resistencia de los 1,90 no la ha superado a la primera, pero con lo del Popular apenas cayó, así que no es fácil que tenga caídas de cierta importancia.
A los 1,75 euros actuales está muy barato. El valor contable es de 2,30 euros, y además este valor contable irá subiendo.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
"Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
"Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
"Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
"Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
"Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
"Opciones y futuros partiendo de cero (También es mucho más fácil de lo que crees)"
"Pensiones públicas: La esclavitud de nuestra época (Así empobrecen a la población para controlarla y manipularla)"
"¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
Novela: "Proyecto Sal (¿Podrás cambiar el Mundo?)"
"La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
"Novela: Tú a la UCO y yo a la UDEF (Firmes ante el Poder)"
"Psicología para ganar dinero y tranquilidad con la Bolsa (Invierte mejor para vivir mejor)"
"Papá, ¿Qué es el dinero? (Así educaría financieramente a mi hijo)"
"Crea tu propia Asociación o Partido político (Es posible cambiar el Sistema)"
"Libros para aprender idiomas con historias (storytelling)"
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Originalmente publicado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
A los 1,75 euros actuales está muy barato. El valor contable es de 2,30 euros, y además este valor contable irá subiendo.
El sector bancario sabe que después de haber quebrantado la confianza del mercado hace años, intentar recuperarla ahora se le va a hacer complicado. Y eso es algo que afecta especialmente a la banca mediana ya cotizada y también a quienes, como Unicaja, llegarán de nuevas al mercado. Un par de meses antes de que se produjera la liquidación de Banco Popular, el consejero delegado de una de las principales entidades financieras de España ya asumía que los bancos españoles tardarán años en volver a cotizar acorde a su valor contable y eso será después de sanear de activos dudosos el sistema y una vez queden en el panorama sólo los bancos necesarios.
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Hola, he leido esto:
El 'hedge fund' Marshall Wace se lanza contra el Sabadell (Óscar Giménez Bolsamania | 21 jun, 2017)
Con el fin de Banco Popular los 'hedge funds' van moviendo sus inversiones en las últimas semanas a otros valores. Entre los que está Banco Sabadell para Marshall Wace, uno de los cortos más agresivos en la bolsa española. Las acciones de la entidad, que han subido un 0,8% este miércoles, se disparan un 33% en el acumulado de 2017.
Y me preguntaba si esto puede realmente afectar a los datos fudamentales. Una empresa que apuesta muchos millones a posiciones cortas a la baja y viendo lo sucedido con el Banco Popular que creo que de no ser por el pánico generado y las malas declaraciones a la prensa de su presidente que no supo cortarlas de raiz aún se estaría hablando de la compra del banco y no de lo sucedido.
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Hola,
Muchas gracias, cabot. Estoy de acuerdo, el potencial por fundamentales aún es muy alto.
Neofito, es como te dice lolo, un 2% no suele tener explicación, eso es un movimiento muy normal. En los años 80 sí que recuerdo que cuando la Bolsa subía o bajaba más de un 1% es que había pasado "algo", pero ahora la volatilidad es más altas, y esos movimientos son algo que sucede a diario.
Muchas gracias, jcmartin.
El Sabadell está muy barato. El valor contable es de 2,30 euros y por eso cotiza a 0,75 veces su valor contable. Lo normal sería que estuviera cotizando a 1,5 veces su valor contable, por lo que en cualquier momento se puede duplicar de forma relativamente rápida (hasta los 3,50 euros, más o menos).
Os voy a poner los sitios donde puede parar esta caída, pero tened en cuenta que al precio actual ya está muy barato por fundamentales.
El primer punto es el suelo del canal alcista que está haciendo en el gráfico diario:
Si aquí hace una figura de vuelta muy clara, es un buen sitio para comprar.
Por la sobrecompra que tiene en el semanal, parece que podría parar un poco más abajo, en la media de 200 semanal:
Y el último sitio en el que podría parar sería el soporte de los 1,45-1,50, que se ve muy bien en el mensual:
En este soporte de los 1,45-1,50 compraría sin esperar figura de vuelta, porque es difícil que cayera aún más.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
"Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
"Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
"Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
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"¡Haz que el dinero sea tu amigo! (Te acompañará toda la vida)"
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"La Economía funcionará cuando TÚ la entiendas (Se trata de TU vida, de verdad)"
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Hola,
WAM, es una opinión que entiendo, pero creo que el valor contable de los bancos españoles sí es fiable.
La idea es que si un banco no refleja bien sus riesgos, su valor contable puede estar sobrevalorado. Por ejemplo, si se quedó un piso por 100, y en su contabilidad lo tiene valorado en 90, pero el precio real de mercado de ese piso es 60, entonces el valor contable de ese banco no es fiable (suponemos que ese piso del ejemplo es todo el balance del banco), porque es 90, cuando debería ser 60.
Esto es algo que hay que plantearse cuando se habla del valor contable de los bancos, es cierto.
En el caso concreto del Sabadell (y Santander y BBVA), creo que su valor contable está incluso algo infravalorado, porque van a ir recuperando una parte de las provisiones que hicieron. Siguiendo el ejemplo, es como si ese piso en lugar de estar contabilizado por 90, lo tiene en 50. Cuando lo venda por 60, tendrá un beneficio extraordinario de 10. Creo que este es el caso del Sabadell.
Así que ese valor contable de 2,30 euros creo que en la práctica es incluso algo más, pero no es posible dar una cifra que sea fiable, eso lo iremos viendo a medida que pasen los trimestres y vaya subiendo el valor contable.
A 1,90 creo que el Sabadell está para comprar, porque creo que va a cotizar a su valor contable, más o menos, dentro de relativamente poco. Y después irá subiendo por encima de su valor contable (que ya digo que no se quedará en 2,30, sino que irá subiendo), hasta ir a la zona de 1,50-2 veces su valor contable.
Haller, las posiciones bajistas no afectan a los fundamentales. En realidad, en el caso del Popuiar tampoco han afectado en nada a su valor fundamental. De hecho, si ganan las demandas para que el Popular se devuelva a sus verdaderos dueños (ya hay 3, las tenéis en el hilo del Popular, y parece que habrá más), y el Popular vuelve a cotizar, que es lo lógico, se verá que los bajistas no afectaron en nada al valor fundamental del Popular.
El Sabadell va a lanzar un plan interesante para captar clientes extranjeros:
Banco Sabadell ha puesto en marcha la plataforma de acogida y acompañamiento para extranjeros no residentes en España Welcome Service, con la que prevé captar 75.000 clientes este año.
El Sabadell tiene clientes extranjeros europeos, porque compró hace ya muchos años Natwest España, que pasó a llamarse Solbank en las zonas de costa, justo para este tipo de clientes. Creo que es un cliente interesante, porque los jubilados europeos que vienen a vivir a España.
Y otra cosa muy importante es que les va a permitir hacer transferencias inmediatas a los bancos de sus países (en Europa). El coste es de 10 euros, mejor que el de Paypal para muchos importantes. Esto es importante por el tema de la posible amenaza de las fintech. Es decir, no le da ventaja al Sabadell sobre los demás bancos, que seguro que lo pondrán dentro de poco, sino que es una muestra de la ventaja que tienen todos los bancos sobre las fintech.
Para el tema que preguntaba WAM del valor contable mirad este artículo:
Solvia se consolida como una división rentable para Banco Sabadell. La inmobiliaria ya no es solo un instrumento para evacuar los activos que se...
Os lo resumo. Solvia es la inmobiliaria del Sabadell, la que usa para sacar al mercado todos los activos problemáticos. En 2015 tuvo un beneficio de 24 millones de euros, y en 2016 de 58 millones de euros. Y en 2017 sigue acelerando su actividad, y haciendo cada vez más promociones, porque así los suelos salen antes, de forma más rentable. Este es el "valor oculto" que os decía que tienen los bancos en sus balances, en su valor contable. Por eso creo que el valor contable de 2,30 está infravalorado, y que irá subiendo (más de lo que lo haría si no fuera por esto) a medida que vaya pasando el tiempo.
Y hace poco ha dicho que la morosidad de los créditos a promotores que ha dado en los últimos años es 0. Porque ya los da en unas condiciones mucho más seguras, sin financiar el suelo, y dando el crédito sólo cuando ya se han vendido (sobre plano) el 40% de los pisos de la promoción.
Yo lo sigo viendo muy barato, y creo que sigue siendo una compra muy buena.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
"Conoce la Bolsa y deja de tenerle miedo (Todo el mundo puede aprender a invertir en Bolsa)" (Nota: Este libro es la "Guía para principiantes")
"Educación financiera partiendo de cero (Aprenda a gestionar su dinero para transformar su vida)"
"Cómo invertir en Bolsa a largo plazo partiendo de cero (Consiga la jubilación que se merece)"
"Más cosas sobre la Bolsa (Aprende más para invertir mejor)"
"Análisis técnico y velas japonesas para inversores de medio y largo plazo partiendo de cero (Es mucho más fácil de lo que crees)"
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"Bansabadell Vida, empresa participada al 50% por Banco Sabadell y Zurich Vida, han
suscrito con la entidad reaseguradora Swiss Re Europe, sucursal en España, un contrato de
reaseguro sobre su cartera de seguros individuales de vida-riesgo a 30 de junio de 2017. La comisión
de reaseguro que ha percibido Bansabadell Vida ha sido de 683,7 mln de euros, que supone para el
grupo Banco Sabadell un ingreso neto de aproximadamente 253,5 mln de euros (24% del beneficio
neto 2017e), una vez descontados los impuestos y gastos asociados a la transacción."
(fuente: boletín semanal de análisis fundamental ING/R4)
La culminación de este acuerdo, establecido con el soporte de Zurich y Banco Sabadell, representa, en palabras del director general de BanSabadell Vida, Javier Valle, “una magnífica oportunidad para poner en valor nuestra cartera de seguros y reforzar la compañía para acometer el ambicioso plan de crecimiento del negocio que tenemos para los próximos años” (fuente web corporativa de SAB).
En el video que tienen puesto en su web, comenta Jaime Guardiola que con esta plusvalía, junto con la de la venta de su filial en EEUU, van a hacer provisión adicional sobre activos adjudicados y con ello afirma que se han acabado las pérdidas en ese concepto. "Nos despeja mucho el panorama en provisiones para el próximo plan estratégico".
El beneficio de SAB a partir del año que viene, ya sin el extraordinario de costes TSB por migración de plataforma online y con las provisiones cayendo debería crecer bastante. Ya se intuye el potencial en la cuenta de resultados 1S que acaba de presentar:
Editado por última vez por calbot; 29/07/2017, 21:08:44.
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¿Qué opinais de este articulo? Precio que objetivo 1€?
Los analistas de Berenberg han vuelto a 'crucificar' a Banco Sabadell en su último informe, al reiterar su consejo de 'venta' sobre la entidad presidida por Josep Oliu, con una valoración de tan sólo 1 euro por acción, algo sorprendente si tenemos en cuenta que Sabadell ha bajado un 1,88%, hasta 1,87 euros.
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Originalmente publicado por michi87 Ver Mensaje¿Qué opinais de este articulo? Precio que objetivo 1€?
http://www.bolsamania.com/noticias_a...--2818593.html
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Originalmente publicado por michi87 Ver Mensaje¿Qué opinais de este articulo? Precio que objetivo 1€?
http://www.bolsamania.com/noticias_a...--2818593.html
Y el SAN a 3€ aunque la tenga completada, compro más
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Leyendo uno de los libros de Lynch habla del ratio patrimonio neto entre activos y habla sobre un mínimo de 5 puntos
Se refiere a un 5% verdad ?
Tiene mucha importancia este dato a la hora de reflejar la fortaleza financiera de cajas de ahorro y préstamos ?
Probablemente la pregunta sea una tontería pero haber si me ayudáis
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No se si digo yo otra tontería, pero para mi de los ratios más importantes para mirar es creditos/depósitos (entre el 90%-125% seria lo prudente) y Creditos/Fondos propios (entre 10-15, cuánto más cerca de 10 mejor)
Esos y otros los tienes muy bien explicados en el libro de Gregorio. A mi me han ayudado mucho para conocer el negocio bancario y entender sus cuentas.
El PN/Activos no lo utilizo, así qure ahí no puedo ayudarte, lo siento
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Originalmente publicado por Luis Lopez Ver MensajeDejando el tema político de lado, ¿Hasta que punto pueden afectar los acontecimientos en Cataluña al Sabadell? ¿Seguís viéndola como compra clara?
Llevo queriendo entrar bastante tiempo y he estado esperando por el tema Cataluña si alguien me puede iluminar
Por una parte va a publicar resultados en unos días (suele ser el veintitantos de octubre y me huelo que van a ser buenos ) .
Por otra parte la inestabilidad política al Sabadell le afecta bastante y la cotización podría caer bastante estos días por lo que podría entrar puede que bastante más barato que ahora
Que me aconsejáis hacer ?
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Originalmente publicado por lullabite Ver MensajeEn mi opinión compra clarísima Sabadell además dijo que trasladaría sede en caso de independencia
Llevo queriendo entrar bastante tiempo y he estado esperando por el tema Cataluña si alguien me puede iluminar
Por una parte va a publicar resultados en unos días (suele ser el veintitantos de octubre y me huelo que van a ser buenos ) .
Por otra parte la inestabilidad política al Sabadell le afecta bastante y la cotización podría caer bastante estos días por lo que podría entrar puede que bastante más barato que ahora
Que me aconsejáis hacer ?
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Lo he puesto en el hilo del bróker, pero luego he pensado que los que estáis suscritos a éste también podríamos estar interesados.
Acabo de recibir este mail de Clicktrade:
Yo de bancos no tengo ni idea. No invierto en ellos porque no los acabo de entender. Así que no tengo nada claro hasta qué punto este movimiento está justificado, o es más de cara a la galería, dado lo exaltado que están los sentimientos nacionalistas estos días.
Desde un punto de vista meramente económico, ¿qué opináis?
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Originalmente publicado por Morden Ver MensajeLo he puesto en el hilo del bróker, pero luego he pensado que los que estáis suscritos a éste también podríamos estar interesados.
Acabo de recibir este mail de Clicktrade:
Yo de bancos no tengo ni idea. No invierto en ellos porque no los acabo de entender. Así que no tengo nada claro hasta qué punto este movimiento está justificado, o es más de cara a la galería, dado lo exaltado que están los sentimientos nacionalistas estos días.
Desde un punto de vista meramente económico, ¿qué opináis?
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Originalmente publicado por tetos Ver MensajeHola:
Puede haber un pánico financiero y que la gente saque el dinero,pero aún asi veo dificil el que quiebre sabadell,yo de hecho he comprado algo,aunque el tema esta que da miedo
También me preocupa un posible corralito
Sabéis que parte créditos y depósitos son catalanes en el Sabadell??
Yo tengo pensado entrar en el Sabadell desde hace tiempo pero creo que esperaré una semana a ver cómo evoluciona porque de momento va en picado
Gregorio como ves el panorama?
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