Viscofán: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 1%-2%)

[RV Padawan]

Si miramos los números fríos, el objetivo era comprar un 3% a unos 54.3€ cosa que parece bastante complicada dependiendo de la cantidad que ya haya sido adquirida desde el día 26 de enero, cuando se inició el programa. Teniendo en cuenta que van a adquirid un 25% el volumen medio de los 20 días anteriores, rondarán las 8.000 acciones por día de negociación. Como mucho habrán adquirido 25*8000 = 200.000, que no es ni un 15% del total que querían adquirir.

No tengo hechos los números todavía (suelo sacarlos a un excel), pero las recompras hechas están por aquí:

https://www.cnmv.es/portal/otra-informacion-relevante/resultado-oir.aspx?nif=A-31065501&lang=es

Un saludo

[Tyler28]

No dará los 3 euros y después recomprarán acciones. Porque parte de ese dinero previsto para repartir en dividendo no lo tendrá que dar (pues habrá un porcentaje de accionistas que se queden con las acciones del Script)

Es decir. No son 3 euros + recompra. La recompra de acciones ya está incluída en ese dividendo.

El motivo es que pueden. La empresa no gana nada con ello (ya que pretenden evitar la dilución del accionista con la recompra y amortización de las acciones que emitan). La ventaja la tiene el accionista que puede decidir si quiere cash, o reinvertir en la empresa taxi free.

buenas, con este cambio de retribución me han surgido un par de dudas bastante basicas

yo entiendo, que si hacen el scrip dividend, lo haran con los dos dividendos, no? se sabe el motivo de este cambio?
Por otra parte, si dan el 100% del pay out con los 3€ y despues tienen que recomprar acciones ( a no ser que tengas muchas ya en autocartera), la empresa que se endeudara, no? (aunque por ahora tiene cerca del 0,5 deuda/ebidta)

[diegolas]

Si miramos los números fríos, el objetivo era comprar un 3% a unos 54.3€ cosa que parece bastante complicada dependiendo de la cantidad que ya haya sido adquirida desde el día 26 de enero, cuando se inició el programa. Teniendo en cuenta que van a adquirid un 25% el volumen medio de los 20 días anteriores, rondarán las 8.000 acciones por día de negociación. Como mucho habrán adquirido 25*8000 = 200.000, que no es ni un 15% del total que querían adquirir.

Llevan unas 309000 acciones compradas hasta el 29 de febrero

[RV Padawan]

Por otro lado, habrá que ver qué % del programa de recompras llevan ejecutado y habrá que estar atentos a la notificación que harán a la CNMV/web:



Si miramos los números fríos, el objetivo era comprar un 3% a unos 54.3€ cosa que parece bastante complicada dependiendo de la cantidad que ya haya sido adquirida desde el día 26 de enero, cuando se inició el programa. Teniendo en cuenta que van a adquirid un 25% el volumen medio de los 20 días anteriores, rondarán las 8.000 acciones por día de negociación. Como mucho habrán adquirido 25*8000 = 200.000, que no es ni un 15% del total que querían adquirir.

Cantidad de dinero según el precio de compra, llevamos aprox el 28% del programa de recompras completado
Además:

A 31 de diciembre de 2022, Viscofan S.A. poseía 321.684 acciones propias.

valoradas en el balance a 16.18M€ (50.30€ de media), y supuestamente no compró nada durante el año 2023

Por lo que ahora la autocartera debe andar por 718000 acciones

Un saludo!

[JAIME G.]

Buenas tardes.

Mañana presenta resultados VISCOFAN.

¿Cómo lo véis para una entrada?

[RV Padawan]

Buenas tardes.

Mañana presenta resultados VISCOFAN.

¿Cómo lo véis para una entrada?

Buenas!

Las preguntas correctas son:

• ¿Te gusta el negocio?
• ¿Te gusta el precio actual?

Entiendo por qué haces la pregunta, pero antes de buscar una confirmación, respóndelas con tu propio criterio nadie va a tomar la decisión de si meterlo o no en tu cartera mejor que tú

Sin conocer nadie los resultados a día de hoy, tenemos el mismo conocimiento que ayer, y que antes de ayer, y que hace 2 meses El hecho de presentar mañana no es importante si no tienes información privilegiada (y entonces te estaría prohibido operar) o si no tienes un presentimiento muy personal sobre las expectativas del negocio a corto plazo (que afectaría distinto que una expectativa del negocio a largo plazo)

Un saludo

[RV Padawan]

Viscofán ha presentado sus resultados del 1Q de 2024:

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7b6f714326-2d56-4c40-bbca-e8c90b7b03ff%7d

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7b64853490-a92c-4c25-9076-ced5e4ccb72f%7d

Revisión express: Reducción de ingresos y mejora de márgenes, con un aumento apreciable de activos corrientes y pasivos corrientes.

Un saludo

[Quetemetor]

Bajan ingresos


Modera costes y mejora márgenes:


Se frena el CAPEX, y el capital allocation va a ser más" shareholder friendly"



En general me gustan

[Coust]

Me han parecido unos resultados en general malos y sin embargo sube un 3,3%...será por ese 22% de incremento del EPS por la divisa?

[Quetemetor]

Me han parecido unos resultados en general malos y sin embargo sube un 3,3%...será por ese 22% de incremento del EPS por la divisa?

Al revés la divisa, le perjudica. Sin el efecto divisa serían mejores:

[Coust]

Al revés la divisa, le perjudica. Sin el efecto divisa serían mejores:

Tienes razón, este año les ha beneficiado la divisa. A lo que yo me refería es que el 22% de incremento respecto al año pasado es por un tema de divisas y no por nada relacionado con la marcha del negocio, si miramos el detalle vemos que el beneficio de explotación baja un 2% y después el beneficio antes de impuestos sube un 24% y la diferencia es esencialmente que el tipo de cambio les afectó de forma bastante negativa el año pasado y positiva este año:


Mi comentario iba por aquí, a veces el mercado ve un +20% de beneficios y se vuelve loco y después al mirar al detalle casi siempre hay algun truco, en este caso es un tema que no tiene nada que ver con el negocio. El negocio se ha comportado de forma regular.

Saludos!

[mascalleja]

Gracias por vuestras opiniones y datos, es una suerte tener estos foros para aprender de los debates que se abren, es una maravilla.

Tras leer los resultados y el hilo, mi resumen de este Q1:

* Se venden prácticamente los mismos envoltorios de plásticos para salchichas
* Tiene algo en energia, como la energia ha bajado respecto al 2023, pues aquí si se nota algo de bajada de ingresos (aunque tampoco para alarmarse)
* Y los nuevos negocios, pues no crecen, aunque tiene poca influyencia en la empresa (¿zapatero a tus zapatos o intento meter la patita en otros nichos?)

En cuanto a la deuda, parece: que

* Se incrementa entorno al 25%





* De momento, los intereses de esta deuda no son nada preocupantes (aunque si multiplican x2), incluso se cubren un poco con ingresos financieros (supongo que vendrá con el uso del cash en algún depósito o cuenta renumerada):



Si reportan un EBITDA de 60M por trimestre y hacemos una cuenta rápida serían 240 millones anuales, y con una deuda de 233M, pues todo bajo control.

IMPORTANTE: El doble dígito del resultado neto en mi oponión NO ES REAL, esta muy desvirtuado por el cambio en las divisas, entonces que nadie se crea que estamos creciendo a doble dígito. En mis dos años estudiando empresas, cuando el EBITDA crece al 3% y el Beneficio neto al 25%, empiezo a mirar como un loco porque algo pasa. En este caso las divisas.

Resumen: Muy buena empresa, muy buen negocio y a ver cuando se empiezan a notas las inversiones y retomamos crecimiento en ventas (porque en eficiencia la empresa si que está mejorando)

Un saludo