Las 15 empresas USA con los dividendos más robustos

[CRAZYBONE]

Entonces ya tenemos una conclusión más o menos clara: en el año 2.000 estaban SOBREVALORADAS. No me refería tanto a que un largoplacista hubiera comprado entonces sino a que... esto inhabilita el argumento que suelo leer en algunos foros de que "los bluechips USA están ahora muy baratos porque cotizan al mismo precio o incluso más barato que en 2.000".

Efectivamente, por falta de tiempo es complicado sacar datos históricos de BPA y demás para ponerte un ejemplo. De todos modos no se en que foros habrás leido eso, pero seguro que no es tan bueno como este

Y otra posible conclusión del último párrafo, un tanto libre, no sé si la compartís: el hecho de que la bolsa USA esté más cara que la Europea no implica necesariamente que vaya a crecer más porque aún tiene que pasar un situación complicada que en Europa ya se está pasando.

Estoy de acuerdo si, no obstante todo lo que pase en USA nos afecta a nosotros pero no al reves. Si USA las pasa canutas nosotros tendremos otro bache o al menos eso creo.

[Argos]

Gracias Crazybone por los comentarios, sería una razón bastante lógica para que los precios se hubieran mantenido estables durante casi diez años.

Ahora otra pregunta por curiosidad, para cualquiera que tenga idea, esta sobrevaloración del año 2000 y por ahí que comentas, vendría del fenómeno del "nifty fifty" que hubo en USA en los 70, por el cual este tipo de empresas que se suponen grandes/sólidas llegaron a cotizar a PER de 50 y más? o no tiene nada que ver con eso...

Saludos.

[CRAZYBONE]

Gracias Crazybone por los comentarios, sería una razón bastante lógica para que los precios se hubieran mantenido estables durante casi diez años.

Ahora otra pregunta por curiosidad, para cualquiera que tenga idea, esta sobrevaloración del año 2000 y por ahí que comentas, vendría del fenómeno del "nifty fifty" que hubo en USA en los 70, por el cual este tipo de empresas que se suponen grandes/sólidas llegaron a cotizar a PER de 50 y más? o no tiene nada que ver con eso...

Saludos.

De nada Argos.
En cuanto a lo del "nifty fifty" no tengo muy claro que fuera por ese fenómeno, puesto que como bien dices fue por los 60 o 70 pero pudiera ser.

[mike07]

Buenas Crazy... me parece fenomenal el hilo que has abierto y las opiniones, lo seguiré de cerca.

Respecto a la sobrevaloración en ciertos aspectos; hay que tener en cuenta unas cosas bajo mi punto de vista.

Lo que comentas de la crisis del 2.000; pero creo que su sobrevaloración puede venir dado porque son empresa refugio ante posibles recesiones económicas; son empresas que en crisis siguen aumentando beneficios y se mantienen estable, su efecto en la renta variable es similar al oro. Cuando la gente deja de creer en el sistema económico, donde mejor se comporta su dinero es en este tipo de empresas así que no se hasta que punto puede afectar la crisis en ellas. Esta claro que cuando la renta variable cae, lo hace de manera homogénea pero con salvedades a lo largo del tiempo.

Esto hace que se traspase el dinero en empresas de crecimiento o mayor riesgo a estos valores.

Un saludo!!!

[CRAZYBONE]

Gracias Mike aunque el hilo lo abrio Hormiguita ha ido derivando en un interesante debate!

Estoy tambien de acuerdo en lo que comentas, hay algunos de estos valores que le dan un rating similar a los bonos USA por lo que son unos excelentes valores conservadores y muy seguros.

[mike07]

Bueno.... que os parece coca cola??

Importa el precio a pagar por ella Sabiendo como es la empresa?? Esta si ha tenido algún que otro altibajo...

Saludos!!!

[Blixter]

Yo le he estado echando el ojo a Philip Morris International por el sector tabacalero, aunque sólo por curiosear. Hay que tener en cuenta que cotiza en solitario desde Marzo de 2008 por lo que tampoco hay un histórico muy grande.

El aspecto técnico no me convence. Tiene un mínimo por debajo de $65 hace dos semanas que rompe toda la figura, aunque puede ser que esté cogiendo un poco de aire como se suele decir.

http://es.finance.yahoo.com/echarts?s=PM#symbol=pm;range=5y;compare=;indicator=split+dividend+volume;charttype=candlestick;crosshair=cross;ohlcvalues=0;logscale=off;source=;

Tiene una rentabilidad aproximada por dividendo de un 3,70% y un PER de 15,85 según Yahoo.

http://es.finance.yahoo.com/q?s=PM

Ahora en Septiembre anuncia el dividendo, que es trimestral, y le tocaría subir, según se ve en su web, así que toca esperar a que lo anuncien a ver qué tal, que no hay prisa.

http://investors.pmi.com/phoenix.zhtml?c=146476&p=irol-dividends

La verdad que ayer eché un rato mirando el FAQ para accionistas que tiene en su web y está muy completo e interesante.

Bueno lo dicho, que mañana hay que currar.

[Invertirenbolsa]

Hola,

En los últimos tiempos hay una divergencia bastante grande entre la Bolsa USA y la europea. En USa están relativamente cerca de los máximos de antes de la crisis y en Europa estamos bastante lejos.

Dow Jones:





Eurostoxx 50:




Ibex 35:




Una razón podrían ser los QE que han hecho en USA desde que empezó la crisis. Los QE consisten en "imprimir billetes", crear mucho dinero nuevo. Ese dinero que antes no existía genera inflación, que puede ser de varios tipos. Puede ser inflación en bienes de consumo o en activos de inversión. Podría ser que esa inflación se hubiera dirigido a las acciones americanas y al oro.

Si eso fuera así (que no lo sé) cuando empiecen a "deshacer" esos QE habrá menos dinero, y lo que hubiera subido por los QE debería bajar por el mismo motivo (el dinero que "desaparece").

Aunque desde el punto de vista del inversor europeo esa menor cantidad de dólares y ese menor precio de los activos también debería ir acompañado de una subida del dólar frente al euro (también los QE parecen estar detrás de la caída del dólar frente al euro hasta niveles tan bajos).

Un saludo.

[CRAZYBONE]

Gracias por estos comentarios tan esclarificadores IEB.
Está claro que en general la bolsa americana está mas cara que la europea, aunque como ya he dicho algunas veces, hay algunos valores concretos que no lo están tanto.

[CRAZYBONE]

Bueno.... que os parece coca cola??

Importa el precio a pagar por ella Sabiendo como es la empresa?? Esta si ha tenido algún que otro altibajo...

Saludos!!!

Hola Mike, evidentemente es un empresón, pero la verdad es que la veo ahora mismo algo cara, o al menos con poco margen de seguridad. Yo esperaría algún bajón para entrar en ella.

Saludos.

[kcire369]

Hola Mike como te ha dicho CRAZY esta un poco carilla, pero bueno quiza se pueda pagar ese sobreprecio aqui te dejo algun dato de ella:

El BPA de PG en el año 2000 fue:1,60$
El BPA de PG en el año 2010 fue:5,06$
Crecimiento tasa anual compuesta:12,20% simplemente expectalcular.
Vamos a tomar un margen de descuento de un 70% o lo que es lo mismo que decir un crecimiento un 30% menor por lo que tomaremos una tasa de crecimiento del 8,54%.
Teniendo estos datos; vamos a calcular el precio adecuado que debe cotizar si sigue con estos crecimientos. Para poder saber esto debemos calcular el Per medio de estos últimos 10 años,que es 22. Asi que:
Precio a 10 años con crecimiento de 12,20% nos daria:352,05$
Precio a 10 años con crecimiento de 8,54% nos daria:246,43$
Ahora tenemos que trasladarlo a nuestras fechas para poder comprar; por lo tanto a este precio hay que aplicarle una tasa de descuento apropiada:de 10% o TIR esperado.
Por lo tanto a 352,05$:135,73$
Por lo tanto a 246,43$:95,01$
Asi que podemos decir que cuenta con un buen margen de seguridad y que esta a un buen precio de compra ahora mismo sobre los 69$.
PD: este miniresumen te debe sonar es copyright tuyo Mike
Bueno s2

[mike07]

Jeje!! Gracias Kcire; el crecimiento de Coke es extraordinario y lo mejor de todo, que es muy predecible que seguirá así; con JNJ puede ser el valor americano que más me gusta.

Lo que si veo que es menos estable en su cotización y se pueden pillar en bajadas; no se si se darán pero es un valor de crecimiento a tener en cuenta.

Saludos.