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  1. #1
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    Predeterminado Bristol-Myers Squibb (BMY)

    En esta época en la que bastantes compañías del sector salud parecen estar cayendo (menos mal que algo hay en horas bajas), leyendo leyendo he dado a parar con Bristol-Myers.


    Hasta hace 3 o 4 días no la conocía, pero me parece que tiene números muy interesantes. Se trata de una empresa biofarmacéutica que se especializa en el desarrollo de tratamientos contra enfermedades severas.

    Lleva incrementando el dividendo más de 9 años y en Morningstar tiene una puntuación de 4 estrellas, además de un moat amplio.

    Estos son algunos de los datos que tengo recopilados en mi radar a día de hoy:

    RPD: 3,60%
    PER: 14,98
    Payout: 53, 61%

    Distancia del MM1000 (59,47): -23,46%

    Deuda neta/EBITDA: 1,52
    Debt to Equity: 0,73

    ROA: 14,36%
    ROE: 38,18%
    ROCE: 25,28%
    ROIC: 24,69%

    Media retornos: 25,63% (Por comparar, los retornos de Bayer los tengo calculados en 3,36%, y los de Pfizer en 11,16%)

    Los ingresos y FCF han sido un tanto inestables en los últimos 4-5 años, pero según los resultados del año pasado han vuelto a niveles altos que habría que ver cómo se mantienen.

    Ahora mismo BMY está a mínimos de 52 semanas, y la verdad, viendo los números que tiene me parece un caramelo. Quiero seguirla un poco más antes de hincarle el diente, así que si alguien más la sigue, sabe dónde está la trampa o puede aportar algo de información sobre esta empresa, ya tenemos aquí un hilo para ello.

    Os dejo además un enlace interesante de Seeking Alpha, escrito por el bloguero de Dividend Sensei:

    https://seekingalpha.com/article/425...s-next-5-years

    За здоровье!
    Última edición por kindzmarauli; 19-abr-2019 a las 15:34 Razón: Enlace añadido

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. Gracias En Acción, mcarmon thanked for this post
    Me gusta Aikurn, Trakai, jdoradoh les gusta este post
  3. #2
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    diciembre-2018
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    Predeterminado

    Privet Kindzmarauli,

    Siendo el biofarma un sector que me resulta complejo de analizar y de comprender, a mí me gustan los fundamentales de Bristol-Myers; o mejor dicho, me gustaban. Hay que tener en cuenta que tiene en proceso una OPA sobre Celgene, que capitaliza 65B$. Teniendo BMY una capitalización de 74B$, se creará un macrogigante del sector que seguramente presentará problemas propios de este tipo de integraciones y muy posiblemente la empresa resultante tendrá un valor inferior al de Bristol-Myers y Celgene por separado. A su favor decir que BMY por sí sola tenía una deuda muy baja y que esto hará que la adquisición sea más manejable. También puede haber acertado con el momentum de compra sobre Celgene (presentada el 2 de enero, con Celgene 1/3 por debajo de su precio 3 meses antes y a menos de la mitad de su precio en 2017).

    Celgene presenta una particularidad similar a la de ABBVIE, que es que 9.685M$ del total de sus 15.265M$ (el 63%) en ventas en 2018 proceden de un sólo producto, Revlimid, un fármaco contra el cáncer. Googleando un poco, se ve que está inmerso en batallas legales para conservar su patente, por lo que la gallina de los huevos de oro presenta ciertos riesgos para esta compañía.

    En cuanto a BMY, me gusta que no dependa únicamente de un sólo producto para cuadrar sus cuentas, destacando Opdivo (contra el cáncer) y Eliquis (anticoagulante), y que este último, cuya patente expirará pronto, tiene un precio asequible similar al de sus competidores Pradaxa de Boehringer o Xarelto de Bayer. Y por supuesto Efferalgan, del que no he encontrado sus ventas de 2018 pero que todos conocemos y por el que a algunos no nos cuesta "rascarnos el bolsillo" y pagar unos céntimos más que por el genérico del paracetamol.

    Para más info, te remito al análisis del sector pharma de Snowball

  4. Gracias kindzmarauli, jdoradoh thanked for this post
  5. #3
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    noviembre-2018
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    Predeterminado

    hola,

    no he encontrado a cuanto adquirió BMY a Celgene, ¿sabéis por cuanto?

    un saludo




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