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Tema: Volkswagen: Análisis Fundamental y Técnico

  1. #11
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por kokomen Ver Mensaje
    Interesante cagada: http://economia.elpais.com/economia/...75_641530.html
    Si alguien la tenía en el punto de mira... Lleva una caída por debajo de cotización de antes de 2013. Un40% en 3 meses... Ummmm.
    un 60% ...

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #12
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    agosto-2015
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    Predeterminado

    Muy buenas a todos,

    ¿Creéis que a pesar de ser una empresa cíclica no apta para largo plazo creéis que puede ser interesante comprar por la bajada de cotización?

    ¿Podría ser una buena opción para el medio plazo para lograr cierto rendimiento y luego vender para comprar una empresa menos cíclica?

    Gracias. Un saludo!

  3. Me gusta amen les gusta este post
  4. #13
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    Predeterminado

    Yo entre a 171€ me he comido una buena caída. La clave es la multa porque ahora se hablan de 11M de vehículos afectados.VOW3 ha provisionado 6.500MM € y la multa inicial se hablaba de unos 18.000 MM $ más o menos todo el Cash flow de 1 año.cotiza a un PER de 5.5 veces aproximadamente. Para mi precios ganga. Pero no sabemos a donde puede llegar la sanción si eran casi 40.000$ por vehículo podría llegar a 44.000 MM $ un golpe muy duro.

  5. Gracias Master Of Disaster thanked for this post
  6. #14
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    Predeterminado

    Pronto será un gran momento para comprar Volkswagen; estas caídas tan fuertes se terminarán recuperando... y será un buen momento para vender e invertir en otras empresas

  7. #15
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    Predeterminado

    De momento solo se sabe que han metido la pata, no sabemos la pasta que supondrá y lo que pasará en Europa y resto de mercados ahora que no pueden hacer la vista gorda.
    Puede caer más, o no. Dificil saberlo, aunque recuperar, se recuperará, pero quizás en años.

  8. #16
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    julio-2013
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por kokomen Ver Mensaje
    De momento solo se sabe que han metido la pata.
    No han metido la pata, han engañado, y nada menos que a los USA.

    Meter la pata es que te salga mal una partida de motores, de airbags... No programar el motor para reducir las emisiones sólo durante los tests.

    La imagen de marca queda tocada, al menos al otro lado del Atlántico.

    Saludos.

  9. #17
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    enero-2015
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    Predeterminado

    Yo veo una inversión value de manual.

  10. #18
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    mayo-2014
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    Predeterminado

    Qué valor intrínseco has calculado y qué asunciones has tomado para llegar a dicha conclusión? A mi me resulta muy difícil llegar a una cifra razonable mientras no se sepa algo de lo siguiente:

    - Qué multa tendrá que pagar VW por el engaño? Se habla de hasta 18 mil millones de euros en EEUU (1,5 veces el EBITDA proyectado para 2015). VW dice que no, pero aún no está comprobado que no se hayan saltado la normativa de países europeos que, en muchos casos, es más exigente que la estadounidense.
    - Tendrá que afrontar más responsabilidades en forma de indemnizaciones a los más de 11 millones de coches afectados? La horquilla va desde un mínimo de tener que llamar a esos 11 millones de vehículos y "arreglarlos" hasta que esos vehículos no puedan cumplir con las especificaciones del fabricante y VW tenga que asumir el reembolso de los mismos a los usuarios.
    - Cómo afectará eso a su imagen de marca? VW vende un coche más la imagen de marca: tecnología alemana, calidad, seriedad... Probablemente este suceso deje la marca VW tocada a largo plazo y afecte bastante a sus márgenes de negocio.

    Seguro que algún inversor espabilado podrá hacer negociete con la empresa. Alguien que esté muy metido en el ajo y sepa valorar este tipo de implicaciones. Sin más, métricas como PER, RPD, BPA, AT... son cosas que ahora tienen relativamente poca importancia para valorar la empresa.
    Última edición por gatopardo; 23-sep-2015 a las 12:58

  11. #19
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    enero-2015
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por gatopardo Ver Mensaje
    Qué valor intrínseco has calculado y qué asunciones has tomado para llegar a dicha conclusión? A mi me resulta muy difícil llegar a una cifra razonable mientras no se sepa algo de lo siguiente:

    - Qué multa tendrá que pagar VW por el engaño? Se habla de hasta 18 mil millones de euros en EEUU (1,5 veces el EBITDA proyectado para 2015). VW dice que no, pero aún no está comprobado que no se hayan saltado la normativa de países europeos que, en muchos casos, es más exigente que la estadounidense.
    - Tendrá que afrontar más responsabilidades en forma de indemnizaciones a los más de 11 millones de coches afectados? La horquilla va desde un mínimo de tener que llamar a esos 11 millones de vehículos y "arreglarlos" hasta que esos vehículos no puedan cumplir con las especificaciones del fabricante y VW tenga que asumir el reembolso de los mismos a los usuarios.
    - Cómo afectará eso a su imagen de marca? VW vende un coche más la imagen de marca: tecnología alemana, calidad, seriedad... Probablemente este suceso deje la marca VW tocada a largo plazo y afecte bastante a sus márgenes de negocio.

    Seguro que algún inversor espabilado podrá hacer negociete con la empresa. Alguien que esté muy metido en el ajo y sepa valorar este tipo de implicaciones. Sin más, métricas como PER, RPD, BPA, AT... son cosas que ahora tienen relativamente poca importancia para valorar la empresa.
    VW es una buena empresa con un problema puntual, le puede afectar un tiempo pero parece evidente que lo superará.
    Los datos que puse aquí son:

    Margen de operaciones: 6,35%
    ROE: 13,03%
    Crecimiento dividendo (5 años): 24,88%
    Payout: 20,23%
    Crecimiento BPA 5 años: 55,78€ (último año 17.78€)
    Valor Contable: 187,22€
    Deuda/ Patrimonio Neto: 1,55
    Estimaciones de crecimiento:
    - Dividendo: 19,70%
    - Beneficio anual: 32,47%

    Seguramente empeoren un tiempo y por eso mismo es buen momento para comprar.

    ¿Respecto al valor intrínseco? Se pueden usar varias cifras como la ya comentada del VC, el PER (que no me suele gustar y menos en empresas cíclicas) o el flujo de caja. Con estos números está barata. Como dice Charlie Munger "no necesitas saber cuánto pesa exactamente una persona para saber si está gorda o delgada".

    De todos modos lo que más valoro de VW es el crecimiento bestial que tiene, centrado en Asia. Que tenga un problema como el actual y baje la cotización es una bendición para los inversores.

    Al final es lo de siempre, la inversión es psicología y aunque lo sepamos y hayamos leído mil veces que hay que comprar empresas buenas en malos momentos, cuando llega ese mal momento nos tiemblan las piernas.

    Un saludo.

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  13. #20
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    Predeterminado

    Yo estoy con Pelayo y Gatopardo... creo que son de esas cosas que pueden dejar huella en la imagen de marca. La confianza tarda mucho tiempo en ganarse y muy poco en perderse, y yo mismo que tengo un Golf y valoro mucho estos coches ahora se me quitan las ganas de repetir...
    No obstante la memoria colectiva es fragil, y según como termine el asunto y si trabajan bien en corregirlo puede que consigan que la cosa se olvide... pero para mi han perdido lo que más creo que se valora en esta marca, que es la seriedad y el prestigio.




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