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  1. #41
    Fecha de Ingreso
    octubre-2013
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    Predeterminado

    En ese caso, Ieb, cual seria un buen precio de entrada según tu criterio?

    Gracias.

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #42
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    Yo de momento sería prudente con McDonalds. Acaba de anunciar que su BPA de 2014 es un 13% inferior al de 2013. Cae de 5,55 a 4,82. Tiene un soporte importante en los 83$:



    Pero en 83$ tiene un PER 2014 de 17 veces, que no es bajo para una empresa que no está creciendo mucho.

    McDonalds puede haber hecho un techo de medio plazo, hasta que la situación esté un poco más clara, creo que no hay que correr para comprar (ni por fundamentales ni por técnico).


    Saludos.

  3. Gracias fibbo, Argos, Migl, Jmares21, Inv, tsevin thanked for this post
  4. #43
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    25.520
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    Predeterminado

    Y de paso creo que es importante recordar que los inversores de largo plazo procuran comprar cuando las empresas pasan problemas temporales, no cuando están en su mejor momento (que a veces también son momentos en los que deben comprar los inversores de largo plazo).


    Saludos.

  5. Gracias Jmares21, Novatillo thanked for this post
    Me gusta fibbo, Migl, Cassiopea les gusta este post
  6. #44
    Fecha de Ingreso
    agosto-2010
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    Predeterminado

    Os cuelgo otro artículo de Sandro Pozzi sobre McDonald's, dónde en general no comenta nada nuevo.

    Destaco el siguiente párrafo:
    La compañía es sinónimo de comida barata.
    Los nuevos competidores, por el contrario, tienen más atractivo para las jóvenes generaciones que prefieren pagar un poco más por un producto de mejor calidad y que además pueden personalizar a su gusto, como los burritos de Chipotle.
    McDonald’s trató así de incorporar bocadillos de pollo, ensaladas y frutas en el menú. Pero la imagen de los 39.000 restaurantes del grupo está construida entorno a la hamburguesa y las patatas fritas.
    No conozco a ninguno de los competidores, pero la imagen que yo tengo de McDonald's es precisamente de comida rápida, de muy baja calidad y poco saludable. Encima es más cara que otros competidores directos, tanto multinacionales del mismo sector (Burguer King) como no multinacionales (típico kebab de la esquina).

    Realmente lo que más me inquieta de McDonald's es que su imagen de marca entre el consumidor es mala, a diferencia de la de Coca-Cola, Pepsi, Procter & Gamble o la gran mayoría de las de consumo.

    En el hilo de PM leí el siguiente argumento a Gregorio sobre las tabacaleras, que es otro sector percibido por el consumidor como no saludable:
    Cita Iniciado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Me parece que en el futuro el sector tabaquero va a tener complicado crecer como lo ha hecho en el pasado. El consumo de tabaco en los países desarrollados cae, y probablemente en las próximas décadas caerá más. Quizá no, claro, no lo sabemos, pero a mí me parece que este es un negocio que va a ir yendo a menos, y que va a tener complicado mantener los crecimientos del pasado.

    Aunque no creo que vayan a tener grandes caídas repentinas.

    Creo que las tabaqueras irán irán entrando en otros negocios, y poco a poco irán transformándose en otro tipo de empresas.
    ¿No corre también el riesgo McDonald's de tener que ir transformándose en otro tipo de empresa (de comida más saludable)? Pero si lo hace, ¿No será su imagen de marca precisamente un lastre, como ya comentábais en este hilo? Al fin y al cabo, puede ser tan difícil que un consumidor perciba un coche chino como un producto de alta calidad como McDonald's de comida sana.

  7. #45
    Fecha de Ingreso
    octubre-2013
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    42
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    Predeterminado

    Yo he estado en dos ocasiones hace poco tiempo en un McDonalds de una ciudad mediana (60 mil habitantes) y me he sorprendido del giro que han dado en los últimos años, pues hacia mucho que no me acercaba a un puesto de comida rapida.

    Intentare definir-lo con pocas palabras.

    Nuevo, yo recordaba los Mcdonalds de mis tiempos mozos, como un sitio oscuro, con unos cuantos estudiantes haciendo barullo a horas raras y me encontré con un sitio, impecable con sofás blanditos y mesas de madera limpias, y con unos empleados con una sonrisa radiante, arreglados y un uniforme impecable, chicas jóvenes de buen ver, naturales de la zona (atendiendo en catalán), y muy educadas.

    Limpio, el local estaba impecable, en mis épocas los brazos se pegaban a las mesas, y lo mínimo que encontrabas eran patatas por el suelo y pisadas de ketchup. Los Wc estaban impecables, y por lo que pude ver de la cocina, des de la barra al hacer el pedido, el inoxidable parecía estrenado hacia 20 minutos, el uso solo se notaba un poco en las cestas de la freidora, que aun así estaban super limpias.

    Servicio, en mi época, te encontrabas un par de inmigrantes (no soy racista ni mucho menos, pero la imagen es la imagen) con cara de no haber cobrado en los últimos 12 meses, que de mala gana apuntaban lo que tu pedías, sin hacer mucho caso a peticiones raras, y lo tiraban de mala gana en la bandeja diciéndote 570 ptas. Ahora me encontré a chicas simpáticas, que una vez cobrado el pedido me pidieron que me sentara y que ellas me traerían el pedido a la mesa.

    Moderno, local con buena decoración muy acogedor y calido, con maquinas expendedoras para hacer el pedido e irte a sentar sin hacer cola, e incluso vi que gente pedía con el móvil des de la mesa y se lo traían, me sorprendió y mucho, ademas pude ojear la cocina

    Abarrotado, como os decía en mi época había muy poca gente en los mcdonalds, estudiantes y algún turista perdido, fumando y repasando apuntes, lo que me encontré fue una agradable sorpresa, mujeres de mediana edad con ropa de deporte comiendo ensaladas, y ese tipo de cosas que no vas a buscar a un Mcdonalds, hombres de negocios, y muchos trabajadores del polígono de la zona comercial con un ambiente distendido, pero eran muchos muchos clientes, me sorprendió gratamente en ese sentido, parecía mas la clientela de un Viena.

    No soy un experto en estos temas, quizá en mi vida haya ido 10 veces a un mcdonalds, 2 a un Burguer King, y 2 a un Pans & Company, pero diria que se han espabilado y mucho, si tuviera que comprar acciones por como veo las empresas en mi zona compraría mcdonadls si ninguna duda, una vez comimos, pasamos por delante del burguer king que hay a escasos metros, y eso si se parecía mas a lo que para mi era un Mcdonalds de toda la vida, sitio vació con mesas metálicas, con pinta de pegajosas.

    No se si responde a un cambio de modelo, tampoco se el tiempo que hace que han evolucionado, puesto que yo visito estos sitios solo en caso de ser las 4 de la tarde no haber comido y estar en la carretera de vuelta a casa, cosa que ocurre uno de cada tres años bisiestos. Pero en empresas conocidas, lo primero que miro antes de abrir su informe anual y su evolución de negocios, es la impresión que tengo yo de ellos, la cual posiblemente compartirá mucha gente y afectara a los números de la empresa.
    Última edición por Hideto; 08-feb-2015 a las 20:53

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  9. #46
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    junio-2011
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    Cita Iniciado por Colodro Ver Mensaje
    Os cuelgo otro artículo de Sandro Pozzi sobre McDonald's, dónde en general no comenta nada nuevo.
    .
    Aquí en Europa y sobre todo en Estados Unidos MCD es considerada comida barata, pero sin embargo he tenido la ocasión de ir a MCD en India y Egipto y sin embargo allí no era comida barata sino más bien como un local de comida para gente joven de clase media o media alta.

    El peligro de MCD se encuentra en sus competidores más baratos, sin embargo MCD es un gigante que creo que podrá irse adaptando a las nuevas situaciones.

    Leí un comentario como que en EEUU estaban estudiando probar convertir algunos en una especie de Starbucks, no sé que será cierto de ello.

    Pero lo que si es cierto, es que las grandes compañías como ha ocurrido con Coca Cola se han adaptado y cambiado, ¿quién iba a pensar que KO iba a meterse en vender leche o bebidas energéticas?. Del mismo modo, MCD irá adaptando su negocio a los nuevos tiempos o sino se irá comiendo a los más pequeños comprándolos.

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  11. #47
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    octubre-2014
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    Predeterminado

    Mc Donalds siempre sera mc donalds, es como la coca cola, todo el mundo sabe que no es muy saludable pero sin embargo no se resiste a tomarse una de vez en cuando porque le gusta, lo mismo pasa con la hamburguesa de mc donalds, todos sabemos que no es muy saludable y sin embargo 1 vez por semana nos podemos dar ese gusto porque es rica, y además no nos va a matar.
    Nadie va a comer todos los días pero de vez en cuando sí, y como la gente va rotando, los locales estan siempre llenos
    "Alguien está sentado en la sombra hoy porque alguien plantó un árbol hace mucho tiempo"

    Warren Buffett

  12. #48
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    Colodro, lo que dices es importante, y sí puede ser un riesgo, pero creo que McDonalds, a diferencia de las tabaqueras, se adaptará. Lo han explicado muy bien Hideto, magallanes y Warren. Ya ha cambiado mucho respecto a lo que era hace 20 años (también tiene bollos, café, etc, para merendar, desayunar), y puede cambiar más.

    No veo peligro de que deje de ser una buena empresa para el largo plazo.

    Lo que sí podría pasar es que esté entrando en su fase de madurez, lo cual supondría menores crecimientos que en el pasado, y por tanto (sería lo lógico) menores PERs que en el pasado.

    No descarto que empresas USA que nunca se han podido comprar "baratas" (a PER por debajo de 15), en el futuro puedan cotizar a PERs más normales, y McDonalds podría ser una de ellas. Dependerá de si la caída del BPA en 2014 ha sido algo excepcional y vuelve a crecer con fuerza, o si sus beneficios entran en una fase más propia de una empresa madura que de crecimiento.


    Saludos.

  13. Gracias warren, fibbo, Argos, Colodro, Jmares21 thanked for this post
  14. #49
    Fecha de Ingreso
    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    2015 ha empezado mal para McDonalds, en los 2 primeros meses sus ventas han caído más de lo que cayeron en 2014:

    http://www.expansion.com/2015/03/10/...425978006.html


    Da la sensación de que Mc Donalds está entrando en su fase de madurez, lo cual implicaría menores crecimientos que en el pasado, y menores PERs que en el pasado. Por eso yo ahora no compraría Mc Donalds.

    Es un buen ejemplo para recordar que existen muchísimas empresas muy buenas en las que invertir, pero no existe ninguna empresa que sea perfecta.

    Por eso hay que procurar comprar las buenas empresas cuando casi nadie las quiere comprar.


    Saludos.

  15. Gracias Deckard thanked for this post
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  16. #50
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    septiembre-2013
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    Predeterminado

    Sin duda no hay empresa perfecta pero McDonalds es una de las buenas.

    Cierto que la imagen se asocia a comida rápida pero también a "algo conocido" y "seguro". Me explico. ¿Quién no ha ido al extranjero y tras dudas de dónde comer ha acabado en un McDonalds sintiéndose como en casa? Y eso aunque no seamos americanos ni clientes habituales precisamente.

    La limpieza de los locales, servicios, la cantidad de controles exhaustivos sanitarios que pasan, la diversificación a nuevos "terrenos" (McCafés con desayunos, cafés de mil variedades, etc). Eso sumado a su fuerte imagen de marca, la fuerza que tiene para adquirir a competidores pequeños crecientes como la mencionada Chipotle u otras así como la ingente cantidad de bienes raíces que tiene la empresa son puntos muy a tener en cuenta.

    Ese último punto la gente lo pasa por alto y es importantísimo en MCD. Posee el 40% de los terrenos y el 75% de los inmuebles en los que se ubican sus más de 30000 restaurantes. Valorados en más de 40 billones de $.

    Todo esto no indica que no tenga que mejorar cosas. Quizá una bajada de precios para que la nueva competencia no le quite clientela. Pues es cierto que con la crisis se ha llenado de locales con comida rápida estilo Kebab, o bares/restaurantes de toda la vida han ampliado su oferta con hamburguesas, bocadillos y similar que tan de moda está y a precios inferiores. Muchos, todo hay que decirlo, serán "más casero" que McDonalds pero algunos en unas condiciones higiénicas que dejan bastante que desear.

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