Gracias a los 3,

Cassasola, ¿tienes algún dato que aún no sea público? ¿Trabajas allí o tienes familiares o conocidos que lo hagan. Esto de las demandas de los trabajadores, pues no es bueno, lógicamente. Pero por lo que dice el artículo muchas ya se han resuelto, y las pendientes podrían ser un máximo de 40 millones de euros. Eso afectaría poco al valor de Liberbank, porque es una cantidad relativamente pequeña. En los 6 primeros meses de 2019 el margen antes de dotaciones (que es de donde se descontarían estos 40 millones de euros), ha sido de 144 millones de euros. Así que ese problema de demandas con los empleados es el margen antes de dotaciones de 1 mes y algo.

Las cifras públicas de Liberbank son correctas, y el banco va mejorando.

En el segundo trimestre de 2019 el BPA cae el 14%. Este es el peor dato. Pero ahora es más importante el balance (que gane solvencia), y eso mejora. Os enumero los principales datos que mejoran.


El CET fully loaded es del 1 12,8%. Esto es muy alto, y más para un banco mediano o pequeño como Liberbank. Gracias a esto en julio ya ha hecho una amortización de autocartera del 0,84% del capital social.

Los costes se reducen el 3,5% en los últimos 12 meses

El valor contable por acción sube a 0,99 euros

Ha reducido los adjudicados el 23% en los últimos 12 meses

La tasa de morosidad baja al 4,1% desde el 6,8% en que estaba hace un año. Es una bajada muy fuerte, y hace bastante posible que consiga el objetivo de que esté por debajo del 3% al final de 2019.


En fin, es un banco de una calidad inferior a los principales, y seguramente será comprado por otro. Pero está mejorando su balance y su solvencia bastante rápido, y su solvencia mejora cada trimestre. Se ve que no hay interés por él, y está en zona de mínimos (0,31 euros), pero a medio plazo sigo pensando que debería dar una rentabilidad bastante buena.

Cassasola, ¿tú ves algo más allá de esto que comento, que son los datos públicos?


Saludos.