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  1. #1
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    junio-2016
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    Predeterminado STARTUPS - Startup Explore de Javier Megías

    Buenas a todos foreros!!

    Hace tiempo que no participo mucho, tengo líos de curro y el tiempo no me permite entrar todo lo que quisiera.

    Sin embargo quiero utilizar esta gran plataforma para lanzar un debate sobre una aplicación que llevo siguiendo desde hace unos cuantos meses. Se trata de Startup Explore. La herramienta se basa, principalmente, en ofrecer la posibilidad a inversores no acreditados como nosotros, gente normal con su nómina, para hacer co-inversiones en rondas de financiación junto a un inversor principal en startups de todo tipo (publicidad, tecnológicas, principalmente eso sí).

    Quería preguntaros en general sobre vuestra experiencia en inversiones de este tipo. Es otro paso más, aún más arriesgado dirán algunos que el MAB, aunque otros dirán que un paso más interesante puesto que en el MAB escasean las empresas realmente buenas donde invertir. Es un debate abierto, porque el MAB tampoco es la bolsa, y las garantías sobre los datos de las empresas y la cobertura del operador no son las que imagina mucha gente (Gowex and company), ya sabéis.

    Bueno, yo no he invertido todavía en ninguna empresa y si lo hiciera serían (lógicamente) cantidades muy bajas. Un inversor "no acreditado" puede invertir un máximo de 3.000 euros por operación (y 10.000 euros totales al año como máximo). Ni de coña llegaría yo a esas cantidades, pero si encuentro un proyecto muy interesante, una Startup en la que sí vea potencial de crecimiento podría meter 1.000 eurillos.

    La pregunta aquí, para los que más saben, sería.... ¿qué datos debería buscar para valorar cuantitativamente un posible retorno de la inversión? Es decir, aunque en estas empresas el flujo de caja no vale para nada, porque son empresas que o bien sobreviven mediante rondas o similar... ¿en qué debería fijarme cuantitativamente en cuanto a los números de la empresa, más allá de su idea, su sector, sus números de crecimiento a nivel puramente comercial, etc.? ¿Cual sería el "PER" de una Startup por así decir?

    Me parece un debate muy interesante!!! Ahí lo dejo, para que comentéis. Ojalá sea un tema fructífero para todos
    Última edición por DOGVILLE86; 29-sep-2017 a las 17:57

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. #2
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    agosto-2016
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    Predeterminado

    Hola.
    La sigo desde que se inició.
    La mayoría de startups o no tienen o tienen muy pocos beneficios por lo que entiendo que el PER tiene poco sentido. Además, como dices, se producirán sucesivas ampliaciones de capital futuras.
    Por otro lado, esto de los límites que hablas en realidad si firmas que entiendes los riesgos y demás y no quieres atenerte a esos límites, estos desaparecen.
    Es difícil valorar la inversión en startups ya que todo dependerá del crecimiento futuro de una empresa sin trackrecord

  3. #3
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    febrero-2009
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    Predeterminado

    Hola,

    Dogville, esto es muy interesante. El riesgo, nada que ver con el MAB, este es muy superior al del MAB.

    No sabría hacerte una "guía rápida". Creo que lo mejor es que nos vayas diciendo los proyectos que más te llaman la atención, y los vayamos mirando. Con las startups no es que se pueda perder todo lo que se invierta, es que es muy normal perder todo lo que se invierta. Pero al menos como cosa didáctica lo veo muy interesante.

    ¿Qué proyectos son los que más te han llamado la atención hasta ahora, y por qué?


    Saludos.

  4. #4
    Fecha de Ingreso
    julio-2010
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    Predeterminado

    Hola,
    Desde hace 5 meses estoy inmerso en el mundo Startup, liderando una sede de una importante incubadora de Startups en España.
    Antes de invertir un solo € hay que entender que son y a que se juega en el mundo Startup.
    Intento sacar tiempo en el fin de semana y os hago una introducción sobre las Startups, el ecosistema, los players y el funcionamiento de la inversión, ok?
    Si alguien más del sector, que se anime!

  5. #5
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    enero-2017
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por solacros Ver Mensaje
    Hola,
    Desde hace 5 meses estoy inmerso en el mundo Startup, liderando una sede de una importante incubadora de Startups en España.
    Antes de invertir un solo € hay que entender que son y a que se juega en el mundo Startup.
    Intento sacar tiempo en el fin de semana y os hago una introducción sobre las Startups, el ecosistema, los players y el funcionamiento de la inversión, ok?
    Si alguien más del sector, que se anime!
    Sería estupendo, yo también ando interesado en, al menos, aprender más.

  6. #6
    Fecha de Ingreso
    julio-2010
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    Predeterminado

    A ver por donde empiezo...

    Lo primero, para mí, es entender que es una "Startup"(extraído de aquí:

    Según Steve Blank, “una startup es una organización temporal en búsqueda de un modelo de negocio escalable y replicable”. La definición es concisa pero cargada de contenido, cada palabra tiene un profundo significado que nos hará comprender muy bien lo que realmente es una startup:

    - “organización temporal”: Una startup solamente lo es durante un tiempo determinado. Pasado este tiempo se convierte en una compañía sostenible o finalmente muere.
    - “en búsqueda de un modelo de negocio”: Una startup inicialmente no sabe cuál es su modelo de negocio. ¿Por qué? Porque normalmente se crean basadas en productos o mercados no existentes hasta la fecha, en un entorno de alta innovación e incertidumbre, donde todavía es necesario descubrir cómo hacer negocio de un modo sostenible.
    - “modelo de negocio escalable y replicable”: Cualquier tipo de negocio no puede ser una startup. Es necesario que tenga un alto potencial de crecimiento y para ello debe ser fácilmente escalable, en cuanto a su tamaño, y replicable, para llevar este modelo de negocio a otros mercados (geográficos, sectoriales, etc.).

    Eric Ries (cuyo mentor fue Steve Blank) nos da esta definición en su bestseller Lean Startup: “una startup es una institución humana diseñada para crear un nuevo producto o servicio bajo condiciones de extrema incertidumbre”.

    Si tuviese que quedarme con una definición mezclaría ambas y diría que “una startup es una organización temporal en búsqueda de un modelo de negocio escalable y replicable bajo condiciones de extrema incertidumbre”.

    Visto esto... Lo más importante a destacar es que una inversión es Startups es un INVERSIÓN DE ALTÍSIMO RIESGO, ¿por qué?

    - 8 de cada 10 startups mueren en los 3 primeros años. Luís Martín Cabiedes, de Cabiedes&Partners, uno de los Business Angels (luego vemos que es eso) más importantes del país comenta siempre que, de 10 inversiones, 8 fracasan, 1 le devuelve lo invertido y otra le genera la rentabilidad espera de las 10, os dejo un vídeo muy interesante aqui. De esto se deriva, obviamente, que la DIVERSIFICACIÓN en la inversión en Startups no es una recomendación, es una exigencia.
    - La inversión en Startups es ILIQUIDA. Para desinvertir la empresa debe venderse (hacer lo que se llama en argot un EXIT) o que otro inversor compre tu participación (Lo que suele ser complejo hasta que la startup no es bastante grande), no hay un mercado de valores donde poder intercambiar participaciones. Por cierto, el STOP LOSS aquí es 0€.
    - El tiempo medio en España para un EXIT está en los 6-7 años (Habitissimo, que se vendió hace un par de semanas, tardó 8 años, otras conocidas como Privalia, lo hicieron en 11).

    No obstante, también tiene puntos positivos:

    - Puedes acceder a inversión y diversificación con "tickets" (es como denominamos a las inversiones puntuales) pequeños gracias al Crowdequity (si buscáis en Internet hay varias plataformas, TheCrowAngel, FellowFunders, ...)
    - Tiene ventajas fiscales
    - Tiene retornos altísimos (si sale bien), aquí hablamos de multiplicar la inversión por 15 o 20 veces (si no, no sale a cuenta por la alta tasa de mortalidad de la que hablábamos antes). Un Business Angel se marca como objetivo hacer un x20 en su inversión para que la inversión global sea rentable.

    Seguimos.... tipos de INVERSORES. Os voy a dejar esta infografía que StatupXplore que me encanta: Aquí. Un inversor no profesional se engloba en las famosas 3 "F" : Family, Friends & Fools

    Para que no se alargue mucho más, lo dejo aquí, si tenéis alguna duda concreta, disparad e intento ayudaros.

    Un saludo,
    Wall Street gana su dinero en base a la actividad, yo gano dinero en base a la inactividad. (en ello estoy :P)

  7. Gracias estudiando, tink, Solfe, pablito thanked for this post
    Me gusta kevir, estudiando, Raptor les gusta este post
  8. #7
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    Predeterminado

    Hola,

    Muchas gracias, solacros.

    Esa definición me parece muy buena, efectivamente. Importante lo de temporal, que es una diferencia con la "la Bolsa" que no se suele percibir (el mucho mayor riesgo generalmente sí se ve claro, por ejemplo).

    Has hecho un muy buen resumen.

    Una de las diferencias de la economía de Europa con la de EEUU es precisamente es tema. Y no sólo startups de tecnología, sino pequeñas empresas en general.

    En las empresas cotizadas en Bolsa, la diferencia entre EEUU y Europa es pequeña. Según el tipo de empresas, en algunos casos son muy similares, e incluso Europa puede ser mejor en algunos sectores.

    Es en las empresas no cotizadas donde realmente está la diferencia entre Europa y EEUU, y una de las razones (no la única) por la que allí el paro es más bajo, el sueldo medio más alto, etc.

    Todo lo que nos quieras contar será bienvenido, solacros.

    Dogville, ¿has visto ya alguna empresa concreta que te interese?


    Saludos.

  9. #8
    Fecha de Ingreso
    agosto-2016
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    Predeterminado

    Hola.

    Por comentar alguno, podemos citar Relendo, cuya ronda de financiación a través de Startupxplorer se cerró en poco tiempo. Se basa en la economía colaborativa para el alquiler de cosas. Alguien tiene productos en casa que no va a utilizar en determinados momentos y los pone en alquiler para que alguien que los necesite en esos momentos pueda utilizarlo sin tener que comprarlo.
    Todo esto asegurado hasta 5k por Zurich.
    La web es https://www.relendo.com

  10. #9
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por warrenbluffet Ver Mensaje
    Hola.

    Por comentar alguno, podemos citar Relendo, cuya ronda de financiación a través de Startupxplorer se cerró en poco tiempo. Se basa en la economía colaborativa para el alquiler de cosas. Alguien tiene productos en casa que no va a utilizar en determinados momentos y los pone en alquiler para que alguien que los necesite en esos momentos pueda utilizarlo sin tener que comprarlo.
    Todo esto asegurado hasta 5k por Zurich.
    La web es https://www.relendo.com
    ¿Les conoces?

    Relendo es una de las participadas de Demium Startups, donde estoy actualmente.
    Wall Street gana su dinero en base a la actividad, yo gano dinero en base a la inactividad. (en ello estoy :P)

  11. #10
    Fecha de Ingreso
    agosto-2016
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    Predeterminado

    No personalmente (más allá de emails) pero tengo también una pequeña parte que adquirí a través de startupxplore.




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