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Tema: AT&T: Análisis Fundamental y Técnico

  1. #21
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    Cita Iniciado por Jmares21 Ver Mensaje
    Yo estoy muy tentado a entrar en AT&T.

    Ahora mismo esta bastante sobrevendida, esta justo en un soporte importante que son los 32$.
    El cambio €/$ lo veo muy favorable y se presupone que a medida que le vayan quitando los estimulos al $, el € se debería de ir infravalorando.

    Ademas los que tenemos ING, podemos aprovecharnos de la promoción actual.

    Lo único que me hace sentir un poco incomodo, es que no domino muy bien el inglés, por lo cual se me hace muy complicado analizar los fundamentales de la empresa, y no encuentro estudios de otros compañeros en internet que esten en español.
    Tampoco me gusta ver la acción a contra corriente, todas suben y AT&T baja, igual ahi algo q no sabemos, la verdad que no lo se.

    Por último a estos precios, quitando retencion de origen y destino, me sale una RPD de 3,85% aprox

    Alguien puede iluminarme con algo más para la toma de decisión?
    Espero esta semana publicar un analisis de la empresa... lo tengo bastante avanzado y, la verdad, los números me gustan mucho.

    Saludos.

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. Gracias Gonzalor thanked for this post
  3. #22
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    Cita Iniciado por Jcj Ver Mensaje
    AT&T ha caido desde los 38.5 a los 32! Si esto no es una corrección

    Yo no digo que no pueda caer mas, pero hay muchas empresas USA que ya han corregido entre un 10 y un 15-20 %, obviamente siempre puede hundirse del todo, pero a lo mejor por esperar caídas de un 10% en una semana no nos damos cuenta que el mercado ya ha corregido un buen trecho.

    Saludos
    A mi el precio me parece bien para entrar con una parte (25-30%) de lo previsto, pero de momento tengo otros objetivos mas prioritarios. Si la veo cerca o por debajo de $30 entro sin pensar.

  4. #23
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    Predeterminado

    ¿Cómo la seguís viendo a día de hoy?

    A mi que me encantan las empresas americanas no puedo dejar de fijarme en esta (entre otras). La veo muy bien para largo plazo con buena RPD (muy alta para USA pues ronda el 5%), PER inferior a 12 y aristócrata de los dividendos. Desconozco su payout.

    No se si se me escala algo pero a precios actuales la veo bien para entrar en ella. ¿Sabéis el porqué de una RPD tan elevada para un aristócrata USA?

  5. #24
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por bluechip Ver Mensaje
    ¿Cómo la seguís viendo a día de hoy?

    A mi que me encantan las empresas americanas no puedo dejar de fijarme en esta (entre otras). La veo muy bien para largo plazo con buena RPD (muy alta para USA pues ronda el 5%), PER inferior a 12 y aristócrata de los dividendos. Desconozco su payout.

    No se si se me escala algo pero a precios actuales la veo bien para entrar en ella. ¿Sabéis el porqué de una RPD tan elevada para un aristócrata USA?
    Hola,

    Payout alto, de un 70% aproximadamente.

    Tiene RPD alta probablememente porque se espera poco crecimiento (que supone poca revalorización y dificultad en seguir aumentando dividendo) y no se compran sus acciones. Aunque en general, se está comportando como casi todas las telecos del mundo.

    S2.

  6. #25
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    Predeterminado

    Hola,

    Los tiros creo que van por donde dice rubiales, y yo añadiría alguna cosa más:

    • Se espera que tenga poco crecimiento, entre otras cosas porque el sector en USA está muy consolidado, a diferencia del mercado de las telecos en Europa que está muy fragmentado.
    • Tiene una deuda bastante alta, aunque genere suficiente para pagarla
    • El sector en el que está, como todas las telecos, requiere de inversiones de capital muy fuertes
    • La competencia de precios y la lucha por los clientes es muy fuerte, lo que erosiona los márgenes (por ejemplo la "batalla" de precios en la que parece que pueden entrar con Sprint)
    • Aunque lleva muchos años incrementando el dividendo (30) los últimos 4 años la subida ha sido sólo del 2,5%.

    Algo que no veo casi nunca comentado cuando se habla del crecimiento del dividendo, es que aunque un 2,5% parezca muy poco, alcanzar a una empresa que parte del 5,2% y tiene esa tasa de crecimiento, no es fácil. Sin tener en cuenta la reinversión de dividendos, una empresa con una RPD actual del 2,5% y una tasa de crecimiento del dividendo del 7%, tardaría casi 20 años en generar anualmente los mismos dividendos que ATT para la misma inversión inicial.

    Ojo con el payout si se mira 2013, porque en ese año reportaron un BPA de 3.39, que quitando los extraordinarios se queda en 2.5, para dar más o menos ese 70% de payout que indica rubiales.

    La compra de Direct TV, creo que va un poco en la línea de crear un área de crecimiento en la empresa, y al mismo tiempo usarlo para ofrecer paquetes integrados de telefonía, y contenido multimedia que es por donde están yendo muchas de las telecos últimamente (Telefónica incluida). También creo que ayudará a ATT a expandirse en otros mercados sobre todo en Latinoamérica, donde Direct TV tiene un crecimiento fuerte. La parte negativa es que les ha costado una pasta, y que las sinergias probablemente tarden cierto tiempo en hacer efecto, aunque el aporte al BPA debería notarse desde el principio.

    Parece que se olvidaron un poco de lo que se rumoreaba de comprar Vodafone para entrar en el mercado europeo, no se valorar si eso es bueno o es malo.

    A mí si se quiere estar invertido en Telecos en el mercado americano, no me parece mala opción aunque haya subido algo desde los 32 de principios de año; yo la tengo en la cartera desde hace unos meses. Otra opción similar sería Verizon pero esta no la sigo.

    El principal riesgo ahora mismo se lo veo en la guerra de precios que se puede dar con Sprint como decía antes, si ATT para competir tiene que bajarlos también esto afectaría a los beneficios, y muy posiblemente el precio de la acción bajaría para reflejarlo.

    Saludos.

    Edito para remarcar el tema de Sprint que puede ser importante.
    Última edición por Argos; 18-ago-2014 a las 23:10
    "Aut viam inveniam aut faciam"

  7. Gracias h3po4, Ender, bluechip, Deckard, fibbo, BYH thanked for this post
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  8. #26
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    Predeterminado

    Interesantísimo análisis Argos, muchas gracias.

    Todo lo dicho confirma mis buenas impresiones y sigo viéndola como opción clara para comprar en cualquier pequeño recorte

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  10. #27
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    Predeterminado

    Hola,

    Gracias, Argos. La concentración de USA y la fragmentación de Europa es un tema importante. Creo que eso va a hacer que en el futuro mejoren los resultados de las empresas europeas, aunque ahora mismo también cotizan a PER bajo.

    En los muchos estudios que se han hecho sobre cómo conseguir las mejores rentabilidades a largo plazo, suele destacarse que comprando empresas con alta rentabilidad por dividendo inicial se supera a los índices. Y es algo que tiene mucha lógica:

    Las empresas tienen alta rentabilidad por dividendo inicial cuando parece que en el futuro van a crecer poco

    Pero nadie sabe lo que van a crecer en el futuro.

    Lo que suele suceder, en general, es que las que parece que van a crecer poco, al final resulta que crecen más de lo que se esperaba. Y las que parecía que iban a crecer mucho, al final no crecen tanto.

    Está comprobado que a largo plazo da muy buenos resultados comprar empresas de calidad cuando la mayoría de los inversores creen que van a crecer poco, y por tanto tiene un PER bajo y una rentabilidad por dividendo alta.

    Por eso llevo años comentando que, en mi opinión, la oportunidad ahora, en general, está en España, no en USA.


    Saludos.

  11. Gracias Jmares21, fibbo, BYH thanked for this post
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  12. #28
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    Predeterminado

    Buenas, otra que por técnico está poniéndose a tiro, dentro de la lateralidad en la que se mueve.

    En breve debe anunciar cual será el dividendo a repartir en 2015 y para mantenerse en la lista de aristócratas debería de aumentar $0.01 a $0.47 como mínimo como ha venido haciendo los últimos años. Si es así rondaría $1.88 / $32.25 = 5,8% A ver qué tal.



    Está formando una posible estrella del amanecer, dentro de esa lateralidad ya que no es una tendencia bajista clara, que podría confirmar el soporte. A ver la vela que pinta mañana, ya que por ahora va de libro (del de IEB) -sombra inferior del doji por debajo de la vela roja anterior- y si mañana la pinta verde ... Pues que cada uno lo vea como quiera.



    Un saludo.

  13. Gracias fibbo, Jcj, Iruxelc, Deckard, Ender thanked for this post
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  14. #29
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    Predeterminado

    Para mi compra clara a estos precios! Yo por "desgracia" y haciendo gala de un timing perfecto vendí una put a 34 cuando estaba cotizando a 36 hace apenas un mes... Con lo cual me van ejecutar en breve, si 34 ya me parecía un muy buen precio 32 me parece excelente, el soporte en el que se encuentra ya ha funcionado antes y para mi tiene un soporte psicológico muy fuerte que es cuando la cotización de una rpd del 6%, O sea que no creo que caiga mucho mas abajo.

    buenas compras de navidades

  15. #30
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    Predeterminado

    Que ganas le tengo a esta empresa, hoy entrare en ella, lastima no disponer de mucha liquidez....
    Aristocrata del dividendo y una rpd de casi el 6%!!!
    Por cierto la ocu recomienda compra de hace bastante tiempo, hoy a sacado una noticia donde dice que la guerra de precios con verizon les puede llevar a las dos a lastrar un poco sus resultados, pero que aun asi la ven barata.

    Un saludo




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