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  1. #11
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    Cita Iniciado por Invertirenbolsa Ver Mensaje
    Hola,

    Muchas gracias, nineok.

    Por lo que veo esta empresa es como una mezcla de Enagás y Naturgy (la parte de gas), a la que se sumarían oleoductos, ¿es así?

    ¿Cómo la ves por fundamentales en este momento?


    Saludos.
    Eso es, yo la considero prácticamente una utility. el 98% de sus ingresos son vía "peajes regulados" o contratos a largo plazo lo que hace que no sea tan dependiente a los precios de las commodoties. De todas formas tengamos presente que tiene un claro carácter cíclico.

    En el negocio de los líquidos tiene el proyecto de LINEA 3 que se le está retrasando por temas medioambientales y demás con el estado de Minnesota. De todas formas, en la parte canadiense sí que entrara en servicio a finales de este año.

    En los negocios de transporte y distribución de gas está creciendo por ahora. De todas formas es el transporte de líquidos el que más aporta en cuanto a facturación.

    Tiene proyectos de inversión en marcha por valor de 19.000M. Transporte de líquidos, gas, distribución de gas y renovables.
    inb. enbridge.JPG

    https://www.enbridge.com/~/media/Enb...01%20Final.pdf

    https://www.enbridge.com/~/media/Enb...esentation.pdf

    https://www.enbridge.com/~/media/Enb...al_Package.pdf


    Simply safe dividend = 57 (AT&T tiene un valor de 55, MO tiene también de 55). Su seguridad esta valorada como una del montón.
    DCF payout= 70%
    Debt/ebitda = 4.60
    S&P= BBB+
    Interest coverage= 3.15

    Crecimiento EPS (anual) a 5 años según FINVIZ= 9.70%. Esto me hace que a una RPD neta de 4.82%, la suma este en 10.93. Para casos de utility, siendo mayor que 8 me parece que esta muy bien.

    Por mi parte, para valorar el precio, suelo hacer una comparación actual con la media de diferentes valores a 5 años para saber el precio medio “que debería de tener”:

    • PER 15
    • PER normalizado de los 5 años
    • EV/EBITDA
    • PEG
    • Precio objetico SA
    • Precio objetivo Reuters
    • RPD 5 años
    • Price/book value


    en caso de que me falte un dato de estos, en su sitio utilizo como precio de ese segmento la media entre el minimo y maximo a 52 semanas

    enbridge valuation.JPG

    El valor justo que me sale a mí es de 46$. Pero tengo esperanzas de volver a cogerlo en el entorno de 32.5$-33$
    Como veréis, el precio estaría un 25.51% descontado en comparación del RPD de 5 años pero también es verdad que respecto al crecimiento que se le espera estaría “sobre valorado” un 5%. Sobre el valor “justo”, lo veo un con 24% de descuento.

    Morningstar le da un valor justo de 47$ y 4 estrellas (“buy” o “strong buy”)

    En FINVIZ le dan un precio objetivo de 45$

    Dave Van Knapp lo ha considerado como “Dividend Growth Stock of the Month” para octubre. En su caso le salió un precio de 44$

    https://dailytradealert.com/2019/09/26/dividend-growth-stock-of-the-month-for-october-2019/


    Jason Fieber también habló de él en agosto donde le salía una valoración de 47.24$

    https://dailytradealert.com/2019/08/25/undervalued-dividend-growth-stock-of-the-week-224/


    creo que para abrir posición esta como compra clara. En caso de tenerla (mi caso) voy a esperar a que aumente la volatilidad, QUE ES OCTUBRE!
    Última edición por nineok; 10-oct-2019 a las 22:26

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info




  2. Gracias Mr Wilson, FranzHank, gorrion1978, Geri0nth, Gun, pjmt thanked for this post
    Me gusta Mr Wilson, gorrion1978, Geri0nth, Gun les gusta este post



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