Esta empresa está en un sector que me gusta mucho para el largo plazo, especialmente ahora. Si Europa (su segundo mercado) sale pronto de la crisis y los emergentes (Asia es su primer mercado, y aún tiene poca presencia en centro y Sudamérica) siguen creciendo, creo que le puede ir muy bien en el futuro.

Su negocio se divide en: bebidas alcohólicas, ropa y complementos, joyas y relojes y tiendas de cosmética y textil. Hablamos de marcas como Louis Vuitton, Moët, Loewe, Bulgari, la cadena Sephora...

Sus márgenes de los últimos 7 años (contando el 1er semestre'13) medios son del 20,2% "operating profit"/ventas y del 12,2% B.Neto/ventas. Destacar que la división "fashion and leather goods" es la que deja mejores márgenes (supone un 30% de los ingresos). En el último semestre (en el 3er trimestre sólo publican ventas en Francia), los márgenes han bajado un poco respecto a la media.

Sus retornos son también buenos: ROE 16%, ROCE (Operating profit/P.N. + D.Neta) 19,4% y ROOA 10% medios en los últimos 6 años.

Flujos de caja libres siempre positivos y suficientes para pagar los dividendos (en 2012 superó por poco el 50%).

En los últimos años han adquirido varias empresas, aumentando su deuda, pero no a nivel relativo, pues sigue teniendo una deuda neta/profit from recurring operations inferior a 1, y casi el 53% de su activo se financia con fondos propios. A corto plazo, sus activos corrientes suponen ×1,46 su pasivo corriente. Esta saneada.

Su rotación de inventario (coste de ventas/inventario medio) ha sido en 2012 la mejor de los últimos años.

Es una empresa familiar, pues el 46,4% pertenece a la familia Arnault, y el 2,5% a los Bulgari.

Su dividendo ha crecido bastante, a pesar de la crisis:

2006: 1,40 €/acc.
2007: 1,60
2008: 1,60
2009: 1,65
2010: 2,10
2011: 2,60
2012: 2,90
2013: dividendo a cuenta de 1,20 (en 2012 fue de 1,10).