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Lingotes Especiales: Análisis fundamental y Técnico (PR LP = 0,5%-1%)
Lo que acabo de comentar en el hilo de CIE Automotive sobre el tipo de empresa, su negocio, etc vale también para Lingotes Especiales. CIE es de más calidad que Lingotes Especiales, eso sí.
Es cíclica, pero probablemente los próximos 5-10 años sean buenos para este sector. Puede estar en una cartera de largo plazo, pero comprada a buen precio, en un porcentaje pequeño, y si la cartera es mediana o grande, no es de las primeras empresas que compraría.
De comprar, hay que procurar hacerlo en caídas. Esta misma semana ha caído de 14 a 12, creo que es momento de esperar, a ver si da una buena oportunidad de compra. No es el tipo de empresa que se deba comprar cuando está de moda y todo el mundo quiere comprarla.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
Yo creo que es una muy buena empresa que ha hecho los deberes muy bien durante la crisis.
Como he dicho merece la pena pararse a mirar como viene evolucionando.
Este ultimo trimestre ha ganado un 96% mas que en el mismo trimestre del año pasado. Leyendo entrevistas de su presidente este año no lo tenían bien cubierto y tenían más pedidos para 2017 y 2018. Acaban de comprar más terrenos aledaños a la fábrica de Valladolid y van a aumentar en 2 líneas de mecanizados. Las perspectivas de futuro son muy buenas.
Además acaban de abrir fábrica en India desde donde se empezará a recoger frutos en adelante y se está negociando apertura de fundición en EEUU.
Lo dicho merece la pena pararse en mirarla. Para muy largo plazo no es, pero para un medio plazo puede dar muy buenas satisfacciones.
Con los beneficios actuales y cotización el PER ronda el 10 y este año el dividendo es de 0,48€
¿Cuantas empresas dan este dividendo y tienen un nivel de endeudamiento como esta?
Lo cierto es que esta empresa es la única que me da alegrías en mi cartera, pero al mismo tiempo como es cíclica pienso en algún punto tendré que vender, me planteo cuando sería ese momento? ahora mismo le gano unos 3500 euros, sería buena idea vender una parte y destinar ese dinero a empresas mejores para al LP por el dividendo? o la mantengo pensando que continuará subiendo?.
Pues eso, que no tengo ni idea de si es mejor una cosa u otra
Saludos
" Estoy en desacuerdo con tus ideas, pero defiendo tu sagrado derecho de expresarlas "
" When the going gets tough, the tough just keep walking "
Una idea podría ser dividir las plusvalías actuales por el dividendo total anual que percibes por estas acciones. Eso te da una idea de cuántos "años" llevas ganados por adelantado gracias a las plusvalías, respecto a lo que podrías ganar en el futuro por dividendos.
Si el número de años supera tu horizonte de inversión, puedes empezar a considerar rotar el activo por otro más infravalorado.
Hola, alguien que controle de análisis técnico podría compartir su análisis. ¿Como la veis, sería posible una corrección hasta la zona de 11,6 ó 12?
Un saludo.
Una idea podría ser dividir las plusvalías actuales por el dividendo total anual que percibes por estas acciones. Eso te da una idea de cuántos "años" llevas ganados por adelantado gracias a las plusvalías, respecto a lo que podrías ganar en el futuro por dividendos.
Si el número de años supera tu horizonte de inversión, puedes empezar a considerar rotar el activo por otro más infravalorado.
Es una idea, vaya.
Gracias, me parece buena idea, voy a estudiarlo. Creo que con las plusvalías que serán un pellizco puedo comprar más Santander y BME, que están bastante bien de precio. Voy a meditarlo. Gracias
Un saludo
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Sí, sería posible, pero no está haciendo unas figuras muy claras. De todas formas para comprar yo ahora esperaría a la zona de los 9 euros, más o menos, porque creo que con esta hay que asegurar más de lo normal. Este es el gráfico semanal:
Como ves, la subida de 9 a 14 ha sido muy brusca. Es importante que ha sido así de brusca cuando la Bolsa caía, también de forma brusca, y eso es una señal alcista muy importante. Estas cosas pasan, por ejemplo, cuando los de dentro ven que el negocio va muy bien, y que los próximos resultados van a ser buenos. La entrada en India le va a dar crecimiento alto muchos años, muy probablemente, eso es cierto.
Pero comprar confiando en eso no es prudente. Por eso en la zona 13-14 euros no compraría, creo que es mejor asegurar, como decía, y comprarla a un precio más seguro, o no comprarla.
Alrededor de 9-10 euros el PER 2015 es de unas 13-15 veces, que con las perspectivas de crecimiento que comentaba me parece una buena zona de compra (siempre teniendo en cuenta que es una empresa con más riesgo que otras, y que en caso de tenerla debería representar un porcentaje pequeño de la cartera).
Así que por prudencia la zona de compra la pondría en esos 9-10 euros. Pero aunque en los 14 euros se paró, no ha hecho una figura de techo clara, y si los resultados siguen siendo buenos podría pasar de los 14 euros sin caer antes a los 9-10 euros, con esto hay que contar, pero como digo, por prudencia yo prefiero comprarla a esos 9-10 euros o no comprarla. Si sigue creciendo mucho, esta valoración habrá que cambiarla, pero a día de hoy me parece la alternativa prudente.
Saludos.
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Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
No había oído lo de la ampliación de la fábrica de Valladolid, piratelife. Es buena señal, porque es un empresa prudente, si hace esas inversiones es porque lo ven claro.
Amura, yo las mantendría. Lingotes Especiales no es una empresa para el largo plazo en el sentido de que no es una empresa en la que recomendaría ir haciendo compras los próximos 10 años, como en las habituales de largo plazo.
Pero si en algún momento se coge a buen precio, creo que merece la pena mantenerla en la cartera de largo plazo. Tanto esta como CIE van a crecer mucho en los próximos 5-10 años, muy probablemente. El tema de India va a suponer un aumento de tamaño importante en ambas, y no va a ser su única fuente de crecimiento.
Por eso, cogida a buen precio como es tu caso, yo la mantendría en la cartera de largo plazo. Sí es verdad que creo que requiere más seguimiento que otras, esta sí puede que llegue un momento dentro de unos años en que sea conveniente rotarla por otra, pero de momento yo la mantendría.
Saludos.
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Gracias gregor, sin haberte leído hasta hoy, ya te estaba haciendo caso jajaja. No me he decidido a venderla por un tema de " amor" personal a la empresa. Es la única que tengo en verde y con bastante plusvalía. Dejar de verla, para tener todo en rojo, como que no podía digerirlo. Así que me he quedado quieta y estoy ampliando San y bbva, tirando por la calle de enmedio, como siempre. Al menos tener esa " plusvalía" cada vez que veo la cartera me da cierta seguridad. A pesar del varapalo al ibex la jodia se mantiene estable.
Un saludo
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Pues creo que haces bien en mantenerlas. Al precio al que las has comprado yo las mantendría de forma indefinida sin duda. En no muchos años probablemente vas a recibir en dividendos lo que pagaste con ellas.
Está sí que podría ser que dentro de unos años conviniese rotarla, pero a lo mejor, no, y dentro de 40 años la sigues teniendo. Lo que te quiero decir es que con esa no se puede decir con tanta seguridad que no se va a vender nunca, eso hay que ir "revisándolo", pero creo que tampoco es descartable que no llegues a venderla nunca. Has hecho una muy buena compra.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
Los resultados anunciados del primer semestre han sido impresionantes:
MERCADOS.- Nuestra cifra de negocios logró crecer el 30%, después de que el añoanterior ya lo hiciese por otro 17%, debido a la política comercial intensiva y a ladiversificación de clientes y productos, y a nuestra productividad y competitividad por lasinversiones. Es destacable que creció más nuestro mercado nacional que el de exportación.La devaluación del Euro hará que la exportación en general, y la de automóviles enparticular, fuera de la UE pueda incrementarse con el consiguiente avance del sector.El mantenimiento de los tipos de interés y las ayudas como el plan PIVE, están impulsandotambién los mercados nacionales.
EXPORTACIONES.- Tanto nuestra calidad como el servicio que prestamos, unidos alcatálogo de piezas ofrecidas cada vez con mayor valor añadido, han hecho que nuestrascotas de exportación de nuestros fabricados estén por encima del 70%, lo cual es unagran fortaleza para toda compañía en cualquier circunstancia.INVERSIONES: El Grupo cree firmemente en el futuro del negocio, por lo que vieneimplementando constantemente la modernización de sus plantas.Estas inversiones permiten continuar teniendo los más avanzados sistemas de producción yde calidad total, situándose en una posición privilegiada que nos permite mantener la altaproductividad que, por otro lado, demanda la economía global.Estamos modificando tanto nuestras líneas de fundición como ampliando las de mecanizadoy aumentando la capacidad para que sean unas de las mejores y más eficiente plantas delmundo.
PERSONAL: Hay que destacar que el Grupo creó empleo por 128 personas netas.
RIESGOS E INCERTIDUMBRES PARA EL FUTURO: Según previsiones del sector, existenperspectivas ciertas de crecimiento, aunque éste va a depender de la velocidad de larecuperación económica.Sin embargo, los bajos precios, tanto del petróleo como de los tipos de interés, junto a ladevaluación del euro, nos acercan a un futuro de confianza del sector.La vocación y la capacidad exportadora también nos hacen tener una gran ventaja en losmercados.La evolución de los precios de las materias primas no constituye un riesgo al estar losprecios de venta vinculados a las variaciones de aquéllas, y la solidez de la estructurafinanciera del Grupo haría que una hipotética elevación de los tipos de interés no afectarasignificativamente a la cuenta de resultados.
RESULTADOS:El EBITDA fue positivo por 10.009 miles €, subiendo prácticamente el 60% sobre 6.264miles de € del ejercicio anterior.Asimismo, el BAI subió hasta 7.791 miles € , frente a los 4.162 miles de € del mismoperiodo del ejercicio anterior y aumentando el 87%.Fundamentado todo ello en el control exhaustivo interno para ajustar costes, reducir gastosy aumentar la productividad por las inversiones ya señaladas, así como por el crecimientode la cifra de negocios, también el 30%.
Habrá que esperar a la presentación definitiva de los resultados en Agosto para ver en detalle la evolución. Tengo gran interés por saber cuánto de este aumento del beneficio tiene que ver la recién estrenada fábrica en la India. Hay que recordar que esta fabrica tiene que arrancar e irá creciendo, en un pais que es uno de los principales productores mundiales de vehículos, y con un potencial cliente de millones de personas.
Hay que destacar que en tan sólo 6 meses ha ganado casi lo mismo que el año pasado al completo.
En definitiva, se cumple las expectativas creadas en los últimos meses. Recordar que el capital social es de 10 millones por lo que a final de año se sobrepasará el 1 euro de beneficio por acción. Con casi total seguridad se traducirá en un aumento del dividendo, que este año ya ha sido de 0,5€ por acción.
Viene de un crecimiento exponencial pero a este ritmo aún le queda recorrido.Han comprado terrenos aledaños a la fábrica para aumentar aún más la producción. Sigue habiendo margen de mejora para esta empresa.
Si se tienen, creo que hay que mantenerlas, no las vendería.
Para comprar, cuesta valorarla, porque con este crecimiento indefinido sale casi cualquier precio (muy alto). Y seguro que no se va a doblar todos los años, pero sí va a crecer "mucho" los próximos años. Por eso es tan complicado comprar ahora, y poner una zona de compra.
Pero es una buena empresa para mantenerla si ya se tiene.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
No ya por el poco seguimiento que tiene, sino por hacer una estimación de cuáles serán sus beneficio sen los próximos años.
En ese sentido Inditex es algo más fácil, porque en principio parece que sus beneficios van a crecer en el rango 8%-15% en los próximos años. Luego pasará o no, pero es muy razonable esperar eso de Inditex, y valorarla según eso.
Pero en Lingotes no tenemos eso. Veo posible desde que crezca al 20%-40%, incluso más, a que en un momento tenga un parón de resultados (que podría ser corto, más largo, otra dificultad más).
A una década vista creo que lo más probable es que el crecimiento sea bueno. Para nuevas compras, en principio esperaría a ver si cae a la zona 7-10 euros, aproximadamente. Si lo hace, creo que se puede hacer hay alguna compra pequeña, entendiendo que si llega la ocasión hay que verlo con más detalle.
En los 14-15 euros actuales no vendería, eso seguro. Pero para hacer compras, quizá haya algún momento mejor en el futuro.
Saludos.
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Originalmente publicado por InvertirenbolsaVer Mensaje
Hola piratelife,
No ya por el poco seguimiento que tiene, sino por hacer una estimación de cuáles serán sus beneficio sen los próximos años.
En ese sentido Inditex es algo más fácil, porque en principio parece que sus beneficios van a crecer en el rango 8%-15% en los próximos años. Luego pasará o no, pero es muy razonable esperar eso de Inditex, y valorarla según eso.
Pero en Lingotes no tenemos eso. Veo posible desde que crezca al 20%-40%, incluso más, a que en un momento tenga un parón de resultados (que podría ser corto, más largo, otra dificultad más).
A una década vista creo que lo más probable es que el crecimiento sea bueno. Para nuevas compras, en principio esperaría a ver si cae a la zona 7-10 euros, aproximadamente. Si lo hace, creo que se puede hacer hay alguna compra pequeña, entendiendo que si llega la ocasión hay que verlo con más detalle.
En los 14-15 euros actuales no vendería, eso seguro. Pero para hacer compras, quizá haya algún momento mejor en el futuro.
Saludos.
Hola,he disfrutado leyendo a esta empresa,soy vallisolotano y conozco a genta relacionada con el sector,aqui esta fasa renaullt,ademas conozco a un acionista de lingotes que tiene el 1 por ciento del capital,Garrido capa es un hombre serio y de palabra,el acionariado de los que nunca venden,son gente noble en general,habra que seguirla aunque solo sea por disfrutar.Gracias
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Me alegro, tetos. Siempre ha tenido fama de empresa seria, sí. Y a pesar de ser una de las empresas más pequeñas de la Bolsa, en las décadas que lleva cotizando ha sido una de las que más se ha preocupado por los accionistas minoritarios.
Son muy buenos, sí. RPD. En este trimestre no da el beneficio neto, pero el beneficio antes de impuestos crece el 71%, que es una barbaridad, para ser un crecimiento de negocio ordinario.
Lo único malo de estos resultados es que resulta muy difícil dar unas zonas prudentes de compra.
10-12 euros me parece una buena zona de compra. Lo que pasa es que es probable que no caiga hasta ahí.
En 15-16 euros el PER 2016 será de unas 15-16 veces, aproximadamente. Si sigue creciendo, aunque sea mucho menos que ese 71%, es un buen precio. Si se para algo el crecimiento en los próximos trimestres (que ahora no parece que vaya a pasar), puede caer por debajo de los 14 euros.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
- Cifra de negocios: +22% (+5% nacional, +29% exportación)
- EBITDA: +18.847 miles €, frente a 12.903 miles de € de 2015, creciendo el 46%
- BAI: +14.197 miles € , frente a los 8.912 miles de € de 2015, aumentando el 59%.
- Número de empleados: incremento de 504 a 638 (+26,6%)
- Inversiones : incremento de 3.590 a 16.044 miles de € (+347%)
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El BPA sube el 57% (más o menos el 60% que llevaba en trimestres anteriores), y el dividendo lo sube a 0,80247 euros, el 60%.
Así que en 17 euros el PER es de 16 veces, y la rentabilidad por dividendo es del 4,7%.
Hay 2 problemas:
1) Que esta empresa no se valora por PEr tan fácil como las más habituales de largo plazo
2) Que no se sabe lo que va a crecer en los próximos años, pero parece que va a seguir creciendo bastante.
Lo segundo es un problema para poner la zona de compra en las próximas compras, lógicamente es bueno para las acciones que ya se tengan.
Teniendo todo en cuenta la zona para las próximas compras la pondría en los 12-14 euros. Ahí el PER 2016 es de 11-13 veces (el PER 2017 probablemente será más bajo) y la rentabilidad por dividendo es del 6%-7% (también la de 2016, la de 2017 será más alta).
Está bastante sobrecomprada, así que sería muy normal que en algún momento cayera algo. Aunque le siga yendo bien se moverá en zigzag, y por eso creo que hay que esperar a los recortes para comprarla. Esta siempre en un porcentaje pequeño, es un complemento a la cartera, si se puede coger a buenos precios.
Saludos.
Gestionar dinero es algo que absolutamente todo el mundo, sin excepción, va a tener que hacer a lo largo de su vida. No solamente es imposible vivir sin gestionar dinero, sino que la forma en que se gestione es una de las cosas que más determinan la vida de una persona, para bien o para mal, en todos los sentidos. Libros publicados:
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