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Tema: Gestión del Ahorro. Fondos de Inversión.

  1. #11
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por Plynch Ver Mensaje
    después de muchas vueltas considero que los Fondos de Inversión son el mejor vehículo para nosotros, los pequeños ahorradores
    Se ve que no has leído los libros de Gregorio jeje

    ¿Por qué delegar en un tercero tu dinero cuando lo puedes hacer tú de forma sencilla? Si encima le unimos a la ecuación que el tercero cobra por la cantidad que le dejas gestionar y no en función de los buenos o malos resultados que se obtenga, empeora bastante la cosa.

    Pero si además unimos que no eres poseedor más que de vehículos financieros en los que si la gestora del fondo quiebra pierdes todo tu dinero que estuviera en futuros, opciones o demás derivados... realmente se torna en algo verdaderamente difícil de entender para alguien que invierte su dinero en acciones de empresas de las que es propietario pase lo que pase y por las que se le remunera regularmente en forma de dividendos.

    Otro tema complejo es el momento en el que decides vivir de tu inversión. Con un fondo es muy complejo determinar cuanto de rentabilidad te gastas y cuanto del principal.

    En resumen, no creo que los fondos de inversión sean el mejor vehículo para nosotros, los pequeños ahorradores.

    Un saludo

    Consulta aquí qué empresas tienen los inversores en sus carteras en las estadísticas de Invertirenbolsa.info



    "El interés compuesto es la fuerza más poderosa de la galaxia." Albert Einstein

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  3. #12
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    Predeterminado

    Hola, gracias por participar en el hilo.

    Se delega la gestión en un tercero por varios motivos. Entre ellos destaco dos: primero que los gestores y su equipo de analistas tienen mayor conocimiento y medios para tomar decisiones de inversión que yo. Y segundo, porque es el vehículo que me permite diversificar e invertir en sectores y países que por mi cuenta no es factible.

    Y todo esto pagando una comisión anual de gestión que, si la rentabilidad obtenida es buena, queda totalmente justificada.

    Si quiebra una gestora, no hay perdida alguna. Las participaciones de un fondo son de los partícipes, al igual que las acciones del accionista.

    Y respecto al último punto que comentas, el de cómo vivir de tu inversión, te contesto con el sistema retiradas http://gestionahorrofi.blogspot.com....retiradas.html

    Precisamente por esto último no veo factible llevar mi inversión unicamente con acciones, puesto que para lograr la Independencia financiera necesitaría una cantidad muchísimo mayor.

    Un saludo.
    Podéis seguirme en mi Blog http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

  4. #13
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    diciembre-2014
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    Predeterminado

    Hola, por supuesto que pueden quedar por debajo, creo que es algo obvio.

    Respecto a los fondos índice, no estoy de acuerdo. En España, podemos disponer unicamente de los Amundi y los Pictet.
    Los dos indexados de Amundi para Usa y Europa tienen tres estrellas Morningstar, que marcan la rentabilidad riesgo. Tener tres estrellas significa que están por debajo del 32,5% de los fondos más rentables. El de Emergentes de Amundi solo tiene unos meses de vida, pero si observamos el de emergentes de Pictet, el resultado es peor aún que con los anteriores, puesto que tiene dos o tres estrellas, según el plazo que miremos.

    Un saludo.
    Podéis seguirme en mi Blog http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

  5. #14
    Fecha de Ingreso
    diciembre-2014
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    Predeterminado

    Cartera Crecimiento y Conservadora 2015

    Al cierre del ejercicio 2014, la rentabilidad de ambas carteras ha sido:


    Cartera Crecimiento: 13,35% (Consultar aquí http://gestionahorrofi.blogspot.com....recimient.html)


    Cartera Conservadora: 7,40% (Consultar aquí http://gestionahorrofi.blogspot.com....nservador.html)



    Estas Carteras no son más que un modelo que podría servir para ejecutar el Sistema de Inversión correspondiente, aunque hay que señalar algunos matices:

    • Aunque ambos sistemas se fundamentan en el Buy&Hold, en estas dos carteras se sigue una filosofía especialmente pasiva. En los sistemas hay que estar más encima de los distintos fondos de inversión para verificar que en todo momento siguen cumpliendo los criterios de calidad exigidos y que son los mejores de cada categoría. Se revisan los fondos, no la estructura de cartera, que es la base.
    • Esta rentabilidad es lineal, es decir, no se consideran aportaciones adicionales (tanto periódicas como ante bajadas) ni rebalanceos, que optimizarían el sistema y aumentarían la rentabilidad final, tal y cómo se desarrolla en la explicación de los sistemas.


    Para el año 2015, la estructura de cartera no cambia, porque cómo he comentado, es lo fundamental.
    Estoy revisando los distintos fondos por si efectuo algún cambio de cara al nuevo año, y en próximos días publicaré los cambios, si es que aplican.

    Un saludo y Feliz Año.
    Podéis seguirme en mi Blog http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

  6. #15
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    Predeterminado

    Buenos días.

    Este artículo trata sobre un fondo por el que tengo un especial cariño, dado que ya seguía desde hace tiempo los análisis concienzudos y acertados de uno de sus Gestores (Alejandro). Sin duda se trata de un Proyecto que aúna mucho trabajo y conocimiento y estoy seguro que tendrán muy buenos resultados, como así está siendo ya.


    True value es un fondo de inversión de renta variable con un enfoque internacional. Esta asesorado por Alejandro Estebaranz y José Luis Benito. Sigue la filosofía del value investing y además destina una parte de la cartera a inversión en situaciones especiales.





    El fondo tiene 1 año de vida (se inició el 6 de enero de 2014). Durante el 2014 ha generado una rentabilidad neta del 14% después de comisiones; es un buen resultado comparado con los principales fondos de autor o value comercializados en España. Este resultado también bate a los principales índices de referencia con Eurostoxx50, IBEX , S&P500 y Rusell2000, con una menor volatilidad.


    Las principales características de la gestión son:

    • Cartera compuesta por 20-30 empresas.
    • El 80% de la cartera son negocios de alta calidad, y sin componente cíclico.
    • Preferencia por empresas de crecimiento.
    • Solo invierte en países desarrollados.
    • Enfoque en compañías medianas y pequeñas (pero exigiendo un nivel de liquidez aceptable).
    • El riesgo divisa se encuentra cubierto mediante futuros u opciones.
    • Enfoque constante en la protección del capital.
    • Se realizan análisis propios, evitando toda clase de contacto con analistas.



    Este trabajo de profundo análisis se ve reflejado en la composición de su cartera. Tiene negocios comprados a múltiplo menor que el mercado en general, con un crecimiento del beneficio por acción mayor que la media del mercado y de mayor calidad (el ROIC o retorno sobre el capital es la mejor métrica para ver este hecho).





    El equipo gestor cuenta con la mayor parte de su patrimonio invertido en el fondo. El compromiso con el partícipe es de transparencia y honestidad, para ello mantiene una política de comunicación abierta con los partícipes mediante redes sociales. Además publica periódicamente sus propios análisis para que los partícipes puedan saber en que invierte su fondo.


    La estructura de comisiones es del 1,35% fijo más un 9% sobre los resultados (incluye marca de agua).
    El fondo se puede contratar en Renta 4 desde el día 10 de enero, con inversión mínima de 10€.


    En el siguiente enlace se encuentra una presentación reciente realizada para inversores (muy interesante):
    http://www.slideshare.net/truevalue1...embre-42145894


    En los siguientes enlaces se puede acceder a los análisis publicados por el equipo gestor en algunas de las principales posiciones del fondo.
    http://www.slideshare.net/truevalue1...liberty-global
    http://www.slideshare.net/truevalue1...esas-del-mundo


    Podéis seguir su trabajo en Unience y Rankia.
    https://www.unience.com/user/TrueValue1#0
    http://www.rankia.com/blog/euros-40-centimos/


    Por último, comentaros que la Web del fondo donde se publica información periódica acerca del mismo (estará activa en los próximos días): www.truevalue.es


    Un saludo.
    Podéis seguirme en mi Blog http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

  7. Gracias Jesus321 thanked for this post
  8. #16
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    Predeterminado

    Hola Peter.

    Me interesa bastante este tema porque quiero combinar la inversión en fondos con mi cartera de acciones, sobre todo para diversificar en mercados/empresas que nunca tendré tiempo de conocer y/o seguir.

    Tomo nota de tu blog y me lo voy a empapar junto con lo que aquí vas compartiendo

    Muchas gracias por compartir tus conocimientos

  9. #17
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por quetal84 Ver Mensaje
    Se ve que no has leído los libros de Gregorio jeje

    ¿Por qué delegar en un tercero tu dinero cuando lo puedes hacer tú de forma sencilla? Si encima le unimos a la ecuación que el tercero cobra por la cantidad que le dejas gestionar y no en función de los buenos o malos resultados que se obtenga, empeora bastante la cosa.

    Pero si además unimos que no eres poseedor más que de vehículos financieros en los que si la gestora del fondo quiebra pierdes todo tu dinero que estuviera en futuros, opciones o demás derivados... realmente se torna en algo verdaderamente difícil de entender para alguien que invierte su dinero en acciones de empresas de las que es propietario pase lo que pase y por las que se le remunera regularmente en forma de dividendos.

    Otro tema complejo es el momento en el que decides vivir de tu inversión. Con un fondo es muy complejo determinar cuanto de rentabilidad te gastas y cuanto del principal.

    En resumen, no creo que los fondos de inversión sean el mejor vehículo para nosotros, los pequeños ahorradores.

    Un saludo
    Hola, gracias por participar en el hilo.

    Se delega la gestión en un tercero por varios motivos. Entre ellos destaco dos: primero que los gestores y su equipo de analistas tienen mayor conocimiento y medios para tomar decisiones de inversión que yo. Y segundo, porque es el vehículo que me permite diversificar e invertir en sectores y países que por mi cuenta no es factible.

    Y todo esto pagando una comisión anual de gestión que, si la rentabilidad obtenida es buena, queda totalmente justificada.

    Si quiebra una gestora, no hay perdida alguna. Las participaciones de un fondo son de los partícipes, al igual que las acciones del accionista.

    Y respecto al último punto que comentas, el de cómo vivir de tu inversión, te contesto con el sistema retiradas http://gestionahorrofi.blogspot.com....retiradas.html

    Precisamente por esto último no veo factible llevar mi inversión unicamente con acciones, puesto que para lograr la Independencia financiera necesitaría una cantidad muchísimo mayor.

    Un saludo.
    Podéis seguirme en mi Blog http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

  10. #18
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    Predeterminado

    Cita Iniciado por AlonsoQuijano Ver Mensaje
    Vale, de acuerdo, me queda más claro.

    Pese a todo quisiera opinar sobre dos cosas que has comentado. Espero no resultarte puntilloso en exceso ni cansarte con un debate indexación vs gestión activa, contra la que no tengo nada por otra parte.

    La primera es que puede que esos fondos que intentas identificar superen al índice, lo igualen o...queden por debajo, también puede pasar ¿verdad?

    La segunda es que si uno mira el comportamiento de los fondos índice de bajas comisiones (claramente por debajo del 1%) a largo plazo suelen estar bien situados en cuanto a rentabilidad dentro de su categoría (¿en el 20-30% mejor tal vez?), por lo que no creo que sea algo particular de este año.

    Un saludo.
    Hola, por supuesto que pueden quedar por debajo, creo que es algo obvio.

    Respecto a los fondos índice, no estoy de acuerdo. En España, podemos disponer unicamente de los Amundi y los Pictet.
    Los dos indexados de Amundi para Usa y Europa tienen tres estrellas Morningstar, que marcan la rentabilidad riesgo. Tener tres estrellas significa que están por debajo del 32,5% de los fondos más rentables. El de Emergentes de Amundi solo tiene unos meses de vida, pero si observamos el de emergentes de Pictet, el resultado es peor aún que con los anteriores, puesto que tiene dos o tres estrellas, según el plazo que miremos.

    Un saludo.
    Podéis seguirme en mi Blog http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

  11. #19
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    Cita Iniciado por Jesus321 Ver Mensaje
    Hola Peter.

    Me interesa bastante este tema porque quiero combinar la inversión en fondos con mi cartera de acciones, sobre todo para diversificar en mercados/empresas que nunca tendré tiempo de conocer y/o seguir.

    Tomo nota de tu blog y me lo voy a empapar junto con lo que aquí vas compartiendo

    Muchas gracias por compartir tus conocimientos
    Muchas gracias Jesus. Muy interesante tu cartera de acciones. Le acabo de echar un vistazo.
    Cualquier cosa que necesites, comentame.
    Podéis seguirme en mi Blog http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/

  12. #20
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    Predeterminado

    Cartera Crecimiento y Conservadora 2015 2ª parte

    Hola.

    Acabo de publicar cambios en las Carteras Crecimiento y Conservador.

    Recordar que ambas son carteras modelo y que sirven para seguir los dos sistemas de igual nombre que se desarrollan en el Blog.

    Se iniciaron en 2014 y no sufrieron cambios durante el año.
    Para 2015, la estructura de las carteras no varia, pero sí se han introducido varios cambios de fondos:


    Cartera Crecimiento (Consultar Aquí)

    • Sale el Robeco BP Global Premium Equities y entra el JOHCM Global Select B. El Robeco sigue siendo un gran fondo, pero es sustituido por el JOHCM porque se estima un mayor rendimiento de este. Se confía especialmente en su cartera mucho más concentrada, y se busca reducir un poco USA e incrementar Asia.
    • Sale el Schroder International EURO Bond y entra el PIMCO Global Bond Fund. Se busca una mayor diversificación geográfica en la parte de Renta Fija. Dotar a esta parte de mayor flexibilidad ayudará a la búsqueda de mayores rendimientos.





    Cartera Conservador (Consultar Aquí)

    • Sale el Schroder International Selection Fund EURO Bond y entra el Jyske Invest Stable Strategy. Entra cómo Mixto Defensivo el Jyske, excelente fondo defensivo muy diversificado, y más agresivo que el MG, que ocupaba este lugar.
    • El M&G Optimal Income pasa a desempeñar el rol del Schroder (Renta Fija Global). El rol de renta fija diversificada que desempeñaba el Schroder es sustituida por el M&G Optimal Income, que abandona su rol de Mixto, dado que se puede considerar casi un RF puro.




    Por último, comentar que he cambiado el seguimiento de las carteras desde Unience a Morningstar, debido a los continuos errores que ocurrían en la primera. Al recalcular todo, he visto una pequeña variación en la rentabilidad 2014 de ambas cartera que ya he actualizado.

    Saludos.
    Podéis seguirme en mi Blog http://gestionahorrofi.blogspot.com.es/




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